S&P 500 7443.28 -0.19%NASDAQ 25508.07 -0.05%Dow Jones 51839.26 -0.59%Russell 2K 2942.43 -0.67%VIX 18.65 -0.64%EUR/USD 1.14207 -0.06%
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

mardi 21 juillet 2026 · 07:07:47 · numéro archivé
EN FR
⚠ Data quality : DEGRADED · 9 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — Mardi à Zurich avant l’ouverture au comptant aux États-Unis : actions/indices/^VIX/^TNX utilisent les clôtures Yahoo de lundi 2026-07-20 ; l’EURUSD affiche le fixing FX de mardi 2026-07-21 ; les futures sur matières premières utilisent les règlements Yahoo de lundi (GC=F 4010.3 / CL=F 83.23 / HG=F 6.299) après divergence des OHLC en temps réel ; BTC/ETH utilisent les cotations de mardi CoinGecko/Yahoo.
us_equity_ideas — Waterfall de fondamentaux vide (circuits FMP/sec_edgar). Prix via historique AlphaVantage/Yahoo. Agrégateur /news vide — les thèses citent le web (Benzinga TSM Jul 20,, InvestorPlace ASML/TSM, Exxon IR résultats Jul 31, Alphabet IR Jul 22).
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap : fondamentaux indisponibles pour ASML.AS/TTE.PA. L’historique s’arrête au vendredi 2026-07-17 (ASML.AS €1537 / TTE.PA €70.51). Catalyseurs web : pétrole/Hormuz et résultats TotalEnergies Jul 23.
penny_plays — OTLK AlphaVantage $1.38 (lun.). /sentiment vide (Social_Momentum=0). Les déclarations BUY OpenInsider soutiennent Institutional_Signal=1.. PDUFA Jul 29 reste le principal catalyseur.
commodities_outlook — Futures via historique Yahoo (?assetClass=commodity) jusqu’au règlement de lun. ; OHLC live GC/CL incohérents, règlements privilégiés. Proxys ETF via historique Yahoo. Macro FRED OK (DFII10 2.31, DTWEXBGS 120.53).
forex_rebalancing — FX Yahoo jusqu’à mar. 2026-07-21 ; macros FRED OK (ECBDFR 2.25 ; DFEDTARU 3.75 ; FEDFUNDS 3.63 juin). Requête prediction-market sur baisse Fed mal appariée ; trajectoire USD ancrée au MPR de juillet / discours de Waller Jul 13 et au calendrier FOMC des Jul 28–29.
risk_top5 — VIX lun. 18.65 ; HY OAS 2.73 / IG OAS 0.79 (FRED Jul 17) ; T10Y2Y 0.39 (Jul 20). Put/call actions propre indisponible. Manifold US-recession-2026 ~11% utilisé comme corroboration pour l’ampleur crédit/macro.
crypto_landscape — BTC/ETH cotations de mardi CoinGecko+Yahoo ; flux spot ETF issus de la semaine close le Jul 17 (SoSoValue/CoinDesk : BTC +$75.7M, ETH +$105M) — pas de nouveau tape de créations US lundi dans l’agrégateur.
portfolio_reality_check — Garde de réinitialisation étape 0 (portfolio_reset_date=2026-07-19) : revue uniquement des positions dont la date d’artefact >= reset. Marques post-reset proches du point d’entrée → majoritairement on_track. Sharpe nul sur portefeuilles récents consigné comme 0.0.
Général
GénéralPouls du marché 2 minHormuz domine toujours les échanges : le WTI a clôturé à $83.23 (+0.90%) et le Brent à $89.22 tandis que le S&P a reculé à 7443 (−0.19%), VIX ne refluant que vers 18.65. Le signal inter-mar…
POULS DU MARCHÉ
Hormuz domine toujours les échanges : le WTI a clôturé à $83.23 (+0.90%) et le Brent à $89.22 tandis que le S&P a reculé à 7443 (−0.19%), VIX ne refluant que vers 18.65. Le signal inter-marchés est la hausse simultanée des rendements et du pétrole — le 10-ans a bondi à 4.598% (+1.26%) alors même que les actions tenaient à peine, intégrant une prime de risque énergie-inflation plutôt qu’un scénario d’atterrissage en douceur. À surveiller mercredi 22 juillet : Alphabet (et Tesla) après clôture pour le verdict sur les capex IA, ainsi que les stocks EIA cette semaine pour juger si le WTI à $83 tient.
Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
Indices
S&P 500 Données7,443.28
hier 7,457.69
▼ -0.19%
NASDAQ Données25,508.07
hier 25,520.24
▼ -0.05%
Dow Jones Données51,839.26
hier 52,146.42
▼ -0.59%
Russell 2K Données2,942.43
hier 2,962.22
▼ -0.67%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,010.30
hier 4,026.50
▼ -0.06%
Copper Données6.30
hier 6.29
▲ +1.27%
Énergie
Oil (WTI) Données83.23
hier 83.63
▲ +0.90%
Crypto
Bitcoin Données65,486.00
hier 64,512.00
▲ +1.19%
Ethereum Données1,922.41
hier 1,868.63
▲ +2.84%
Taux
10Y Yield Données4.60
hier 4.54
▲ +1.25%
Volatilité
VIX Données18.65
hier 18.77
▼ -0.64%
Dollar et FX
EUR/USD Données1.14
hier 1.14
▼ -0.06%
Couverture
VIX Données18.65 / 25.00
hier 18.77
Non déclenché
10Y-2Y spread Données0.39 / -0.20
hier 0.37 / -0.20
Non déclenché
HY OAS (BAMLH0A0HYM2) Données2.73 / 5.00
hier 2.71 / 5.00
Non déclenché
S&P drawdown from recent high (proxy) Données-1.74 / -8.00
hier -1.01 / -8.00
Non déclenché
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 15%
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Alléger les semi-conducteurs/IA à bêta élevé (TSM/ASML/GOOGL) de ~1/3
• Ajouter des couvertures de krach : SH et/ou VIXY ; barbell avec GLD/TLT
• Porter la trésorerie vers 15% à l’échelle des portefeuilles de la stratégie
IALe régime reste en appétit pour le risque (déclencheurs 0/4) : VIX 18.65 < 25,, pente de courbe +0.39% > −0.20%, HY OAS 2.73% << 5.0%, et le repli maximal du S&P depuis le récent plus haut de la fenêtre n’est que de −1.74%. Les risques identifiés aujourd’hui (choc pétrolier à Hormuz, trajectoire pétrole→Fed, unwind des capex IA vers GOOGL mercredi) plaident pour une checklist de couverture prête à l’emploi — pas pour inverser le positionnement à ce stade. Si VIX >25 ou HY OAS >5 coïncide avec un drawdown du SPX de −8%, exécuter immédiatement le playbook.
Actions
Tableau des idées
TickerRegionCall Conv. Price1dType
TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing USBUY7 402.3+0.99% Croissance
ASMLASML Holding USBUY7 1739.02-0.49% Croissance
XOMExxon Mobil USBUY8.5 148.36+0.68% Matière première
GOOGLAlphabet Inc. USBUY7 351.99+1.50% Croissance
ASML.ASASML Holding (Amsterdam) EUBUY7 1537-3.84% Croissance
TTE.PATotalEnergies EUBUY8 70.51+1.32% Matière première
OTLKOutlook Therapeutics PennyBUY7 1.38-0.72% Penny
ActionsIdées actions US 3 minTSM BUY · ASML BUY · XOM BUY · GOOGL BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
TSM= Taiwan Semiconductor Manufacturing 7 +0.99%
ASML= ASML Holding 7 -0.49%
XOM= Exxon Mobil 8.5 +0.68%
GOOGL= Alphabet Inc. 7 +1.50%
TSM  CROISSANCE BUY 🔥 12-numéros consécutifs=
Taiwan Semiconductor Manufacturing • Technology
7/10 Conviction
$402.30
▲ +0.99%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, à l’approche de la fenêtre de résultats IA des mégacaps, TSM devrait continuer d’effacer le décrochage post-publication s’il se maintient au-dessus de ~$400 — le rebond de lundi à…
20 juillet : Benzinga — rebond premarket de TSM sur l’extension en Arizona / commentaires du CFO sur la mégatendance IA 17 juillet : Barclays a relevé son PT à $650 ; DA Davidson à $500 ; TD Cowen à $440 après un T2 supérieur aux attentes Clôture lundi à $402.30, repassant au-dessus du plus bas de vendredi à $398.37
Objectif
$450.00
Conviction 70%

TradingView's price for TSM. It is not the last print in this letter.

ASML  CROISSANCE BUY 🔥 13-numéros consécutifs=
ASML Holding • Technology
7/10 Conviction
$1739.02
▼ -0.49%
À l’approche du verdict des résultats AI de cette semaine, s’attendre à ce que la volatilité de l’ADR ASML demeure élevée autour de l’analyse de la valorisation même après le dépassement du T2 et le relèvement des…
Juillet 15 T2 : ventes €9.3B, 54% GM, relèvement du FY2026 à €43–45B ; plan de capacité EUV low-NA +30% pour 2027 Juillet 20 : narratif de rebond des semiconducteurs à l’approche de la semaine GOOGL/TSLA/INTC (Blockonomi) ADR lundi à $1,739 toujours sous pression malgré les annonces d’expansion de capacités
Objectif
$1900.00
Conviction 70%

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XOM  MATIÈRE PREMIÈRE BUY 🔥 13-numéros consécutifs=
Exxon Mobil • Energy
8.5/10 Conviction
$148.36
▲ +0.68%
Au cours des 1–2 prochaines semaines avant la conférence téléphonique des résultats du 31 juillet, s’attendre à ce que XOM demeure le long liquide le plus pur pour capter une prime Hormuz durable tant que le WTI se…
Juillet 21 : Brent ~$89 / WTI ~$83 sur poursuite des perturbations à Hormuz (NDTV Profit) Exxon IR : conférence téléphonique des résultats 2T 2026 vendredi 31, juillet à 8:30 a.m. CDT Lundi XOM à $148.36 après $147.36 vendredi — progression graduelle et discrète avec le brut
Objectif
$160.00
Conviction 85%

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GOOGL  CROISSANCE BUY 🔥 2-numéros consécutifs=
Alphabet Inc. • Communication Services
7/10 Conviction
$351.99
▲ +1.50%
À l’approche de la publication AMC du 22 juillet mercredi, s’attendre à ce que GOOGL joue le rôle d’arbitre du capex IA pour le marché — le rebond de lundi à $351.99 (+1.51%) intègre un certain soulagement, mais la…
Alphabet IR : conférence téléphonique des résultats T2 2026 mercredi 22, juillet à 1:30pm PT Consensus Alphastreet : BPA $2.89 / chiffre d’affaires $116.84B (41 analystes) Clôture lundi à $351.99 après $346.77 vendredi — positionnement avant la publication
Objectif
$380.00
Conviction 70%

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 2 minASML.AS BUY · TTE.PA BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker Nom Conviction 1j
ASML.AS= ASML Holding (Amsterdam) 7 -3.84%
TTE.PA= TotalEnergies 8 +1.32%
ASML.AS  CROISSANCE BUY 🔥 13-numéros consécutifs=
ASML Holding (Amsterdam) • Technology
7/10 Conviction
$1537.00
▼ -3.84%
Au cours des prochaines séances, la ligne Amsterdam devrait rester le jumeau à bêta plus élevé de la thèse ADR à l’approche des résultats IA de cette semaine — dernière clôture disponible €1,537 (−3.84% le 17 juil.)…
15 juillet : dépassement au T2 et relèvement de la guidance annuelle à €43–45B avec 2027 de plans d’expansion de capacité 20–21 juillet : narratif de rebond mondial des semi-conducteurs à l’approche de la semaine GOOGL/TSLA Clôture vendredi à €1,537 demeure la référence opérationnelle (historique UE non encore actualisé à lundi)
Objectif
$1700.00
Conviction 70%

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TTE.PA  MATIÈRE PREMIÈRE BUY 🔥 6-numéros consécutifs=
TotalEnergies • Energy
8/10 Conviction
$70.51
▲ +1.32%
À l’approche des résultats du 23 juillet publiés jeudi, TTE.PA devrait suivre la prime pétrolière liée à Hormuz dans le cash EUR — le point d’activité du 16 juillet signalait déjà une hausse des profits amont/raffinage…
TotalEnergies IR : résultats T2/S1 2026 jeudi 23 juillet 16 juillet Reuters/LSE : le groupe anticipe des profits T2 en hausse sur le rallye des prix lié à la guerre en Iran ; trading LNG en net repli Clôture vendredi à €70.51 ; Brent toujours proche de $89 à l’approche du 21 juillet
Objectif
$78.00
Conviction 80%

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 minOTLK BUY
PENNY STOCKS
Ticker Nom Conviction 1j
OTLK= Outlook Therapeutics 7 -0.72%
OTLK  PENNY BUY 🔥 6-numéros consécutifs=
Outlook Therapeutics • Health Care
7/10 Conviction
$1.38
▼ -0.72%
Au cours des ~6 prochaines séances jusqu’à la PDUFA de juillet 29, OTLK devrait se traiter comme une option binaire sur l’approbation FDA Classe-1 de ONS-5010/Lytenava dans la DMLA humide — en cas d’approbation, il…
Narratif
2/2
Catalyseur
2/2
Bilan
1/2
Prix écrasé
1/2
Institutionnel
1/1
Social
0/1
Date cible d’action PDUFA : juillet 29, 2026 (resoumission FDA Classe-1 acceptée en juin 16) Clôture lundi $1.38 (−0.72% vs vendredi $1.39) — toujours un binaire sous $5 OpenInsider : achats d’un administrateur/détenteur 10% fin mai/début juin (dont ~$5M Sukhtian)
Objectif
$2.50
OTLK between stop and target 1.38
0.62.5
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.

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La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥12 NEUTRE (2) NEUTRE (1) ÉVITER (-3)
EUR 🔥13 RECHERCHER (4) RECHERCHER (3) NEUTRE (0)
CHF 🔥13 RECHERCHER (5) RECHERCHER (4) NEUTRE (1)
GBP 🔥13 RECHERCHER (3) NEUTRE (1) NEUTRE (0)
JPY 🔥13 ÉVITER (-6) ÉVITER (-4) NEUTRE (-1)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER CHF vs USD — Conserver une surpondération modeste de CHF face à USD alors que le risque lié à Hormuz et VIX ~19 soutiennent la…
Conviction 60%
RÉDUIRE JPY vs USD — Maintenir une sous-pondération de JPY face à USD au titre du carry/différentiel à l’approche d’un probable statu quo de…
Conviction 60%
CONSERVER EUR vs USD — Conserver une légère surpondération de EUR avec l’ECBDFR déjà à 2.25% ; ne pas renforcer agressivement avant une…
Conviction 50%
Sources: FRED ECBDFR
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLa demande institutionnelle en crypto se stabilise mais reste limitée : les BTC spot US ETFs ont enregistré ~$75.7M et les ETH ETFs ~$105M sur la semaine close le 17 juillet après une séque…
PANORAMA CRYPTO
La demande institutionnelle en crypto se stabilise mais reste limitée : les BTC spot US ETFs ont enregistré ~$75.7M et les ETH ETFs ~$105M sur la semaine close le 17 juillet après une séquence de sorties sur huit semaines BTC. Le spot BTC traite ~$65.5k (+1.2%) et ETH ~$1,922–1,925 (+~2.8%) mardi — considérer la série ETF comme une condition nécessaire mais pas encore suffisante pour valider un bid institutionnel durable.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC Bitcoin 7 +1.19%
ETH Ethereum 6.5 +2.84%
BTC  BUY 🔥 11-numéros consécutifs
Bitcoin
7/10 Conviction
$65486.00
▲ +1.19%
À l’approche de la prochaine semaine de flux ETF et du FOMC des 28–29 juillet, BTC devrait considérer $63.5–65.5k comme une zone d’accumulation — l’impression de mardi à ~$65.5k (+1.2%) se situe en haut de cette…
Semaine close le 17 juillet : BTC spot ETFs +$75.67M (deuxième semaine d’entrées) Impression de mardi ~$65.5k après la zone des ~$64.7k dimanche — test de la zone de confirmation des $65.5k citée dans la couverture des flux À surveiller : maintien de créations hebdomadaires positives et volatilité FOMC des 28–29 juillet
Conviction 70%

TradingView's price for BTC. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 65486: 5th pct 56729.94, median 65249.51, 95th pct 75048.52 (vol 30.19% annualised)undefined · 20d illustrative range55630.8362469.7669308.776147.63Illustrative · vol 30.19% ann. · not a forecast-9d0+20d
ETH  BUY 🔥 11-numéros consécutifs
Ethereum
6.5/10 Conviction
$1922.41
▲ +2.84%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, ETH devrait continuer de surperformer BTC en marge si le leadership des flux ETF persiste — mardi ~$1,922–1,925 (+~2.8% vs zone de dimanche) se construit vers la zone de…
Semaine close le 17 juil. : ETH spot ETFs +$105M ; BlackRock ETHA en tête Mardi, Yahoo/CoinGecko affiche ~$1,922–1,925 après ~$1,872 le 19 juil. À surveiller : des clôtures durables au-dessus de $1,900 et la poursuite des créations d’ETHA
Conviction 65%

TradingView's price for ETH. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 1922.41: 5th pct 1561.87, median 1908.21, 95th pct 2331.35 (vol 43.22% annualised)undefined · 20d illustrative range1515.71802.972090.252377.52Illustrative · vol 43.22% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 4 minLe pétrole reste en tête : le WTI a réglé à $83.23 (+0.9%) et le Brent à $89.22 tandis que le trafic à Hormuz demeure perturbé — l’or se maintient autour de ~$4,010,, le cuivre s’est raffer…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le pétrole reste en tête : le WTI a réglé à $83.23 (+0.9%) et le Brent à $89.22 tandis que le trafic à Hormuz demeure perturbé — l’or se maintient autour de ~$4,010,, le cuivre s’est raffermi à $6.30 sur la fermeté des primes spot en Chine, et DBA a progressé à $28.02.
Le pétrole et l’or restent tous deux recherchés alors que les rendements réels à 10 ans (DFII10 2.31 au Jul 17) et le dollar large (DTWEXBGS 120.53) n’ont pas…
Ticker Nom Conviction 1j
GC=F Gold 6 -0.06%
CL=F WTI Crude Oil 8.5 +0.90%
HG=F Copper 5.5 +1.27%
DBA Agriculture (DBA) 5 +0.65%
Gold  MÉTAL PRÉCIEUX HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
GC=F
6/10 Conviction
$4010.30
▼ -0.06%
Au cours des prochaines séances jusqu’au FOMC des Jul 28–29, l’or devrait évoluer de façon heurtée autour de $3,990–4,060 — le règlement de lundi à $4,010.30 (−0.06% vs vendredi) intègre toujours un plancher de valeur…
Juillet 21 : Brent proche de $89 / Les attaques de tankers à Hormuz maintiennent une prime géopolitique sur l’or (NDTV Profit) Clôture lundi à $4,010.30 après $4,012.70 vendredi — la fourchette reste défendue au-dessus de $4,000 Le proxy GLD ETF clôture lundi à $367.60, confirmant une exposition papier liquide
Conviction 60%

TradingView's price for GC=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 4010.3: 5th pct 3596.34, median 4001.85, 95th pct 4453.08 (vol 23.06% annualised)undefined · 20d illustrative range3544.943864.794184.634504.48Illustrative · vol 23.06% ann. · not a forecast-9d0+20d
WTI Crude Oil  ÉNERGIE BUY 🔥 11-numéros consécutifs
CL=F
8.5/10 Conviction
$83.23
▲ +0.90%
À l’approche de la fenêtre hebdomadaire des stocks et de tout titre évoquant un cessez-le-feu, le WTI devrait défendre la zone des bas $80 tandis que le Brent se maintient dans le haut des $80 — la clôture de lundi à…
Juillet 21 : Brent proche de $89 / WTI proche de $83 alors que le conflit États-Unis–Iran se poursuit ; frappes sur des tankers signalées (NDTV Profit / InvestingLive) Clôture du Brent lundi à $89.22 après $88.10 vendredi ; WTI à $83.23 après $82.49 Juillet 19–20 : le trafic maritime via Hormuz serait tombé à des niveaux à un chiffre (Blockonomi / citations LSEG dans la couverture)
Conviction 85%

TradingView's price for CL=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 83.23: 5th pct 63.7, median 82.23, 95th pct 106.16 (vol 55.11% annualised)undefined · 20d illustrative range61.157792.86108.71Illustrative · vol 55.11% ann. · not a forecast-9d0+20d
Copper  MÉTAL INDUSTRIEL HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
HG=F
5.5/10 Conviction
$6.30
▲ +1.27%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, le cuivre devrait rester soutenu par les primes spot en Chine et la tension sur les stocks plutôt que par un boom généralisé de la demande — la clôture de lundi à $6.299 (+1.27%…
Juillet 16–20 : Mysteel/SMM — primes du cuivre raffiné à Shanghai et primes CIF Chine à des plus hauts annuels sur fond de tension du spot Clôture lundi de HG=F à $6.299 / CPER à $38.42 confirment le rebond papier La baisse des stocks de détail en Chine vers ~131kt (Mysteel au 16 juillet) entretient le narratif de backwardation
Conviction 55%

TradingView's price for HG=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 6.299: 5th pct 5.67, median 6.29, 95th pct 6.97 (vol 22.39% annualised)undefined · 20d illustrative range5.596.086.567.05Illustrative · vol 22.39% ann. · not a forecast-9d0+20d
Agriculture (DBA)  AGRICULTURE HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
DBA
5/10 Conviction
$28.02
▲ +0.65%
À l’approche de la prochaine fenêtre météo/WASDE, DBA devrait progresser par à-coups plutôt que s’inscrire dans une tendance — le $28.02 (+0.65%) de lundi prolonge une dynamique de marché discrètement plus ferme sans…
Clôture lundi DBA à $28.02 après $27.84 vendredi — météo clémente / poursuite des achats Aucun nouveau catalyseur nommé lié à des récoltes ou à une interdiction d’exportation sous 48h d’un poids équivalent à l’énergie À surveiller : prochaine publication USDA WASDE et titres liés à la mer Noire/logistique
Conviction 50%

TradingView's price for DBA. It is not the last print in this letter.

Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Blocage du détroit d’Hormuz / choc d’offre pétrolière
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Blocage du détroit d’Hormuz / choc d’offre pétrolièreNOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
2Transmission du pétrole ravivant l’inflation sous-jacente / trajectoire de FedNOUVEAUMoyenneÉlevéEn escalade
3Débouclage de la concentration IA/semicapex (TSMC/ASML vendu post-publication)NOUVEAUMoyenneÉlevéStable
4Intervention USD/JPY à des plus hauts de quatre décenniesNOUVEAUMoyenneMoyenEn escalade
5Complacence du crédit HY vs volatilité actions (OAS toujours ~273 bps)NOUVEAUFaibleÉlevéNouveau
À surveiller: Comptage quotidien des navires à Hormuz / avis d’attaque de pétroliers UKMTO
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 3 min30d hit rate 82%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
No book with a live quote is included in this bar.
Allocation (size = market value, colour = unrealised P&L)
Portfolio allocation: OTLK 11.59%, USO 11.59%, BTC-USD 11.54%, ASML.AS 11.25%, TTE.PA 11.08%, XOM 10.44%, TSM 8.48%, ASML 8.23%, ETH-USD 5.57%, UNH 5.35%, GOOGL 4.87%OTLK11.59%USO11.59%BTC-USD11.54%ASML.AS11.25%TTE.PA11.08%XOM10.44%TSM8.48%ASML8.23%ETH-USD5.57%UNH5.35%GOOGL4.87%
Tech US
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatTSM4.04envoyé
AchatASML0.9167envoyé
AchatXOM10.53envoyé
AchatGOOGL4.35envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×14.12$5681.08+0.7%
ASML ×3.17$5512.87-0.3%
XOM ×47.13$6992.74+0.5%
UNH ×8.49$3580.06-1.1%
GOOGL ×9.26$3258.23+0.8%
Historique des résultats 4 Sur la bonne voie · 1 En retard
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
TSM (2026-07-19)7/10+0.7%Sur la bonne voie
ASML (2026-07-19)7/10-0.3%Sur la bonne voie
XOM (2026-07-19)8.5/10+0.5%Sur la bonne voie
UNH (2026-07-19)7/10-1.1%En retard
GOOGL (2026-07-20)7/10+0.8%Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatASML.AS1.15envoyé
AchatTTE.PA24.61envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×4.9$7536.37-0.0%
TTE.PA ×105$7422.60+0.0%
Historique des résultats 2 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
ASML.AS (2026-07-19)7/10+0.0%Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-07-19)8/10+0.0%Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatOTLK1364envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
OTLK ×5595$7763.18-0.5%
Historique des résultats 1 En retard
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
OTLK (2026-07-19)7/10-0.5%En retard
Anti-Fragile
Performance
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Trend Follow
Performance
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Commodities
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatUSO15envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
USO ×62.44$7763.15+0.9%
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
USO (2026-07-19)8.5/10+0.9%Sur la bonne voie
Crypto
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatBTC-USD0.0282envoyé
AchatETH-USD0.9400envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.1195$7725.65+1.3%
ETH-USD ×1.97$3727.46+1.5%
Historique des résultats 2 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
BTC-USD (2026-07-19)7/10+1.3%Sur la bonne voie
ETH-USD (2026-07-20)6.5/10+1.5%Sur la bonne voie
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +81.82%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Morning Alpha • Généré le Tue, 21 Jul 2026 05:07:47 GMT • info@gmc-works.com