S&P 500 7411.98 +0.05%NASDAQ 24975.82 -0.64%Dow Jones 51947.25 +0.46%Russell 2K 2930 -0.35%VIX 18.58 -0.64%EUR/USD 1.137527 -0.55%
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

samedi 25 juillet 2026 · 07:14:14 · numéro archivé
EN FR
⚠ Data quality : DEGRADED · 10 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — Cron Zurich du samedi : clôtures actions/indices US issues d’AP/MarketScreener ven. 2026-07-24 (Yahoo a renvoyé une clôture nulle pour ^GSPC/^IXIC/^DJI/^RUT/^VIX/^TNX). VIX 18.58 et 10Y ~4.678% via CNBC/Kitco ; EURUSD Yahoo ven. ; règlements GC/CL/HG Yahoo ven. ; BTC/ETH CoinGecko sam. 2026-07-25.
us_equity_ideas — Fundamentals waterfall thin/circuit_open. Cours AlphaVantage ven. (INTC 92.32 / ASML 1757.09 / XOM 156.94). Agrégateur /news peu fourni — les thèses citent le web (Intel Motley Fool Jul 24 repli post-résultats ; MarketScreener flux semi/AI-capex ; pétrole double goulet toujours actif).
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap : fondamentaux clairsemés pour ASML.AS/TTE.PA. Cours AlphaVantage ven. (ASML.AS €1563 / TTE.PA €75.90). Catalyseurs : résultats TotalEnergies Jul 23 ; Intel Jul 23–24 lecture croisée High-NA/chip-complex pour ASML.
penny_plays — OTLK AlphaVantage $1.405 ven. /sentiment vide (Social_Momentum=0). La FDA a approuvé LYTENAVA Jul 24 (GlobeNewswire/Yahoo) — la thèse bascule d’un binaire PDUFA vers un lancement commercial/risque de dilution.
commodities_outlook — Futures via Yahoo (?assetClass=commodity) règlements ven. (CL=F 89.31 / GC=F 4067.6 / HG=F 6.32). Proxies ETF : USO AlphaVantage 136.69 ven. ; GLD TwelveData 371.90 ; CPER/DBA EODHD. Macro FRED OK (DFII10 2.39 Jul 22 ; HY OAS 2.77 Jul 23 ; T10Y2Y 0.36 Jul 24).
forex_rebalancing — FX Yahoo jusqu’à ven. 2026-07-24 ; macros FRED OK (ECBDFR 2.25 Jul 23 ; DFEDTARU 3.75 Jul 24 ; T10Y2Y 0.36). Agrégateur /predictions : Manifold Jul FOMC hausse ~20.1%. EUR omis (devise de base).
risk_top5 — VIX ven. 18.58 (CNBC ; clôture Yahoo nulle) ; HY OAS 2.77 / IG OAS 0.79 (FRED Jul 23) ; T10Y2Y 0.36 (Jul 24). Put/call actions propre indisponible. Saxo Jul 23–24 : structure par terme de VIX toujours en contango vers le pic d’événement. Slot crédit à diversité forcée vs catégorie résultats précédente.
crypto_landscape — BTC/ETH impressions CoinGecko samedi ; flux spot ETF depuis Farside/CryptoBriefing Jul 24 (BTC −$240.1M / ETH −$70.7M) mettant fin à la séquence d’entrées. Capitalisation stablecoins DefiLlama ~$310B (USDT ~$183B / USDC ~$74B).
risk_cover_playbook — Couverture ETF active /price intermittente bloquée par Stooq ; vérifié via EODHD/AlphaVantage/TwelveData (SH 33.50 / TLT 83.25 / VIXY 21.44 / GLD 371.90 ven.).
portfolio_reality_check — Étape 0 garde de réinitialisation (portfolio_reset_date=2026-07-19) : examen uniquement des idées avec date d’artefact >= reset. INTC −7.89% approche du stop −8% (non déclenché). Sharpe nul sur livres récents enregistré à 0.0. Les niveaux EURO/PENNY/COMMODITIES/CRYPTO utilisent les prix agrégateur ven./sam. lorsque PM current_price était nul.
Général
GénéralPouls du marché 3 minLa séance de vendredi s’est scindée entre la crainte sur les capex IA et une digestion des prises de bénéfices sur le pétrole : le Nasdaq a reculé de 0.64% à 24,975.82 alors que le SOX céda…
POULS DU MARCHÉ
La séance de vendredi s’est scindée entre la crainte sur les capex IA et une digestion des prises de bénéfices sur le pétrole : le Nasdaq a reculé de 0.64% à 24,975.82 alors que le SOX cédait ~4.3% et qu’Intel chutait de 7.9%, tandis que le Dow progressait de 0.46% à 51,947.25 et que le S&P 500 grattait +0.05% à 7,411.98. Le signal inter-marchés tient au reflux du brut et à la détente des rendements — le WTI a clôturé à $89.31 avec un Brent autour de $96.78 (−~4% par rapport au pic de jeudi au‑dessus de $100) tandis que le 10-ans ressortait à ~4.678% (−2.5 bps) et que VIX glissait à 18.58. L’or a tenu $4,067.6 et l’EURUSD a inscrit 1.1375, les marchés continuant de valoriser un canal pétrole→Fed vers la semaine prochaine. Surveiller le FOMC de juillet 28–29 : le FedWatch de Kitco/CME fait toujours apparaître une probabilité significative d’une hausse de taux en juillet (~38%) alors que Manifold n’intègre qu’environ ~20%.
Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
Indices
S&P 500 Données7,411.98
hier 7,408.30
▲ +0.05%
NASDAQ Données24,975.82
hier 25,137.69
▼ -0.64%
Dow Jones Données51,947.25
hier 51,711.65
▲ +0.46%
Russell 2K Données2,930.00
hier 2,940.16
▼ -0.35%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,067.60
hier 4,028.40
▼ -1.35%
Copper Données6.32
hier 6.32
▼ -3.07%
Énergie
Oil (WTI) Données89.31
hier 91.68
▲ +1.20%
Crypto
Bitcoin Données64,052.00
hier 65,367.00
▼ -2.01%
Ethereum Données1,857.98
hier 1,878.75
▼ -1.11%
Taux
10Y Yield Données4.68
hier 4.70
▼ -0.53%
Volatilité
VIX Données18.58
hier 18.70
▼ -0.64%
Dollar et FX
EUR/USD Données1.14
hier 1.14
▼ -0.55%
Couverture
VIX Données18.58 / 25.00
hier 18.70
Non déclenché
10Y-2Y spread Données0.36 / -0.20
hier 0.34 / -0.20
Non déclenché
HY OAS (BAMLH0A0HYM2) Données2.77 / 5.00
hier 2.68 / 5.00
Non déclenché
S&P drawdown from recent high (proxy) Données-1.29 / -8.00
hier -1.34 / -8.00
Non déclenché
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 15%
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Réduire les semi/IA à bêta élevé (ASML/INTC) de ~1/3 ; respecter tout stop à −8%
• Ajouter des couvertures de krach : SH et/ou VIXY ; stratégie en haltère avec GLD/TLT
• Porter le cash vers 15% sur l’ensemble des portefeuilles
IALe régime reste en appétit pour le risque (déclencheurs 0/4) : VIX 18.58 < 25,, pente de courbe +0.36 > −0.2, OAS HY 2.77 < 5.0, et le repli maximal du S&P d’environ −1.3% depuis le plus haut de juil. 21 (7,509) reste loin de −8%. Les risques identifiés aujourd’hui (choc pétrolier Hormuz/mer Rouge, trajectoire pétrole→Fed, débouclage IA/semicapex, intervention USD/JPY, complaisance du crédit HY) plaident pour une checklist de couverture prête à l’emploi à l’approche de la semaine FOMC — surtout si le Brent repasse au-dessus de $100 — mais ne justifient pas encore de faire passer Anti-Fragile du mode veille à un déploiement automatique.
Actions
Tableau des idées
TickerRegionCall Conv. Price1dType
INTCIntel Corporation USBUY6 92.32-7.89% Croissance
ASMLASML Holding N.V. USBUY6.5 1757.09-2.55% Croissance
XOMExxon Mobil Corporation USBUY8 156.94+0.03% Matière première
ASML.ASASML Holding N.V. EUBUY6.5 1563-1.03% Croissance
TTE.PATotalEnergies SE EUBUY8 75.9-0.37% Matière première
OTLKOutlook Therapeutics, Inc. PennyBUY7 1.405+6.44% Penny
ActionsIdées actions US 3 minINTC BUY · ASML BUY · XOM BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
INTC↓ Intel Corporation 6 -7.89%
ASML↓ ASML Holding N.V. 6.5 -2.55%
XOM↓ Exxon Mobil Corporation 8 +0.03%
INTC  CROISSANCE BUY 🔥 2-numéros consécutifs↓
Intel Corporation • Technology
6/10 Conviction
$92.32
▼ -7.89%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, à l’approche des publications de capex IA des méga-cap (MSFT/META Jul 29 ; AMZN/AAPL Jul 30), INTC devrait se traiter comme un satellite fonderie/dépenses IA à bêta élevé plutôt que…
Séance au comptant du 24 juillet : INTC −7.9% à $92.32 après le beat AMC du Jul 23, les préoccupations sur la fonderie/les capex dominant (Motley Fool) AMC du 23 juillet : beat au T2 et guidance supérieure au consensus restent la publication fondamentale datée dans la fenêtre des 48h SOX −4.25% vendredi — confirmation par le complexe des semi-conducteurs d’une phase de digestion des dépenses IA
Objectif
$110.00
Conviction 60%

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ASML  CROISSANCE BUY 🔥 17-numéros consécutifs↓
ASML Holding N.V. • Technology
6.5/10 Conviction
$1757.09
▼ -2.55%
À l’approche de la semaine FOMC et des publications des méga-cap AI des 29–30 juillet, ASML devrait rester le bénéficiaire du goulot d’étranglement High-NA EUV même si le $1,757.09 de vendredi (−2.6%) a participé au…
Juillet 24 : ADR ASML $1,757.09 (−2.6%) avec SOX −4.25% sur l’angoisse liée aux capex AI (MarketScreener/TradingKey) 23–24 juillet : la digestion post-publication d’Intel reste le point de contrôle croisé de la demande High-NA/fonderie Relèvement de la guidance T2 de ASML à €43–45B et plan de capacité +30% demeurent la thèse capacitaire de moyen terme
Objectif
$1950.00
Conviction 65%

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XOM  MATIÈRE PREMIÈRE BUY 🔥 17-numéros consécutifs↓
Exxon Mobil Corporation • Energy
8/10 Conviction
$156.94
▲ +0.03%
À l’approche de la publication 31 2Q de juillet et de tout titre sur une désescalade à Ormuz/en mer Rouge, XOM devrait rester la position longue liquide la plus pure sur le risque pétrolier à double goulet…
Juillet 24 : Brent ~$96.78 / WTI $89.31 après le pic de >$100 jeudi — prime digérée, non éliminée (AP) Vendredi XOM $156.94 stable alors que le brut enregistrait des prises de bénéfices — leadership de l’énergie intact À surveiller : publication 2Q d’Exxon le 31 juillet ; volumes de transit des deux détroits
Objectif
$175.00
Conviction 80%

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 2 minASML.AS BUY · TTE.PA BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker Nom Conviction 1j
ASML.AS↓ ASML Holding N.V. 6.5 -1.03%
TTE.PA= TotalEnergies SE 8 -0.37%
ASML.AS  CROISSANCE BUY 🔥 17-numéros consécutifs↓
ASML Holding N.V. • Technology
6.5/10 Conviction
$1563.00
▼ -1.03%
Au cours des prochaines séances jusqu’à la semaine FOMC, la ligne d’Amsterdam devrait suivre la thèse du goulot d’étranglement High-NA de l’ADR avec une légère décote en EUR — le €1,563 de vendredi (−1.0%) a participé…
Juillet 24 : ASML.AS €1,563 après €1,579.2 jeudi — digestion des semi-conducteurs en séance européenne Juillet 23–24 : le beat/selloff d’Intel reste la contre-vérification de la demande High-NA À surveiller : écart de base entre la cotation EUR et l’ADR US à l’approche de FOMC ; lectures sur les capex IA de MSFT/META en juillet 29
Objectif
$1700.00
Conviction 65%

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TTE.PA  MATIÈRE PREMIÈRE BUY 🔥 10-numéros consécutifs=
TotalEnergies SE • Energy
8/10 Conviction
$75.90
▼ -0.37%
Dans les prochaines séances, avec un Brent toujours proche de $97 après un pic de >$100, TTE.PA devrait prolonger la dynamique bénéficiaire issue de la publication de jeudi — résultat net ajusté $6.0B (+67% en…
Juillet 23 : résultat net ajusté T2 de TotalEnergies $6.0B ; refining & chemicals à $1.8B ; rachats d’actions maintenus (société/Reuters) Vendredi TTE.PA €75.90 après €76.18 jeudi — digestion modérée, pas de remise en cause de la thèse Juillet 24 : Brent ~$96.78 — prime physique toujours élevée après des prises de bénéfices
Objectif
$85.00
Conviction 80%

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 minOTLK BUY
PENNY STOCKS
Ticker Nom Conviction 1j
OTLK= Outlook Therapeutics, Inc. 7 +6.44%
OTLK  PENNY BUY 🔥 10-numéros consécutifs=
Outlook Therapeutics, Inc. • Healthcare
7/10 Conviction
$1.41
▲ +6.44%
Au cours des 3–6 prochains mois, une revalorisation devrait suivre l’exécution du lancement commercial américain de LYTENAVA — l’approbation de la FDA vendredi en fait le premier et unique bevacizumab ophtalmique…
Narratif
2/2
Catalyseur
2/2
Bilan
1/2
Prix écrasé
1/2
Institutionnel
0/1
Social
1/1
Juillet 24 : la FDA approuve LYTENAVA (bevacizumab-vikg) pour la DMLA humide — premier bevacizumab ophtalmique approuvé par la FDA (GlobeNewswire/Yahoo) Vendredi OTLK $1.405 (+6.4% vs jeu. $1.32) sur volumes élevés après des suspensions de cotation La société vise une disponibilité aux États-Unis avant la fin de l’année ; lancement UE/Royaume-Uni déjà en cours
Objectif
$2.50
OTLK between stop and target 1.405
0.72.5
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.

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La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥2 RECHERCHER (5) RECHERCHER (4) NEUTRE (-1)
CHF 🔥17 RECHERCHER (4) RECHERCHER (3) NEUTRE (0)
GBP 🔥17 RECHERCHER (2) NEUTRE (1) NEUTRE (0)
JPY 🔥17 ÉVITER (-6) ÉVITER (-4) NEUTRE (1)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER USD vs EUR — Conserver une surpondération tactique de USD face à l’EUR à l’approche de la semaine FOMC — EURUSD ~1.1375 et une…
Conviction 60%
RÉDUIRE JPY vs EUR — Maintenir une sous-pondération de JPY face à l’EUR tant que USD/JPY ~163.8 et un pétrole à ~$90+ alourdissent la…
Conviction 60%
AUGMENTER CHF vs EUR — Maintenir une poche défensive en CHF face à l’EUR alors que le risque pétrolier lié à un double point d’étranglement et…
Conviction 50%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLa demande institutionnelle via ETF a cédé vendredi : Farside/CryptoBriefing font état de flux US spot Bitcoin ETFs à −$240.1M et Ether ETFs à −$70.7M le 24, juil., mettant fin à la séquenc…
PANORAMA CRYPTO
La demande institutionnelle via ETF a cédé vendredi : Farside/CryptoBriefing font état de flux US spot Bitcoin ETFs à −$240.1M et Ether ETFs à −$70.7M le 24, juil., mettant fin à la séquence précédente de plusieurs séances d’entrées alors que BTC a glissé vers ~$64.1k à l’approche de samedi. Les rails des stablecoins restent profonds (~$310B), mais la direction des flux — et non l’offre — constitue l’indicateur avancé à l’approche de la semaine FOMC.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC Bitcoin 5.5 -2.01%
ETH Ethereum 5 -1.11%
BTC  HOLD 🔥 15-numéros consécutifs
Bitcoin
5.5/10 Conviction
$64052.00
▼ -2.01%
À l’approche des prochaines publications de flux ETF et du FOMC des 28–29 juil., s’attendre à ce que BTC considère $63.5–65.5k comme une zone de réparation plutôt qu’un buy-the-dip automatique — le niveau de samedi à…
24 juil. : US spot BTC ETFs −$240.1M (Farside/CryptoBriefing) — séquence d’entrées interrompue Samedi BTC ~$64,052 après ~$65,367 vendredi À surveiller : stabilisation des flux avant FOMC ; maintien/rupture de ~$63.5k
Conviction 55%

TradingView's price for BTC. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 64052: 5th pct 57625.05, median 63924.71, 95th pct 70913.06 (vol 22.39% annualised)undefined · 20d illustrative range56827.7761788.6366749.4871710.34Illustrative · vol 22.39% ann. · not a forecast-9d0+20d
ETH  HOLD 🔥 15-numéros consécutifs
Ethereum
5/10 Conviction
$1857.98
▼ -1.11%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, ETH devrait suivre à la baisse le leadership des flux de ETF jusqu’au retour des créations — le ~$1,858 de samedi (−1.1% vs vendredi) se situe sous la sortie de −~$71M de ETH ETF…
Jul 24 : US spot ETH ETFs −~$70.7M ; ETHA ~$52.8M de sorties (CryptoBriefing) Samedi ETH ~$1,857.98 après ~$1,878.75 vendredi À surveiller : la persistance des sorties de ETH ETF si les créations de BTC se stabilisent vers FOMC
Conviction 50%

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 1857.98: 5th pct 1598.8, median 1850.65, 95th pct 2142.17 (vol 31.57% annualised)undefined · 20d illustrative range1566.21769.061971.912174.77Illustrative · vol 31.57% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 4 minL’énergie reste en tête après des prises de bénéfices vendredi : le WTI clôture à $89.31 (+1.2% vs jeu.) avec un Brent autour de ~$96.78 après avoir brièvement franchi $100 — l’or se raffer…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
L’énergie reste en tête après des prises de bénéfices vendredi : le WTI clôture à $89.31 (+1.2% vs jeu.) avec un Brent autour de ~$96.78 après avoir brièvement franchi $100 — l’or se raffermit à $4,068 à mesure que les probabilités de hausse sont digérées, le cuivre tient $6.32, et DBA reste stable à $28.24.
Un pétrole toujours élevé tandis que l’or se stabilise près de $4,050–4,070 constitue le signal du week-end : le DFII10 à 2.39 (Jul 22) et le 10Y proche de…
Ticker Nom Conviction 1j
GC=F Gold 5.5 -1.35%
CL=F WTI Crude Oil 8 +1.20%
HG=F Copper 5 -3.07%
DBA Agriculture (DBA) 5 +0.00%
Gold  MÉTAL PRÉCIEUX HOLD 🔥 15-numéros consécutifs
GC=F
5.5/10 Conviction
$4067.60
▼ -1.35%
Au cours des prochaines séances jusqu’au 28–29 FOMC de juillet, l’or devrait défendre la zone ~$4,000–4,070 plutôt que de retester le pic de mercredi à $4,130 — le fixing de vendredi à $4,067.6 (−1.4% vs jeudi $4,123.4)…
24 juillet : l’or s’est maintenu près de $4,050 alors que le pétrole se repliait et que le narratif de hausse de taux restait d’actualité avant FOMC (Kitco) Fixing de vendredi GC=F à $4,067.6 après $4,123.4 jeudi (−1.4%) Proxy ETF GLD vendredi ~$371.90 — l’or papier reste faible par rapport au pic de milieu de semaine
Conviction 55%

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 4067.6: 5th pct 3721.7, median 4061.85, 95th pct 4433.1 (vol 18.87% annualised)undefined · 20d illustrative range3679.023944.614210.194475.78Illustrative · vol 18.87% ann. · not a forecast-9d0+20d
WTI Crude Oil  ÉNERGIE BUY 🔥 15-numéros consécutifs
CL=F
8/10 Conviction
$89.31
▲ +1.20%
À l’approche de la semaine FOMC et de tout titre sur un cessez-le-feu, le WTI devrait défendre la zone haute des $80/basse des $90 tandis que le Brent se maintiendrait dans le milieu/haut des $90 — le fixing de vendredi…
24 juillet : le Brent termine à ~$96.78 après un pic >$100 jeudi ; WTI ~$89.31 alors que les opérateurs prennent leurs profits mais que les gains hebdomadaires restent conséquents (AP/Invezz) La double perturbation Hormuz + mer Rouge/Houthis sur les tankers reste le moteur de la prime physique USO vendredi $136.69 (AlphaVantage) — le proxy liquide des flux d’expédition reste élevé vs ~$124 il y a une semaine
Conviction 80%

TradingView's price for CL=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 89.31: 5th pct 76.98, median 88.97, 95th pct 102.82 (vol 31.23% annualised)undefined · 20d illustrative range75.4385.0894.72104.37Illustrative · vol 31.23% ann. · not a forecast-9d0+20d
Copper  MÉTAL INDUSTRIEL HOLD 🔥 15-numéros consécutifs
HG=F
5/10 Conviction
$6.32
▼ -3.07%
Au cours de la semaine à venir, le cuivre devrait évoluer comme un satellite des conditions financières plutôt que comme un pur métal de demande chinoise — le fixing de vendredi à $6.32 (−3.1% vs jeudi $6.52) a effacé…
Fixing de vendredi HG=F à $6.32 après $6.52 jeudi (−3.1%) CPER ETF vendredi $38.35 (EODHD) — le proxy papier confirme l’essoufflement À surveiller : primes à l’importation en Chine et maintien de $6.20–6.30 si le WTI reste proche de $90
Conviction 50%

TradingView's price for HG=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 6.32: 5th pct 5.66, median 6.31, 95th pct 7.03 (vol 23.41% annualised)undefined · 20d illustrative range5.586.096.67.11Illustrative · vol 23.41% ann. · not a forecast-9d0+20d
Agriculture (DBA)  AGRICULTURE HOLD 🔥 15-numéros consécutifs
DBA
5/10 Conviction
$28.24
▲ +0.00%
À l’approche des prochaines publications de l’USDA, DBA devrait rester un diversifiant à faible bêta — le $28.24 de vendredi (stable) ne montre aucun nouveau catalyseur météo/récolte susceptible de concurrencer le choc…
Vendredi DBA $28.24 (stable) — progression graduelle, pas de cassure Aucun choc USDA/météo daté au cours des 48 dernières heures susceptible de rivaliser avec les manchettes sur le pétrole À surveiller : prochain WASDE et éventuelle transmission de l’inflation des coûts des intrants liée au pétrole dans le discours sur les céréales
Conviction 50%

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Choc d’offre pétrolière via le détroit d’Ormuz / mer Rouge
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Choc d’offre pétrolière via le détroit d’Ormuz / mer RougeNOUVEAUÉlevéeÉlevéStable
2Transmission du pétrole ravivant l’inflation sous-jacente / trajectoire de FedNOUVEAUÉlevéeÉlevéStable
3Débouclage de la concentration IA/semicapex (complexe Alphabet/ASML/TSMC)NOUVEAUMoyenneÉlevéEn escalade
4Intervention de USD/JPY à des plus hauts pluri-décennauxNOUVEAUMoyenneMoyenStable
5Complacence du crédit high-yield face au choc pétrolierNOUVEAUFaibleMoyenNouveau
À surveiller: La capacité du Brent à se maintenir dans la fourchette médiane/haute des $90 après la digestion vendredi d’un pic au-dessus de $100
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 3 min30d hit rate 42%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
No book with a live quote is included in this bar.
Allocation (size = market value, colour = unrealised P&L)
Portfolio allocation: USO 13.33%, OTLK 12.79%, TTE.PA 12.14%, ASML.AS 11.77%, XOM 10.79%, BTC-USD 10.62%, ASML 9.15%, ETH-USD 7.22%, TSM 7.1%, UNH 3.01%, INTC 2.09%USO13.33%OTLK12.79%TTE.PA12.14%ASML.AS11.77%XOM10.79%BTC-USD10.62%ASML9.15%ETH-USD7.22%TSM7.1%UNH3.01%INTC2.09%
Tech US
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatINTC14.16envoyé
AchatASML0.7291envoyé
AchatXOM8envoyé
ConserverINTC0.0000—
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$8444.22-0.9%
ASML ×6.19$10874.28-0.6%
XOM ×81.72$12825.36+4.2%
UNH ×8.49$3573.18-1.3%
INTC ×26.86$2479.92-3.9%
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie · 4 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
TSM (2026-07-18)7/10-0.9%En retard
ASML (2026-07-18)8/10-0.7%En retard
XOM (2026-07-18)8/10+4.7%Sur la bonne voie
UNH (2026-07-18)7/10-1.3%En retard
INTC (2026-07-24)7.5/10-7.9%En retard
GOOGL (2026-07-20)7/10-8.5%Position clôturée
Euro Only
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatASML.AS0.9632envoyé
AchatTTE.PA19.44envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×8.95$13991.35+0.3%
TTE.PA ×190$14435.47+4.9%
Historique des résultats 2 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
ASML.AS (2026-07-18)7/10+0.4%Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-07-18)7.5/10+5.4%Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatOTLK1236envoyé
ConserverOTLK0.0000—
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
OTLK ×10821$15203.55+1.9%
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
OTLK (2026-07-18)7/10+2.1%Sur la bonne voie
Anti-Fragile
Performance
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Trend Follow
Performance
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Commodities
Performance
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatUSO12.7envoyé
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
USO ×116$15840.72+6.2%
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
USO (2026-07-18)8/10+7.0%Sur la bonne voie
Crypto
Performance
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.1970$12618.24-1.6%
ETH-USD ×4.62$8581.08-2.5%
Historique des résultats 2 En retard
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
BTC-USD (2026-07-18)7/10-1.6%En retard
ETH-USD (2026-07-20)6.5/10-2.5%En retard
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +41.67%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Morning Alpha • Généré le Sat, 25 Jul 2026 05:14:14 GMT • info@gmc-works.com