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⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — Exécution dominicale : les clôtures actions/indices/FX/matières premières vérifiées sont celles du 2026-07-31 (yahoo) ; BTC/ETH sont des cotations CoinGecko en direct du dimanche. change_pct calculé à partir de l’historique de l’agrégateur sur l’ensemble du périmètre.
us_equity_ideas — Circuit fundamentals ouvert en cascade chez tous les fournisseurs (sec_edgar/fmp/simfin) — P/E, market cap, ROE, champs 52w nuls pour toutes les idées. L’agrégateur /news a renvoyé zéro élément pour FRO ; ses catalyseurs (achat de VLCC pour $590M par ADNOC, déroutement Cape de Bahri) proviennent du web avec citations — un déficit de couverture traçable.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap : historiques de prix UE de l’agrégateur obsolètes (lignes de séance précédente NWG.L/ACA.PA âgées de 5+ jours) ; ACA.PA clôture vendredi €19.27 (eodhd) vs presse €19.41 — cours de l’agrégateur publié, price_change_pct mis à nul. Covestro (1COV.DE) retiré malgré un relèvement récent des objectifs FY26 : Xetra a radié la ligne en déc 2025 et aucune série de prix fiable n’existe pour vérification ou diffusion.
penny_plays — /sentiment (apewisdom) a renvoyé zéro ligne pour chaque candidat et /altdata/insider était vide/circuit ouvert — Social_Momentum et Institutional_Signal notés 0 par absence. SPAI étudié et rejeté à 5/10 (aucun signal insider/social ; catalyseur daté le plus proche en août 13) ; EOSE rejeté, l’attribution Golden Dome (juil 15) est périmée. La section Penny reste exclusivement santé aujourd’hui faute d’un second thème franchissant le seuil 6/10.
yesterday_retrospective — Historiques sectoriels et indices Asie/UE de l’agrégateur en retard de 1-3 séances ; clôtures de vendredi reconstituées via AP/Sharecast/Nikkei/Yahoo. XLB/XLRE/XLC invérifiables (anti-bot stooq) — la lecture de rotation s’appuie sur les 8 des 11 SPDR effectivement cotés.
forex_rebalancing — La guidance la plus récente de Norges Bank date du 2026-06-17 (46 jours) — score NOK plafonné selon la règle de récence et signalé dans son champ explicatif. L’agrégateur /predictions a renvoyé des marchés datés 2025 obsolètes ; probabilités de hausse en septembre issues de la presse (futures sur fonds Fed ~80%).
crypto_landscape — Les cotations crypto sont des impressions CoinGecko en direct du dimanche tandis que le reste du document utilise les clôtures de vendredi ; l’historique de l’agrégateur XRP-USD présente un trou de juil 24 à août 1, ainsi son price_history compte 6 points et non 10..
portfolio_reality_check — Le bug d’agrégation backend sur le avg_price INTC 439.07 persiste (3e exécution consécutive ; chaque transaction réelle INTC est à $81-100) — reporté tel quel dans les positions ; verdicts calculés à partir des prix réels de transaction. Ordre stop-loss SELL GOSS déjà en file via nl_2026-08-01_072429 (PENDING sur le week-end) — doublon volontairement non diffusé. Le hit rate couvre 14 jours d’historique post-reset (reset 2026-07-19), et non une fenêtre complète de 30 jours.
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RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Vendredi a pris la forme d’un rally de soulagement à double visage : la réaction aux résultats d’Amazon +15.3% (AWS +37%) a tiré le Nasdaq de 1.00% alors même que les baisses dépassaient les hausses 1.3-contre-1 et qu’Apple chutait de 7.4% sur des perspectives contraintes par l’offre. L’Asie avait donné le ton d’appétit pour le risque avec le rebond record de +17.9% du KOSPI, tandis que l’Europe a abandonné un nouveau record intraday pour clôturer à l’équilibre sur des prises de bénéfices de fin de mois. En toile de fond, le marché obligataire continuait d’envoyer des signaux d’alerte — le Treasury à 30 ans a atteint 5.26%, un plus haut depuis 2007,, la crainte d’inflation liée au pétrole l’emportant sur le rebond des actions.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie
L’Asie a mené le rebond mondial : le KOSPI a clôturé en hausse de +17.91% à 6,595.45 — sa plus forte progression quotidienne jamais enregistrée — alors que Samsung (+28%) et SK Hynix (+30%) rebondissaient après une débâcle ayant divisé par deux les valeurs liées à la mémoire, dans le sillage du rally technologique américain de jeudi. À Tokyo, le Nikkei a gagné 4.03% à 64,362.02, avec Advantest et SoftBank un temps en limite haute, avant de réduire ses gains après que le BoJ a été maintenu à 1.0% comme attendu ; Hang Seng +0.1%, Shanghai +0.7%.
Europe
L’Europe a inscrit des records avant de refluer : le Stoxx 600 a touché un plus haut historique intraday à 656.67 avant de clôturer -0.12% à 649.19 sur des prises de bénéfices de fin de mois ; le FTSE 100 a également inscrit 10,989.45 avant de terminer -0.27% à 10,868.05, tandis que le DAX (+0.07%) et le CAC (+0.3%) ont conservé de légers gains. L’énergie a été le meilleur secteur du Stoxx (+1.2%) avec le raffermissement du pétrole, et l’inflation de juillet en zone euro a accéléré sous l’effet des coûts énergétiques — rappel discret que la posture de ECB maintenant ouverte à une hausse en septembre repose sur des données tangibles.
États-Unis
La séance américaine s’est résumée à deux valeurs : Amazon +15.32% à $271.58 (EPS $5.75 vs $1.99 consensus, AWS +37% à $42.2B) face à Apple -7.35% à $308.91 (revenus du trimestre de septembre guidés vers une croissance de 9-11% contre 11.8% attendu, sur contraintes d’offre), laissant le S&P 500 +0.70% à 7,489.72 malgré des baisses supérieures aux hausses 1.3-contre-1.. Exxon ($14.5B, plus haut de quatre ans) et Chevron ($12.1B, ~5x sur un an) ont publié des profits pétroliers exceptionnels, les valeurs de la mémoire ont effacé le rebond asiatique (MU -5.9%), et le 10 ans a progressé de 8pb à 4.745% avec le 30 ans à 5.26% — un plus haut depuis 2007 — la crainte d’inflation alimentée par le pétrole portant les probabilités de hausse en septembre à ~80%.
Rotation de capitaux
Defensives (XLU -0.87%, XLP -0.47%, XLV -0.71%) → Consumer discretionary (XLY +2.99%) and energy (XLE +1.07%)
XLY +2.99% and XLE +1.07% vs XLU -0.87%, XLP -0.47%, XLV -0.71% on Friday (8 of 11 SPDRs verified; XLB/XLRE/XLC unpriced)
Les résultats exceptionnels d’Amazon ont tiré l’ensemble du segment discrétionnaire vers le haut tandis que le Brent à $100 et les profits exceptionnels d’Exxon/Chevron ont maintenu la demande sur l’énergie ; les biens de consommation de base, les services aux collectivités et la santé se sont dépréciés en multiples alors que le 10-year a bondi de 8bp à 4.745% — le marché paie les flux de trésorerie cycliques, pas la duration.
Unproven AI spenders (AAPL -7.35%, MU -5.90%, SNDK -5.09%) → Proven AI monetizers (AMZN +15.32%, GOOGL +6.73%, MSFT +3.02%)
AMZN +15.32% / GOOGL +6.73% / MSFT +3.02% vs AAPL -7.35% / MU -5.90% on the same session
Le verdict de vendredi était ciblé : le capital ne s’est dirigé que vers les valeurs ayant déjà converti les capex IA en accélération du chiffre d’affaires (AWS +37%, Microsoft Cloud +27%) et a sanctionné les multiples du hardware et de la mémoire contraints par l’offre — dispersion au sein des mega-cap technologiques, pas de hausse généralisée de la tech.
Facteurs clés
Les résultats exceptionnels du T2 d’Amazon revalorisent le thème de la monétisation de l’IA
EPS $5.75 vs $1.99 consensus, chiffre d’affaires $200.6B (+20%), AWS +37% à $42.2B avec un capex guide d’environ $220B 2026 — le titre +15.32%, portant Nasdaq +1.00% et le S&P +0.70%.
Les perspectives d’Apple, contraintes par l’offre, plafonnent le complexe hardware
Croissance du chiffre d’affaires du trimestre de septembre guidée à 9-11% vs 11.8% consensus en raison de contraintes sur les composants ; le titre -7.35% à $308.91, plus forte baisse du S&P, les valeurs de la mémoire (MU -5.9%) reculant par contagion.
Profits pétroliers exceptionnels chez Exxon et Chevron
Profit T2 d’Exxon $14.5B (plus haut sur quatre ans, EPS $3.52 inférieur à l’estimation $3.60) et Chevron $12.1B (~5x y/y, EPS $6.06 supérieur à $5.56 ; raffinage +500%) alors que le brut américain a atteint en moyenne $92.45 au T2 — la prime de guerre se matérialise en cash, pas seulement en multiples.
Le marché obligataire se reprice vers un régime de stagflation
Le Treasury 30-year a touché 5.26% (plus haut depuis 2007) et le 10-year a clôturé à 4.745% alors que le Brent à $100 a porté les probabilités de hausse de taux en septembre à ~80% — les rendements ont progressé lors d’une séance actions dans le vert, signe que l’inflation, et non la croissance, pilote les taux.
Lien avec aujourd'hui
L’OPEP+ entérine aujourd’hui sa dernière hausse de quota de 188k b/j avec une pause signalée jusqu’à la fin de l’année — si le brut ouvre en gap dimanche soir alors que les transits par le détroit d’Ormuz restent proches de 10% des niveaux d’avant-guerre, surveiller si lundi prolonge la rotation énergie contre défensives observée vendredi ou l’infirme brutalement.
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PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
L’or se maintient à $4,107 à l’approche du rapport sur l’emploi de vendredi, soutenu par des achats records des banques centrales, le cuivre se retend vers son record de juin, et le brut attend la décision de l’OPEP+ aujourd’hui avec des transits par Ormuz toujours proches de 10% des niveaux d’avant-guerre.
Lien macro inter-matières premières
L’or (+0.2% à $4,107) et le cuivre (+2.3% à $6.44) ont progressé de concert vendredi tandis que le 10-year gagnait 8bp à 4.745% et que le dollar cédait 0.7% — un cocktail qui évoque une prime de risque d’inflation et des contraintes d’offre plutôt qu’un optimisme sur la croissance (T10Y2Y à +0.47, HY OAS stable à 2.84%). Si le 30-year continue de dépasser 5.26% à l’approche du rapport sur l’emploi d’août 7, il faut s’attendre à la persistance des flux vers les actifs réels dans les métaux tandis que la duration sensible aux taux sous-performe — la même configuration qui favorise GC/HG par rapport aux valeurs énergétiques depuis trois semaines.
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Gold
MÉTAL PRÉCIEUX BUY 🔥 26-numéros consécutifs
GC=F
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$4107.00
▲ +0.22%
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À l’approche du rapport sur l’emploi d’août 7 vendredi, l’or devrait continuer de défendre $4,050 et retester le sommet de juillet à $4,130 : la publication de jeudi du WGC a fait état d’achats record des banques centrales au T2 à 289t (+74% en glissement annuel) tandis que le dollar reculait de 0.7% vendredi sur fond de coordination d’interventions, et un Fed procédant à une hausse de taux en pleine tension d’offre pétrolière (probabilité de septembre ~80%) constitue le cocktail stagflationniste qui ancre la demande du secteur officiel dans une logique structurelle plutôt que cyclique. Conviction 7.0 fondée sur des achats record du secteur officiel et sur l’incapacité du dollar à se redresser malgré des nouvelles faucon-Fed.
⚡ Rapport sur l’emploi américain le 7 août — une publication décevante fait baisser les rendements réels et rouvre $4,130+ ⚡ WGC (30 juil.) : achats record des banques centrales au T2 à 289t (Pologne 51t, Chine 33t) ⚡ 30-year à 5.26% (plus haut de 19 ans) soutient la demande de couverture contre le risque budgétaire ⚡ Principal risque baissier : une surprise faucon en septembre accompagnée d’un rebond du dollar
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Copper
MÉTAL INDUSTRIEL BUY 🔥 26-numéros consécutifs
HG=F
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$6.44
▲ +2.31%
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Nouvelle tentative attendue sur le record de juin $6.60-6.70 car ce sont les tensions physiques, et non le sentiment macro, qui pilotent le marché : l’échéance proche du LME reste en backwardation d’environ $24/t, les stocks des bourses ont encore reculé d’environ 10,000t la semaine dernière à leur plus bas niveau depuis février (ShFE sous 70,000t), et la progression de vendredi de +2.3% à $6.44 prolonge le rebond depuis $6.29 alors que les objectifs d’offre continuent d’être révisés à la baisse chez les majors. Conviction 7.5 = repli confirmé des stocks sur les marchés organisés et persistance de la backwardation, avec la demande des réseaux/datacenters comme soutien structurel.
⚡ Backwardation du LME d’environ $24/t se prolongeant en août ⚡ Stocks des bourses -10kt w/w, plus bas depuis février ; ShFE <70kt ⚡ Révisions baissières des objectifs d’offre qui s’accumulent chez les majors (objectif de Codelco abandonné) ⚡ Une pause de l’OPEC+ après septembre supprime un canal de crainte sur la croissance pour les métaux industriels
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WTI Crude
ÉNERGIE HOLD 🔥 26-numéros consécutifs
CL=F
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$84.67
▼ -0.55%
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La décision de l’OPEC+ aujourd’hui constitue le pivot : les ministres devraient entériner la dernière hausse de quota de 188k b/j pour septembre puis marquer une pause jusqu’à la fin de l’année — mais avec des transits par Ormuz à 9-10 navires/jour contre 100+ avant-guerre, Bahri contournant l’Afrique et un embargo houthi sur les expéditions saoudiennes, les quotas papier ne sont pas des barils physiques, et la projection d’excédent de l’AIE ne tient que si Ormuz se normalise. Rester à HOLD, ne pas poursuivre le mouvement : un titre de cessez-le-feu provoque un gap baissier de $10,, un titre de fermeture un gap haussier de $10,, et la progression de vendredi de -0.6% à $84.67 après l’impression de $100 sur le Brent montre que le marché ne parvient à privilégier aucun des deux scénarios extrêmes.
⚡ OPEP+ aujourd'hui 2 août : +188k b/j pour septembre, pause signalée jusqu'à 2027 ⚡ Kpler : transits à Ormuz 9-10/jour vendredi contre 100+ avant-guerre ; pétrolier touché près d'Oman ⚡ Détournement de Bahri par le cap de Bonne-Espérance signalé le 31 juillet — le brut saoudien prend la route longue ⚡ Emploi US 7 août — lecture côté demande
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Silver
MÉTAL PRÉCIEUX WATCH 🔥 8-numéros consécutifs
SI=F
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$57.59
▼ -0.12%
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L'argent continue de s'échanger comme le prolongement à bêta élevé de l'or — il devrait suivre, et non mener, à l'approche de la publication sur l'emploi : il a clôturé stable à $57.59 vendredi, tandis que la demande record du secteur officiel pour l'or relève d'abord d'une dynamique monétaire. Une publication d'7 en août décevante, qui ferait baisser les rendements réels, entraînerait l'argent au-delà de $60 ; d'ici là, le couple rendement/risque plaide pour suivre le leadership de l'or plutôt que de se prépositionner ici.
⚡ Emploi US 7 août via le canal des rendements réels ⚡ Le plus haut de juillet à $4,130 sur l'or est le déclencheur du bêta de l'argent ⚡ Aucun signal indépendant de tension physique cette semaine
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POULS DU MARCHÉ
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S&P 500
7489.72
▲ +0.70%
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NASDAQ
25373.85
▲ +1.00%
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Dow Jones
52485.03
▲ +0.53%
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Russell 2K
2931.34
▼ -0.50%
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VIX
15.99
▼ -6.44%
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EUR/USD
1.1527
▲ +0.70%
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Gold
4107
▲ +0.22%
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Oil (WTI)
84.67
▼ -0.55%
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Bitcoin
63491
▲ +0.71%
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10Y Yield
4.745
▲ +1.76%
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Le rallye de vendredi a été plus étroit que ne le suggère le titre : le Nasdaq a progressé de 1.00% à 25,373.85 dans le sillage de la réaction aux résultats +15.3% d'Amazon, tandis que les valeurs en baisse ont dépassé les hausses 1.3-contre-1 et que le Russell 2000 a reculé de 0.50% — une victoire au niveau de l'indice, pas du marché. Le marché obligataire est la bande à surveiller avant la semaine prochaine : le 10 ans a bondi de 8 pb à 4.745% et le 30 ans a atteint 5.26%, un plus haut de 19 ans, alors que le Brent à $100 impose une revalorisation stagflationniste que les multiples actions n'ont pas encore intégrée. L'OPEP+ entérine aujourd'hui 2 août sa dernière hausse de quota de 188k b/j pour septembre, avec une pause signalée jusqu'à la fin de l'année, et l'ouverture du brut dimanche soir donnera le ton de lundi. Ensuite, tout converge vers le rapport sur l'emploi américain d'août 7 publié vendredi — la première publication susceptible de déplacer de manière décisive les probabilités de hausse de taux en septembre, actuellement ~80%, dans un sens ou dans l'autre.
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IDÉES ACTIONS US
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AMZN
CROISSANCE BUY 🔥 3-numéros consécutifs
Amazon.com, Inc. • Consumer Discretionary
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$271.58
▲ +15.32%
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Au cours des 2-4 prochaines semaines, AMZN devrait conserver l'essentiel de la revalorisation de +15.3% de vendredi et progresser graduellement vers $290 : la publication a répondu à l'unique question du marché — AWS a accéléré à +37% ($42.2B) avec un EPS de $5.75 contre $1.99 attendu et un chiffre d'affaires de $200.6B (+20%) — démontrant que les capex IA se monétisent, de sorte que le guide de capex 2026 d'environ $220B apparaît désormais soutenu par la demande plutôt que spéculatif. La conviction 7.5 repose sur deux signaux indépendants : l'événement fondamental lui-même et la cassure technique de vendredi vers $271.58 ; le 30 ans à 5.26% empêche le titre d'entrer en territoire 8+, chaque nouvelle expansion des multiples se heurtant désormais au taux d'actualisation.
⚡ T2 (30 juillet AH) : AWS +37%, plus rapide en 18 trimestres ; EPS $5.75 contre $1.99 ; chiffre d'affaires $200.6B +20% ⚡ Vendredi +15.32% à $271.58 — plus forte hausse quotidienne depuis des années, portant Nasdaq à +1.00% ⚡ 2026 : guidance de capex d’environ $220B présentée par le management comme adossée à la demande ⚡ Révisions d’objectifs des analystes après publication tombées tout au long du week-end
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$290.00
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Conviction
7.5/10
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MSFT
CROISSANCE BUY 🔥 9-numéros consécutifs
Microsoft Corporation • Technology
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$464.72
▲ +3.02%
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Au cours du prochain trimestre, MSFT devrait continuer de combler l’écart vers les nouveaux objectifs du consensus à $640-$650 : Azure a franchi $100B en rythme annualisé (+43% à changes constants), avec ~45% guidé pour le trimestre prochain, et les relèvements post-publication ont continué de tomber tout au long du week-end — Goldman à $640 (contre $610), Wells Fargo à $650 (contre $625), Citi à $600 — exactement la combinaison « Azure plus rapide + dépenses IA disciplinées + adoption de Copilot » que les bears mettaient en doute. Conviction 7.5 = action qualifiante du sell-side (relèvements nominatifs de bulge-bracket avec nouveaux objectifs précis) plus l’événement fondamental sous-jacent ; le suivi de vendredi, +3.0%, à $464.72 après la meilleure séance depuis 2008 jeudi confirme que les acheteurs sur repli dominent le marché.
⚡ Objectif Goldman relevé à $640 (contre $610), Wells Fargo à $650 (contre $625) — relèvements post‑T4 rapportés le 1 août ⚡ Azure >$100B en rythme annualisé, +43% à changes constants, ~45% guidé pour le trimestre à venir ⚡ Suivi vendredi, +3.02%, à $464.72 après la meilleure séance en une journée depuis 2008 ⚡ Croissance des sièges Copilot citée comme levier de marge IA par Bernstein/Wells Fargo
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$560.00
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Conviction
7.5/10
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CVX
MATIÈRE PREMIÈRE BUY 🔥 2-numéros consécutifs
Chevron Corporation • Energy
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$196.83
▲ +2.35%
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Au cours du prochain trimestre, CVX devrait poursuivre sa revalorisation vers $220 à mesure que le marché intègre une prime de guerre durable dans les cracks produits : le T2 de vendredi a nettement dépassé les attentes — BPA ajusté de $6.06 contre $5.56 attendu, résultat net ~5x sur un an à $12.1B, production américaine à un record d’environ 2M b/j, profit de raffinage +500% à $4.9B — et la décision d’OPEP+ aujourd’hui (dernière hausse de 188k b/j puis pause) ne rouvre en rien le détroit d’Ormuz, où les transits se sont établis entre 9 et 10 navires/jour vendredi contre 100+ avant la guerre. Conviction 7.0 = un événement fondamental solide (le beat) renforcé par le choc d’offre macro ; CVX a publié un beat là où XOM a déçu, et constitue l’exposition la plus propre, à levier sur le raffinage, pour jouer la perturbation.
⚡ T2 (juil. 31) : BPA ajusté $6.06 contre $5.56 attendu ; résultat net $12.1B ~5x sur un an ⚡ Profit de raffinage +500% à $4.9B porté par les cracks essence/diesel ⚡ OPEP+ aujourd’hui 2 août : dernière hausse de quota puis pause — aucun soulagement physique ⚡ Transits à Ormuz ~10% du niveau d’avant-guerre (Kpler) ; production américaine record ~2M b/j
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$220.00
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Conviction
7/10
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FRO
NARRATIF BUY
Frontline plc • Industrials
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$39.37
▲ +0.69%
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Au cours des deux prochains trimestres, Frontline devrait continuer à transformer la crise des deux goulets d’étranglement en taux d’affrètement exceptionnels et en cessions d’actifs avec prime : vendredi a confirmé qu’ADNOC a acquis cinq de ses VLCC pour ~$590M dans le cadre d’une expansion de flotte dictée par le conflit, tandis que 82% des jours VLCC du T2 étaient déjà contractés à $181,700/jour contre un point mort de trésorerie de $24,300 — et le saoudien Bahri contourne désormais l’Afrique, ajoutant 25-30 jours par voyage et réduisant structurellement l’offre effective de flotte. Conviction 7.0 = une transaction récente avec contrepartie identifiée (jul 31) plus le pic macro des taux ; le scénario baissier est celui d’un cessez-le-feu faisant chuter les taux spot du jour au lendemain, d’où un dimensionnement en trade et non en position cœur de portefeuille. La couverture des agrégateurs d’actualités a totalement manqué ces deux catalyseurs — l’information est vérifiée via les sources de la presse spécialisée maritime ci-dessous.
⚡ ADNOC acquiert cinq VLCC de Frontline pour ~$590M (rapporté le jul 31) ⚡ Couverture T2 : 82% des jours VLCC sécurisés à $181.7k/jour vs $24.3k point mort ⚡ Détournement de Bahri par le cap de Bonne-Espérance (jul 31) ajoutant ~2 semaines par voyage ⚡ Hormuz + Bab el-Mandeb tous deux contraints ; primes de risque de guerre >1% de la valeur des coques
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$48.00
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Conviction
7/10
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IDÉES ACTIONS EUROPE
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NWG.L
VALEUR BUY 🔥 2-numéros consécutifs
NatWest Group plc • Financials
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$7.06
▲ +3.20%
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Au cours des deux prochains trimestres, la revalorisation de NatWest, à son plus haut depuis 2008, devrait continuer de progresser tandis que la machine de rachat d’actions tourne : la publication de vendredi au S1 — bénéfice d’exploitation avant impôt de £4.3bn, supérieur aux attentes, relèvement des objectifs annuels et accélération des rachats — a propulsé le titre de +3.2% à un plus haut sur 52 semaines, à 705.8p en clôture, sur environ 2x le volume moyen. Conviction 6.5 = un événement fondamental solide avec en catalyseur le contexte de taux : le statu quo de BoE, prêt pour une hausse de 6-3 à 3.75%, maintient le produit net d’intérêt britannique à un niveau élevé, et à ~10x les bénéfices avec un ROE de 15%, l’argument de valorisation n’a pas besoin d’expansion des multiples pour fonctionner.
⚡ S1 (jul 31) : PBT opérationnel £4.3bn au-dessus des attentes ; perspectives FY26 relevées ⚡ Rachats d’actions avancés ; avis hebdomadaires de rachat déjà en cours ⚡ BoE statu quo de 6-3 à 3.75% (jul 30) avec biais prêt pour une hausse — le NII reste élevé ⚡ Clôture à un plus haut sur 52 semaines à 705.8p (+3.2%) sur ~2x le volume moyen
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$8.50
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Conviction
6.5/10
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ACA.PA
VALEUR BUY 🔥 2-numéros consécutifs
Crédit Agricole S.A. • Financials
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$19.27
▲ N/A
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Au cours du prochain trimestre, ACA devrait revenir tester son plus haut sur 52 semaines (~€19.8) alors que des revenus records rencontrent un multiple toujours peu exigeant : la publication du T2 vendredi fait état d’un chiffre d’affaires record de €7.36bn (+7.7%) avec un résultat net de €2.05bn, supérieur au consensus d’environ €1.9bn, porté par la croissance dans la banque de détail, la gestion d’actifs et la banque d’investissement — tandis qu’un ECB avec une hausse en septembre toujours d’actualité maintient une orientation haussière du NII des banques françaises. Conviction 6.5 = un événement fondamental solide ; à noter que le fixing agrégateur de vendredi (€19.27, EODHD) ressort à ~0.7% sous les clôtures presse (€19.41) — signalé dans data_quality, thèse inchangée.
⚡ T2 (jul 31) : chiffre d’affaires record €7.36bn +7.7% ; RN €2.05bn vs ~€1.9bn consensus ⚡ La reprise du NII retail chez LCL se poursuit ; la banque de détail italienne en croissance ⚡ Positionnement live de ECB en faveur d’une hausse en septembre = vent arrière sectoriel sur le NII ⚡ Le management a publiquement écarté les spéculations de scission, levant un facteur de pression
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$21.00
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Conviction
6.5/10
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PHIA.AS
REDRESSEMENT BUY
Koninklijke Philips N.V. • Health Care
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$22.74
▲ +0.04%
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Au cours de la semaine à venir, Philips devrait constituer la réaction européenne la plus évidente de lundi : la société a relevé ce week-end ses guidances FY26 d’EBITA ajusté et de free cash-flow après une marge du T2 à 16.4%, et la clôture de vendredi à €22.74 n’a pas encore intégré l’information — lundi sera la première séance à pouvoir la refléter. En neutralisant le remboursement ponctuel de droits de douane américains (~4.2pp de marge), la rentabilité sous-jacente est restée globalement stable avec des prises de commandes à -1%, ce qui explique précisément qu’il s’agisse d’un trade de reprise à 6.5 fondé sur la dynamique de relèvement des guidances plutôt que d’une revalorisation à forte conviction : le relèvement du FCF combiné à un programme continu de productivité soutient le titre à court terme, et le proxy de reprise medtech offre un levier à toute annonce de désescalade tarifaire.
⚡ Relèvement des guidances FY26 d’EBITA ajusté et de free cash-flow (publication le week-end, 1 août) ⚡ Marge EBITA ajustée T2 à 16.4%, dont ~4.2pp de remboursement ponctuel de droits de douane américains ⚡ Lundi 3 août constitue la première séance de cotation pouvant intégrer le relèvement ⚡ Prises de commandes à -1% et inflation des coûts d’intrants — principal argument des baissiers, valorisé à 6.5
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$26.00
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Conviction
6.5/10
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PENNY STOCKS
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PYPD
PENNY BUY 🔥 6-numéros consécutifs
PolyPid Ltd. • Health Care
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$4.29
▲ +5.15%
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Au cours des quatre prochains mois jusqu’à la PDUFA de novembre 28, PYPD devrait progresser par paliers vers $7 à mesure que la trajectoire d’approbation de D-PLEX100 se dérisque : l’acceptation en Priority Review par la FDA (29 juillet — avec un trimestre d’avance sur la propre guidance de la société, sans aucun problème de dossier) ainsi que le déclenchement du jalon de $15M versé par Azurity assurent le financement jusqu’à la décision, et le mouvement de vendredi de +5.2% à $4.29 montre que le marché commence à l’intégrer. Il s’agit d’un proxy sur la vague d’achats hospitaliers en prévention des infections chirurgicales, et non d’un pari scientifique isolé. Scénario haussier $9 : libellé d’autorisation sans restriction et économie de partenariat favorable ; scénario baissier $2.50 : surprise en AdComm ou déception sur la visibilité de trésorerie lors de la publication d’août 12 — le dossier reste un binaire mono-actif, et le risque de dilution est réel, ce qui impose un dimensionnement prudent.
⚡ Date cible PDUFA : 28, novembre 2026 ⚡ Résultats T2 en août 12 — visibilité de trésorerie et éventuelle planification d’un AdComm ⚡ Jalon Azurity de $15M reçu (porte le total upfront/proche terme à $30M) ⚡ Désignation Breakthrough Therapy ; la Phase 3 a montré une réduction relative des SSI de 60%
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Capi.
N/A
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P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$7.00
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Conviction
7/10
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STXS
PENNY BUY 🔥 4-numéros consécutifs
Stereotaxis, Inc. • Health Care
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$1.26
▼ -5.26%
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Au cours des deux prochains trimestres, STXS devrait se revaloriser vers $3.50 si la publication du T2 en août 11 confirme la réussite de l’intégration de Robocath — et le repli de -5.3% vendredi à $1.26 relève l’enjeu de cette publication, pas de la thèse. L’acquisition intègre la cardiologie interventionnelle et la robotique neurovasculaire à la base installée EP de Stereotaxis, une small cap offrant une exposition à la courbe d’adoption de la robotique chirurgicale que les large caps ont déjà revalorisée. Scénario haussier $5 : objectifs de synergies confirmés et premier dépassement des revenus combinés ; scénario baissier $0.80 : retard d’intégration ou nouvelle déception sur les revenus entraînant une levée dilutive — avec un titre proche de son plus bas sur 52 semaines, le risque baissier est plus proche que le potentiel haussier, d’où une position de taille réduite.
⚡ Résultats du T2 2026 en août 11 — première publication du groupe combiné et objectifs de synergies ⚡ Acquisition de Robocath finalisée le 7 juillet ($20M versés d’avance + jusqu’à $25M d’earnout) — jalons d’intégration au S2 ⚡ Effet d’entraînement des large caps de la robotique chirurgicale soutenant la catégorie
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Capi.
N/A
| |
P/E
N/A
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Beta
N/A
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Objectif
$3.50
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Conviction
6/10
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RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Base currency: EUR — every stance below is relative to holding this currency's cash instead of EUR.
| Currency (vs EUR) |
Short-term |
Medium-term |
Long-term |
| USD 🔥3 |
NEUTRE (1) |
RECHERCHER (3) |
NEUTRE (1) |
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Anticipation d’évolutions en dents de scie dans les deux sens avant le rapport sur l’emploi de vendredi : une probabilité de hausse de taux en septembre d’environ 80% et un écart de taux des Fed funds de 150 pb par rapport à ECB (3.75% vs 2.25%) soutiennent le dollar, mais l’EUR/USD a progressé de 0.70% vendredi à 1.1527, la coordination de Washington sur l’intervention yen plafonnant la vigueur généralisée du billet vert.
· vs. yesterday: reinforces — same neutral short-term stance held, with hike pricing firming to ~80%
⚠ Signal contrarian: Le principal plafond du dollar est désormais Washington lui-même : le Trésor américain indiquant aux banques (via le NY Fed) de se préparer à une éventuelle intervention sur le yen traduit une disposition à vendre USD — un put implicite de politique économique contre une appréciation généralisée du dollar.
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| JPY 🔥3 |
RECHERCHER (6) |
RECHERCHER (4) |
RECHERCHER (3) |
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Attendre une poursuite de la vigueur du yen la semaine prochaine : l’intervention coordonnée de jeudi du MoF (plus forte progression du yen sur deux jours depuis plus de deux ans ; EUR/JPY désormais à 181.5 contre 183.7) bénéficie du soutien du Trésor américain, et le maintien vendredi de BoJ à 1.0% laisse ouverte l’option d’une normalisation à l’automne.
· vs. yesterday: reinforces — intervention follow-through visible in EUR/JPY 183.7 → 181.5
⚠ Signal contrarian: Si le détroit d’Ormuz rouvre durablement, le pétrole recule, la pression liée aux coûts d’importation du Japon s’atténue et l’argument politique en faveur de la défense du yen s’affaiblit — les flux acheteurs liés à l’intervention pourraient se dissiper plus rapidement que ne l’anticipent les adeptes du carry trade.
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| GBP 🔥28 |
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NEUTRE (2) |
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Attendre une poursuite de l’appréciation graduelle de la livre sterling face à l’EUR jusqu’au MPC de septembre 17 : le maintien de BoE à 3.75% dans une fourchette de 6-3 (trois dissidents plaidaient pour 4.0%), ainsi qu’une communication prête à une hausse de taux en cas de nouvelle escalade en Iran, laissent un écart de 150 pb au-dessus du ECB à 2.25% que l’EUR/GBP à 0.855 n’a pas pleinement intégré.
· vs. yesterday: reinforces — same stance, 27th-plus consecutive issue
⚠ Signal contrarian: Une désescalade marquée pèserait sur le pétrole, les anticipations d’inflation au Royaume-Uni et la tarification faucon du BoE en un seul mouvement — la thèse d’écart de 150bp se dégonfle rapidement si la prime de guerre disparaît de l’énergie.
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| CHF 🔥3 |
NEUTRE (2) |
NEUTRE (0) |
NEUTRE (-1) |
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Attente d’un léger flux vers les valeurs refuges tant que la guerre en Iran se poursuit (EUR/CHF 0.9306) mais sans poursuite excessive : le profit massif au T2 du SNB l’incite fortement à contrer une appréciation excessive du franc, et avec un taux directeur à zéro l’argument de carry en faveur de CHF contre EUR est limité.
· vs. yesterday: reinforces — haven bid present, SNB cap intact
⚠ Signal contrarian: Une désescalade durable (les pistes des discussions d’Oman et de la coalition saoudienne sont réelles) dissiperait rapidement le flux vers les valeurs refuges — et le SNB, porté par ses profits du T2, accélérerait volontiers l’affaiblissement du franc.
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| NOK |
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NEUTRE (2) |
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les orientations les plus récentes de la Norges Bank datent du 2026-06-17 — aucun signal récent ; malgré cela, NOK devrait rester ferme d’ici à la réunion d’août 13 : la banque maintient 4.25% (200bp au-dessus du ECB) avec une trajectoire de fin d’année >4.5% et une hausse intégrée comme scénario central par les prévisionnistes, tandis qu’un Brent à $100 constitue une manne directe sur les termes de l’échange à laquelle l’EUR/NOK à 10.92 ne s’est pas ajusté.
⚠ Signal contrarian: Commerzbank souligne que l’inflation molle de juin a déjà réduit les probabilités d’une hausse en août — un statu quo colombe le 13 août, combiné à un repli du pétrole, invaliderait rapidement cette thèse.
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Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER JPY vs EUR — Une intervention coordonnée MoF/US ne vaut pas la peine d’être combattue — l’EUR/JPY a déjà évolué de 183.7 → 181.5 et l’optionnalité de normalisation de BoJ reste vivace jusqu’à l’automne ; avec un coût de conversion d’environ 0.002%, orienter 5-10% du stock ici constitue quasiment une assurance gratuite contre un nouveau renforcement du yen.
AUGMENTER NOK vs EUR — Avantage de taux directeur de 200bp avec une hausse intégrée comme scénario central pour la réunion d’août 13 et une manne sur les termes de l’échange liée à un Brent à $100 que le cross 10.92 n’a pas intégrée — l’alternative high-carry la moins chère, liée au pétrole, face au cash en EUR disponible.
AUGMENTER GBP vs EUR — L’écart de 150bp de BoE sur ECB, avec un MPC prêt à relever les taux, maintient un biais baissier sur l’EUR/GBP depuis 0.855 ; ajout modeste, sans poursuite, la croissance britannique constituant le maillon faible.
CONSERVER USD vs EUR — Des probabilités de hausse à ~80% soutiennent le dollar, mais la coordination des interventions le plafonne — la publication d’emplois d’août 7 déterminera le prochain mouvement réel ; ne pas payer même 0.002% pour anticiper un scénario binaire.
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TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
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#1 — Détroit d’Ormuz / choc d’offre pétrolière en mer Rouge
🔥 28
En escalade
Probabilité: ÉLEVÉE
• Impact: ÉLEVÉ
• Horizon: days to 2 weeks
À surveiller: Communiqué de l’OPEP+ aujourd’hui 2 août — confirmation d’une pause vs poursuite du débouclage; Comptes quotidiens de transits à Hormuz par Kpler (9-10/jour vendredi vs 100+ avant-guerre ; un autre pétrolier touché au large d’Oman); Taux spot des VLCC et primes de risque de guerre après le détour par le Cap de Bahri
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#2 — La dérive faucon des banques centrales s’oriente vers des hausses de taux (Fed/BoE/ECB/Norges)
🔥 28
En escalade
Probabilité: ÉLEVÉE
• Impact: ÉLEVÉ
• Horizon: 1-3 months
À surveiller: Rapport sur l’emploi américain 7 août — facteur décisif pour la probabilité d’une hausse de taux en septembre (~80%); Publication de CPI de juillet vers le 12 août — transmission du pétrole à l’inflation sous-jacente; Norges Bank 13 août — une hausse effective porterait à quatre les banques centrales orientées dans le même sens
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#3 — Intervention sur le yen + normalisation de BoJ malmènent les opérations de portage encombrées
🔥 28
Stable
Probabilité: ÉLEVÉE
• Impact: MOYEN
• Horizon: 1-3 months
À surveiller: Nouvelles opérations du MoF si l’EUR/JPY repasse au-dessus de 183; Signaux de normalisation à l’automne de BoJ après le statu quo de 1.0% vendredi; Suivi de la coordination du Trésor américain (des vérifications de taux aux opérations effectives)
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#4 — Dispersion des résultats des méga-cap de l’IA / examen des capex
🔥 28
Stable
Probabilité: MOYENNE
• Impact: ÉLEVÉ
• Horizon: 1-2 months
À surveiller: Résultats de NVDA fin août — prochain test de scrutin des capex après que AMZN/MSFT l'ont passé et qu’AAPL a échoué; Prix de la mémoire après MU -5.9% vendredi (le SOX reste à -20% de son record de juin); Indications issues de la chaîne d’approvisionnement d’Apple pour le trimestre de septembre
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#5 — Champs de mines de la saison des résultats au-delà de la tech méga-cap (déceptions sur la guidance, échecs d’essais cliniques)
Nouveau
Probabilité: MOYENNE
• Impact: MOYEN
• Horizon: 2-6 weeks
À surveiller: Ouverture de Novo Nordisk à Copenhague lundi après l’échec vendredi d’un médicament cardiaque en phase avancée; Publications restantes du T2 la semaine du 3 août — qualité des guidance plutôt que l’EPS en headline (XOM a dépassé le chiffre d’affaires mais manqué l’EPS); Toute pré-annonce des valeurs du S&P publiant dans les 14 prochains jours
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PLAN DE COUVERTURE KRACH / MARCHÉ BAISSIER
Regime: APPÉTIT POUR LE RISQUE
| VIX |
15.99 / 25 |
Non déclenché
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| 10Y-2Y spread |
0.47 / -0.2 |
Non déclenché
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| HY OAS |
2.84 / 4 |
Non déclenché
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| S&P 500 drawdown from 52w high |
-1.58 / -10 |
Non déclenché
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Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant
• Réduire les gagnants à bêta élevé post-publication vers un objectif de cash de 15% — la vigueur de AMZN/MSFT constitue la source de financement, pas un point d’entrée supplémentaire
• Acheter 1-2% du notionnel de portefeuille en VIXY ou en put spreads SPY alors que VIX se situe à 15.99 en contango — la convexité est bon marché précisément parce que le marché au comptant paraît calme
• Ajouter SH comme short indiciel au niveau du portefeuille plutôt que de vendre les gagnants cœur de portefeuille énergie/pétroliers qui bénéficient du même choc
• Opérer une rotation vers les valeurs défensives seulement après que le HY OAS dépasse 3.5% — à 2.84%, le crédit ne confirme pas encore le stress actions
Instruments de couverture: GLD, TLT, SH, VIXY
• Trésorerie cible: 15%
Le régime signale un appétit pour le risque — VIX 15.99, courbe +47bp, HY OAS 2.84%, S&P 500 à seulement 1.6% de son sommet de juin — mais les deux principaux risques du jour (choc d’offre à Hormuz, banques centrales au ton faucon) se traduisent par des gaps plutôt que par une dérive : le Brent à $100 et le 30-ans à 5.26% sont intervenus tandis que le VIX reculait de six points. Cette divergence correspond précisément au moment où les couvertures sont les moins chères : un titre annonçant une fermeture d’Hormuz ou un rapport sur l’emploi d’août 7 vigoureux activerait deux déclencheurs ou plus en une seule séance, et les marchés d’options montrent déjà la dissociation des couvertures (put/call actions 0.865 vs indice 1.132, SKEW 139.6) — les institutionnels achètent une protection de queue que le spot VIX ne perçoit pas. Maintenir la checklist prête, des couvertures modestes et peu coûteuses, et laisser le crédit confirmer avant tout véritable de-grossing.
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PANORAMA CRYPTO
Juillet s’est achevé sur un flux institutionnel contrasté : le bitcoin ETFs a enregistré son premier mois positif depuis avril (+$172.4M) mais a accusé -$265.4M vendredi seulement — la plus forte sortie quotidienne depuis juillet 13 — tandis que l’ether ETFs a signé une quatrième semaine consécutive d’entrées et a surperformé BTC sur le mois ($365.2M), prolongeant la rotation du marché des wrappers d’une logique de réserve de valeur vers une exposition génératrice de rendement. Les fonds XRP ont discrètement franchi $1B d’encours cumulés avec un cinquième mois consécutif positif.
Mouvements institutionnels
BlackRock
IBIT a mené la sortie de $265.4M des produits bitcoin-ETF vendredi avec -$122.7M de rachats (Fidelity FBTC -$54.8M) un jour après avoir attiré +$183.4M, tandis que son fonds ether ETHA a continué d’attirer des capitaux — le même émetteur enregistre désormais des flux opposés sur ses deux principaux wrappers crypto, lecture la plus claire de la rotation institutionnelle BTC→ETH.
XRP ETF issuers (Bitwise, Franklin et al.)
Les ETFs liés à XRP ont franchi $1B d’actifs cumulés et enregistré un cinquième mois consécutif positif (+$27.3M en juillet, Bitwise +$7.1M/Franklin +$0.6M sur le mois) — une accumulation régulière et sans éclat alors que les produits bitcoin alternent entre des journées d’entrées et de sorties supérieures à $200M.
Panorama de l'adoption
[US] Bilan mensuel de juillet selon SoSoValue : BTC ETFs +$172.4M (met fin à deux mois consécutifs de sorties ; YTD toujours -$5.29B sur $76.3B d’actifs), ETH ETFs +$365.2M (quatrième semaine consécutive d’entrées ; mois le plus solide depuis avril), XRP +$27.3M (cinquième mois positif) — le leadership des flux s’est déplacé vers des expositions liées au rendement/tokenisation tandis que les produits BTC restent la soupape de dérisquage macro.
Idées d'actifs
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BTC
HOLD 🔥 26-numéros consécutifs
Bitcoin
|
$63491.00
▲ +0.71%
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Pour la semaine à venir, BTC devrait continuer de se négocier comme un thermomètre de la guerre et des taux plutôt que comme un actif monétaire : la sortie de -$265.4M des ETF vendredi (la plus importante depuis juillet 13) est intervenue juste après le fixing du Brent à $100, signalant que les institutionnels réduisent d’abord le bêta, et la structure en sommet arrondi sous $65k persiste avec le 30-ans à 5.26%. Le mois d’entrées de juillet (+$172.4M) maintient un plancher dans le bas des $60k — le fixing de dimanche à $63.5k le confirme — mais tant que la probabilité implicite d’une hausse en septembre (~80%) ne se détend pas, les rebonds sont vendus ; le rapport sur l’emploi d’août 7 constitue la prochaine barrière macro.
⚡ Rapport sur l’emploi américain 7 août — facteur clé pour les probabilités de hausse ⚡ OPEP+ aujourd’hui 2 août — l’ouverture du pétrole dimanche soir donne le ton du risque ⚡ Flux quotidiens ETF : au moins deux séances consécutives d’entrées nécessaires pour relever cette vue
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ETH
BUY 🔥 26-numéros consécutifs
Ethereum
|
$1879.86
▲ +0.64%
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Au cours des 2-4 prochaines semaines, ETH devrait continuer de surperformer BTC via le canal des flux même si le macro plafonne le potentiel absolu : l’ether ETFs a enregistré +$365.2M en juillet contre +$172.4M pour BTC — une quatrième semaine consécutive de surperformance — avec l’ETHA de BlackRock en tête des +$9.0M vendredi tandis qu’IBIT accusait -$122.7M. Le wrapper à rendement de staking continue d’attirer des capitaux institutionnels sensibles à la duration que le produit pur bêta de BTC perd dans un monde de taux à trente ans à 5.26% ; la divergence de flux, plus que le titre sur la guerre, constitue le trade, et le fixing de dimanche à $1,880 préserve la base de clôture précédente à $1,868.
⚡ Publication hebdomadaire des flux ETF — une cinquième semaine consécutive ETH-devant-BTC prolongerait la rotation ⚡ Adoption des produits à rendement de staking au sein des wrappers ⚡ Emploi américain 7 août — barrière macro pour le potentiel absolu
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XRP
WATCH
XRP
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$1.08
▲ +1.41%
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SURVEILLER, pas une position : les produits ETFs liés à XRP ont franchi $1B d’actifs combinés cette semaine avec un cinquième mois consécutif positif (+$27.3M en juillet) — accumulation régulière, sans éclat, tandis que les produits bitcoin oscillent entre des journées à $200M dans les deux sens — mais à $1.08, le token évolue toujours dans sa fourchette héritée de la période réglementaire et les flux restent deux ordres de grandeur en dessous des produits BTC/ETH. Un premier mois à $100M de flux ou un titre annonçant une intégration dans les règlements bancaires rehausserait le dossier au rang de position ; d’ici là, il mérite une surveillance, pas du capital.
⚡ Flux mensuels XRP ETF — premier mois à $100M comme déclencheur de revalorisation ⚡ Toute annonce d’intégration bancaire/ RLUSD dans les règlements ⚡ Tableau hebdomadaire des flux vs persistance de la divergence BTC/ETH
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BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
|
Tech US
Performance
|
Valeur totale
$98264.32
|
Trésorerie
$54750.50
|
P&L
$-1735.68 (-1.74%)
|
P&L réalisé
$-2664.87
|
|
TWR
+2.30%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
-2.39%
|
Mouvements du jour
ACHAT
AMZN
×4.38
• dispatched
Prolongation du blowout au T2 : AWS +37%, BPA $5.75 vs $1.99 — la capex IA se monétise ; cassure vendredi à +15.3%.
ACHAT
MSFT
×2.56
• dispatched
Renforcement du gagnant : Azure >$100B de run-rate, relèvements d’objectifs à $640 (GS) / $650 (WF) après publication durant le week-end.
ACHAT
CVX
×6.05
• dispatched
Dépassement net au T2 ($6.06 vs $5.56 ; raffinage +500%) avec des transits par Hormuz à ~10% du niveau d’avant-guerre — la prime de guerre se matérialise en cash.
ACHAT
FRO
×30.23
• dispatched
Nouveau : acquisition par ADNOC de cinq VLCC pour $590M (juil. 31) plus 82% des jours VLCC du T2 sécurisés à $181.7k/jour vs seuil de rentabilité à $24.3k.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93
$8461.80
-0.71%
XOM ×120.40
$18715.29
+2.10%
UNH ×8.49
$3519.33
-2.74%
INTC ×14.08
$1270.08
-79.46%
MSFT ×11.91
$5535.98
+14.19%
SBUX ×11.63
$1223.66
-1.30%
CBRE ×8.29
$1217.26
-1.82%
AMZN ×4.38
$1190.23
+0.00%
CVX ×6.05
$1189.98
+0.00%
FRO ×30.23
$1190.22
+0.00%
Historique des résultats
9 Sur la bonne voie · 5 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
ASML (2026-07-19)
7/10
-5.50%
EN RETARD
GOOGL (2026-07-20)
7/10
-5.21%
EN RETARD
INTC (2026-07-24)
7.5/10
-2.30%
EN RETARD
META (2026-07-28)
6.5/10
-9.16%
POSITION CLÔTURÉE
MSFT (2026-07-28)
6.5/10
+18.14%
SUR LA BONNE VOIE
TSM (2026-07-19)
7/10
+1.48%
SUR LA BONNE VOIE
UNH (2026-07-19)
6.5/10
-2.74%
EN RETARD
XOM (2026-07-19)
8/10
+5.48%
SUR LA BONNE VOIE
INTC (2026-07-30)
7.5/10
-1.02%
EN RETARD
SBUX (2026-07-30)
7.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
CBRE (2026-07-30)
7/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
AMZN (2026-07-31)
8/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
PWR (2026-07-31)
7.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
MPWR (2026-08-01)
7.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
CVX (2026-08-01)
7/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
|
|
Euro Only
Performance
|
Valeur totale
$98129.72
|
Trésorerie
$63269.71
|
P&L
$-1870.28 (-1.87%)
|
P&L réalisé
$-1870.28
|
|
TWR
-1.87%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
-1.87%
|
Mouvements du jour
ACHAT
NWG.L
×190.73
• dispatched
PBT S1 £4.3bn au-dessus des attentes, relèvement des perspectives annuelles, rachats d’actions avancés ; clôture sur un plus haut de 52 semaines avec un volume de 2x.
ACHAT
ACA.PA
×69.87
• dispatched
Revenu record au T2 €7.36bn (+7.7%), NI €2.05bn au-dessus des attentes ; vent porteur de la hausse de ECB pour le NII.
ACHAT
PHIA.AS
×59.20
• dispatched
Relèvement des objectifs FY26 d’EBITA+FCF durant le week-end ; la clôture de vendredi n’a pas intégré la nouvelle — trade de réaction lundi.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TTE.PA ×282.91 (est.)
$20739.46
N/A
UNA.AS ×48.50 (est.)
$2832.95
N/A
KER.PA ×5.30 (est.)
$1553.28
N/A
RR.L ×101.30 (est.)
$1460.08
N/A
VIE.PA ×48.50 (est.)
$1430.88
N/A
GLE.PA ×17.29 (est.)
$1402.26
N/A
MNDI.L ×157.88 (est.)
$1402.26
N/A
NWG.L ×190.73 (est.)
$1346.17
N/A
ACA.PA ×69.87 (est.)
$1346.48
N/A
PHIA.AS ×59.20 (est.)
$1346.18
N/A
Historique des résultats
11 Sur la bonne voie · 1 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
ASML.AS (2026-07-19)
7/10
-9.67%
POSITION CLÔTURÉE
TTE.PA (2026-07-19)
7.5/10
+8.38%
SUR LA BONNE VOIE
UNA.AS (2026-07-29)
7/10
-3.11%
EN RETARD
KER.PA (2026-07-30)
7/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
RR.L (2026-07-30)
7.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
VIE.PA (2026-07-30)
7/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
GLE.PA (2026-07-30)
7.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
MNDI.L (2026-07-30)
6.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
SU.PA (2026-07-31)
7/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
UBSG.SW (2026-07-31)
6.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
GSK.L (2026-07-31)
6.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
ACA.PA (2026-08-01)
6.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
NWG.L (2026-08-01)
6.5/10
+0.00%
SUR LA BONNE VOIE
|
|
Anti-Fragile
Performance
|
Valeur totale
$100000.00
|
Trésorerie
$100000.00
|
P&L
$0.0000 (+0.00%)
|
P&L réalisé
$0.0000
|
|
TWR
+0.00%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
+0.00%
|
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
|
|
Penny Plays
Performance
|
Valeur totale
$95417.43
|
Trésorerie
$84510.79
|
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
|
P&L réalisé
$-4582.57
|
|
TWR
-4.58%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
-4.58%
|
Mouvements du jour
ACHAT
PYPD
×410.41
• dispatched
Examen prioritaire de la FDA menant à une PDUFA en nov. 28 ; +5.2% vendredi ; T2 en août 12 prochain jalon.
ACHAT
STXS
×1397.33
• dispatched
Intégration de Robocath dans la première publication combinée du T2 le 11 août ; repli de -5.3% vendredi, renforcement sur point bas.
VENTE
GOSS
×18577.85
Sortie sur stop à -17.4% selon la règle -8% — SELL déjà programmé par nl_2026-08-01_072429 (PENDING sur le week-end) ; envoi en double délibérément ignoré.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
GOSS ×18577.85 (est.)
$3755.55
N/A
PYPD ×859.73 (est.)
$3593.88
N/A
STXS ×2738.06 (est.)
$3557.21
N/A
Historique des résultats
1 Sur la bonne voie · 1 En retard · 3 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
OTLK (2026-07-19)
7/10
-25.18%
POSITION CLÔTURÉE
NRXP (2026-07-28)
6.5/10
-11.86%
POSITION CLÔTURÉE
GOSS (2026-07-28)
6/10
-17.36%
POSITION CLÔTURÉE
PYPD (2026-07-30)
6/10
+5.15%
SUR LA BONNE VOIE
STXS (2026-07-30)
7/10
-5.26%
EN RETARD
|
|
Trend Follow
Performance
|
Valeur totale
$100000.00
|
Trésorerie
$100000.00
|
P&L
$0.0000 (+0.00%)
|
P&L réalisé
$0.0000
|
|
TWR
+0.00%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
+0.00%
|
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
|
|
Commodities
Performance
|
Valeur totale
$100000.00
|
Trésorerie
$76870.31
|
P&L
$0.0000 (+0.00%)
|
P&L réalisé
$0.0000
|
|
TWR
+0.00%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
+0.00%
|
Mouvements du jour
ACHAT
GLD
×4.31
• dispatched
GC=F BUY : achats record des banques centrales au T2 (289t) et un dollar qui ne se raffermit pas malgré des annonces faucon-Fed.
ACHAT
CPER
×40.48
• dispatched
HG=F BUY : backwardation LME ~$24/t, stocks d’échange -10kt w/w, +2.3% vendredi au-dessus du plus bas de $6.29.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
USO ×128.34 (est.)
$16625.19
N/A
GLD ×8.79 (est.)
$3268.86
N/A
CPER ×83.09 (est.)
$3235.64
N/A
Historique des résultats
2 Sur la bonne voie · 1 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
CL=F (2026-07-19)
8/10
+3.98%
SUR LA BONNE VOIE
GC=F (2026-07-27)
6.5/10
-1.03%
EN RETARD
HG=F (2026-07-30)
6.5/10
+2.31%
SUR LA BONNE VOIE
|
|
Crypto
Performance
|
Valeur totale
$100000.00
|
Trésorerie
$76809.99
|
P&L
$0.0000 (+0.00%)
|
P&L réalisé
$0.0000
|
|
TWR
+0.00%
|
Sharpe
N/A
|
Max DD
+0.00%
|
Mouvements du jour
ACHAT
ETH-USD
×0.83
• dispatched
ETH BUY : quatrième semaine consécutive d’entrées sur ETF supérieures à BTC (juillet +$365M vs +$172M) ; la divergence des flux constitue le trade.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.20 (est.)
$12825.04
N/A
ETH-USD ×5.45 (est.)
$10364.98
N/A
Historique des résultats
1 Sur la bonne voie · 1 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
BTC (2026-07-19)
7/10
-1.83%
EN RETARD
ETH (2026-07-20)
6.5/10
+0.60%
SUR LA BONNE VOIE
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Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles: +63.16%
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