market_pulse — L’agrégateur /price OHLCV omet souvent change_pct ; les clôtures Yahoo chart ont été utilisées pour les variations de séance du 19 août et les cours en direct.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap — /fundamentals pour FLS.CO/TTE.PA a renvoyé des champs peu fournis ; recours aux communiqués de résultats web + prix Yahoo.
commodities_outlook — Choix de SLV (et non GLD) comme BUY sur les métaux précieux afin d’éviter la répétition après la séance de poursuite de GLD à +3.8% ; GLD publié en HOLD.
penny_plays — Aucun nom en catégorie buy : PYPD a clôturé à $5.01 (au-dessus du filtre sous $5) ; CAPR autour de $8 également non éligible ; INO uniquement en watchlist après une accélération tardive >60%.
trend_follow — L’EXIT SMH reste PENDING depuis la séance précédente ; comptabilisation au maximum de 5 à l’ouverture en incluant ce lot — les lignes BUY XLRE/XLB/XLF ont été publiées mais pas nouvellement envoyées.
portfolio_reality_check — Plusieurs portefeuilles renvoient encore price_estimated:true sur ETFs/crypto liquides ; les SELL stop-loss pour UNH/INTC/RDDT/CSCO acceptés en PENDING (préouverture).
crypto_landscape — Actualité crypto de l’agrégateur limitée face aux données de flux web ETF — citations Farside/SoSoValue via web utilisées pour les flux du 19 août.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE
Le rachat de dette longue du Trésor à ≥$4bn a fait reculer le 30Y d’environ 9 pb et mis fin à trois séances de baisse des actions, tandis que la surprise positive de Target et une journée ETF BTC à $189M orientent la séquence prospective du jour avant la publication de Walmart en préouverture.
Meilleures idées du jour
BTC-USD
8/10
TGT
7.5/10
SLV
7.5/10
XLV
7.5/10
MRK
7/10
BTC-USD · crypto_landscape — Spot BTC ETFs +$189M le 19. août
TGT · us_equity_ideas — Comps T2 à +3.8% et relèvement de la guidance de BPA annuel à $9.90–$10.90.
SLV · commodities_outlook — Ajout métaux précieux high-beta sur l’argent après l’impulsion rachat de dette/dollar.
XLV · trend_follow — Leadership de la santé après la séance portée par les vaccins.
MRK · us_equity_ideas — Succès en phase avancée du vaccin contre le mélanome avec Moderna.
Risque principal
La prime pétrolière Iran/Hormuz persiste (Brent ~90 $ / WTI dans le milieu des 80 $)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $713586.68
P&L pondéré: +2.31% • Taux de réussite 30j: +58.00%
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Les actions américaines ont mis fin à une série de trois séances de baisse après que le Trésor a indiqué qu’il ferait au moins doubler les rachats sur les maturités longues à ≥4 Md$ par opération, faisant reculer le rendement à 30 ans d’environ 9 pb à ~5.20% et permettant au S&P 500 de clôturer en hausse de +0.21% à 7,708 ; la santé a mené la progression, la publication des données du vaccin contre le mélanome de Moderna avec Merck ayant dopé XLV de +3.5%.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie L’Asie a vendu la première face aux tensions sur la partie longue : le Nikkei a clôturé en baisse de −2.7% le 19 août (67,461→65,326) et le KOSPI a chuté de −5.8% (6,870→6,471), la vigueur du KRW et la hausse de la prime de terme américaine pesant sur les multiples des exportateurs ; le Hang Seng est resté à peu près stable (+0.1%).
Europe L’Europe est restée sous pression jusqu’à l’ouverture américaine — Stoxx 600 −0.11% à 651.2, DAX −0.14%, CAC −0.09% — le marché continuant d’intégrer la hausse des rendements réels européens, alors même que l’ampleur des résultats dans l’énergie demeurait constructive.
États-Unis Les États-Unis ont ouvert avec l’augmentation des rachats du Trésor, 10 ans −5 pb à 4.65% et 30 ans −9 pb à 5.19%, puis ont maintenu une progression régulière : Dow +0.22%, S&P +0.21%, Nasdaq +0.16%, VIX −6.0% à 14.89, mettant fin à trois séances consécutives de baisse des actions.
Tech/Semis (XLK −1.07%, SMH −1.55%) → Healthcare (XLV +3.51%) · XLV +3.51% vs XLK −1.07% on Aug 19; MRNA +177% and MRK +12.6% on melanoma vaccine data.
Le soulagement sur la duration induit par les rachats a davantage soutenu les défensives/la santé que le complexe des semi-conducteurs, encore lourd.
Cash / short-duration cash equivalents → Long bonds + gold (TLT +1.67%, GLD +3.84%) · TLT +1.67% and GLD +3.84% same session as 30Y yield −9bps and DXY −0.8%.
Le filet de liquidité du Trésor a revalorisé d’un seul mouvement les actifs de duration longue et le dollar à la baisse.
Facteurs clés
Le Trésor double les rachats sur les maturités longues à ≥4 Md$ — Les rachats ciblant le segment 10–30 ans ont fait reculer le rendement à 30 ans d’environ 9 pb et mis fin à trois séances de baisse des actions.
Succès en phase avancée du vaccin Moderna/Merck contre le mélanome — Le vaccin anticancer personnalisé a atteint son critère principal ; MRNA s’est envolé de plus de 100 % et MRK +12.6%, soutenant XLV.
Biais faucon dans le compte rendu de juillet de FOMC — Le compte rendu a montré que plusieurs membres auraient privilégié une hausse en juillet si l’inflation restait persistante — un contrepoids qui a plafonné le rebond des actions.
Lien avec aujourd'hui
Surveiller si la publication de Walmart avant l’ouverture et tout prolongement du rachat du Trésor maintiennent le 30 ans sous 5.25% — ou si le compte rendu faucon reprend le dessus et efface l’offre sur la duration observée hier.
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
L’argent s’impose comme le nouveau leader des métaux précieux après le pic de +3.8% de GLD, tiré par le rachat ; le brut reste soutenu par Hormuz même après une hausse de 4.4 mb des stocks EIA, tandis que le cuivre reste à RÉDUIRE sur fond d’afflux dans les entrepôts du LME.
Lien macro inter-matières premières
L’envolée de l’or et de l’argent, parallèlement à un DXY plus faible et à des rendements longs plus bas, tandis que le pétrole conserve une prime iranienne, relève d’un hybride boom inflationniste / géopolitique — si le 30 ans reste ≤5.25% avant Walmart et la prochaine fenêtre CPI, continuer à surpondérer les métaux précieux face au cuivre industriel jusqu’à ce que les stocks LME cessent d’augmenter.
SilverMÉTAL PRÉCIEUXBUY
SLV
$60.01
▲ +4.47%
Au cours des 1–2 prochaines semaines, l’argent devrait continuer de surperformer l’or sous l’effet de la même impulsion liquidité du Trésor + dollar plus faible qui vient de propulser SLV +4.5% — utiliser les replis vers $58 pour renforcer tant que le DXY reste sous 99.. L’invalidation serait un rebond brutal du dollar, et non un essoufflement sur une seule séance.
⚡ Le rachat du Trésor sur la partie longue de la courbe du 19 août a doublé à ≥$4bn, DXY −0.8%⚡ L’argent cote près de ses plus-hauts de plusieurs semaines, l’or franchissant $4,500
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
8
Conviction75%
Invalidation: SLV clôture de nouveau sous $57 sur un DXY en hausse repassant au-dessus de 100.
Sur les prochaines séances, conserver USO comme proxy du risque lié à Hormuz tant que le trafic des tankers reste comprimé et que le WTI tient le milieu des $80 — la hausse des stocks EIA de +4.4 mb du 19 août constitue un vent contraire, mais pas suffisant pour tuer la prime géopolitique tant que les discussions ne reprennent pas.
⚡ Le bras de fer États-Unis-Iran maintient le trafic à Hormuz à un niveau déprimé⚡ Stocks de brut EIA à +4.4 mb contre −0.6 mb attendus (semaine du 14 août)
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8
Narratif
8
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Le WTI enchaîne des clôtures sous $81 avec réouverture confirmée d’Hormuz.
Après le pic lié au rachat de +3.8%, considérer GLD comme HOLD et non comme une valeur à poursuivre — le soutien à moyen terme lié à la baisse des rendements longs et à un dollar plus faible reste intact, mais l’argent offre aujourd’hui un meilleur couple risque/rendement pour renforcer l’exposition.
⚡ Le rachat du Trésor a propulsé l’or au-dessus de $4,500 au comptant⚡ Le biais faucon du compte rendu de FOMC plafonne l’extension à court terme
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
7
Conviction65%
Invalidation: GLD clôture sous $398 (pivot d’août 18) sur fond de hausse des rendements réels.
La demande portée par la météo a maintenu le gaz naturel près de ses plus hauts de quatre semaines jusqu’au 19 août — surveiller les données de stockage et un règlement au-dessus d’environ $2.85 sur les futures comme confirmation d’un renforcement tactique de UNG ; d’ici là, WATCH plutôt que de forcer un BUY après une séance ETF à −0.9%.
⚡ Des prévisions météorologiques plus chaudes soutiennent la demande de gaz à court terme⚡ Les futures ont testé la zone de plus haut de quatre semaines autour de $2.80–2.85
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
5
Technique
4
Conviction50%
Invalidation: Les contrats à terme sur le gaz naturel perdent $2.70 sur des révisions de prévisions plus fraîches.
Conserver RÉDUIRE : les stocks de cuivre LME on-warrant ont de nouveau bondi (plus forte hausse quotidienne depuis avril dans le rapport du 18 août), atténuant le squeeze même avec un dollar qui se replie — attendre que les entrées en entrepôts s’interrompent avant de reprendre du risque sur les métaux industriels.
⚡ Stocks de cuivre LME ++20 kt sur la journée, sixième hausse consécutive vers ~123 kt⚡ Spread cash/3M en resserrement à mesure que le squeeze s’atténue
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
4
Conviction60%
Invalidation: Les stocks LME on-warrant reculent pendant trois séances et CPER repasse au-dessus de $40.50.
Le soulagement sur la duration reste le thème dominant du tape : le 10 ans se situe à 4.65% (−5 pb le 19 août) après le relèvement à ≥$4bn du rachat du Trésor sur la partie longue de la courbe, tandis que VIX s’est comprimé à 14.89 (−6%). Les futures sur l’or proches de $4,550 et l’EUR/USD à 1.1685 (+0.9%) confirment le même débouclage dollar/yields, même si le WTI a reflué à $84.80 (−1.2%) sur la hausse des stocks EIA. À surveiller aujourd’hui : la publication de Walmart à 6 h 00 CDT et la capacité du 30 ans à rester sous ~5.20% une fois l’effet d’annonce du rachat dissipé.
IDÉES ACTIONS US
TGTREDRESSEMENTBUY
Target Corporation • Consumer Discretionary
$159.00
▲ +4.28%
Au cours des 2–4 prochaines semaines, à l’approche de la rentrée scolaire et d’éventuels relèvements de PT ultérieurs, TGT devrait continuer de porter la revalorisation liée au redressement du merchandising après des comps de T2 à +3.8% et une guidance de BPA annuel relevée à $9.90–$10.90 — conviction 7 sur un événement fondamental solide (beat+raise) plus la mise en avant par Jefferies à $177 comme top pick, pas encore un 8+ en l’absence d’une seconde confirmation indépendante de flux après la publication.
⚡ Beat du T2 du 19 août : comps +3.8%, BPA ajusté $4.11, guidance de BPA annuel relevée à $9.90–$10.90⚡ Jefferies (Tarlowe) Achat / PT $177, relevé au rang de top pick retail
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$177.00
Conviction
7.5/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
7
Catalyseur
9
Narratif
8
Technique
7
Conviction75%
Invalidation: Les comps redeviennent négatifs au T3 ou la guidance est ramenée vers l’ancienne fourchette de $7.50–$8.50.
La publication préouverture de ce jour au titre du T2 FY27 (6 a.m. CDT) constitue le relais consommateur en temps réel après le dépassement des attentes de Target — sur la prochaine séance, le titre devrait traiter sur la guidance et les comps US face à un consensus d’EPS d’environ $0.74 / de ventes d’environ $186.7B ; conserver la position mais la calibrer comme un trade événementiel, non comme un renforcement à l’aveugle dans un marché où le beat est déjà pricé.
⚡ Publication des résultats du 20 août ~6:00 a.m. CDT / conférence 7:00 a.m. CDT⚡ Consensus d’EPS ajusté d’environ $0.74 sur un chiffre d’affaires d’environ $186.7B ; guidance de la société $0.72–$0.74
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$125.00
Conviction
6.5/10
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
5
Catalyseur
9
Narratif
7
Technique
4
Conviction65%
Invalidation: Déception sur les comps US ou abaissement de guidance impliquant une perte de parts au profit des discounters.
Sur les 2–6 prochaines semaines, à l’approche des suivis en oncologie, Merck devrait conserver une prime pour le succès de phase avancée de Keytruda + vaccin personnalisé contre le mélanome avec Moderna — +12.6% le 19 août marque le début de la revalorisation, pas son terme, tant que le leadership de XLV tient avec VIX de retour près de 15.
⚡ Le 19 août, la combinaison vaccinale de phase avancée contre le mélanome avec MRNA a atteint son critère principal⚡ La session de leadership XLV +3.51% confirme l’intérêt acheteur sur le secteur
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$170.00
Conviction
7/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
6
Catalyseur
9
Narratif
8
Technique
7
Conviction70%
Invalidation: Revers réglementaire de la FDA/clinique sur le programme vaccinal, ou MRK perd la zone de soutien du gap à $140 en clôture hebdomadaire.
Au cours des prochaines semaines, à l’approche des publications de capex minier du S2, FLS.CO devrait conserver sa revalorisation post-résultats après un chiffre d’affaires du T2 supérieur aux attentes (DKK 3.94bn contre un consensus d’environ 3.58bn), une marge EBITA ajustée de 17.3%, et un relèvement des guidances de croissance organique / marge pour l’exercice — conviction 7 sur un événement fondamental solide ; cela remplace délibérément le binôme récurrent ASML/TTE pour élargir l’exposition.
⚡ Surprise positive H1/T2 du 19 août + guidance de croissance organique annuelle relevée à 0–4% et marge EBITA ajustée à 16.0–16.5%⚡ Le titre a bondi d’environ 8% vers DKK 535–540 à la publication
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$600.00
Conviction
7/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
—
Catalyseur
9
Narratif
7
Technique
7
Conviction70%
Invalidation: Révision à la baisse de la guidance annuelle, ou prises de commandes en recul sur un an pendant deux trimestres.
Conserver la surpondération sur la major pétrolière à l’approche des prochains titres sur l’OPEP/Hormuz tant que le Brent tient ~$90+ — TTE reste le proxy coté européen le plus pur de la prime liée au transport maritime iranien, même après la pause de USO durant la nuit.
⚡ Les titres du 19 août sur le commerce Hormuz/EAU-Iran ont maintenu la prime de risque du brut à un niveau élevé⚡ Les résultats de l’énergie européenne continuent de dominer les prévisions de croissance du Stoxx 600 (~+139% BPA énergie)
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$85.00
Conviction
6.5/10
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
7
Technique
6
Conviction65%
Invalidation: Le Brent se maintient sous $85 avec une normalisation confirmée à Hormuz.
Liste de surveillance uniquement (score 5.0/10) — INO-3107 conserve un PDUFA daté d’octobre 30, mais le titre a déjà progressé d’environ $0.77 à $1.30 en quelque 8 séances (>60%) ; il s’agit donc d’une confirmation de momentum après un mouvement tardif, et non d’un point d’entrée asymétrique de tout début de cycle. Le risque bilan/dilution et la poursuite sociale du mouvement maintiennent le dossier sous le seuil d’achat ; attente d’un reset par consolidation avant tout capital papier.
⚡ PDUFA INO-3107 daté du 2026-10-30 pour la RRP (HPV 6/11)⚡ Séance du 19 août : +8.3% à $1.30 dans un contexte d’appétit pour le risque sur les biotechs (XBI +5.9%)
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$2.00
Conviction
5/10
Fondamentaux
4
Flux / sentiment
5
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
3
Conviction50%
Invalidation: PDUFA repoussé au-delà du 2026-10-30 sans trajectoire claire avec la FDA, ou financement dilutif >25% des actions.
Base currency: EUR — every stance below is relative to holding this currency's cash instead of EUR.
Currency (vs EUR)
Short-term
Medium-term
Long-term
USD
ÉVITER(-4)
NEUTRE(1)
RECHERCHER(3)
Anticipation d’une appréciation de l’EUR face à USD à court terme après la cassure du DXY vers ~98.8 sur le buyback — score absolu plafonné à ±4 car les minutes de FOMC conservaient encore un biais faucon.
· vs. yesterday: reversed from mild seek to avoid after DXY −0.8% / EURUSD 1.168
EURJPY autour de 185 continue d’exposer à un risque verbal du MoF — plafonné à court terme à ±4 par le surplomb du barreau 2, même si l’USDJPY s’est détendu avec la faiblesse généralisée du dollar.
⚠ Signal contrarian: Barreau autour de 2 (historiquement surveillé avec un langage d’urgence) — le prochain barreau correspond à une disposition explicite à agir ; une poursuite unidirectionnelle de la hausse de l’EURJPY accroît encore les probabilités d’intervention.
Le pétrole, qui se maintient encore dans le milieu des $80 pour le WTI / autour de $90 pour le Brent, continue de soutenir NOK face à l’EUR, même après la digestion nocturne du brut.
AUGMENTER NOK vs EUR — Conserver une surpondération tactique de NOK face à l’EUR tant que la prime pétrolière liée à Hormuz reste active.
Conviction60%
AUGMENTER CHF vs EUR — Ajouter une petite poche CHF sur la cassure de l’EURCHF vers 0.93.
Conviction40%
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#1 — La prime pétrolière Iran/Hormuz persiste (Brent ~90 $ / WTI au milieu des 80 $)🔥 19Stable
Probabilité: ÉLEVÉE
• Impact: ÉLEVÉ
• Horizon: days to weeks
À surveiller: Décomptes quotidiens des transits par Hormuz par rapport à la référence pré-conflit d’environ 120/jour; Toute annonce de reprise des discussions États-Unis-Iran cette semaine
À surveiller: Taille/couverture de la première opération de rachat majorée sur le 10–30 ans; Maintien du yield à 30 ans face à 5.20% / reconquête de 5.30%
• Réduire d’abord la tech/les semis à bêta élevé (XLK/SMH)
• Porter le cash à ≥15% sur l’ensemble des mandats discrétionnaires
• Ajouter GLD/IEF ; n’ajouter SH que si VIX>25 confirme
Instruments de couverture: GLD, IEF, TLT, SH
• Trésorerie cible: 20%
0/4 déclencheurs durs activés (VIX 14.89, courbe +0.46, OAS HY 2.75, S&P seulement à ~1% de ses plus-hauts). Les signaux internes du marché indiquent un stress 1 (biais de crainte or/cuivre) et plusieurs éléments à surveiller (MOVE toujours élevé vs VIX actions, écart HY-IG), cohérents avec une surface actions calme au-dessus d’un régime de liquidité de la partie longue encore fragile — conserver l’Anti-Fragile en pondérations inflationary_boom, pas comme hedge de krach.
Le pétrole intègre encore une prime géopolitique tandis que l’or/l’argent ont fortement progressé sur la liquidité — la croissance ne rompt pas (HY 2.75, actions au-dessus des plus-bas) et l’impulsion inflation/actifs réels reste vivante. C’est un inflationary_boom, pas de la stagflation : conserver une forte pondération en DBC/GLD et TLT à zéro.
Poche
Ticker
Cible
Action
Or
GLD
25%
Conserver
Obligations longues
TLT
0%
Sortir
Obligations intermédiaires
IEF
10%
Conserver
Matières premières
DBC
20%
Conserver
Actions défensives
SPLV
10%
Conserver
Couverture krach
SH
0%
Sortir
Trésorerie
—
35%
Conserver
PANORAMA CRYPTO
Le Bitcoin spot ETFs a ajouté $189.3M le 19 août (IBIT $143.6M) et l’Ether ETFs $71.5M, alors que BTC a franchi $68k et que ETH a bondi vers $2,260 sous l’effet de la même impulsion de liquidité du Trésor qui a soutenu l’or — la collecte BTC ETF sur deux jours atteint désormais environ $487M.
Mouvements institutionnels
BlackRock (IBIT / ETHA)
IBIT a dominé les flux entrants BTC ETF du 19 août avec environ $143.6M ; ETHA a apporté environ $64.7M de la collecte Ether ETF de $71.5M.
[United States] ETFs spot US BTC : +$189.3M le 19 août après +$297.6M lors de la séance précédente ; flux entrants nets d’août autour de $951M avec environ $52.3B en cumul.
[United States] ETFs spot US ETH : +$71.5M le 19, août, portant les flux entrants nets d’août ETH ETF à environ $345M, sans sortie d’émetteur sur cette séance.
Sur les prochaines séances, traiter les replis vers $66–67k comme des opportunités d’achat tant que la séquence de flux entrants ETF d’environ $487M sur deux jours et l’affaiblissement du dollar persistent — l’invalidation est une clôture hebdomadaire de retour sous $64k, pas le bruit intraday après un squeeze 8%.
⚡ ETFs spot BTC +$189.3M le 19 août, emmenés par IBIT⚡ L’impulsion de liquidité liée aux rachats du Trésor a coïncidé avec environ $1.4B de liquidations de shorts
Le squeeze d’environ 18% de ETH et la séance ETF à +$71.5M justifient un relèvement de la position de HOLD à BUY pour les 1–2 prochaines semaines, mais avec une taille inférieure à BTC — il s’agit d’une confirmation sur un marché déjà avancé, non d’un point d’entrée discret.
⚡ ETH ETFs spot +$71.5M le 19 août (ETHA ~$64.7M)⚡ Reprise par ETH d’environ $2,250 avec pic d’OI puis rachats de shorts
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
8
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
8
Conviction70%
Invalidation: Clôture quotidienne de retour sous $2,000.
Le portefeuille de tendance reste long sur le leadership énergie/santé (XLE/XLV/XBI), tandis que SMH reste un EXIT sous sa moyenne 50 jours ; les nouveaux leaders de RS XLRE/XLB/XLF valident les règles BUY mais restent derrière le plafond de 5 positions jusqu’à l’exécution de la vente SMH en attente.
Largeur du marché
16 des 18 valeurs de l’univers clôturent au-dessus de leur moyenne 50 jours — marché large, mais les semi-conducteurs (SMH) et les utilities (XLU) décrochent.
XLEENERGYHOLD🔥 3-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
$63.58
▼ -0.16%
Sur les 2–4 prochaines semaines, rester long sur le bêta énergie tant que XLE tient sa moyenne 50 jours ; la prime Hormuz est l’expression, la RS face au SPY est la confirmation des règles.
⚡ WTI toujours dans le milieu des $80 sur le risque Hormuz⚡ XLE >50>200 avec RS +1.7% 20j face au SPY
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5
Narratif
6
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne 50 jours (~$57.27).
Le momentum des biotechs s’est accéléré avec XBI +5.9% ; maintenir à CONSERVER (déjà calibré) tant que le titre reste au-dessus de la moyenne à 50 jours ascendante.
⚡ XBI +5.9% le 19 août dans un contexte d’appétit pour le risque sur le clinique⚡ Règles validées avec RS>0
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5
Narratif
6
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne à 50 jours (~$151.92).
XLREREAL ESTATEBUY
Real Estate Select Sector SPDR
$44.99
▲ +0.81%
RS à 20 j vs SPY la plus élevée du scan (+2.06%) alors que les yields ont reculé — ACHAT sur règles, mais le contrôle de cohérence ignorera le signal si Trend Follow est toujours au plafond de 5 noms dans l’attente de l’exécution de la SORTIE SMH.
⚡ Le rachat de Treasuries a réduit les rendements longs⚡ XLRE en tête du classement RS parmi les nouveaux ACHATS
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
8
Conviction65%
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne à 50 jours (~$44.86).
Les matériaux reprennent le leadership en RS (+1.9% vs SPY/20j) avec un prix >50>200 — ACHAT éligible derrière le plafond.
⚡ XLB +1.43% août 19⚡ Règles validées
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
8
Conviction65%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$51.47).
XLFFINANCIALSBUY
Financial Select Sector SPDR
$57.48
▼ -0.62%
Les financières franchissent clairement les trois filtres de tendance avec une RS solide ; à traiter comme le prochain candidat si une place se libère après les sorties de SMH.
⚡ La courbe reste à pente positive (10Y-2Y +0.46)⚡ Règles validées
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
8
Conviction60%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$55.79).
SMHTECHNOLOGYEXIT🔥 3-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
$560.92
▼ -1.55%
Sortie ferme : dernière clôture sous la moyenne à 50 jours (~$590) — le trend-following ne négocie pas avec les récits sur les semi-conducteurs.
⚡ SMH −1.55% août 19 ; sous la sma50⚡ Signal de vente PENDING antérieur toujours en cours d’absorption
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5
Narratif
4
Technique
3
Conviction30%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$590.08).
ITAINDUSTRIALSHOLD🔥 3-numéros consécutifs
iShares US Aerospace & Defense ETF
$246.15
▼ -2.38%
La poche défensive reste au-dessus de ses deux SMA avec une force relative modeste — CONSERVER la ligne existante, pas de nouvel achat à la limite.
⚡ Toujours au-dessus de la moyenne à 50 jours ascendante⚡ Force relative à peine positive
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5
Narratif
6
Technique
6
Conviction60%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$241.00).
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-08-20
Résultats T2 exercice 2027 de Walmart (~6 h 00 CDT)
· us_equity_ideas
Dépassement des attentes au T2 et relèvement des objectifs annuels de marge/croissance le 19. août
Conviction70%
ACHATTTE.PA ×11.78 • dispatched
La prime pétrolière liée à Hormuz continue de soutenir la major européenne.
Conviction65%
Positions actuelles
⚠ Cours en direct indisponibles pour toutes les lignes — les positions ci-dessous sont valorisées au prix de revient, et non sur la base de cotations récentes.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×2.89$22547.80N/A
TTE.PA ×346.86$25647.99N/A
UNA.AS ×48.50$2832.95N/A
KER.PA ×5.30$1553.28N/A
RR.L ×101.30$1460.08N/A
VIE.PA ×48.50$1430.88N/A
GLE.PA ×17.29$1402.26N/A
MNDI.L ×157.88$1402.26N/A
NWG.L ×190.73$1346.17N/A
ACA.PA ×69.87$1346.48N/A
PHIA.AS ×59.20$1346.18N/A
BESI.AS ×6.70$1240.09N/A
ENR.DE ×14.39$2208.26N/A
SIE.DE ×8.94$2245.98N/A
MSLH.L ×673.48$2310.98N/A
SAP.DE ×5.97$1076.55N/A
FLS.CO ×12.72$915.13N/A
Historique des résultats
11 Sur la bonne voie · 7 En retard · 2 Position clôturée
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Cours en direct indisponibles pour toutes les lignes — les positions ci-dessous sont valorisées au prix de revient, et non sur la base de cotations récentes.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×18577.85$3755.55N/A
PYPD ×1564.26$6940.50N/A
STXS ×2738.06$3557.21N/A
Historique des résultats
2 Sur la bonne voie · 1 En retard · 2 Position clôturée
Pondération de l’or dans inflationary_boom au sein de la bande de 2 pb — pas de rééquilibrage.
CONSERVERDBC
Compartiment matières premières inchangé à l’objectif de 20%.
Positions actuelles
⚠ Cours en direct indisponibles pour toutes les lignes — les positions ci-dessous sont valorisées au prix de revient, et non sur la base de cotations récentes.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00N/A
IEF ×107.71$10000.00N/A
DBC ×654.45$20000.00N/A
SPLV ×132.03$10000.00N/A
Trend Follow
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$82281.01
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Répartition
Positions18%
Trésorerie82%
Mouvements du jour
VENTESMH ×5.03 • dispatched • en attente
SORTIE de tendance déjà EN ATTENTE depuis la séance précédente — toujours sous la moyenne à 50 jours.
CONSERVERXLE
Le compartiment énergie satisfait toujours aux règles de tendance ; au plafond de position.
CONSERVERXLV
Leadership de la santé intact après la séance portée par les vaccins.
Positions actuelles
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Ajout d’argent, métal précieux à bêta élevé, après le pic lié au rachat de Treasuries.
Conviction75%
ACHATUSO ×8.84 • dispatched
Reprendre le proxy brut Hormuz tant que le WTI se maintient au milieu des $80.
Conviction70%
CONSERVERGLD
OR À CONSERVER après le risque de poursuite de +3.8% ; l’argent est l’ajout privilégié.
Positions actuelles
⚠ Les cours en direct ne sont pas disponibles pour chaque position — les positions ci-dessous sont valorisées au prix de revient, et non sur la base de cotations fraîches.
Spot BTC ETFs +189 M$ le 19 août ; poursuivre l’accumulation.
Conviction80%
ACHATETH-USD ×0.59 • dispatched
ETH ETF +71.5 M$ et ajout de la confirmation du squeeze.
Conviction70%
Positions actuelles
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Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles: +58.00%
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