MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

samedi 29 août 2026 · 09:20:30 · numéro archivé
EN FR
⚠ Qualité des données: DEGRADED
portfolio_reality_check — La sortie SMH Trend reste réservée par des ordres en attente — il ne s’agit pas d’un nouvel échec.
portfolio_reality_check — Trend Follow a ignoré l’achat XLK — au maximum de 5 positions ouvertes (sortie SMH toujours en attente/réservée).
portfolio_reality_check — Trend Follow a ignoré l’achat QQQ — au maximum de 5 positions ouvertes (sortie SMH toujours en attente/réservée).
market_pulse — Cotations de vendredi Yahoo/FMP ; clôture nulle de l’agrégateur GC=F/CL=F.
us_equity_ideas — Fondamentaux lacunaires (écart quoteSummary Yahoo) ; ESTC+AMZN anti-rep vs NVDA/CRM.
eu_equity_ideas — Cotations PM live UE estimées ; prix Yahoo utilisés. SIE.DE+ALV.DE anti-rep vs ENR/FGR.
penny_plays — Aucun palier d’achat ≥6 ; BFRI+OTLK uniquement en watchlist.
crypto_landscape — Barre crypto quotidienne d’août 28 manquante sur le graphique Yahoo — % vs clôture du 27 août.
portfolio_reality_check — Plusieurs portefeuilles ont renvoyé price_estimated depuis PM ; fallbacks Yahoo appliqués pour les valorisations des positions.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE
Le discours de Warsh à Jackson Hole a rouvert la voie à une hausse en septembre (~57% de probabilité) — dollar en hausse, or −3%, S&P seulement −0.25% ; privilégier les logiciels-megacaps ESTC/AMZN et les flux vers ETH ETF plutôt que de courir après les semi-conducteurs ou l’or.
Meilleures idées du jour
ESTC
8/10
AMZN
7/10
SIE.DE
7/10
PALL
7/10
ETH-USD
7/10
ESTC · us_equity_ideas — Résultats du T1 FY27 le 27 août AMC : chiffre d’affaires/EPS supérieurs aux attentes ; guidance de chiffre d’affaires FY27 relevée à $1.998–$2.010 Mds
AMZN · us_equity_ideas — AMZN +3.97% le 28 août, XLY/XLC en tête tandis que XLK/SMH reculaient
SIE.DE · eu_equity_ideas — T3 2026 : bénéfice industriel record de €3.52 Md ; guidance de BPA annuel relevée à €11.20–€11.50 (début août,
PALL · commodities_outlook — Le palladium spot a bondi de ~5–8% en séance le 28 août vers ~$1,420+
ETH-USD · crypto_landscape — ETH spot ETFs +~$102 M le 28 août (10e journée consécutive d’inflows)
Risque principal
La hausse de FOMC en septembre est pleinement intégrée et persiste (fonds ≥3.75–4.00%)
Probabilité: Moyenne • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $711774.39
P&L pondéré: +2.05% • Taux de réussite 30j: +71.60%
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Le premier discours liminaire de Kevin Warsh, président de la Fed, à Jackson Hole a rouvert la voie à une hausse en septembre (probabilités CME ~35%→~57%), faisant monter le 2 ans d’environ 12 pb à ~4.35% et le dollar, tandis que le S&P 500 ne clôturait qu’en baisse de −0.25% à 7,711.76 — un choc taux/FX qui a davantage frappé l’or (−3%+) et les semi-conducteurs que l’indice large.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie  L’Asie a abordé vendredi avec prudence avant Warsh : le KOSPI a terminé à −1.79% à 6,788.88, la Corée digérant le resserrement de la BoK et la faiblesse des puces, tandis que le Nikkei (+0.41% à 66,405.56) et le Hang Seng (+0.07%) se sont montrés plus fermes avant la fenêtre du discours américain.
Europe  L’Europe a rebondi avant l’ouverture américaine — Stoxx 600 +0.51% à 655.16, DAX +0.77%, CAC +0.98% — effaçant le choc politique français de jeudi dans l’attente de Warsh ; le mouvement relevait du soulagement, non d’une nouvelle impulsion de croissance dans l’UE.
États-Unis  Les actions américaines ont connu des à-coups après Warsh : S&P 500 −0.25% à 7,711.76, Nasdaq −0.52% à 26,402.42, Dow stable (−0.02%), Russell 2000 −1.39%, les probabilités de hausse et un dollar plus ferme pénalisant les small caps et les semi-conducteurs (SMH −3.47%, NVDA −4.57%), tandis que XLC/XLY et les mégacaps (AMZN +4.0%, GOOGL +1.7%) ont amorti la cote.
Rotation de capitaux
Semiconductors / XLK (XLK −1.55%, SMH −3.47%) → Communication services & discretionary (XLC +1.42%, XLY +1.15%) · XLK −1.55% and SMH −3.47% vs XLC +1.42% / XLY +1.15% on Aug 28
Le cadrage de Warsh axé d’abord sur l’inflation et la hausse des rendements courts ont pesé sur le bêta de longue duration lié au hardware IA, tandis que les plateformes mégacap (META/GOOGL/AMZN) ont absorbé l’offre défensive sur la croissance de la séance.
Precious metals (GLD −3.24%, SLV −4.38%) → USD / short-rate complex (DXY ~+0.5%, 2Y ~+12bp) · GLD −3.24% and spot gold ~−3% vs dollar index ~+0.5% and 2Y to ~4.35%
L’impulsion des taux réels et du dollar liée à la réévaluation de la hausse a dominé le débouclage sur l’or ; les métaux industriels (cuivre HG +1.1%, PALL ETF +4.9%) n’ont pas participé au décrochage des métaux précieux.
Facteurs clés
Warsh à Jackson Hole : l’inflation exige encore du « travail » — Le président Warsh a déclaré que les prix devraient être le principal centre d’attention de la Fed et que les responsables monétaires avaient encore du « travail à faire » tant que l’inflation sous-jacente ne reviendrait pas clairement vers 2% à une vitesse suffisante — les probabilités CME d’une hausse en septembre ont bondi de ~35% à ~57% et le rendement à 2 ans a gagné ~12 pb à ~4.35%.
Dollar/yen : USDJPY repasse au-dessus de 160 — USDJPY est repassé au-dessus de 160 pour la première fois depuis l’intervention coordonnée États-Unis–Japon de fin juillet, remettant la surveillance d’une intervention du MoF à l’ordre du jour avant le week-end.
Marvell/digestion du hardware IA après l’euphorie Nvidia — MRVL a reculé d’environ 10%, l’optimisme post-Nvidia sur le hardware IA s’estompant sur une lecture étroite des marges/perspectives, entraînant le SOX (~−3.5%) et NVDA (−4.6%), tandis que des valeurs software comme ESTC s’envolaient après un relèvement de guidance.
Lien avec aujourd'hui
La semaine prochaine, il faudra surveiller si les probabilités d’une hausse de FOMC en septembre restent >50% et si USDJPY se maintient au-dessus de 160 — ces deux niveaux détermineront si le coup porté vendredi à l’or et aux semi-conducteurs n’était qu’un choc Warsh d’une journée ou le début d’un régime de conditions financières plus restrictives.
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le choc Warsh sur le dollar et les taux réels a fait décrocher GLD (−3.2%) et SLV (−4.4%), tandis que le palladium et le blé se sont imposés comme les leaders idiosyncratiques — achat de PALL et WEAT, pas de poursuite du dip sur l’or.
Lien macro inter-matières premières
Les métaux précieux ont été vendus en bloc sur le repricing de hausse de taux, tandis que les contrats à terme sur le cuivre HG (+1.1%) et PALL (+4.9% ETF) ont conservé un bid industriel — si les probabilités de hausse en septembre restent élevées, le frein lié au coût d’opportunité devrait persister pour l’or, même si les thématiques cuivre IA/réseau et palladium lié aux véhicules hybrides restent spécifiques aux titres.
Palladium  MÉTAL PRÉCIEUX BUY
PALL
$25.79
▲ +4.92%
Sur les 1–2 prochaines semaines, considérer PALL comme le PGM résistant à Warsh : la hausse d’environ 5% ETF vendredi (prix spot vers ~$1,420–1,450) reflétait la demande de catalyseurs pour véhicules hybrides et des stocks tendus, non le trade de taux sur l’or. La conviction 7 repose sur (1) la flambée spot datée du 28 août, adossée au narratif de demande industrielle, et (2) un prix > à une tendance de court terme ascendante alors que GLD/SLV ont cassé — une confirmation de force relative.
⚡ Le palladium spot a bondi d’environ 5–8% en intraday le 28 août vers ~$1,420+ ⚡ Narratif de demande de catalyseurs pour véhicules hybrides face à la substitution par les BEV ⚡ La concentration de l’offre en Russie/Afrique du Sud reste un plancher
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
7
Conviction70%
Invalidation: PALL ETF clôture de nouveau sous $23.50 (palier pré-flambée) sur une base quotidienne.
Wheat  AGRICULTURE BUY
WEAT
$28.00
▲ +2.87%
Début septembre, privilégier le bêta blé au sucre après l’essoufflement post-BUY de CANE (−2.3% ven.) : WEAT +2.9% avec un prix nettement au-dessus de sa moyenne à 50 jours (~$24.1) signale une demande spécifique aux céréales, tandis que Warsh a pesé sur les métaux. La conviction 6.5 repose sur un signal de tape/force relative marqué — à dimensionner comme diversificateur, pas comme certitude macro.
⚡ WEAT +2.87% le 28 août tandis que CANE −2.27% — rotation céréales vs sucre ⚡ Anti-répétition face au portefeuille récemment chargé en CANE/CORN
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
5
Technique
8
Conviction65%
Invalidation: Clôture quotidienne de retour sous la moyenne à 50 jours (~$24.13).
Gold  MÉTAL PRÉCIEUX HOLD 🔥 29-numéros consécutifs
GLD
$408.89
▼ -3.24%
Ne pas encore acheter le décrochage lié à Warsh : GLD −3.24% à $408.89 alors que les probabilités de hausse en septembre réévaluent le coût d’opportunité. Sur la semaine à venir, attendre soit que les probabilités de hausse refluent, soit une nette reconquête de $415 avant de reprendre du risque — CONSERVER la poche existante, ne pas poursuivre le mouvement.
⚡ Le discours de Warsh a poussé les futures sur l’or vers ~$4,530 (−~3%) ⚡ DXY ferme et rendement 2 ans +~12 pb ont comprimé le soutien des taux réels
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3
Narratif
5
Technique
3
Conviction50%
Invalidation: Reconquérir et tenir $422 (clôture du 27 août) en clôture quotidienne.
WTI Crude Oil  ÉNERGIE HOLD 🔥 6-numéros consécutifs
USO
$129.70
▼ -0.24%
WTI ~$83.4 et USO −0.24% montrent que le pétrole a ignoré Warsh, tandis que la logistique à Hormuz continue de plafonner le potentiel haussier — CONSERVER le bêta énergie ; le prochain catalyseur viendra des chiffres de transit/des gros titres sur les sanctions, pas des propos de Fed.
⚡ OilPrice : le pétrole proche de $90 pour le Brent ignore les sanctions iraniennes « les plus dures » ⚡ Les futures WTI ~stables vendredi malgré la vigueur du dollar
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5
Narratif
5
Technique
5
Conviction55%
Invalidation: Le WTI enregistre une clôture durable sous $78.
Copper  MÉTAL INDUSTRIEL HOLD 🔥 4-numéros consécutifs
CPER
$39.67
▼ -0.78%
Les futures cuivre HG +1.1% à $6.66/lb sur la demande de câbles liée à l’IA et aux data centers, tandis que CPER ETF −0.8% était à la traîne — CONSERVER la poche industrielle ; les futures confirment que la croissance n’est pas morte, mais ETF ne constitue pas un signal d’ACHAT net vendredi.
⚡ Le cuivre high-grade +1.05% à $6.659/lb le 28 août sur la demande d’infrastructures d’IA ⚡ La divergence face au selloff de l’or maintient valide la lecture d’une croissance en amélioration
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
7
Technique
5
Conviction60%
Invalidation: Le cuivre HG clôture sous $6.40 en clôture journalière.
Sugar  AGRICULTURE HOLD 🔥 2-numéros consécutifs
CANE
$11.21
▼ -2.27%
Le BUY d’hier est déjà à −2.3% vendredi — ramener l’attente à HOLD/surveiller une stabilisation au-dessus de $11.00 avant de renforcer ; le blé a pris aujourd’hui le relais du leadership sur les céréales.
⚡ CANE −2.27% le 28 août après la vigueur de la séance précédente ⚡ Rotation vers WEAT sur la séance
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3
Narratif
4
Technique
3
Conviction45%
Invalidation: Clôtures sous $10.80.
POULS DU MARCHÉ
S&P 500
7711.76
▼ -0.25%
NASDAQ
26402.42
▼ -0.52%
Dow Jones
53560
▼ -0.02%
Russell 2K
2972.37
▼ -1.39%
VIX
14.43
▼ -0.55%
EUR/USD
1.1587
▼ -0.59%
Gold
4529.9
▼ -1.73%
Oil (WTI)
83.4
▼ -0.16%
Bitcoin
77436.27
▼ -3.52%
10Y Yield
4.72
▲ +1.03%
Warsh a repricé la partie courte de la courbe : le 10 ans ressort à 4.72% et les probabilités de hausse en septembre proches de ~57%, mais le S&P n’a cédé que 0.25% à 7,711.76 tandis que VIX est resté contenu à 14.43 — les actions ont digéré un discours faucon sans pic de volatilité. Le signal inter-marchés est dollar en hausse / or en baisse / BTC en baisse (GC=F −1.7% à ~$4,530,, BTC ~−3.5% près de $77.4k), tandis que l’OAS HY reste proche de ~2.63 — les conditions financières se sont resserrées sur le FX et les métaux, pas encore sur le crédit. Le point de passage de la prochaine séance sera la poursuite lundi de la trajectoire des probabilités de hausse post-Warsh vers la réunion FOMC des 15–16 septembre (dans 19 jours calendaires).
IDÉES ACTIONS US
ESTC  CROISSANCE BUY
Elastic N.V. • Information Technology
$99.91
▲ N/A
Sur les 2–4 prochaines semaines, ESTC devrait digérer le rerating de ~+19% vendredi après un chiffre d’affaires FQ1 FY27 de $478M / BPA ajusté de $0.70 et un relèvement du chiffre d’affaires FY27 à $1.998–$2.010B avec une marge opérationnelle non-GAAP d’environ 19.4%. La conviction 8 repose sur deux signaux indépendants : (1) publication datée avec dépassement des résultats + relèvement de guidance dans les 48h et (2) narratif software de recherche IA/observabilité captant le bid de monétisation à la CRM/CRWD alors que les semi-conducteurs hardware ont décroché — préférer ESTC plutôt que de courir après l’essoufflement post-publication de NVDA.
⚡ Résultats FQ1 FY27 le 27 août après clôture : dépassement du chiffre d’affaires/BPA ; guidance de chiffre d’affaires FY27 relevée à $1.998–$2.010B ⚡ Guidance de BPA non-GAAP relevée à $3.29–$3.37 ; actions +~19% le 28 août ⚡ Contraste sectoriel : vigueur de la guidance software vs digestion hardware de MRVL/NVDA
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$115.00
Conviction
8/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
—
Catalyseur
9
Narratif
8
Technique
8
Conviction80%
Invalidation: Échec à tenir la zone de support de gap à $90 en clôture hebdomadaire.
AMZN  CROISSANCE BUY
Amazon.com, Inc. • Consumer Discretionary
$266.43
▲ +3.97%
À l’entrée de la semaine post-Warsh, privilégier AMZN comme la mégacapitalisation qui a effectivement progressé vendredi (+4.0% à $266.43) tandis que le hardware IA reculait — AWS/capex vers l’IA et résilience du retail s’inscrivent tous deux dans le cadrage de Warsh lui-même, « économie solide / capex IA ». Conviction 7 : un signal de séance solide plus leadership des mégacaps (XLY +1.15%) ; pas un 8 faute de publication récente propre à la société au cours des dernières 48h.
⚡ AMZN +3.97% le 28 août, alors que XLY/XLC ont mené tandis que XLK/SMH reculaient ⚡ Warsh a cité une croissance des capex des entreprises d’environ 9%, l’IA en représentant une part importante — lecture positive pour AWS
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$290.00
Conviction
7/10
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
7
Technique
7
Conviction70%
Invalidation: Clôture journalière de retour sous $250.
IDÉES ACTIONS EUROPE
SIE.DE  CROISSANCE BUY
Siemens AG • Industrials
$289.85
▲ +1.01%
Sur le prochain mois, conserver Siemens comme l’industriel coté en EUR exposé aux infrastructures IA : le bénéfice industriel record au T3 et les commandes de Smart Infrastructure liées à l’électrification des data centers continuent de structurer la trajectoire, et la progression de vendredi de +1.0% à €289.85 a tenu alors que les semi-conducteurs américains reculaient. Conviction 7 = une publication fondamentale solide (résultats/guidance d’août) encore dans la fenêtre de fraîcheur pour le positionnement, tandis que la cotation en EUR évite le rejet FX de VWS.CO.
⚡ T3 2026 : bénéfice industriel record de €3.52Md ; guidance de BPA annuel relevée à €11.20–€11.50 (début août, continue de porter le marché) ⚡ Narratif de forte hausse des commandes Smart Infrastructure / data centers dans les capex IA ⚡ SIE.DE +1.01% le 28 août, dans le rebond de l’Europe avant Warsh
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$310.00
Conviction
7/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7
Narratif
8
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture hebdomadaire de nouveau sous €270.
ALV.DE  VALEUR BUY
Allianz SE • Financials
$453.00
▲ +1.75%
Dans un contexte de front-end américain plus durablement élevé, les assureurs européens dotés d’un levier de duration/actifs peuvent continuer à progresser : ALV.DE +1.75% à €453 vendredi a mené le rebond local. La conviction 6.5 repose sur un signal de séance unique/de force relative dans les financières — diversification par rapport à l’industriel SIE et aux précédents noms énergie ENR/FGR.
⚡ ALV.DE +1.75% le 28 août, alors que les actions européennes se reprenaient avant Warsh ⚡ Anti-réplication par rapport au focus récent ENR.DE/FGR.PA énergie/infra
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$480.00
Conviction
6.5/10
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
6
Technique
7
Conviction65%
Invalidation: Clôture quotidienne de nouveau sous €430.
PENNY STOCKS
BFRI  PENNY WATCH 🔥 8-numéros consécutifs
Biofrontera Inc. • Health Care
$1.59
▲ +6.71%
Scores 5.0/10 — le narratif (commercialisation en dermatologie) et le cours sous $5 sont réels, mais la proximité du catalyseur et l’horizon de trésorerie maintiennent le dossier sous le seuil d’achat ≥6 ; le mouvement de vendredi de +6.7% à $1.59 relève du momentum, non d’une nouvelle PDUFA datée. À surveiller : un financement ou des chiffres commerciaux avant un passage en catégorie achat.
⚡ Toujours sous $5 à $1.59 après +6.7% le 28 août ⚡ Aucun nouveau catalyseur FDA/commercial daté dans les 48h au-delà du tape
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$2.50
Conviction
5/10
Fondamentaux
3
Flux / sentiment
4
Catalyseur
3
Narratif
5
Technique
6
Conviction50%
Invalidation: Clôture sous $1.20 ou annonce d’un financement fortement dilutif sans compensation commerciale.
OTLK  PENNY WATCH 🔥 5-numéros consécutifs
Outlook Therapeutics • Health Care
$0.6449
▲ +0.61%
Score 4.5/10 — le narratif réglementaire wet-AMD reste l’angle de proxy-play, mais le cours autour de $0.65 et l’historique antérieur de positions sorties sur stop militent contre un classement en achat tant qu’un nouveau jalon daté FDA/EMA n’est pas publié. Le risque de bilan/dilution est le sous-score qui maintient le dossier en simple watchlist.
⚡ Biotech réglementaire sous $1 ; vendredi quasi stable à $0.645 ⚡ Nécessite un nouveau jalon daté d’agence pour franchir ≥6
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$1.50
Conviction
4.5/10
Fondamentaux
2
Flux / sentiment
3
Catalyseur
3
Narratif
5
Technique
4
Conviction45%
Invalidation: Nouvelle levée dilutive sans trajectoire claire vers une victoire réglementaire.
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Base currency: EUR — every stance below is relative to holding this currency's cash instead of EUR.
Currency (vs EUR) Short-term Medium-term Long-term
USD RECHERCHER (5) NEUTRE (1) ÉVITER (-2)
USD devrait conserver un avantage face à l’EUR jusqu’au début septembre, tant que la probabilité d’une hausse en septembre reste autour de 50%+ après Warsh — EURUSD autour de 1.159 correspond au niveau post-discours, et non à la zone de reflux pré-Warsh à 1.165. · vs. yesterday: reverses prior avoid — Warsh delivered the dollar bid the pre-speech avoid stance was waiting on
JPY NEUTRE (0) RECHERCHER (3) NEUTRE (0)
Le retour de l’USDJPY au-dessus de 160 ravive le risque d’intervention du MoF — plafonner à court terme le signal seek/avoid à neutre malgré la tendance (surveillance des seuils en intensification). · vs. yesterday: softens prior mild seek — intervention risk now dominates the short-term score
⚠ Signal contrarian: USDJPY >160 pour la première fois depuis l’intervention coordonnée États-Unis–Japon de fin juillet — la surveillance d’une intervention du MoF est activée (échelon montant vers préoccupé). Un signal verbal de « sentiment d’urgence » ou une offre effective constituerait le prochain échelon et pourrait rapidement provoquer un squeeze des positions short-JPY.
GBP ÉVITER (-3) NEUTRE (0) NEUTRE (0)
GBP comptait parmi les grandes devises du G7 les plus faibles à l’approche de la semaine Warsh — privilégier la liquidité en EUR plutôt que d’ajouter du GBP tant que les données britanniques/la trajectoire BoE n’ont pas été actualisées.
CHF NEUTRE (0) NEUTRE (1) RECHERCHER (2)
EURCHF ~0.937 — aucun nouveau signal SNB ; conserver CHF comme lest, non comme pari de recherche de rendement.
AUD ÉVITER (-2) NEUTRE (0) NEUTRE (0)
La hausse de la partie courte américaine et la fermeté de USD pèsent généralement sur AUD — éviter d’ajouter du AUD face à l’EUR tant que l’impulsion Chine/données ne s’améliore pas.
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER USD vs EUR — Revalorisation d’une hausse Warsh — ajouter une poche tactique USD tant que les probabilités de septembre restent élevées et qu’EURUSD se maintient ≤1.16.
Conviction60%
RÉDUIRE GBP vs EUR — GBP le plus faible du G7 dans la fenêtre Warsh — réduire les expositions flottantes GBP vers l’EUR jusqu’à clarification de la trajectoire BoE.
Conviction50%
CONSERVER JPY vs EUR — Ne pas poursuivre les positions courtes JPY après USDJPY >160 — le risque d’intervention du MoF rend le prochain mouvement à double sens.
Conviction70%
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#1 — La hausse FOMC de septembre est pleinement intégrée dans les prix et persiste (fonds ≥3.75–4.00%)
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: days to 3 weeks
À surveiller: Probabilité de hausse en septembre selon CME FedWatch restant >55%; Yield à 2 ans se maintenant au-dessus de 4.30%; Libellé du communiqué FOMC de septembre 15–16 sur le rythme de l’inflation
#2 — USDJPY >160 déclenche un squeeze lié à une intervention du MoF
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: MOYEN  •  Horizon: days
À surveiller: USDJPY se maintenant au-dessus de 160 à l’ouverture de Tokyo; Escalade verbale du MoF/BoJ (« sentiment d’urgence »); Réaction de l’EURJPY au franchissement de 185
Sources: Nikkei Asia
#3 — La digestion du hardware IA se transforme en dé-rating plus large (SOX / poursuite du mouvement de NVDA) 🔥 7
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: days to 2 weeks
À surveiller: SMH se maintenant sous sa moyenne à 50 jours (~$584); Poursuite du mouvement de NVDA sous $210; Si l’intérêt acheteur sur les logiciels ESTC/CRM continue de diverger
#4 — La complaisance sur le crédit se fissure — l’OAS HY bondit de ~2.6 vers 4+ 🔥 28
Probabilité: FAIBLE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: weeks
À surveiller: FRED BAMLH0A0HYM2 ressortant au-dessus de 3.0; Cassure journalière de HYG face à IEF; VIX durablement >20 avec un élargissement du HY
#5 — La couverture contre le désordre par l’or ne parvient pas à se stabiliser — GLD perd $400
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: MOYEN  •  Horizon: days to 2 weeks
À surveiller: Clôtures quotidiennes de GLD face à $400 / $408; 10Y réel (DFII10) franchissant 2.5% à la hausse; Confirmation du DXY au-dessus des plus hauts de vendredi
PLAN DE COUVERTURE KRACH / MARCHÉ BAISSIER
Regime: APPÉTIT POUR LE RISQUE
VIX 14.43 / 25 Non déclenché
10Y-2Y spread 0.39 / -0.2 Non déclenché
HY OAS 2.63 / 5 Non déclenché
S&P drawdown from recent high -0.9 / -10 Non déclenché
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant
• Réduire d’environ 30% la poche semi-conducteurs à bêta élevé/matériel IA (bêta SMH/NVDA)
• Porter la trésorerie Anti-Fragile vers 40% et activer SH conformément aux règles du book
• Ne privilégier GLD qu’après un signal de stabilisation — ne pas moyenner à la baisse à l’aveugle ; utiliser d’abord le lest IEF
Instruments de couverture: GLD, TLT, SH, VIXY  •  Trésorerie cible: 25%
0/4 déclencheurs durs se sont matérialisés (VIX 14.43, courbe +0.39, OAS HY 2.63, repli maximal du S&P ~−1%), le régime reste donc en appétit pour le risque, mais le repricing de hausse de taux lié à Warsh et le décrochage de −3% de GLD placent les dynamiques internes 2 sous surveillance — la checklist opérationnelle continue de pointer vers une réduction prioritaire du bêta matériel IA si VIX/HY finissent par rompre.
Sources: WSJ — Warsh
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave)
Quadrant de Gave: Boom inflationniste
Warsh a décrit une économie résiliente avec des capex fortement axés sur l’IA tout en donnant la priorité à l’inflation — croissance en hausse plus inflation en hausse. La progression des contrats à terme sur le cuivre et un HY toujours proche de 2.6 plaident contre un scénario de stagflation/rupture, tandis que la chute de l’or relève d’un choc taux/dollar au sein du même quadrant, et non d’un changement de régime. Maintenir TLT/SH à zéro ; conserver l’allocation 25/10/20/10/35 or/IEF/DBC/SPLV/cash.
Poche Ticker Cible Action
Or GLD 25% Conserver
Obligations longues TLT 0% Sortir
Obligations intermédiaires IEF 10% Conserver
Matières premières DBC 20% Conserver
Actions défensives SPLV 10% Conserver
Couverture krach SH 0% Sortir
Trésorerie — 35% Conserver
PANORAMA CRYPTO
Warsh a frappé le trade dollar-alt : BTC ~−3.5% près de $77.4k, avec les ETFs spot BTC enregistrant ~$202M de sorties le 28 août, tandis que les fonds ETH ont prolongé leur série d’entrées (~+$102M) et que les ETFs SOL/XRP ont encore capté des flux — sélectivité institutionnelle, pas sortie généralisée des cryptos.
Mouvements institutionnels
US spot Bitcoin ETFs
SoSoValue : ~$201.8M de sorties nettes le 28 août (cinquième journée de sorties en août), alors que BTC a décroché avec le bid sur le dollar.
US spot Ethereum ETFs
Dixième journée consécutive d’entrées le 28 août (~$102.2M), menée par BlackRock ETHA/ETHB — la demande a tenu malgré la chute de BTC.
Solana & XRP spot ETFs
Entrées du 28 août à ~$18.1M (SOL) et ~$26.2M (XRP) malgré la baisse des tokens — le bid sur les ETF alt a divergé de BTC.
Panorama de l'adoption
[United States] Le 27 août montrait encore des entrées larges (BTC +$242M, ETH +$235M, SOL +$61M) avant le retournement des sorties BTC de vendredi — la dissociation sur deux jours compte pour le positionnement.
Idées d'actifs
BTC-USD  HOLD 🔥 55-numéros consécutifs
Bitcoin
$77436.27
▼ -3.52%
À court terme, traiter BTC comme un HOLD et non comme une position à poursuivre : la sortie de capitaux de vendredi sur ETF + l’impulsion haussière du dollar liée à Warsh ont brisé le narratif d’une série de neuf jours d’entrées. Attendre soit une reconquête de $79k, soit un retour à des entrées nettes sur ETF avant de rajouter du risque papier.
⚡ BTC ETFs spot ~−$202M le 28 août (SoSoValue) ⚡ Le bond du dollar lié à Warsh a coïncidé avec le repli de BTC sous $79k
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
3
Catalyseur
3
Narratif
4
Technique
3
Conviction50%
Invalidation: Clôture hebdomadaire de nouveau au-dessus de $82k avec reprise des entrées sur ETF à ≥$200M/jour.
ETH-USD  BUY 🔥 55-numéros consécutifs
Ethereum
$2434.49
▼ -3.02%
Préférer ETH à BTC pour la semaine prochaine : dixième journée consécutive d’entrées sur ETF (~$102M), tandis que le prix ne s’est que modestement replié, signe que la demande institutionnelle absorbe la volatilité liée à Warsh. Conviction 7 = signal de flux + résilience relative face aux sorties sur BTC.
⚡ ETH ETFs spot +~$102M le 28 août (10e journée consécutive d’entrées) ⚡ BlackRock ETHA/ETHB a mené les créations pendant la baisse
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
8
Catalyseur
7
Narratif
7
Technique
5
Conviction70%
Invalidation: ETH ETF enregistre deux journées consécutives de sorties ou une clôture hebdomadaire sous $2,200.
XRP-USD  BUY
XRP
$1.38
▼ -4.91%
Slot anti-répétition n° 3 : XRP ETF +~$26M le 28 août alors que le prix est à ~−5%, offrant un renforcement fondé sur les flux malgré le tape, distinct d’une répétition de SOL. Conviction 6 = un signal de flux ; taille inférieure à ETH.
⚡ Spot XRP ETFs +~$26.2M net le 28 août (SoSoValue) ⚡ Anti-répétition vs SOL comme 3e actif permanent
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
7
Catalyseur
6
Narratif
6
Technique
4
Conviction60%
Invalidation: Clôture hebdomadaire de XRP sous $1.20 ou basculement des flux ETF en territoire négatif pendant trois séances.
SUIVI DE TENDANCE
SMH a perdu la moyenne à 50 jours (−5.3% vs SMA) — l’EXIT obligatoire reste inscrit au carnet. XBI/XLE/XLV respectent toujours clairement les règles de tendance en HOLD ; XLK et QQQ satisfont aux règles BUY, mais le portefeuille est à son plafond de 5 lignes jusqu’à l’exécution de l’EXIT sur SMH.
Largeur du marché
10 des 18 valeurs de l’univers clôturent au-dessus de leur moyenne à 50 jours — un resserrement après que Warsh a pesé sur les semis/small caps.
SMH  INFORMATION TECHNOLOGY EXIT 🔥 12-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
$553.11
▼ -3.47%
Sortie ferme : la clôture de vendredi à $553.11 ressort à −5.3% vs la moyenne à 50 jours (~$584) après la purge hardware liée à Warsh/MRVL — le trend-following s’arrête lorsque le prix perd la moyenne à 50 jours, sans dérogation.
⚡ SMH −3.47% le 28 août ; SOX ~−3.5% ⚡ Digestion hardware de NVDA −4.6% / MRVL ~−10%
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4
Narratif
4
Technique
3
Conviction80%
Invalidation: Déjà sous la moyenne à 50 jours — EXIT jusqu’à une reconquête fraîche de la moyenne à 50 jours en clôture quotidienne.
XBI  HEALTH CARE HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
$162.38
▼ -3.48%
Rester long le bêta biotech tant que XBI se maintient au-dessus de sa moyenne à 50 jours (~$155.9) et surperforme SPY d’environ +3.5% sur 20 séances — position déjà détenue, donc pas de nouvelle taille à l’ACHAT.
⚡ RS toujours de premier plan face à SPY dans l’ensemble détenu ⚡ Au-dessus des moyennes à 50 et 200 jours
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
6
Conviction75%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$155.93).
XLE  ENERGY HOLD 🔥 12-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
$62.68
▲ +0.63%
L’énergie reste la tendance liée aux matières premières la plus lisible : +8.1% par rapport à la moyenne à 50 jours et RS de +2.6% face à SPY — CONSERVER le lot existant malgré le bruit autour de Warsh.
⚡ WTI stable près de $83 malgré la fermeté du dollar ⚡ Meilleur vs50 du portefeuille détenu
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
6
Conviction75%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$57.99).
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
$171.16
▼ -0.24%
Tendance de la santé intacte (+4.8% vs moyenne à 50 jours, RS toujours positif) — CONSERVER ; ne pas renforcer tant que le nombre maximal de lignes est atteint.
⚡ Demande pour la croissance défensive alors que les semi-conducteurs ont été vendus ⚡ Au-dessus des moyennes à 50 et 200 jours
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$163.33).
XLB  MATERIALS HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
$53.18
▼ -0.09%
Toujours au-dessus de la moyenne à 50 jours, mais la RS vs SPY est passée en territoire négatif (−0.75%) — HOLD uniquement, pas un nouvel achat selon les règles de force relative.
⚡ Au-dessus de la moyenne à 50 jours, mais en retard sur SPY sur 20 séances
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
6
Conviction55%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$51.69).
XLK  INFORMATION TECHNOLOGY BUY 🔥 3-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
$185.69
▼ -1.55%
Les règles restent validées (cours >50>200,, RS +1.9%) même après le −1.6% de vendredi — signaler ACHAT lorsque la SORTIE de SMH libérera une place ; ne pas forcer un 6e nom.
⚡ Repli post-Warsh toujours au-dessus de la moyenne 50 jours ascendante ⚡ La RS face au SPY reste positive
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
8
Conviction70%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne 50 jours (~$182.78).
QQQ  INFORMATION TECHNOLOGY BUY 🔥 2-numéros consécutifs
Invesco QQQ Trust
$716.43
▼ -0.65%
Les règles de tendance Nasdaq-100 restent au vert (vs50 +0.6%, RS +1.1%) — ACHAT secondaire derrière XLK une fois que de la capacité s’ouvrira après la SORTIE de SMH.
⚡ Les plateformes mégacap ont amorti vendredi par rapport aux semis ⚡ Structure haussière intacte
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6
Narratif
4
Technique
8
Conviction65%
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la 50 jours (~$712.19).
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-09-15 Décision FOMC (15–16 sept.) — hausse vs statu quo après Warsh · risk_top5
2026-11-22 PDUFA du deramiocel de CAPR (à surveiller — pas dans la catégorie achat penny stock) · penny_plays
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
+0.69%
Euro Only
+16.04%
Penny Plays
-4.58%
Anti-Fragile
+0.00%
Trend Follow
-0.38%
Commodities
+0.00%
Crypto
+0.00%
Tech US
Performance
Valeur totale
$100694.35
Trésorerie
$20497.86
P&L
$694.35 (+0.69%)
P&L réalisé
$-3003.19
TWR
+1.96%
Sharpe
0.63
Max DD
-2.39%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions80%
Trésorerie20%
Mouvements du jour
ACHAT ESTC ×4.27 • dispatched
Idée US à l’ACHAT sur catalyseur ESTC.
Conviction80%
ACHAT AMZN ×1.57 • dispatched
Idée US à l’ACHAT sur catalyseur AMZN.
Conviction70%
VENTE INTC ×14.08
Stop déclenché à -79.62% contre la règle -8%.
VENTE CAT ×1.20 • dispatched
Stop déclenché à -8.7% contre la règle -8%.
VENTE CSCO ×21.70
Stop déclenché à -9.23% contre la règle -8%.
VENTE RDDT ×12.88
Stop déclenché à -11.82% contre la règle des -8%.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93 $8739.57 +2.55%
XOM ×128.82 $20187.68 +2.53%
UNH ×8.49 $3337.17 -7.78%
INTC ×14.08 $1259.80 -79.62%
MSFT ×11.91 $6117.43 +26.18%
SBUX ×11.63 $1253.89 +1.13%
CBRE ×8.29 $1250.51 +0.86%
AMZN ×5.95 $1585.98 -1.40%
CVX ×6.05 $1220.39 +2.56%
FRO ×30.23 $1335.93 +12.24%
PLTR ×5.87 $1093.78 -0.11%
MRVL ×15.98 $3461.62 +113.59%
CAT ×1.20 $960.14 -8.70%
LLY ×1.71 $2010.23 -0.51%
ELF ×11.69 $1217.33 +20.53%
ABNB ×6.53 $1236.47 +24.92%
TWLO ×5.12 $1218.19 +23.07%
BRK-B ×1.78 $900.47 -3.22%
CSCO ×21.70 $2385.91 -9.23%
CRWV ×9.86 $830.10 -7.10%
MU ×1.67 $1556.38 -0.72%
RDDT ×12.88 $1970.88 -11.82%
HD ×8.14 $2686.69 -2.33%
VLO ×3.74 $1319.55 +1.09%
TGT ×10.58 $1726.53 +1.50%
MRK ×3.91 $579.51 -2.53%
ADI ×1.51 $546.11 -2.29%
ROST ×4.59 $1049.89 -2.20%
AVGO ×1.49 $548.05 +0.09%
NVDA ×13.25 $2883.17 +0.67%
AMD ×1.02 $476.38 -1.62%
OI ×66.09 $488.42 +2.92%
INTU ×2.61 $934.36 -1.49%
V ×1.22 $465.55 -0.21%
CRWD ×2.22 $483.95 +4.49%
CRM ×1.76 $451.61 +1.57%
ESTC ×4.27 $426.86 +0.00%
Historique des résultats
34 Sur la bonne voie · 14 En retard · 4 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
TSM (2026-07-19) 7/10 +2.55% SUR LA BONNE VOIE
ASML (2026-07-19) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
XOM (2026-07-19) 8/10 +2.53% SUR LA BONNE VOIE
UNH (2026-07-19) 6.5/10 -7.78% EN RETARD
GOOGL (2026-07-20) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
INTC (2026-07-24) 7.5/10 -79.62% POSITION CLÔTURÉE
MSFT (2026-07-28) 6.5/10 +26.18% SUR LA BONNE VOIE
META (2026-07-28) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SBUX (2026-07-30) 7.5/10 +1.13% SUR LA BONNE VOIE
CBRE (2026-07-30) 7/10 +0.86% SUR LA BONNE VOIE
AMZN (2026-07-31) 8/10 -1.40% EN RETARD
PWR (2026-07-31) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MPWR (2026-08-01) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
CVX (2026-08-01) 7/10 +2.56% SUR LA BONNE VOIE
FRO (2026-08-02) 7/10 +12.24% SUR LA BONNE VOIE
PLTR (2026-08-03) 6.5/10 -0.11% EN RETARD
AMD (2026-08-03) 7/10 -1.62% EN RETARD
VRTX (2026-08-03) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
FANG (2026-08-03) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
CAT (2026-08-04) 6.5/10 -8.70% POSITION CLÔTURÉE
MRVL (2026-08-05) 7/10 +113.59% SUR LA BONNE VOIE
LLY (2026-08-06) 8/10 -0.51% EN RETARD
ELF (2026-08-06) 6.5/10 +20.53% SUR LA BONNE VOIE
DIS (2026-08-06) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
NVDA (2026-08-06) 7.5/10 +0.67% SUR LA BONNE VOIE
ABNB (2026-08-07) 7.5/10 +24.92% SUR LA BONNE VOIE
TWLO (2026-08-07) 7/10 +23.07% SUR LA BONNE VOIE
NET (2026-08-08) 8.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
HALO (2026-08-09) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
BRK-B (2026-08-10) 7.5/10 -3.22% EN RETARD
CSCO (2026-08-10) 7/10 -9.23% POSITION CLÔTURÉE
CRWV (2026-08-10) 6.5/10 -7.10% EN RETARD
AMAT (2026-08-11) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MU (2026-08-13) 7.5/10 -0.72% EN RETARD
RDDT (2026-08-15) 8/10 -11.82% POSITION CLÔTURÉE
HD (2026-08-17) 7.5/10 -2.33% EN RETARD
VLO (2026-08-18) 7/10 +1.09% SUR LA BONNE VOIE
WMT (2026-08-19) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
TGT (2026-08-20) 7.5/10 +1.50% SUR LA BONNE VOIE
MRK (2026-08-20) 7/10 -2.53% EN RETARD
ADI (2026-08-21) 8/10 -2.29% EN RETARD
ROST (2026-08-21) 7/10 -2.20% EN RETARD
AVGO (2026-08-22) 7/10 +0.09% SUR LA BONNE VOIE
OI (2026-08-24) 7/10 +2.92% SUR LA BONNE VOIE
INTU (2026-08-25) 7/10 -1.49% EN RETARD
V (2026-08-25) 7/10 -0.21% EN RETARD
NVDA (2026-08-27) 8/10 +0.67% SUR LA BONNE VOIE
CRWD (2026-08-27) 8/10 +4.49% SUR LA BONNE VOIE
CRM (2026-08-28) 8/10 +1.57% SUR LA BONNE VOIE
NVDA (2026-08-28) 7.5/10 +0.67% SUR LA BONNE VOIE
ESTC (2026-08-29) 8/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
AMZN (2026-08-29) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Euro Only
Performance
Valeur totale
$116044.23
Trésorerie
$31523.04
P&L
$16044.23 (+16.04%)
P&L réalisé
$-2065.47
TWR
+16.04%
Sharpe
2.09
Max DD
-1.87%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions73%
Trésorerie27%
Mouvements du jour
ACHAT SIE.DE ×2.26 • dispatched
Idée UE : ACHAT sur SIE.DE.
Conviction70%
ACHAT ALV.DE ×1.42 • dispatched
Idée UE : ACHAT sur ALV.DE.
Conviction65%
VENTE ASML.AS ×2.89 • dispatched
Stop déclenché à -80.82% contre la règle des -8%.
Positions actuelles
⚠ Cotations live Euro Only dégradées aujourd’hui — positions valorisées via Yahoo/coût de revient en fallback, et non via les marks live PM.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×2.89 $22547.80 -80.82%
TTE.PA ×346.86 $25647.99 +0.00%
UNA.AS ×48.50 $2832.95 +0.00%
RR.L ×101.30 $1460.08 +0.00%
VIE.PA ×48.50 $1430.88 +0.00%
GLE.PA ×17.29 $1402.26 +0.00%
MNDI.L ×157.88 $1402.26 +0.00%
NWG.L ×190.73 $1346.17 +0.00%
ACA.PA ×69.87 $1346.48 +0.00%
PHIA.AS ×59.20 $1346.18 +1.50%
BESI.AS ×6.70 $1240.09 +0.00%
ENR.DE ×18.94 $2892.07 -1.96%
SIE.DE ×11.20 $2902.44 +11.87%
MSLH.L ×673.48 $2310.98 +0.00%
SAP.DE ×10.27 $1886.18 +4.22%
FLS.CO ×24.45 $1793.61 +0.00%
NSIS-B.CO ×14.62 $878.47 +0.00%
EVD.DE ×14.50 $843.38 +0.00%
SHEL.L ×20.99 $843.38 +0.00%
BAVA.CO ×28.91 $809.65 +0.00%
SHL.DE ×19.91 $804.42 +0.00%
ABN.AS ×19.51 $788.33 +0.00%
INW.MI ×247.00 $1514.11 +0.16%
MT.AS ×24.11 $1514.11 +2.87%
DEME.BR ×3.92 $712.00 -1.76%
EOAN.DE ×39.01 $697.76 -0.31%
FGR.PA ×6.29 $683.81 +0.83%
ALV.DE ×1.42 $643.33 +0.00%
Historique des résultats
30 Sur la bonne voie · 4 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
ASML.AS (2026-07-19) 7/10 -80.82% POSITION CLÔTURÉE
TTE.PA (2026-07-19) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
UNA.AS (2026-07-29) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
KER.PA (2026-07-30) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
RR.L (2026-07-30) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
VIE.PA (2026-07-30) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
GLE.PA (2026-07-30) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MNDI.L (2026-07-30) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SU.PA (2026-07-31) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
UBSG.SW (2026-07-31) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
GSK.L (2026-07-31) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ACA.PA (2026-08-01) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
NWG.L (2026-08-01) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
PHIA.AS (2026-08-02) 6.5/10 +1.50% SUR LA BONNE VOIE
BESI.AS (2026-08-05) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ENR.DE (2026-08-06) 7.5/10 -1.96% EN RETARD
SIE.DE (2026-08-07) 7/10 +11.87% SUR LA BONNE VOIE
BP.L (2026-08-09) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MSLH.L (2026-08-10) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SAP.DE (2026-08-15) 7.5/10 +4.22% SUR LA BONNE VOIE
FLS.CO (2026-08-20) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
NSIS-B.CO (2026-08-21) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
EVD.DE (2026-08-22) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SHEL.L (2026-08-22) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
BAVA.CO (2026-08-23) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SHL.DE (2026-08-24) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ABN.AS (2026-08-24) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
INW.MI (2026-08-25) 7/10 +0.16% SUR LA BONNE VOIE
MT.AS (2026-08-25) 6.5/10 +2.87% SUR LA BONNE VOIE
DEME.BR (2026-08-27) 7/10 -1.76% EN RETARD
EOAN.DE (2026-08-27) 7/10 -0.31% EN RETARD
ENR.DE (2026-08-28) 7/10 -1.96% EN RETARD
FGR.PA (2026-08-28) 6/10 +0.83% SUR LA BONNE VOIE
SIE.DE (2026-08-29) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ALV.DE (2026-08-29) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Penny Plays
Performance
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
TWR
-4.58%
Sharpe
-3.13
Max DD
-4.58%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions15%
Trésorerie85%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Cotations live Penny Plays dégradées aujourd’hui — positions valorisées via Yahoo/coût de revient en fallback, et non via les marks live PM.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×18577.85 $3755.55 +0.00%
PYPD ×1564.26 $6940.50 +14.27%
STXS ×2738.06 $3557.21 +0.00%
Historique des résultats
4 Sur la bonne voie · 1 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
OTLK (2026-07-19) 7/10 -53.96% POSITION CLÔTURÉE
GOSS (2026-07-28) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
NRXP (2026-07-28) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
PYPD (2026-07-30) 6/10 +14.27% SUR LA BONNE VOIE
STXS (2026-07-30) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Anti-Fragile
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions65%
Trésorerie35%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Cotations live Anti-Fragile dégradées aujourd’hui — positions valorisées via Yahoo/coût de revient en fallback, et non via les marks live PM.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65 $25000.00 +0.84%
IEF ×107.71 $10000.00 +0.01%
DBC ×654.45 $20000.00 +0.75%
SPLV ×132.03 $10000.00 -0.87%
Trend Follow
Performance
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$75717.93
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
TWR
-0.38%
Sharpe
-10.32
Max DD
-0.38%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions24%
Trésorerie76%
Mouvements du jour
VENTE SMH ×5.03 • dispatched • en attente
La SORTIE reste RÉSERVÉE-en attente depuis la vente antérieure de SMH ; la capacité reste bloquée.
Conviction80%
ACHAT XLK
Les règles d’ACHAT sont validées, mais le portefeuille est au maximum de 5 jusqu’à ce que la SORTIE de SMH libère une place.
Conviction70%
ACHAT QQQ
Les règles d’ACHAT sont validées, mais le portefeuille est au maximum de 5 jusqu’à ce que la SORTIE de SMH libère une place.
Conviction65%
Positions actuelles
⚠ Cotations live Trend Follow dégradées aujourd’hui — positions valorisées via Yahoo/coût de revient en fallback, et non via les marks live PM.
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86 $5539.52 -0.59%
SMH ×5.03 $2990.61 -6.89%
XLV ×30.27 $5207.77 -0.51%
XBI ×32.00 $5207.77 -0.22%
XLB ×93.53 $4954.78 +0.38%
Historique des résultats
3 Sur la bonne voie · 6 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
ITA (2026-08-18) 8/10 -6.73% EN RETARD
XLE (2026-08-18) 8/10 -0.59% EN RETARD
XLK (2026-08-18) 8/10 -4.51% EN RETARD
SMH (2026-08-18) 6.5/10 -6.89% EN RETARD
XLV (2026-08-19) 8/10 -0.51% EN RETARD
XBI (2026-08-19) 6.5/10 -0.22% EN RETARD
XLB (2026-08-19) 6.5/10 +0.38% SUR LA BONNE VOIE
XLRE (2026-08-20) 6.5/10 +0.82% SUR LA BONNE VOIE
XLF (2026-08-20) 6/10 +1.44% SUR LA BONNE VOIE
Commodities
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$39318.43
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions61%
Trésorerie39%
Mouvements du jour
ACHAT PALL ×31.75 • dispatched
Matières premières : ACHAT PALL.
Conviction70%
ACHAT WEAT ×28.66 • dispatched
Matières premières ACHAT WEAT.
Conviction65%
Positions actuelles
⚠ Cotations live des matières premières dégradées aujourd’hui — positions valorisées via des solutions de repli Yahoo/coût, et non via les cours live PM.
PositionValeurP&L latent
USO ×197.84 $25562.24 +0.38%
GLD ×30.10 $11738.20 +4.87%
CPER ×136.00 $5372.73 +0.42%
SLV ×61.34 $3608.54 +2.03%
PPLT ×66.63 $1111.38 -1.14%
BNO ×20.78 $1111.38 -3.76%
URA ×23.16 $1066.93 -1.09%
UGA ×15.60 $1937.25 +2.07%
LIT ×13.37 $1024.25 -0.70%
CORN ×100.16 $1930.81 +3.49%
PALL ×71.96 $1802.07 +2.99%
WEAT ×66.58 $1766.03 +5.56%
UNG ×176.60 $1814.27 +0.55%
CANE ×72.84 $835.50 -2.27%
Historique des résultats
15 Sur la bonne voie · 6 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
CL=F (2026-07-19) 8/10 -2.51% EN RETARD
GC=F (2026-07-27) 6.5/10 +14.63% SUR LA BONNE VOIE
HG=F (2026-07-30) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
GLD (2026-08-03) 6.5/10 +4.87% SUR LA BONNE VOIE
LIT (2026-08-04) 6.5/10 -0.70% EN RETARD
SLV (2026-08-06) 6.5/10 +2.03% SUR LA BONNE VOIE
USO (2026-08-11) 6.5/10 +0.38% SUR LA BONNE VOIE
CPER (2026-08-18) 7/10 +0.42% SUR LA BONNE VOIE
PPLT (2026-08-21) 7/10 -1.14% EN RETARD
BNO (2026-08-21) 7/10 -3.76% EN RETARD
URA (2026-08-22) 7/10 -1.09% EN RETARD
UGA (2026-08-22) 7/10 +2.07% SUR LA BONNE VOIE
CORN (2026-08-23) 6/10 +3.49% SUR LA BONNE VOIE
PALL (2026-08-24) 6.5/10 +2.99% SUR LA BONNE VOIE
WEAT (2026-08-24) 6/10 +5.56% SUR LA BONNE VOIE
UNG (2026-08-25) 6.5/10 +0.55% SUR LA BONNE VOIE
UGA (2026-08-27) 7/10 +2.07% SUR LA BONNE VOIE
UNG (2026-08-27) 6.5/10 +0.55% SUR LA BONNE VOIE
CANE (2026-08-28) 7/10 -2.27% EN RETARD
PALL (2026-08-29) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
WEAT (2026-08-29) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Crypto
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$42543.95
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions57%
Trésorerie43%
Mouvements du jour
ACHAT ETH-USD ×0.36 • dispatched
Crypto ACHAT ETH-USD.
Conviction70%
ACHAT XRP-USD ×628.43 • dispatched
Crypto ACHAT XRP-USD.
Conviction60%
Positions actuelles
⚠ Cotations live crypto dégradées aujourd’hui — positions valorisées via des solutions de repli Yahoo/coût, et non via les cours live PM.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.44 $30257.66 +13.20%
ETH-USD ×10.80 $22936.57 +14.68%
BTC ×0.02 $1448.55 +0.00%
SOL-USD ×18.73 $1945.03 -0.18%
XRP-USD ×628.43 $868.24 +0.00%
Historique des résultats
10 Sur la bonne voie · 2 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
BTC (2026-07-19) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ETH (2026-07-20) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
BTC-USD (2026-08-18) 6.5/10 +13.20% SUR LA BONNE VOIE
ETH-USD (2026-08-20) 7/10 +14.68% SUR LA BONNE VOIE
BTC-USD (2026-08-27) 7.5/10 +13.20% SUR LA BONNE VOIE
ETH-USD (2026-08-27) 7/10 +14.68% SUR LA BONNE VOIE
SOL-USD (2026-08-27) 6/10 -0.18% EN RETARD
BTC-USD (2026-08-28) 7.5/10 +13.20% SUR LA BONNE VOIE
ETH-USD (2026-08-28) 7/10 +14.68% SUR LA BONNE VOIE
SOL-USD (2026-08-28) 6.5/10 -0.18% EN RETARD
ETH-USD (2026-08-29) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
XRP-USD (2026-08-29) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles: +71.60%
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