MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

samedi 5 septembre 2026 · 09:14:33 · numéro archivé
EN FR
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — Exécution du samedi en CEST — les indices cash américains correspondent aux clôtures du vendredi 4 septembre ; BTC/ETH affichent les marques du samedi via Yahoo ; or/FX dernier cours vendredi.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap — cascade des fondamentaux VOD.L/IVG.MI peu fournie ; Yahoo+web utilisés ; VOD.L dernière clôture LSE le 3. septembre
penny_plays — Aucun candidat n’a franchi le palier d’achat ≥6/10 — BFRI+OTLK restent en watchlist en vue de la PDUFA de septembre 28 / LYTENAVA YE26.
portfolio_reality_check — Marques de week-end : de nombreux prix PM sont nuls — fallbacks Yahoo ; garde-fou sur le prix de revient de INTC ; EXIT SMH toujours réservé en PENDING ; capacité d’achat XLF/XLK contrainte.
crypto_landscape — Flux spot ETF imprimés via sources secondaires (SoSoValue/Decrypt) ; pas via API directe de l’exchange.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE
Le NFP solide de vendredi (+162k) a de nouveau propulsé les probabilités d’une hausse en septembre vers ~60% et amputé le S&P d’environ 0.4% — acheter RTX+APH et VOD.L+IVG.MI, arbitrer les matières premières vers PPLT+URA, et privilégier BTC+ETH sur les flux ETF (déjà détenus, pas de renforcement).
Meilleures idées du jour
RTX
7.5/10
IVG.MI
7.5/10
BTC-USD
7.5/10
APH
7.5/10
PPLT
7/10
RTX · us_equity_ideas — Jefferies à l’achat / objectif $220 — défense+aéro dans le repricing de hausse
IVG.MI · eu_equity_ideas — L’offre publique Tata à €14.10 ouvre le 7 sept. — deal-arb
BTC-USD · crypto_landscape — BTC ETFs au comptant ~$731M le 3 sept. / ~$175M le 4 sept.
APH · us_equity_ideas — Zacks Strong Buy post-split — compounder d’interconnexion autour de $82.78
PPLT · commodities_outlook — Levier Hormuz/PGM — anti-rép. vs GDX+SIL vendredi
Risque principal
La hausse de septembre de FOMC est revalorisée et s’ancre (fonds ≥3.75–4.00%)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $717623.50
P&L pondéré: +3.11% • Taux de réussite 30j: +55.50%
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Les créations d’emplois d’août publiées vendredi ont surpris à la hausse : NFP +162k contre un consensus d’environ 53–65k, chômage à 4.1%, et les traders ont de nouveau relevé la probabilité d’une hausse en septembre vers ~60% (2Y ~4.37%). Les actions ont rendu le soulagement Waller de jeudi — S&P 7718.60 (−0.4%), Dow 53414.25 (−0.5%), Nasdaq 26506.99 (−0.3%) — tandis que le Russell 2000 a réussi +0.2% à 2975.65 et que VIX est monté vers ~14.53. Le pétrole s’est maintenu autour de $91 le WTI sur le dossier États-Unis–Iran/Hormuz ; l’or a reculé sous l’effet du repricing de hausse.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie  L’Asie, vendredi, a digéré le squeeze post-Waller sur USDJPY, encore dans le milieu des 156, et est restée prudente avant la publication de l’emploi américain ; les actifs risqués ont attendu le choc sur le marché du travail plutôt que de le devancer.
Europe  L’Europe a terminé mitigée/étale avant l’ouverture américaine (Stoxx ~+0.1%), les traders se positionnant pour les NFP ; l’énergie est restée recherchée sur Hormuz tandis que les valeurs sensibles aux taux ont fléchi une fois le chiffre élevé publié.
États-Unis  Cash US : S&P 7718.60 (−0.4%), Dow −0.5%, Nasdaq −0.3%, RUT +0.2% ; VIX ~14.53 alors que les probabilités de hausse en septembre se sont de nouveau écartées vers ~60% après des NFP à +162k.
Rotation de capitaux
Duration-sensitive growth / Thursday software relief → Rate-hike defense + selective small-cap / energy beta · S&P −0.4%; RUT +0.2%; VIX 14.53; Sep hike odds ~48%→~60%; WTI ~$91
Les créations d’emplois élevées ont fait basculer l’appétit de jeudi pour l’atterrissage en douceur selon Waller vers une trajectoire de hausse — les multiples de duration se sont comprimés tandis que le pétrole/Hormuz et un certain rattrapage des small caps ont résisté.
Gold/miners soft-landing bid → Cash/USD and still-elevated crude · GLD −0.8% Fri; GC=F ~−1.4%; WTI ~$91; USD firmer on hike odds
Le repricing de hausse a accru la pression des taux réels sur le métal jaune, même si la géopolitique soutient le pétrole — le bêta des métaux s’efface face à l’énergie/cash.
Facteurs clés
NFP d’août élevé (+162k) — Les créations d’emplois non agricoles sont ressorties à +162k contre ~53–65k attendus, avec un taux de chômage à 4.1%, invalidant le narratif d’un statu quo défendu par Waller et portant les probabilités de hausse en septembre vers ~60%.
Les probabilités de hausse en septembre se réélargissent — Après la compression de jeudi vers ~48%, le choc sur l’emploi de vendredi a repoussé les probabilités de hausse en septembre vers ~60%, avec le 2Y proche de ~4.37%.
Prime pétrolière Hormuz / États-Unis–Iran — Le WTI est resté autour de ~$91 et le diesel près d’un record à ~$5.85, la géopolitique maintenant un plancher énergétique sous le marché alors même que les actions intégraient par la baisse le repricing des hausses.
Persistance des flux vers BTC/ETH ETF — Les ETFs spot BTC ont capté ~$731M le 3 septembre et ~$175M le 4 septembre ; les ETFs ETH +$141M le 3 septembre / +$26M le 4 septembre — les flux sont restés constructifs à l’approche du week-end malgré le glissement du spot.
Lien avec aujourd'hui
Le marché au comptant américain est fermé samedi — digérer le repricing de la hausse de vendredi avant le 11 septembre CPI et le 15–16 septembre FOMC. Privilégier défense/aérospatiale et compounders de connectique plutôt que la chasse aux logiciels de jeudi ; conserver le levier PGM/uranium sur Hormuz/nucléaire ; traiter BTC+ETH comme des ACHATS soutenus par les flux déjà détenus (pas de renforcement).
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Avec une exposition au pétrole déjà bien détenue via USO et l’or sous pression avec la hausse des probabilités de relèvement, le portefeuille matières premières du jour pivote vers le levier PGM (PPLT) et uranium (URA) — anti-répétition par rapport aux GDX+SIL de vendredi — tandis que USO reste à CONSERVER.
Lien macro inter-matières premières
Des NFP solides ont revalorisé les probabilités de hausse en septembre vers ~60% et pesé sur les métaux précieux, mais Hormuz/États-Unis–Iran maintient toujours un plancher sur le WTI près de $91 et garde le diesel à des niveaux élevés. Préférer le platine (auto/catalyseurs + tensions d’offre) et l’uranium (narratif du spot à $96/lb) à un nouvel ajout sur les mines d’or ; le bêta au brut reste porté par la position existante USO.
abrdn Physical Platinum Shares ETF  MÉTAL PRÉCIEUX BUY
PPLT
$16.50
▲ +0.06%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter PPLT à ~$16.50 comme expression du levier Hormuz/PGM — l’offre de platine reste tendue, tandis que la demande automobile/catalyseurs et industrielle maintient un plancher même si l’or recule avec les probabilités de hausse. Conviction 7.0 ; l’invalidation serait une clôture hebdomadaire de retour sous $15.00 sur une désescalade claire à Hormuz qui ferait chuter l’ensemble du complexe des métaux précieux.
⚡ Hormuz/États-Unis–Iran maintient la prime de risque industrielle des PGM demandée ⚡ Anti-répétition vs vendredi GDX+SIL — platine, pas les mineurs d’or/argent ⚡ Tension physique sur les PGM / demande de catalyseurs automobiles
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
7
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $15.00 avec désescalade confirmée à Ormuz et déstockage des inventaires de PGM.
Global X Uranium ETF  ÉNERGIE BUY
URA
$46.06
▲ +0.79%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter URA à ~$46.06 alors que le spot uranium reste élevé, proche du narratif de ~$96/lb, et que les utilities continuent de contractualiser — une expression plus nette de la sécurité énergétique qu’un nouvel ajout de brut. Conviction 7.0 ; l’invalidation est une clôture hebdomadaire de URA de retour sous $42 avec un effacement durable de l’uranium sous $80/lb.
⚡ Le narratif du spot uranium à ~$96/lb soutient le levier des mineurs/ETF ⚡ Anti-répétition vs vendredi GDX+SIL — cycle du combustible nucléaire, pas les mineurs de métaux précieux ⚡ Contractualisation des utilities / demande liée à la sécurité énergétique
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
7
Catalyseur
7
Narratif
8
Technique
7
Conviction70%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $42, avec un spot de l’uranium repassant durablement sous $80/lb.
United States Oil Fund  ÉNERGIE HOLD 🔥 4-numéros consécutifs
USO
$141.96
▼ -0.09%
Conserver l’exposition existante à USO plutôt que de renforcer — le WTI autour de $91 intègre déjà le risque Hormuz et le portefeuille est fortement pondéré pétrole ; utiliser PPLT/URA pour une nouvelle convexité. Conviction 6.0 en conservation ; l’invalidation de la thèse pétrole est une clôture hebdomadaire du WTI repassant sous $80 sur désescalade.
⚡ WTI autour de $91 / diesel proche de records sur fond de tensions États-Unis–Iran ⚡ Portefeuille déjà long bêta brut — discipline de non-renforcement ⚡ La trajectoire de septembre pour FOMC/CPI reste secondaire face à la géopolitique pour le pétrole
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
7
Catalyseur
7
Narratif
6
Technique
6
Conviction60%
Invalidation: Clôture hebdomadaire du WTI sous $80 avec désescalade confirmée à Hormuz.
POULS DU MARCHÉ
S&P 500
7718.6
▼ -0.38%
Nasdaq Composite
26506.99
▼ -0.29%
Dow Jones
53414.25
▼ -0.51%
Euro Stoxx 50
6392.93
▲ +0.45%
VIX
14.53
▲ +1.47%
Digest de samedi sur le NFP vigoureux de vendredi (+162k) : S&P 7718.60 (−0.4%), Dow −0.5%, Nasdaq −0.3%, RUT +0.2%, VIX ~14.53 alors que les probabilités de hausse en septembre se sont à nouveau élargies vers ~60%. Le prochain seuil dur est le 11 septembre avec CPI avant le FOMC des 15–16 septembre.
IDÉES ACTIONS US
RTX  VALEUR BUY
RTX Corporation • Industrials
$200.79
▼ -0.66%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter RTX à ~200.79 $ après l’initiation à Achat de Jefferies et son objectif de cours de 220 $ — le carnet de commandes défense et la reprise de l’aéronautique commerciale offrent une duration défensive lorsque le NFP vigoureux re-price les probabilités de hausse. Conviction 7.5 ; l’invalidation serait une clôture hebdomadaire repassant sous 185 $, accompagnée d’une baisse du cluster d’objectifs de cours du Street.
⚡ Achat Jefferies / objectif de cours de 220 $ sur un compounder défense + aéronautique ⚡ Anti-répétition vs jeu. SNOW+HOOD — industriels/défense, pas logiciels/fintech ⚡ NFP vigoureux / probabilités de hausse favorisent les défensives de qualité à cash-flow plutôt que les logiciels de duration
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$220.00
Conviction
7.5/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
7
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
7
Conviction75%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous 185 $, avec baisses d’objectifs de cours Jefferies/Street ou alerte claire sur le budget de défense.
APH  CROISSANCE BUY
Amphenol Corporation • Technology
$82.78
▲ +0.87%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter APH autour de $82.78 (post-split), Zacks le classant Strong Buy grâce à la croissance des connecteurs/contenus dans l’IA/data centers et l’automobile — une exposition à un compounder hardware lorsque les multiples du logiciel se compriment sous l’effet des probabilités de hausse de taux. Conviction 7.5 ; l’invalidation correspond à une clôture hebdomadaire de retour sous $74, accompagnée d’une alerte sur la croissance des contenus d’interconnexion.
⚡ Zacks Strong Buy sur APH post-split autour de $82.78 ⚡ Croissance des contenus d’interconnexion dans l’IA/data centers + automobile ⚡ Anti-représentant face à SNOW+HOOD — compounder hardware, pas logiciel/fintech
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$95.00
Conviction
7.5/10
Fondamentaux
8
Flux / sentiment
8
Catalyseur
7
Narratif
8
Technique
7
Conviction75%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $74 avec un manque à gagner clair sur les contenus d’interconnexion ou un abaissement des prévisions.
IDÉES ACTIONS EUROPE
VOD.L  VALEUR BUY
Vodafone Group • Communication Services
$122.30
▲ +2.43%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter VOD.L près de 122p après la recommandation Achat de Goldman et son objectif de cours de 155p (4 septembre) — valeur télécom européenne avec leviers internes et yield lorsque les probabilités de hausse de taux se réélargissent. Conviction 7.0 ; l’invalidation est une clôture hebdomadaire de retour sous 110p avec une baisse de l’objectif de cours de GS.
⚡ Recommandation Achat de Goldman Sachs / objectif de cours 155p daté du 4 septembre ⚡ Anti-répétition vs PUB.PA+DTE.DE — valeur télécom britannique, pas leadership d’agence française/télécom allemand ⚡ Yield + leviers internes dans un marché de taux durablement plus élevés
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$155.00
Conviction
7/10
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
8
Catalyseur
8
Narratif
6
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous 110p avec baisse de l’objectif de cours de GS ou crainte d’une opération destructrice de valeur.
IVG.MI  VALEUR BUY
Iveco Group • Industrials
$14.04
▼ -0.07%
Sur les 1–2 prochaines semaines, acheter IVG.MI à ~€14.00 en amont de l’offre publique de Tata à €14.10 qui ouvre le 7 septembre — arbitrage de deal avec couple cyclique industriel/poids lourds. Conviction 7.5 ; l’invalidation est l’échec/le retrait de l’offre ou une clôture de retour sous €13.20 sans relèvement de l’offre.
⚡ L’offre publique d’achat de Tata à €14.10 ouvre le 7, septembre 2026 ⚡ Anti-rep vs PUB.PA+DTE.DE — M&A italien de camions/industriel, pas agence/telco ⚡ Spread de l’opération serré par rapport à l’offre — expression event-driven européenne
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$14.10
Conviction
7.5/10
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
8
Catalyseur
9
Narratif
7
Technique
8
Conviction75%
Invalidation: Offre retirée/échouée ou clôture hebdomadaire sous €13.20 sans surenchère.
PENNY STOCKS
BFRI  PENNY HOLD 🔥 8-numéros consécutifs
Biofrontera Inc. • Healthcare
$1.61
▲ +6.62%
À l’approche de la PDUFA Ameluz sBCC du 28 septembre, BFRI reste un dossier binaire daté à surveiller — score 5.0/10 (narratif+catalyseur réels ; bilan/dilution et signal institutionnel le maintiennent hors de la catégorie achat). Proxy sur l’extension d’indication de la PDT dermatologique ; pas une poursuite de niveau plancher.
⚡ PDUFA de la FDA pour Ameluz dans le BCC superficiel datée du 28, septembre 2026 ⚡ Le narratif antérieur de croissance du chiffre d’affaires / trajectoire vers l’équilibre reste le setup, pas un nouveau financement
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$2.50
Conviction
5/10
Fondamentaux
4
Flux / sentiment
5
Catalyseur
8
Narratif
6
Technique
5
Conviction50%
Invalidation: CRL ou report de la PDUFA au-delà du 28 septembre sans nouvelle date d’action claire.
OTLK  PENNY HOLD 🔥 8-numéros consécutifs
Outlook Therapeutics • Healthcare
$0.6660
▲ +2.77%
OTLK stays watchlist into a YE26 LYTENAVA launch path — scores 4.5/10 (narrative OK; financing/dilution and regulatory path keep it below buy tier). Not a chase on Fri’s bounce.
⚡ Trajectoire de lancement de LYTENAVA aux États-Unis ciblant fin 2026 ⚡ Narratif adjacent aux biosimilaires ophtalmiques / Wet AMD
Capi.
N/A
P/E
N/A
Beta
N/A
Objectif
$1.50
Conviction
4.5/10
Fondamentaux
4
Flux / sentiment
5
Catalyseur
6
Narratif
5
Technique
5
Conviction45%
Invalidation: Financement destructeur sous 0.40 $ ou CRL définitive sans trajectoire de resoumission viable.
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Base currency: EUR — every stance below is relative to holding this currency's cash instead of EUR.
Currency (vs EUR) Short-term Medium-term Long-term
USD 🔥8 RECHERCHER (7) RECHERCHER (5) NEUTRE (1)
Des NFP solides à +162k et des probabilités de hausse en septembre à ~60% rétablissent un net avantage de recherche de USD face à EUR à l’approche de CPI/FOMC — l’inverse du fade Waller de jeudi. · vs. yesterday: seek restored — hot NFP re-widened hike odds from ~48% toward ~60%
EUR 🔥2 ÉVITER (3) ÉVITER (3) NEUTRE (2)
EUR s’affaiblit alors que les probabilités de hausse de USD se réélargissent ; ECB reste toujours en pause — éviter EUR face à USD à l’approche de CPI/FOMC. · vs. yesterday: avoid — streak extends as USD seek returns
JPY 🔥7 ÉVITER (3) ÉVITER (3) NEUTRE (2)
USDJPY post-squeeze au milieu des 156 — toujours éviter les longs JPY non couverts / nouveaux shorts USDJPY dans les deux cas ; le risque de gap MoF/BoJ joue dans les deux sens. · vs. yesterday: still avoid — post-squeeze, MoF risk elevated
⚠ Signal contrarian: Contrarian : une intervention confirmée du MoF OU une surprise faucon de BoJ pourrait provoquer un nouvel air-pocket sur USDJPY — calibrer toute exposition JPY comme un hedge, non comme une position cœur.
GBP 🔥2 NEUTRE (2) NEUTRE (2) NEUTRE (2)
GBP coincé entre la prudence de BoE et le repricing d’une hausse de USD — aucun avantage face à EUR/USD ce week-end. · vs. yesterday: neutral — unchanged
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER USD vs EUR — Le NFP solide a rétabli la prime de hausse de taux de Fed vers ~60% ; conserver une surpondération tactique de USD face à EUR en amont du CPI du 11 sept. / de FOMC en sept.
Conviction70%
Sources: AP — jobs
RÉDUIRE JPY vs USD — Risque de gap post-squeeze lié au MoF/BoJ — ne pas poursuivre le rebond d’USDJPY ni ajouter de nouveaux shorts JPY ; rester à l’écart.
Conviction60%
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#1 — La hausse de taux de FOMC en septembre se reprice et s’ancre (fonds ≥3.75–4.00%) 🔥 8
Probabilité: ÉLEVÉE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: 2w
À surveiller: Le NFP solide de +162k a déjà porté les probabilités de hausse en septembre vers ~60% ; le CPI du 11 sept. est le dernier verrou dur avant le FOMC des 15–16 sept.; 2Y ~4.37% et vigueur de USD face à EUR — si les probabilités de hausse restent ≥60% jusqu’à la réunion, les multiples de duration restent sous pression.
#2 — L’escalade à Hormuz réaccélère et transforme le pétrole en choc de croissance 🔥 6
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: 1m
À surveiller: WTI ~$91 et diesel près de ~$5.85 — surveiller les gros titres sur les perturbations du transit à Hormuz et les réponses SPR/stratégiques.; Si le WTI dépasse durablement >$100,, la rétroaction croissance/CPI vers FOMC devient le risque de second tour.
#3 — Le trou d’air de l’USDJPY vire à une réponse de politique économique désordonnée du MoF/BoJ 🔥 8
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: 2w
À surveiller: USDJPY ~156.2 après le squeeze vers ~160 — le risque de verbal intervention/intervention du MoF joue dans les deux sens.; La réunion de septembre 17–18 de BoJ constitue le verrou de politique monétaire daté pour les positions résiduelles longues USDJPY.
#4 — La digestion du hardware IA échoue — la cassure du SOX/SMH fragilise le narratif d’atterrissage en douceur 🔥 14
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: ÉLEVÉ  •  Horizon: 1m
À surveiller: SMH reste sous la moyenne à 50 jours (~574.0) malgré le rebond de vendredi vers ~567.01 — la règle EXIT demeure intacte.; Si SMH perd la moyenne à 200 jours ou si la largeur du SOX s’effondre avec des probabilités de hausse de taux ≥60%, la digestion des capex IA devient macro.
#5 — La complaisance du crédit HY rencontre le repricing des hausses — OAS trop serré pour une trajectoire de hausse de 60%
Probabilité: MOYENNE  •  Impact: MOYEN  •  Horizon: 1m
À surveiller: HY OAS et CDX HY face à des probabilités de hausse en septembre ~60% — surveiller un élargissement rapide de l’OAS si CPI/FOMC confirment la hausse.; Largeur : si le leadership du S&P équipondéré / RUT s’essouffle tandis que le HY reste obstinément serré, le crédit constitue le signal de complaisance.
PLAN DE COUVERTURE KRACH / MARCHÉ BAISSIER
Regime: APPÉTIT POUR LE RISQUE
VIX 14.53 / 25 Non déclenché
Stock-bond 20d correlation (SPY vs TLT) 0.38 / 0.7 Non déclenché
Avg pairwise sector correlation (11 SPDRs, 20d) 0.2 / 0.55 Non déclenché
Credit stress proxy (HY OAS jump flag) 0 / 1 Non déclenché
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant
• Conserver les pondérations GLD 25% / DBC 20% / IEF 10% / SPLV 10% ; TLT 0% ; SH 0%
• Ne pas courir après de nouvelles positions longues sur les semis tant que l’EXIT SMH reste actif
• Utiliser le CPI de septembre 11 comme binaire : doux → maintenir l’appétit pour le risque ; chaud → réduire la croissance sensible à la duration
Instruments de couverture: GLD, IEF, DBC, SPLV  •  Trésorerie cible: 35%
Les NFP solides de vendredi ont pesé modérément sur les actions, mais VIX ~14.53 et les corrélations sectorielles restent calmes — le régime de surface demeure celui de l’appétit pour le risque à l’approche de CPI/FOMC (déclencheurs 0/4). Le scénario inflationary_boom (prime pétrolière + trajectoire de hausses de taux) reste le bon quadrant de Gave ; conserver GLD 25 / IEF 10 / DBC 20 / SPLV 10 / liquidités 35 ; TLT+SH à 0.
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave)
Quadrant de Gave: Boom inflationniste
Prime pétrole/Hormuz + marché du travail solide/trajectoire de hausses de taux = boom inflationniste, pas contraction déflationniste — les obligations longues et les couvertures de krach restent à 0 ; l’or, les matières premières et les liquidités portent la couverture contre le désordre.
Poche Ticker Cible Action
Or GLD 25% Conserver
Obligations longues TLT 0% Sortir
Obligations intermédiaires IEF 10% Conserver
Matières premières DBC 20% Conserver
Actions défensives SPLV 10% Conserver
Couverture krach SH 0% Sortir
Trésorerie — 35% Conserver
PANORAMA CRYPTO
Les flux spot ETF sont restés constructifs à l’approche du week-end — BTC ~$731M le 3 sept. / ~$175M le 4 sept. ; ETH +$141M le 3 sept. / +$26M le 4 sept. — donc BTC et ETH sont tous deux à BUY (ETH relevé de HOLD) malgré le glissement du spot. Les deux déjà détenus → pas de renforcement.
Mouvements institutionnels
US spot BTC ETFs (IBIT/FBTC complex)
~$731M d’entrées nettes le 3 sept. ; ~$175M le 4 sept. — impression constructive sur plusieurs jours après les à-coups de début septembre.
US spot ETH ETFs
+$141M le 3 sept. ; +$26M le 4 sept. — suffisant pour relever ETH de HOLD à BUY sur confirmation par les flux.
Panorama de l'adoption
[US] Spot du week-end autour de BTC $79.7k / ETH $2450 — digestion de la réévaluation des hausses de vendredi sans annuler la demande ETF.
Idées d'actifs
BTC-USD  BUY 🔥 2-numéros consécutifs
Bitcoin
$79697.99
▼ -1.94%
Sur les 1–2 prochaines semaines, rester BUY BTC grâce à des entrées spot ETF persistantes (~$731M le 3, sept., ~$175M le 4 sept.) même après la réévaluation des hausses de vendredi — les flux priment sur le bruit spot d’une séance. Conviction 7.5 ; l’invalidation serait une clôture hebdomadaire sous $74k avec une nouvelle journée de sorties BTC ETF >$200M. Déjà détenu → pas de renforcement.
⚡ BTC ETF ~$731M le 3 sept. / ~$175M le 4 sept. ⚡ Continuité anti-représentant — BTC reste le leader des flux ⚡ La revalorisation d’une hausse de taux a été digérée sur le spot sans effondrement des flux
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
8
Catalyseur
8
Narratif
7
Technique
6
Conviction75%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $74,000 avec une nouvelle séance de sorties BTC ETF >$200M.
ETH-USD  BUY
Ethereum
$2453.84
▼ -2.16%
Relèvement de ETH de HOLD à BUY après des entrées ETH ETF (+$141M le 3, septembre +$26M le 4 septembre), confirmant la demande aux côtés de BTC — conviction 7.0 sur confirmation des flux. L’invalidation est une clôture hebdomadaire sous $2,200 avec un retour de ETH ETF à une sortie >$100M. Déjà détenu → pas de renforcement.
⚡ ETH ETF +$141M le 3 septembre / +$26M le 4 septembre — relèvement par rapport au HOLD précédent ⚡ Confirmation des flux aux côtés de BTC ⚡ Anti-répétition : les deux majors sont à BUY sur les flux, pas une poursuite concentrée sur un seul actif
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
7
Catalyseur
7
Narratif
7
Technique
6
Conviction70%
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $2,200 avec une journée de sorties ETH ETF >$100M.
SUIVI DE TENDANCE
Les règles abordent samedi ainsi : SMH toujours EXIT (sous la moyenne 50 jours malgré le rebond de vendredi) ; XBI/XLE/XLV HOLD ; XLB HOLD (vs SPY 20 j ≤0) ; XLK et XLF affichent BUY mais sous contrainte de capacité (max 5 ; SMH réservé) ; QQQ EXIT non détenu.
Largeur du marché
Les semi-conducteurs rebondissent vendredi, mais SMH reste sous la moyenne 50 jours — EXIT intact. Le leadership de l’énergie/biotech/santé tient ; les matériaux sous-performent SPY en force relative 20 j.
SMH  TECHNOLOGY EXIT 🔥 19-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
$567.01
▲ +2.61%
Sortir/rester à l’écart des semi-conducteurs tant que SMH reste sous sa moyenne 50 jours (~573.97) — règle stricte, pas de renforcement à la baisse sous la moyenne 50 jours, même après le rebond de vendredi.
⚡ SMH vs moyenne 50 jours -1.21%
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
4
Catalyseur
3
Narratif
4
Technique
2
Conviction30%
Invalidation: Rester à l’écart tant que le niveau reste sous la moyenne 50 jours (~$573.97).
XBI  HEALTH CARE HOLD 🔥 18-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
$163.81
▼ -0.35%
Conserver XBI — au-dessus de la moyenne à 50 jours avec une RS 20j positive vs SPY ; pas de nouvel ajout tant que le portefeuille est confronté à des préoccupations de capacité.
⚡ Au-dessus de la SMA50 ⚡ RS 20j positive vs SPY
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
6
Catalyseur
5
Narratif
5
Technique
7
Conviction60%
Invalidation: Sortir en cas de clôture hebdomadaire de nouveau sous la moyenne à 50 jours.
XLE  ENERGY HOLD 🔥 19-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
$64.06
▼ -0.87%
Conserver XLE — poche au RS le plus solide sur Hormuz/pétrole ; déjà en portefeuille, pas de renforcement.
⚡ Hormuz/WTI ~91 $ ⚡ Solide vs SPY en RS 20j
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
7
Catalyseur
7
Narratif
7
Technique
8
Conviction70%
Invalidation: Sortir en cas de clôture hebdomadaire sous la 50 jours.
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 18-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
$171.45
▼ -1.04%
Conserver XLV — au-dessus de la 50 jours avec un RS positif ; poche actions défensive face à la revalorisation des hausses de taux.
⚡ Au-dessus de la SMA50 ⚡ Positif vs SPY sur 20j
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
6
Catalyseur
5
Narratif
6
Technique
7
Conviction60%
Invalidation: Sortir si la clôture hebdomadaire passe sous la moyenne à 50 jours.
XLB  MATERIALS HOLD 🔥 18-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
$52.44
▼ -0.34%
Conserver XLB — le prix est au-dessus de la moyenne à 50 jours, mais vs SPY 20 j ≤0, donc les règles indiquent de CONSERVER, pas d’ACHETER ; pas de renforcement.
⚡ vs SPY 20 j -0.4% ≤ 0 → CONSERVER, pas ACHETER ⚡ Au-dessus de la SMA50
Fondamentaux
5
Flux / sentiment
4
Catalyseur
4
Narratif
4
Technique
5
Conviction50%
Invalidation: Sortir si la clôture hebdomadaire passe sous la moyenne à 50 jours.
XLK  TECHNOLOGY BUY
Technology Select Sector SPDR
$187.28
▲ +0.70%
XLK valide les règles d’ACHAT (au-dessus de la SMA50, vs SPY 20j ≥0) mais reste contraint par la capacité — max 5 lignes avec la SORTIE SMH toujours réservée. Publier ACHAT sans exécution.
⚡ Au-dessus de la SMA50 ⚡ vs SPY 20j 0.03% ⚡ Contraint par la capacité : max5 + SMH réservé
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
6
Catalyseur
5
Narratif
6
Technique
7
Conviction60%
Invalidation: Invalider l’ACHAT si vs SPY 20j repasse en négatif ou si le prix perd la moyenne à 50 jours.
QQQ  TECHNOLOGY EXIT 🔥 9-numéros consécutifs
Invesco QQQ Trust
$718.96
▲ +0.18%
QQQ SORTIE / rester à l’écart — non détenu ; vs SPY 20j négatif et pas un candidat de capacité.
⚡ vs SPY 20j -0.17%
Fondamentaux
6
Flux / sentiment
4
Catalyseur
3
Narratif
4
Technique
4
Conviction30%
Invalidation: Réintégrer uniquement sur validation des règles + capacité.
XLF  FINANCIALS BUY 🔥 3-numéros consécutifs
Financial Select Sector SPDR
$58.10
▼ -0.79%
XLF La séquence d’ACHAT se poursuit selon les règles (au-dessus de la SMA50, positif vs SPY 20j) mais reste contrainte par la capacité — maximum 5 avec SMH réservé ; publier ACHAT sans exécution.
⚡ Au-dessus de la SMA50 ⚡ vs SPY 20j 1.27% ⚡ Série limitée par la capacité 3
Fondamentaux
7
Flux / sentiment
6
Catalyseur
5
Narratif
7
Technique
7
Conviction60%
Invalidation: Invalidation en cas de perte de la moyenne 50 jours ou de basculement négatif de la force relative.
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-09-07 Ouverture de l’offre Tata à €14.10 sur IVG.MI · eu_equity_ideas
2026-09-11 CPI États-Unis (août) — dernière publication dure avant FOMC · risk_top5
2026-09-15 Jour de décision FOMC (réunion des 15–16 sept.) · risk_top5
2026-09-17 Réunion de politique monétaire de BoJ (17–18 sept.) — après le squeeze sur le yen · forex_rebalancing
2026-09-28 PDUFA Ameluz sBCC de BFRI · penny_plays
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech-US
+1.50%
Euro-only
+21.09%
Penny Plays
-4.58%
Anti-Fragile
+0.00%
Trend Follow
-0.38%
Commodities
+0.00%
Crypto
+0.00%
Tech-US
Performance
Valeur totale
$101501.40
Trésorerie
$13703.57
P&L
$1501.40 (+1.50%)
P&L réalisé
$-3181.65
TWR
+178.56%
Sharpe
0.46
Max DD
-239.18%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions86%
Trésorerie14%
Mouvements du jour
ACHAT RTX ×1.36 • dispatched
ACHAT RTX pour nl_2026-09-05_091433
Conviction75%
ACHAT APH ×3.31 • dispatched
ACHAT APH pour nl_2026-09-05_091433
Conviction75%
VENTE INTC ×14.08
garde-fou sur le prix de revient de INTC |return|>50
VENTE CSCO ×21.70 • en attente
stop déjà EN ATTENTE — ne pas republier
VENTE RDDT ×12.88 • en attente
stop déjà EN ATTENTE — ne pas republier
VENTE INTU ×2.61 • dispatched
VENTE INTU pour nl_2026-09-05_091433
Conviction80%
VENTE ESTC ×4.27 • en attente
stop déjà EN ATTENTE — ne pas republier
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93 $8977.99 +5.35%
XOM ×128.82 $20543.23 +4.33%
UNH ×8.49 $3372.75 -6.79%
INTC ×14.08 $1348.93 -78.18%
MSFT ×11.91 $5952.68 +22.79%
SBUX ×11.63 $1214.59 -2.03%
CBRE ×8.29 $1225.88 -1.12%
AMZN ×5.95 $1538.83 -4.33%
CVX ×6.05 $1261.13 +5.98%
FRO ×38.46 $1773.75 +14.08%
PLTR ×5.87 $1023.56 -6.53%
MRVL ×15.98 $3572.36 +120.43%
LLY ×1.71 $1967.01 -2.64%
ELF ×11.69 $1282.47 +26.98%
ABNB ×10.76 $1957.69 +10.90%
TWLO ×5.12 $1193.60 +20.59%
BRK-B ×1.78 $902.30 -3.02%
CSCO ×21.70 $2370.07 -9.83%
MU ×1.67 $1696.08 +8.20%
RDDT ×12.88 $1989.69 -10.98%
HD ×8.14 $2612.32 -5.03%
VLO ×4.75 $1761.76 +5.49%
TGT ×10.58 $1739.86 +2.29%
MRK ×3.91 $587.25 -1.23%
ADI ×1.51 $546.82 -2.16%
ROST ×4.59 $1059.72 -1.29%
AVGO ×1.49 $531.86 -2.86%
NVDA ×13.25 $3052.94 +6.60%
AMD ×1.89 $902.80 +1.67%
OI ×66.09 $471.90 -0.56%
INTU ×2.61 $868.18 -8.47%
V ×1.22 $457.59 -1.92%
CRWD ×2.22 $472.21 +1.95%
CRM ×1.76 $457.31 +2.85%
ESTC ×4.27 $392.25 -8.11%
GAP ×18.28 $409.97 -4.47%
SHEL ×4.72 $438.79 +2.24%
NAT ×60.86 $441.20 +7.09%
SLB ×12.90 $742.11 -4.31%
DELL ×4.11 $2151.91 +6.49%
HAL ×53.70 $1990.74 -1.49%
SNOW ×0.80 $269.95 -5.41%
HOOD ×2.24 $273.81 -2.09%
Historique des résultats
22 Sur la bonne voie · 15 En retard · 13 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
INTC (2026-07-30) 7.5/10 +6.22% SUR LA BONNE VOIE
MSFT (2026-07-30) 7.5/10 +14.89% SUR LA BONNE VOIE
SBUX (2026-07-30) 7.5/10 -0.77% EN RETARD
CBRE (2026-07-30) 7/10 -0.53% EN RETARD
AMZN (2026-07-31) 8/10 +9.94% SUR LA BONNE VOIE
PWR (2026-07-31) 7.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
MPWR (2026-08-01) 7.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
CVX (2026-08-01) 7/10 +7.36% SUR LA BONNE VOIE
FRO (2026-08-02) 7/10 +15.37% SUR LA BONNE VOIE
PLTR (2026-08-03) 6.5/10 +48.33% SUR LA BONNE VOIE
AMD (2026-08-03) 7/10 -6.02% EN RETARD
VRTX (2026-08-03) 6/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
FANG (2026-08-03) 6/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
CAT (2026-08-04) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
MRVL (2026-08-05) 7/10 +166.03% SUR LA BONNE VOIE
LLY (2026-08-06) 8/10 -0.88% EN RETARD
ELF (2026-08-06) 6.5/10 +24.36% SUR LA BONNE VOIE
DIS (2026-08-06) 7/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
NVDA (2026-08-06) 7.5/10 +4.21% SUR LA BONNE VOIE
ABNB (2026-08-07) 7.5/10 +22.16% SUR LA BONNE VOIE
TWLO (2026-08-07) 7/10 +24.47% SUR LA BONNE VOIE
NET (2026-08-08) 8.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
HALO (2026-08-09) 7.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
BRK-B (2026-08-10) 7.5/10 -2.62% EN RETARD
CSCO (2026-08-10) 7/10 -10.56% POSITION CLÔTURÉE
CRWV (2026-08-10) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
AMAT (2026-08-11) 7/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
MU (2026-08-13) 7.5/10 +5.14% SUR LA BONNE VOIE
RDDT (2026-08-15) 8/10 -12.41% POSITION CLÔTURÉE
HD (2026-08-17) 7.5/10 -6.14% EN RETARD
XOM (2026-08-18) 7.5/10 +0.46% SUR LA BONNE VOIE
VLO (2026-08-18) 7/10 +6.77% SUR LA BONNE VOIE
WMT (2026-08-19) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
TGT (2026-08-20) 7.5/10 +3.15% SUR LA BONNE VOIE
MRK (2026-08-20) 7/10 +0.09% SUR LA BONNE VOIE
ADI (2026-08-21) 8/10 -3.71% EN RETARD
ROST (2026-08-21) 7/10 +1.17% SUR LA BONNE VOIE
AVGO (2026-08-22) 7/10 -3.06% EN RETARD
OI (2026-08-24) 7/10 -2.09% EN RETARD
INTU (2026-08-25) 7/10 -6.93% EN RETARD
V (2026-08-25) 7/10 -0.96% EN RETARD
CRWD (2026-08-27) 8/10 +2.85% SUR LA BONNE VOIE
CRM (2026-08-28) 8/10 +4.91% SUR LA BONNE VOIE
ESTC (2026-08-29) 8/10 -3.78% EN RETARD
GAP (2026-08-30) 7/10 -4.94% EN RETARD
SHEL (2026-08-30) 6.5/10 +1.56% SUR LA BONNE VOIE
NAT (2026-08-31) 7/10 +4.87% SUR LA BONNE VOIE
SLB (2026-09-01) 7/10 -4.48% EN RETARD
DELL (2026-09-03) 7.5/10 +4.91% SUR LA BONNE VOIE
HAL (2026-09-03) 6.5/10 -0.90% EN RETARD
Euro-only
Performance
Valeur totale
$121086.29
Trésorerie
$23443.87
P&L
$21086.29 (+21.09%)
P&L réalisé
$-42835.98
TWR
+21.09%
Sharpe
1.58
Max DD
-15.84%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions81%
Trésorerie19%
Mouvements du jour
ACHAT IVG.MI ×33.40 • dispatched
ACHAT IVG.MI pour nl_2026-09-05_091433
Conviction75%
ACHAT VOD.L ×329.21
Ignoré — le book EURO dispose de 0 GBP de trésorerie ; ACHAT GBP rejeté. L’exécution IVG.MI EUR reste valide.
Conviction70%
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.47 $23967.39 (est.) +0.00%
TTE.PA ×363.75 $26944.15 (est.) +0.00%
UNA.AS ×48.50 $2832.95 (est.) +0.00%
RR.L ×101.30 $1460.08 (est.) +0.00%
VIE.PA ×48.50 $1430.88 (est.) +0.00%
GLE.PA ×17.29 $1402.26 (est.) +0.00%
MNDI.L ×157.88 $1402.26 (est.) +0.00%
NWG.L ×190.73 $1346.17 (est.) +0.00%
ACA.PA ×69.87 $1346.48 (est.) +0.00%
PHIA.AS ×59.20 $1346.18 (est.) +0.00%
BESI.AS ×6.70 $1240.09 (est.) +0.00%
ENR.DE ×28.15 $4188.22 (est.) +0.00%
SIE.DE ×11.20 $2902.44 (est.) +0.00%
MSLH.L ×673.48 $2310.98 (est.) +0.00%
SAP.DE ×14.02 $2603.15 (est.) +0.00%
FLS.CO ×24.45 $1793.61 (est.) +0.00%
NSIS-B.CO ×14.62 $878.47 (est.) +0.00%
EVD.DE ×14.50 $843.38 (est.) +0.00%
SHEL.L ×20.99 $843.38 (est.) +0.00%
BAVA.CO ×28.91 $809.65 (est.) +0.00%
SHL.DE ×19.91 $804.42 (est.) +0.00%
ABN.AS ×19.51 $788.33 (est.) +0.00%
INW.MI ×247.00 $1514.11 (est.) +0.00%
MT.AS ×24.11 $1514.11 (est.) +0.00%
DEME.BR ×3.92 $712.00 (est.) +0.00%
EOAN.DE ×39.01 $697.76 (est.) +0.00%
FGR.PA ×6.29 $683.81 (est.) +0.00%
ALV.DE ×1.42 $643.33 (est.) +0.00%
SU.PA ×2.28 $688.57 (est.) +0.00%
LR.PA ×4.83 $674.80 (est.) +0.00%
ENI.MI ×25.44 $609.46 (est.) +0.00%
REP.MC ×21.46 $609.46 (est.) +0.00%
RWE.DE ×41.68 $2421.72 (est.) +0.00%
ADYEN.AS ×2.33 $2421.70 (est.) +0.00%
PUB.PA ×4.73 $488.21 (est.) +0.00%
DTE.DE ×16.82 $478.45 (est.) +0.00%
Historique des résultats
21 Sur la bonne voie · 7 En retard · 8 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
RR.L (2026-07-30) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
VIE.PA (2026-07-30) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
GLE.PA (2026-07-30) 7.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MNDI.L (2026-07-30) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SU.PA (2026-07-31) 7/10 +6.03% SUR LA BONNE VOIE
UBSG.SW (2026-07-31) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
GSK.L (2026-07-31) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
ACA.PA (2026-08-01) 6.5/10 -0.72% EN RETARD
NWG.L (2026-08-01) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
PHIA.AS (2026-08-02) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ASML.AS (2026-08-04) 6.5/10 +3490.86% SUR LA BONNE VOIE
BESI.AS (2026-08-05) 7/10 +0.00% EN RETARD
ENR.DE (2026-08-06) 7.5/10 -3.65% EN RETARD
SIE.DE (2026-08-07) 7/10 -5.13% EN RETARD
BP.L (2026-08-09) 7/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
MSLH.L (2026-08-10) 6.5/10 -98.04% POSITION CLÔTURÉE
SAP.DE (2026-08-15) 7.5/10 +2.96% SUR LA BONNE VOIE
TTE.PA (2026-08-17) 7/10 -1.77% EN RETARD
FLS.CO (2026-08-20) 7/10 -86.33% POSITION CLÔTURÉE
NSIS-B.CO (2026-08-21) 7/10 -86.60% POSITION CLÔTURÉE
EVD.DE (2026-08-22) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SHEL.L (2026-08-22) 6/10 -98.83% POSITION CLÔTURÉE
BAVA.CO (2026-08-23) 7/10 -86.62% POSITION CLÔTURÉE
SHL.DE (2026-08-24) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ABN.AS (2026-08-24) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
INW.MI (2026-08-25) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
MT.AS (2026-08-25) 6.5/10 +0.00% EN RETARD
DEME.BR (2026-08-27) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
EOAN.DE (2026-08-27) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
FGR.PA (2026-08-28) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ALV.DE (2026-08-29) 6.5/10 +0.00% EN RETARD
LR.PA (2026-08-31) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ENI.MI (2026-09-02) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
REP.MC (2026-09-02) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
RWE.DE (2026-09-03) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
ADYEN.AS (2026-09-03) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Penny Plays
Performance
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
TWR
-458.26%
Sharpe
-2.96
Max DD
-458.26%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions15%
Trésorerie85%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
GOSS ×18577.85 $3755.55 (est.) +0.00%
PYPD ×1564.26 $6940.50 (est.) +0.00%
STXS ×2738.06 $3557.21 (est.) +0.00%
Historique des résultats
1 Sur la bonne voie · 1 En retard
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
PYPD (2026-07-30) 6/10 +8.75% SUR LA BONNE VOIE
STXS (2026-07-30) 7/10 -3.05% EN RETARD
Anti-Fragile
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions65%
Trésorerie35%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65 $25078.92 (est.) +0.32%
IEF ×107.71 $9936.45 (est.) -0.64%
DBC ×654.45 $20876.96 (est.) +4.38%
SPLV ×132.03 $9867.97 (est.) -1.32%
Trend Follow
Performance
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$75717.93
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
TWR
-38.16%
Sharpe
-10.59
Max DD
-38.16%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions24%
Trésorerie76%
Mouvements du jour
VENTE SMH ×5.03 • dispatched • en attente
Trend EXIT SMH re-POST — toujours RÉSERVÉ-en attente par une VENTE ouverte antérieure.
Conviction80%
ACHAT XLF
contrainte de capacité max5 SMH réservé — publier ACHAT sans exécution
Conviction60%
ACHAT XLK
contrainte de capacité max5 SMH réservé — publier ACHAT sans exécution
Conviction60%
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86 $5628.13 (est.) +1.60%
SMH ×5.03 $2854.39 (est.) -4.55%
XLV ×30.27 $5190.21 (est.) -0.34%
XBI ×32.00 $5241.86 (est.) +0.65%
XLB ×93.53 $4904.64 (est.) -1.01%
Commodities
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$30160.74
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions70%
Trésorerie30%
Mouvements du jour
ACHAT PPLT
Déjà détenu — thèse d’ACHAT publiée mais ordre sans renforcement
Conviction70%
ACHAT URA
Déjà détenu — thèse d’ACHAT publiée mais ordre sans renforcement
Conviction70%
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
USO ×202.48 $28743.40 (est.) +9.64%
GLD ×30.10 $12245.49 (est.) +4.32%
CPER ×136.00 $5372.73 (est.) +0.00%
SLV ×84.48 $4999.97 (est.) +0.00%
PPLT ×66.63 $1099.39 (est.) -1.08%
BNO ×35.14 $1850.57 (est.) +0.00%
URA ×23.16 $1066.69 (est.) -0.02%
UGA ×26.78 $3377.87 (est.) +0.00%
LIT ×13.37 $1024.25 (est.) +0.00%
CORN ×136.47 $2655.21 (est.) +0.00%
PALL ×71.96 $1802.07 (est.) +0.00%
WEAT ×94.66 $2507.67 (est.) -1.75%
UNG ×308.62 $3205.70 (est.) +0.00%
CANE ×72.84 $835.50 (est.) +0.00%
SOYB ×28.91 $786.37 (est.) +0.00%
GDX ×6.19 $628.09 (est.) +0.00%
SIL ×6.07 $615.53 (est.) +0.00%
Historique des résultats
13 Sur la bonne voie · 2 En retard · 2 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
HG=F (2026-07-30) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
GC=F (2026-07-31) 6.5/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
GLD (2026-08-03) 6.5/10 +10.41% SUR LA BONNE VOIE
LIT (2026-08-04) 6.5/10 +9.74% SUR LA BONNE VOIE
SLV (2026-08-06) 6.5/10 +7.99% SUR LA BONNE VOIE
USO (2026-08-11) 6.5/10 +12.84% SUR LA BONNE VOIE
CPER (2026-08-18) 7/10 -0.55% EN RETARD
PPLT (2026-08-21) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
BNO (2026-08-21) 7/10 -1.54% EN RETARD
URA (2026-08-22) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
UGA (2026-08-22) 7/10 +0.23% SUR LA BONNE VOIE
CORN (2026-08-23) 6/10 +2.35% SUR LA BONNE VOIE
PALL (2026-08-24) 6.5/10 +2.42% SUR LA BONNE VOIE
WEAT (2026-08-24) 6/10 +6.11% SUR LA BONNE VOIE
UNG (2026-08-25) 6.5/10 +3.35% SUR LA BONNE VOIE
CANE (2026-08-28) 7/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
SOYB (2026-08-30) 6.5/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Crypto
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$33411.89
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
TWR
+0.00%
Sharpe
N/A
Max DD
+0.00%
Sortino
N/A
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions67%
Trésorerie33%
Mouvements du jour
ACHAT BTC-USD
Déjà détenu — la série ACHAT se poursuit, sans renforcement
Conviction75%
ACHAT ETH-USD
Déjà détenu — relèvement à ACHAT depuis CONSERVER, sans renforcement
Conviction70%
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.47 $37599.36 (est.) +15.46%
ETH-USD ×13.25 $32520.83 (est.) +12.49%
BTC ×0.02 $1777.27 (est.) +22.69%
SOL-USD ×26.81 $2795.91 (est.) +0.00%
XRP-USD ×628.43 $868.24 (est.) +0.00%
Historique des résultats
5 Sur la bonne voie · 1 Position clôturée
PositionConviction initialePerformance depuisVerdict
ETH (2026-08-01) 6/10 +0.00% POSITION CLÔTURÉE
BTC (2026-08-04) 6.5/10 +26.79% SUR LA BONNE VOIE
BTC-USD (2026-08-18) 6.5/10 +26.12% SUR LA BONNE VOIE
ETH-USD (2026-08-20) 7/10 +11.07% SUR LA BONNE VOIE
SOL-USD (2026-08-27) 6/10 +3.01% SUR LA BONNE VOIE
XRP-USD (2026-08-29) 6/10 +0.00% SUR LA BONNE VOIE
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles: +55.50%
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