market_pulse — Les horodatages analytiques du SPX indiquent une composition à la clôture 7636.36 contre FMP en direct jeudi 7591.7 (-2.80% par rapport au plus-haut historique 7810). Les tuiles FRED sont à observation unique (pas de delta_bp). DTWEXBGS est hebdomadaire 2026-08-28. CL=F yahoo 101.03 contre WTI Reuters ~103.45 $ — web publié. VIX9D/VIX3M/MOVE n’ont pas de tradeDate.
yesterday_retrospective — GET /movers?index=SPX a renvoyé un tableau obsolète/défectueux (MRNA −100%) — movers[] omis. Les spots /price des indices Asie/Europe sont obsolètes ; les mouvements de la séance de jeudi provenant de Reuters/Kiplinger/The Edge ont été utilisés pour Nikkei/HSI/DAX/FTSE.
us_equity_ideas — 13F/insider/sentiment vide pour ORCL — facteur de flux nul. /price payant circuit_open (Stooq JS) ; utilisation de la dernière clôture régulière historique 152.94 et du web AH 162.50 $.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap — fondamentaux de l’agrégateur ISP.MI vides. Dernier historique à 6.656 € le 9 septembre (pas de 10 septembre). /news a résolu le mauvais émetteur.
penny_plays — screener indisponible ou vide pour category=penny — aucun nom n’a franchi ≥6/10.. Pas de recyclage de BFRI/OTLK (série de 13 sélections) ni de poursuite de TNON après une flambée de +75%.
forex_rebalancing — Flux squawk-alert indisponible — recours à une recherche web sur les banques centrales pour les événements FX du même jour. Historique de la paire FX obsolète jusqu’au 2026-08-29. ; EURUSD 1.1612 depuis Yahoo live.
commodities_outlook — L’historique /price de USO se termine encore le 8 septembre ; BNO publié (10 septembre 63.13). CL=F yahoo 101.03 contre WTI web ~103.45 $. COT/positionnement vide. Position déjà chargée — HOLD/REDUCE, pas de nouvel achat.
crypto_landscape — Le flux spot ETF est une impression du 10 septembre (−283 M$ BTC / −30 M$ ETH). Aucun chiffre L2Beat/offre de stablecoins sur cette exécution.
trend_follow — Univers toujours <200 clôtures — sma200 nulle, test à 200 jours échoué, zéro BUY. Les dernières impressions ETF sont pour l’essentiel du 8. septembre ; SMH 573.73 ≤ sma50 578.39 — EXIT reste actif.
risk_cover_playbook — Put/call omis (pas d’endpoint options-flow). Les spots MOVE/VIX9D/VIX3M n’ont pas de tradeDate. La corrélation actions-obligations 20j utilise l’historique jusqu’au 8. septembre.
portfolio_reality_check — Les portefeuilles Euro-only/Penny Plays/Commodities/Crypto/Anti-Fragile/Trend Follow sont tous all_prices_estimated. INTC −76% est une valeur aberrante de coût de revient — ignorée pour le stop-loss. Seules les recommandations publiées après reset sur 30j à ≤ −8% déclenchent un stop.
portfolio_reality_check — Prix de ISP.MI rejeté par le garde-fou de plausibilité du Portfolio Manager — voir l’historique des transactions.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minPétrole, PPI et probabilité d’environ 70% d’une hausse maintiennent la cote sous tension ; le desk reste en appétit pour le risque avec des déclencheurs de krach à 0/4 avant le CPI du jour.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Pétrole, PPI et probabilité d’environ 70% d’une hausse maintiennent la cote sous tension ; le desk reste en appétit pour le risque avec des déclencheurs de krach à 0/4 avant le CPI du jour.
High-yield OAS2.67 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
La hausse de septembre FOMC se revalorise et s’ancre (fonds ≥3.75–4.00%)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $101023.47
P&L pondéré: +1.02% • Taux de réussite 30j: +68.90%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 84 of 122 reviewed picks still on track. Average gain 10.4%, average loss -4.7%.
GénéralPouls du marché 3 minUST 10 ans 4.80 FRED / 4.94 en direct, VIX 17.84, HY OAS 2.67, USD hebdomadaire 118.75 (août 28), SPY−RSP j1 +0.46 — rendements et vol en hausse, la participation reste 70% au-dessus de la…
POULS DU MARCHÉ
Le SPX 7591.7 −0.58% se situe à -2.8% de son plus-haut historique, tandis que VIX 17.84 et les 10s 4.94% maintiennent un marché en resserrement avant CPI aujourd’hui — la largeur reste 70% au-dessus de la SMA200.
Resserrement Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IAUST 10 ans 4.80 FRED / 4.94 en direct, VIX 17.84, HY OAS 2.67, USD hebdomadaire 118.75 (août 28), SPY−RSP j1 +0.46 — rendements et vol en hausse, la participation reste 70% au-dessus de la SMA200.
IALe pétrole au-dessus de $100 et le PPI à +5.4% en g.a. signalent toujours croissance plus inflation ; le −3.8% du cuivre relève d’un gros titre sur un report de droits de douane, pas d’un effondrement. Le HY OAS 2.67 ne s’est pas écarté brutalement et le SPX n’est qu’à environ −2
• Réduire les logiciels à bêta élevé vs la poche énergie déjà en place dans le book matières premières
• Ajouter l’overlay de crash SH 10% uniquement si VIX >25 et qu’un second déclencheur s’active
• Ne pas acheter TLT — inflationary_boom privilégie toujours une duration longue à zéro
IADéclencheurs durs 0/4 activés ; ~3 des indicateurs internes 12 (corrélation actions-obligations +0.46, VIX9D/VIX ~0.99, or/cuivre 10.15) sont à surveiller. Le cadre Gave reste inflationary_boom : pétrole + PPI + probabilités de hausse de taux ; le repli du cuivre relève d’un gros titre sur les droits de douane, le HY 2.67 dort. Même portefeuille — CONSERVER les quatre poches actives.
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minJeudi a marqué la quatrième séance de baisse : SPX 7591.7 −0.58%, alors que le PPI d’août est ressorti à +0.4% m/m / +5.4% y/y, que le Brent a bondi vers $107–109, et que la ECB a procédé à…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Jeudi a marqué la quatrième séance de baisse : SPX 7591.7 −0.58%, alors que le PPI d’août est ressorti à +0.4% m/m / +5.4% y/y, que le Brent a bondi vers $107–109, et que la ECB a procédé à une hausse unanime de +25 pb, portant le DFR à 2.50%.
Lien avec aujourd'hui
Le CPI d’août publié aujourd’hui à 8:30 ET est la statistique qui déterminera si la remontée pétrole-et-PPI de jeudi se prolonge jusqu’au FOMC des 16–17 septembre.
GénéralConcept du jour 1 minCe que mesure réellement la structure par terme de VIX
CONCEPT DU JOUR
Ce que mesure réellement la structure par terme de VIX
Pourquoi aujourd'hui : Pulse affiche VIX 17.84 contre VIX3M 19.73 (contango ~0.90) et VIX9D 17.70 à l’approche de CPI — le terme de catalogue inutilisé que le cockpit a nommé.
La structure par terme de VIX est la forme de la volatilité implicite selon les maturités, pas le niveau de VIX lui-même. L’état calme habituel est le contango : le VIX à 30 jours se situe sous le VIX à 3 mois, car l’assurance à plus longue échéance coûte plus cher. Le backwardation — lorsque l’avant de la courbe est plus cher que l’arrière — est le signal de stress. Un ratio connexe de court horizon est VIX9D sur VIX : au-dessus de 1, il signifie que le marché des options facture davantage les neuf prochains jours que le prochain mois, ce qui marque généralement un événement daté (CPI, FOMC) plutôt qu’un lent changement de régime. Lorsque cette newsletter place VIX à côté de VIX9D et VIX3M, il faut d’abord lire la pente. Un VIX de 17–18 en contango correspond à une assurance krach bon marché avec une prime d’événement de court terme ; le même VIX en backwardation signale un marché qui…
Après clôture à $162.50 après le T1 : $19.3 Md de +30%, IaaS +121%, RPO de $664 Md et consommation de FCF réduite à $5.4 Md — acheter le dépassement, pas le cours de séance régulière à $152.94.
IaaS +121%RPO $664BAH $162.50D/E 5.1
Fondamentaux
7.5/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8.5/10
Narratif
7/10
Technique
6/10
Range 52 semaines
T1 FY27 : revenus $19.3 Md +30%, BPA non-GAAP $1.92 contre ~ $1.74IaaS +121% ; cloud $11.6 Md +62% ; RPO $664 Md avec +$30 Md de contrats IAConsommation de FCF de $5.4 Md contre $9.56 Md attendus ; guidance BPA ajusté FY27 à $8.10
Invalidation: Croissance IaaS <80% ou clôture hebdomadaire de retour sous $145.
TradingView's price for ORCL. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 minISP.MI BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker
Nom
Conviction
1j
ISP.MINOUVEAU
Intesa Sanpaolo
6.7
—
ISP.MIVALEURBUYNOUVEAU
Intesa Sanpaolo • Financials
6.7/10Conviction
$6.66
▲ N/A
L’AGE vient d’approuver l’augmentation de capital pour l’offre MPS de €35.4B à 96.96% — le vote est l’événement de la 24e heure ; détenir le consolidateur italien face au risque d’exécution jusqu’à la finalisation.
AGE 96.96%Offre MPS de €35.4MdPrix du 9 septembre seulement
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
5/10
Range 52 semaines
AGE du 10 septembre : 96.96% a approuvé l’augmentation de capital pour l’offre MPS de €35.4BJusqu’à 5.7B nouvelles actions pour financer l’offre sur Monte dei Paschi
Invalidation: Offre bloquée ou clôture hebdomadaire de nouveau sous €6.20.
TradingView's price for ISP.MI. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 4 minToujours <200 clôtures, donc la sma200 est nulle et il n’y a pas d’ACHAT ; SMH 573.73 ≤ sma50 578.39 reste en SORTIE. CONSERVER XLE/XBI/XLV/XLB.
SUIVI DE TENDANCE
Toujours <200 clôtures, donc la sma200 est nulle et il n’y a pas d’ACHAT ; SMH 573.73 ≤ sma50 578.39 reste en SORTIE. CONSERVER XLE/XBI/XLV/XLB.
Cinq valeurs déjà détenues — au plafond max-5. Zéro nouvel ACHAT, même si une valeur passait le test des 50 jours.
Ticker
Nom
Conviction
1j
SMH
VanEck Semiconductor ETF
7
—
XLE
Energy Select Sector SPDR
7
—
XBI
SPDR S&P Biotech ETF
5.8
—
XLV
Health Care Select Sector SPDR
5.8
—
XLB
Materials Select Sector SPDR
5.8
—
SMHTECHNOLOGYEXIT🔥 26-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
7/10Conviction
$573.73
▲ N/A
SORTIE : la dernière clôture 573.73 est toujours au niveau ou sous la sma50 578.39 — la poche semi-conducteurs est vendue, pas moyennée à la baisse.
Poche de momentum systématique — facteur nPoche de momentum systématique — facteur nUne clôture ≤ sma50 maintient la règle de Poche de momentum systématique — facteur n573.73 ≤ sma50 578.39 ; sma200 toujours nu
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
—
Technique
7/10
Une clôture ≤ sma50 maintient la SORTIE mécanique activePas d’historique de 200 jours — impossible de promouvoir un ACHAT
Invalidation: Une clôture repassant au-dessus de la sma50 avec n≥200 rouvrirait un test d’ACHAT.
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
CONSERVER : le pétrole au-dessus de $100 maintient l’énergie comme leader de RS face à SPY ; ne pas renforcer — le portefeuille est à la limite de 5 lignes.
Poche de momentum systématique — facteur nPoche de momentum systématique — facteur nLe pétrole >100 $ constitue la confirmatioPoche momentum systématique — facteur non 64.77 contre sma50 à 58.55 ; RS toujours p
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
—
Technique
7/10
Brent ~108 $ / série de 8 jours pour le WTICPI/FOMC sont le prochain test de RS
Invalidation: Une clôture de retour sous la sma50 58.55.
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
CONSERVER : reste un gagnant en portefeuille au-dessus de la règle de la poche ; pas de nouveau catalyseur biotech et pas de marge pour renforcer.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Pas de nouvelle publication biotech ; consPoche momentum systématique — facteur non 161.93 dernier le 8 septembre ; reste un g
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5.5/10
Narratif
—
Technique
6/10
Pas de nouvelle publication biotech datée sur ce passage
Invalidation: Une clôture repassant sous la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
CONSERVER : la poche défensive santé reste en place tant que la règle de SORTIE ne s’est pas déclenchée et que le portefeuille est plein.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Position défensive à conserver ; aucun nouPoche momentum systématique — facteur non 167.13 depuis le 8 septembre ; toujours au
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5.5/10
Narratif
—
Technique
6/10
Pas de nouveau déclencheur santé sur ce passage
Invalidation: Une clôture repassant sous la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
CONSERVER : toujours au-dessus de la sma50 après l’estompement de l’effet des droits de douane sur le cuivre ; ne pas renforcer — RÉDUIRE concerne le cuivre ETF, pas cette poche.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non L’estompement de l’effet des droits de douPoche momentum systématique — facteur non 51.94 contre sma50 ~51.7 ; reste à conserv
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5.5/10
Narratif
—
Technique
6/10
CPER −3.8% sur le report des droits de douane constitue le risque pour les matériaux
Invalidation: Une clôture repassant sous la sma50 51.70.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
CryptoPanorama crypto 2 minBTC ETFs a enregistré $283M de sorties le 10 septembre et $450M en trois jours — CONSERVER le lot existant après l’exécution 78195 d’hier ; ETH À CONSERVER sur une sortie de $30M de ETF.
PANORAMA CRYPTO
BTC ETFs a enregistré $283M de sorties le 10 septembre et $450M en trois jours — CONSERVER le lot existant après l’exécution 78195 d’hier ; ETH À CONSERVER sur une sortie de $30M de ETF.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
6.3
-1.22%
ETH-USD
Ethereum
5.8
-0.28%
BTC-USDHOLD🔥 9-numéros consécutifs
Bitcoin
6.3/10Conviction
$77245.00
▼ -1.22%
Conserver le lot BTC existant : le ETFs spot a perdu $283M le 10 septembre et $450M en trois jours — ne pas renforcer après l’exécution 78195 d’hier.
Encours des BTC spot ETF toujours à $97.5BETF −$283M le 10 sept.; 3 jours à −$450M vCPI 8:30 ET est le binaire, pas une nouvelConserver la position — ne pas racheter apCours temps réel 77245 vs hist. 78195; enc
Fondamentaux
6.5/10
Flux / sentiment
5.5/10
Catalyseur
6/10
Narratif
7/10
Technique
6.5/10
BTC spot ETFs −$282.7M le 10 sept.; 3 jours −$449.5MMTD toujours +$320.5M; encours $97.49BAoût CPI 2026-09-11 constitue le prochain test des flux
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $70k ou deuxième journée consécutive de sorties ETF de $500M+.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
Conserver ETH: les ETH ETFs ont perdu $30M le 10 sept. et le marché suit toujours le binaire CPI de BTC, pas une nouvelle demande sur les alts.
ETH reste la deuxième poche ; aucune nouveETH ETFs −$29.8M le 10 septembre — faible Suit le binaire CPI de BTC ; aucun catalysConserver, ne pas renforcer — bêta à BTC, Actuel 2466 vs hist. sept. 10 2473.
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
5.5/10
Catalyseur
5.5/10
Narratif
6/10
Technique
6/10
ETH ETFs −$29.76M le 10 sept.Évolue avec BTC vers CPI; pas de donnée L2 autonome
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $2,100 ou ETH ETFs se dégradant plus vite que BTC sur une base 3 jours.
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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 3 minLe pétrole reste la poche inflationniste (BNO 63.13 +6.4%) ; le cuivre est le mouvement à estomper (CPER 39.04 −3.8% sur un report tarifaire) — CONSERVER BNO, RÉDUIRE CPER, pas de nouvel AC…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le pétrole reste la poche inflationniste (BNO 63.13 +6.4%) ; le cuivre est le mouvement à estomper (CPER 39.04 −3.8% sur un report tarifaire) — CONSERVER BNO, RÉDUIRE CPER, pas de nouvel ACHAT.
La hausse du pétrole et la baisse du cuivre ne constituent pas un boom propre or+pétrole ou cuivre+pétrole : Hormuz continue d’intégrer une prime sur…
Ticker
Nom
Conviction
1j
BNO
Brent crude (BNO)
7.9
+6.42%
CPER
Copper (CPER)
6.9
-3.77%
Brent crude (BNO)ÉNERGIEHOLD
BNO
7.9/10Conviction
$63.13
▲ +6.42%
Conserver le proxy Brent existant : la série de 8 jours du WTI et un Brent autour de $108 maintiennent active la poche inflationniste liée à Hormuz ; ne pas courir après un second renfort sur l’énergie.
Brent autour de $108 / série de 8 jours duPas de flux COT/positionnement — sentimentHormuz/Bab el-Mandeb continuent de valorisLe pétrole comme choc inflationniste à l’aBNO 63.13 +6.4% sept. 10 ; historique USO
Fondamentaux
8/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8.5/10
Narratif
7.5/10
Technique
7.5/10
BNO 63.13 +6.42% le 10 septembre (frais vs obsolète USO 8 septembre)Reuters : le pétrole en passe de terminer la semaine au-dessus de $100 ; Brent autour de $108Les chiffres d’août de CPI 2026-09-11 et de FOMC 2026-09-16 sont les prochains tests de transmission du pétrole aux taux
Invalidation: Le Brent maintient une clôture de nouveau sous $90 avec une normalisation des flux via Hormuz.
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Réduire la poche cuivre : le report du tarif sur le cuivre raffiné a retranché CPER −3.8% du record — l’étau IA/tarifs n’est plus à sens unique.
Le report du tarif atténue le squeeze ; lePas de flux COT/positionnement — sentimentReuters : le report du tarif sur le cuivreLe squeeze IA/tarifs sur le cuivre n’est pCPER 39.04 −3.8% le 10 sept. à partir de l
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
6.5/10
CPER 39.04 −3.77% le 10 sept. après un record LME à ~$14,875/tReuters/ING : le report du tarif américain sur le cuivre raffiné a atténué le squeezeLe WASDE aujourd’hui est une publication agricole, pas une raison de se réexposer au cuivre
Invalidation: Le cuivre LME reprend le record et le conserve une semaine après la dissipation du titre sur les…
TradingView's price for CPER. It is not the last print in this letter.
ActionsBilan réel des portefeuilles 10 min30d hit rate 69%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
+1.02%
Named holdings. 118 smaller positions (29.6%) are off this picture.
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$101023.47
Trésorerie
$12233.79
P&L
$1023.47 (+1.02%)
P&L réalisé
$-3181.65
TWR
+1.79%
Sharpe
0.39
Max DD
-2.39%
Sortino
1.00
Calmar
5.32
Rend. ann.
+12.72%
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions88%
Trésorerie12%
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
ORCL
1.54
envoyé
Vente
CSCO
21.7
en attente
Vente
ESTC
4.27
en attente
Vente
GAP
18.28
en attente
Vente
HD
8.14
en attente
Vente
RDDT
12.88
en attente
Vente
HOOD
2.24
en attente
Conserver
XOM
—
—
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$8959.57
+5.1%
XOM ×129
$21285.24
+8.1%
UNH ×8.49
$3297.51
-8.9%
INTC ×14.08
$1412.58
-77.2%
MSFT ×11.91
$5866.19
+21.0%
SBUX ×11.63
$1153.55
-7.0%
CBRE ×8.29
$1144.13
-7.7%
AMZN ×5.95
$1499.43
-6.8%
+42 positions de plus
Historique des résultats
20 Sur la bonne voie · 19 En retard · 6 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ABNB (2026-09-01)
6.5/10
+2.2%
Sur la bonne voie
ADBE (2026-09-07)
6.5/10
-6.6%
En retard
ADI (2026-08-21)
8/10
-2.4%
En retard
AMAT (2026-08-13)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
AMD (2026-08-31)
6.5/10
+7.2%
Sur la bonne voie
AMZN (2026-08-29)
7/10
-6.8%
En retard
APH (2026-09-05)
7.5/10
-3.1%
En retard
AVGO (2026-08-22)
7/10
-2.1%
En retard
CRM (2026-09-08)
7/10
-3.6%
En retard
CRWD (2026-08-27)
8/10
-0.1%
En retard
CSCO (2026-08-12)
7.5/10
-11.3%
Position clôturée
CVX (2026-09-08)
7/10
+7.0%
Sur la bonne voie
DELL (2026-09-03)
7.5/10
+2.9%
Sur la bonne voie
DUOL (2026-09-06)
7.5/10
-6.0%
En retard
ESTC (2026-08-29)
8/10
-16.4%
Position clôturée
FIVE (2026-09-06)
7.5/10
-4.3%
En retard
FRO (2026-09-08)
7/10
+19.7%
Sur la bonne voie
GAP (2026-08-30)
7/10
-10.9%
Position clôturée
GLW (2026-09-09)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
HAL (2026-09-03)
6.5/10
-4.2%
En retard
HD (2026-08-19)
8/10
-9.6%
Position clôturée
HOOD (2026-09-04)
7/10
-9.1%
Position clôturée
INTU (2026-08-26)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
JPM (2026-09-08)
6.5/10
-1.4%
En retard
MRK (2026-08-20)
7/10
-4.9%
En retard
MRVL (2026-08-22)
8/10
+123.8%
Sur la bonne voie
MU (2026-08-15)
7.5/10
+4.0%
Sur la bonne voie
NAT (2026-08-31)
7/10
+6.5%
Sur la bonne voie
NVDA (2026-08-28)
7.5/10
+1.0%
Sur la bonne voie
OI (2026-08-24)
7/10
-7.7%
En retard
PSX (2026-09-07)
7/10
+1.3%
Sur la bonne voie
QCOM (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RDDT (2026-08-18)
7.5/10
-10.5%
Position clôturée
ROST (2026-08-23)
8/10
-3.5%
En retard
RTX (2026-09-05)
7.5/10
-1.3%
En retard
SHEL (2026-08-30)
6.5/10
+5.6%
Sur la bonne voie
SLB (2026-09-01)
7/10
-6.8%
En retard
SNOW (2026-09-04)
7.5/10
-7.5%
En retard
TGT (2026-08-22)
7/10
-3.1%
En retard
V (2026-08-25)
7/10
-4.0%
En retard
VLO (2026-09-02)
7/10
+9.7%
Sur la bonne voie
WMT (2026-08-20)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XOM (2026-08-18)
7.5/10
+8.1%
Sur la bonne voie
JEF (2026-09-10)
6.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ORCL (2026-09-11)
7.2/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Euro-only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$121086.29
Trésorerie
$20335.28
P&L
$21086.29 (+21.09%)
P&L réalisé
$-42835.98
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
ISP.MI
61.1
—
Positions actuelles
⚠ Les cotations européennes en direct sont dégradées aujourd’hui — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$23967.39
—
TTE.PA ×364
$26944.15
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×17.29
$1402.26
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+34 positions de plus
Historique des résultats
37 Sur la bonne voie · 1 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ABN.AS (2026-08-24)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ADYEN.AS (2026-09-03)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
AIR.PA (2026-09-08)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ALV.DE (2026-08-29)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ASML.AS (2026-08-30)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BAVA.CO (2026-08-23)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
DEME.BR (2026-08-27)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
DTE.DE (2026-09-04)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ENI.MI (2026-09-02)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ENR.DE (2026-09-01)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EOAN.DE (2026-08-27)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EUROB.AT (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EVD.DE (2026-08-22)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
FGR.PA (2026-08-28)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
FLS.CO (2026-08-21)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
INW.MI (2026-08-26)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
IVG.MI (2026-09-05)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
KGX.DE (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
LR.PA (2026-08-31)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
MSLH.L (2026-08-11)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
MT.AS (2026-09-06)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NDX1.DE (2026-09-08)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NSIS-B.CO (2026-08-21)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
PUB.PA (2026-09-04)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
REP.MC (2026-09-02)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RWE.DE (2026-09-03)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SAN.MC (2026-09-08)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SAP.DE (2026-08-30)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SHEL.L (2026-08-22)
6/10
+1.2%
Sur la bonne voie
SHL.DE (2026-08-24)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SIE.DE (2026-08-29)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SU.PA (2026-08-31)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TEF.MC (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TKA.DE (2026-09-06)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-09-01)
7/10
-1.9%
En retard
VOD.L (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RIO.L (2026-09-10)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ISP.MI (2026-09-11)
6.7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations Penny sont revenues price_estimated — les positions ci-dessous sont au coût.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×18578
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Historique des résultats
4 Sur la bonne voie
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BFRI (2026-09-09)
5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
INO (2026-08-24)
4.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
OTLK (2026-09-09)
4/10
+0.0%
Sur la bonne voie
PYPD (2026-08-19)
6.5/10
+6.1%
Sur la bonne voie
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$28966.37
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations Commodity ETF sont revenues price_estimated — les positions ci-dessous sont au coût.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×202
$26216.50
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×136
$5372.73
—
SLV ×84.48
$4999.97
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Historique des résultats
15 Sur la bonne voie · 4 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BNO (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CANE (2026-09-06)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
COPX (2026-09-08)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CORN (2026-08-31)
7/10
+1.1%
Sur la bonne voie
CPER (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
GDX (2026-09-04)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
GLD (2026-08-30)
5/10
-0.4%
En retard
LIT (2026-08-24)
6.5/10
-3.7%
En retard
PALL (2026-08-30)
4/10
+2.1%
Sur la bonne voie
PPLT (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SIL (2026-09-04)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SLV (2026-09-01)
6.5/10
+2.5%
Sur la bonne voie
SLX (2026-09-07)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SOYB (2026-08-30)
6.5/10
+2.1%
Sur la bonne voie
UGA (2026-09-06)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
UNG (2026-09-03)
6.5/10
-0.9%
En retard
URA (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
USO (2026-09-09)
6.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
WEAT (2026-08-30)
7.5/10
-3.1%
En retard
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations Crypto sont revenues price_estimated — les positions ci-dessous sont au coût.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Historique des résultats
3 Sur la bonne voie · 3 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BTC (2026-08-11)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BTC-USD (2026-09-09)
7/10
-1.2%
En retard
ETH (2026-08-11)
5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ETH-USD (2026-09-09)
5.8/10
-0.3%
En retard
SOL-USD (2026-08-30)
6.5/10
-1.4%
En retard
XRP-USD (2026-08-29)
6/10
+0.7%
Sur la bonne voie
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations Anti-Fragile sont revenues price_estimated — les positions ci-dessous sont au coût.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×108
$10000.00
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×132
$10000.00
—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$75717.93
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
SMH
5.03
en attente
Positions actuelles
⚠ Les valorisations Trend Follow sont revenues price_estimated — les positions ci-dessous sont au coût.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
SMH ×5.03
$2990.61
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Historique des résultats
5 Sur la bonne voie · 5 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ITA (2026-08-21)
4/10
-5.8%
En retard
QQQ (2026-09-07)
3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SMH (2026-09-09)
4.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XBI (2026-08-23)
8/10
-1.4%
En retard
XLB (2026-08-23)
8/10
-3.1%
En retard
XLE (2026-08-23)
8/10
+2.6%
Sur la bonne voie
XLF (2026-09-08)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XLK (2026-09-08)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XLRE (2026-08-20)
6.5/10
-2.6%
En retard
XLV (2026-08-23)
8/10
-4.3%
En retard
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +68.90%
Glossaire
VIX term structure
La structure par terme de VIX est la forme de la volatilité implicite selon les maturités, pas le niveau de VIX lui-même.
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.
Juridiction : ce contenu ne s’adresse à aucune personne ou entité située dans un lieu où sa diffusion serait illégale ou soumise à enregistrement. La disponibilité des instruments cités varie selon les pays ; il vous appartient de respecter les règles qui vous sont applicables.