yesterday_retrospective — Squawk-alert 401. /movers sans ?index=SPX 400 ; avec ce paramètre, daté 2026-09-17 et non vendredi. Shanghai /price Stooq close None — clôture Asia SHCOMP 3,912 +0.94% issue de MarketScreener. L’historique Sector SPDR omet les 16/17 sept. — ne pas traiter XLK 189.60 comme une publication limitée au vendredi ; SOX +2.78% correspond au tape web des semiconducteurs de vendredi.
market_pulse — Clôture analytics SPX 7637.76 / lastSession 2026-09-17 contre live eodhd 7650.50 — tuiles live utilisées ; breadth/ATH issus d’analytics. DGS10 FRED 4.94 17 sept. contre ^TNX 4.998 (eodhd 49.98/10). DTWEXBGS hebdomadaire 4 sept. 118.07. DFF 3.88. Macro observations[] souvent daté 2011 — latest{} utilisé.
us_equity_ideas — /news a manqué le tape Huang/Semicon-India et exemption SEC — MarketScreener/Gate/CNBC/Jones Day utilisés. Élargi hors HAE/JBHT/LITE/IREN.
forex_rebalancing — squawk-alert 401. EURJPY live 179.53 (eodhd 2026-09-19). DTWEXBGS hebdomadaire 4. sept. JPY contrarian_note étayée par un contrôle de taux BoJ signalé après USD/JPY tagué ~158.
commodities_outlook — Pas de nouvel ACHAT sur CPER/WEAT/USO. USO/SLV /price change_pct null — historique utilisé. COT vide. Historique JO n=0.. Élargi hors CPER/WEAT/USO.
crypto_landscape — Pas de publication fraîche ETF du 18 sept. — ne pas recycler Farside du 17 sept. ETH-USD reste un PM 400 connu — HOLD, pas de BUY. Sentiment vide. Les BTC/ETH du week-end sont des publications coingecko 2026-09-19.
trend_follow — Univers toujours <200 clôtures — sma200 null, test 200 jours échoue, zéro BUY. SMH a reconquis la sma50 (573 > 571.37), donc HOLD et non EXIT. Ignorer les PENDING SELLs dupliqués XBI/XLB.
risk_cover_playbook — Put/call omis (pas de publication Cboe fraîche). Corrélation actions-obligations 20j +0.28 utilise les historiques alignés SPY/TLT jusqu’au 18 sept. (SPY omet le 17 sept.). ICSA 196k 12, sept., pas une moyenne sur 4 semaines.
portfolio_reality_check — Valeur aberrante de coût de revient INTC ignorée pour le stop-loss. DUOL −8.13% contre sélection du 6 sept. 154.46 SELL PENDING. HAL −10.60% contre sélection du 3 sept. 37.63 déjà PENDING — pas de restack. AMZN revenu à −7.14% contre sélection implicite — en retard, SELL toujours PENDING. CSCO/SLB/ORCL/ESTC/GAP/HD/RDDT/HOOD/OI déjà PENDING — ignorer. Le fichier PORTFOLIO_ID_TECH_US prime sur l’env périmé.
portfolio_reality_check — Euro-only/Penny Plays/Commodities/Crypto/Anti-Fragile/Trend books all_prices_estimated ; les marques Tech US étaient live post-dispatch.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minTape concentrée sur les semis (SPX 7650.50 +0.17%, VIX 14.81) face à un 5% 10 ans — détenir LRCX/SLV, pas les cycliques.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Tape concentrée sur les semis (SPX 7650.50 +0.17%, VIX 14.81) face à un 5% 10 ans — détenir LRCX/SLV, pas les cycliques.
High-yield OAS2.7 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
La hausse de septembre de FOMC est revalorisée et s’installe (fed funds ≥3.75–4.00%)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $102023.54
P&L pondéré: +2.02% • Taux de réussite 30j: +73.00%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 109 of 151 reviewed picks still on track. Average gain 10.8%, average loss -5.2%.
GénéralPouls du marché 4 minSpot VIX 14.81 en contango de structure par terme (VIX/VIX3M 0.81) et ^TNX 4.998 ; FRED 10 ans dernier 4.94 (sept. 17) ; USD hebdomadaire 118.07 (sept. 4) ; HY OAS 2.70. Les actions ont ach…
POULS DU MARCHÉ
Appétit pour le risque concentré : SPX 7,650.50 +0.17% et VIX 14.81 (VIX9D 12.27 / VIX3M en contango à 18.24) face à un 4.998% à 10 ans — le bid porte sur les SOX, pas sur les cycliques.
Risk-on, concentré Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IASpot VIX 14.81 en contango de structure par terme (VIX/VIX3M 0.81) et ^TNX 4.998 ; FRED 10 ans dernier 4.94 (sept. 17) ; USD hebdomadaire 118.07 (sept. 4) ; HY OAS 2.70. Les actions ont acheté le SOX, pas le Dow, avec un 5% plus haut sur 10 ans.
IALa Fed a déjà relevé ses taux car l’inflation reste la fonction de réaction et le WTI est à $100 même après le débouclement ; les inscriptions au chômage à 196k et 63% du SPX au-dessus de la SMA200 indiquent que la croissance reste intacte. Détenir de l’or + des matières première
• Alléger le WFE à bêta élevé / bêta crypto (LRCX/COIN/SMH) plutôt que l’ensemble du book
• Ajouter TLT/IEF seulement si le 10 ans repasse au-dessus de 4.80%
• Dimensionner SH seulement si VIX >25 et si les internals 2+ sont sous tension
IA0/4 déclencheurs durs activés ; VIX 14.81 en contango et HY OAS 2.70 restent calmes. Les pondérations de boom inflationniste restent or 25 / IEF 10 / DBC 20 / SPLV 10 / cash 35. Le risque actif est une poursuite de la hausse ou un trou d’air USD/JPY, pas une couverture de krach.
GénéralRétrospective du marché — hier 3 minVendredi a clôturé en ordre dispersé dans un quad-witching à $7T sur le 5% ans 10 : le SPX 7,650.50 +0.17% et Nasdaq +0.39% grâce au SOX +2.78%, tandis que le Dow −0.18% et l’Europe ont céd…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Vendredi a clôturé en ordre dispersé dans un quad-witching à $7T sur le 5% ans 10 : le SPX 7,650.50 +0.17% et Nasdaq +0.39% grâce au SOX +2.78%, tandis que le Dow −0.18% et l’Europe ont cédé 1.1–1.6%.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie L’Asie a digéré la hausse de BoJ de 7–2 à 1.25% : Nikkei 65,018.95 +1.38%, Hang Seng 24,750.78 +0.77%, Kospi 6,894.23 +2.66% ; Shanghai 3,912 +0.94% (MarketScreener ; la clôture de l’agrégateur Stooq était None).
Europe L’Europe a vendu la semaine à deux hausses : Stoxx 600 635.43 −1.12%, DAX 25,304.06 −1.60%, CAC 8,065.02 −1.49%, FTSE 10,659.13 −1.45%, alors que le 10 ans a repris 5%.
Cyclicals / Dow / Europe (Dow −0.18%; Stoxx −1.12%) → Semis / Nasdaq (SOX +2.78%; LRCX +6.87%) · Nasdaq +0.39% vs Dow −0.18%; SOX +2.78%; 10y back through 5%.
La remarque de Huang sur des puces à 2x et un witching de $7T ont concentré les achats sur les WFE, et non sur les cycliques.
Crude disruption premium (WTI 101.10→100.30) → Gold / silver (GC=F +1.68% to 4,424.90) · WTI −0.79% still >$100; gold +1.68%; SLV 59.93 vs 56.84 Sep 14.
Un 5% ans 10 et l’essoufflement des discussions sur Ormuz ont fait pivoter les achats de matières premières vers les métaux précieux, pas le brut.
Facteurs clés
Le 10 ans repasse au-dessus de 5% dans un quad-witching de $7T — Reuters : les rendements ont dépassé 5% alors qu’environ $7T d’options arrivaient à expiration ; le SPX seulement +0.17% avec Nasdaq valeurs en hausse 1,973 contre 2,810 en baisse.
SOX +2.78% sur les puces 2x évoquées par Huang — Gate : Philadelphia Semiconductor +2.78% ; LRCX +6.87%, AMAT +6.51% après que le CEO de Nvidia a dit s’attendre à vendre deux fois plus de puces l’an prochain.
Relèvement de BoJ de 7–2 à 1.25%, plus une vérification des taux signalée — USD/JPY a touché ~158 puis a reflué après un rate check signalé de BoJ ; l’Europe a vendu la semaine à deux hausses de bout en bout.
Lien avec aujourd'hui
À surveiller : si le 10 ans tient 5% et si USD/JPY reste offert après la vérification des taux de BoJ, ou si une nouvelle statistique d’inflation recharge la prime de hausse.
GénéralConcept du jour 1 minCe que mesure réellement la structure par terme de VIX
CONCEPT DU JOUR
Ce que mesure réellement la structure par terme de VIX
Pourquoi aujourd'hui : Pulse affiche VIX 14.81 sous VIX3M 18.24 et VIX9D 12.27 — une leçon du samedi sur les raisons pour lesquelles un VIX sous 15 en contango correspond à une assurance bon marché, pas à un feu vert.
La structure par terme de VIX est la forme de la volatilité implicite selon les échéances — typiquement VIX9D (9 jours), VIX (30 jours) et VIX3M (3 mois). Dans un marché calme, la courbe est en contango : l’assurance à court terme coûte moins cher que celle à plus longue échéance, car le marché facture davantage l’incertitude qui a plus de temps pour se matérialiser. La backwardation — volatilité du front-month au-dessus de celle à 3 mois — est le signal de krach : les dealers paient plus cher une assurance qui expire cette semaine. Le ratio VIX/VIX3M inférieur à 1 signale le contango ; au-dessus de 1, la backwardation. Il faut le lire avec le niveau. Un VIX en milieu de dizaine en contango marqué correspond à une assurance bon marché et inutilisée, pas à une prévision selon laquelle rien ne peut casser. La prochaine fois que cette newsletter affichera VIX à côté de VIX3M, vérifier…
Sur les 2–4 prochaines semaines, traiter LRCX comme le proxy WFE de la remarque de Huang sur les puces x2 — dimensionner un ajout de 2%, ne pas courir après un gap de deuxième séance.
SOX +2.78%Vend. +6.98%ROE 58%
Fondamentaux
8/10
Flux / sentiment
7/10
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
7/10
Filtre 2026-09-18 : SOX +2.78% ; LRCX +6.87% après que Huang a déclaré que Nvidia s’attend à vendre 2 fois plus de puces l’an prochain247wallst : LRCX +5% alors que les équipements pour semi-conducteurs ont surperformé le secteurClôture 288.11 contre 269.31 (+6.98%, eodhd 2026-09-18)
Objectif
$330.00
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous $260 après l’essoufflement du SOX.
LRCX between stop and target288.11
250330
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.
TradingView's price for LRCX. It is not the last print in this letter.
Sur les 2–4 prochaines semaines, traiter COIN comme le proxy TSV coté pour l’Innovation Exemption de 5 ans de la SEC — calibrer la taille à 2%, ne pas poursuivre le gap de +12%.
Exemption de la SECVen. +11.7%BTC >$80k
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
8/10
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
7/10
Innovation Exemption de la SEC en vigueur du 2026-09-17 jusqu’en 2031 pour les plateformes NMS tokeniséesReuters/CNBC : exemption de cinq ans après l’échec de CLARITYClôture 194.25 contre 173.97 (+11.66%) ; BTC 80,937
Objectif
$230.00
Invalidation: Clôture journalière repassant sous $165 après l’essoufflement de l’exemption.
COIN between stop and target194.25
150230
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.
TradingView's price for COIN. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 minORSTED.CO BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker
Nom
Conviction
1j
ORSTED.CONOUVEAU
Ørsted
6.8
+4.63%
ORSTED.COREDRESSEMENTBUYNOUVEAU
Ørsted • Utilities
6.8/10Conviction
$136.65
▲ +4.63%
Traiter ORSTED comme la levée du risque fiscal britannique — dimensionner 2% en EUR (136.65 DKK ÷ 7.4726), sans attendre une seconde cotation au Danemark.
10 sept. 2026 : avis de la Convention d’arbitrage de l’UE — Walney Extension / Hornsea 1 imposés principalement au Royaume-UniReuters 2026-09-11 : la commission soutient l’imposition britannique ; la réclamation de 6.6 Md DKK est contenue dans les provisionsClôture à 136.65 DKK (eodhd 2026-09-18) contre 130.60 sept. 15
Objectif
$155.00
Invalidation: Clôture de nouveau sous 125 DKK en cas d’absence de relais après la convention de double imposition.
ORSTED.CO between stop and target136.65
115155
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.
TradingView's price for ORSTED.CO. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 4 minAucun ACHAT : sma200 est toujours nul. SMH a repris sa moyenne à 50 jours (573 > 571.37), donc CONSERVATION ; XLE/XLV restent en CONSERVATION ; XBI/XLB restent en SORTIE — les VENTES EN ATT…
SUIVI DE TENDANCE
Aucun ACHAT : sma200 est toujours nul. SMH a repris sa moyenne à 50 jours (573 > 571.37), donc CONSERVATION ; XLE/XLV restent en CONSERVATION ; XBI/XLB restent en SORTIE — les VENTES EN ATTENTE sont déjà en file.
Seul XLE évolue nettement au-dessus de sa moyenne à 50 jours avec une RS 20j positive contre SPY. sma200 échoue encore pour chaque valeur — aucun nouvel ACHAT.
Ticker
Nom
Conviction
1j
XLE
Energy Select Sector SPDR
6.3
-2.46%
XLV
Health Care Select Sector SPDR
6
+0.44%
SMH
VanEck Semiconductor ETF
6.5
+5.03%
XBI
SPDR S&P Biotech ETF
3.7
+1.65%
XLB
Materials Select Sector SPDR
3.3
-1.46%
XLEENERGYHOLD🔥 35-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
6.3/10Conviction
$64.31
▼ -2.46%
Conserver la poche énergie tant que la clôture reste au-dessus de la moyenne à 50 jours ; ne pas renforcer tant que sma200 n’existe pas.
Pas de séquence de résultats au niveau de Pas de publication de flux énergie-ETF.Conserver tant que la clôture reste au-desLa poche énergie reste la détention propre64.31 vs sma50 59.40 (+8.27%).
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Dernière impression 64.31 le 18 septembre ; contre sma50 +8.27%contre SPY 20j +7.82%
Invalidation: Clôture quotidienne ≤ 59.40 sma50.
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
XLE · 20d illustrative range
XLVHEALTH CAREHOLD🔥 34-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
6/10Conviction
$168.39
▲ +0.44%
Conserver la poche santé au-dessus de la 50 jours ; la sma200 est toujours nulle, ce n’est donc pas un renforcement.
Pas de séquence de résultats au niveau de Pas de publication de flux santé-ETF.Conserver ; sma200 toujours nulle, donc paPoche défensive au-dessus de la moyenne à 168.39 vs sma50 164.65 (+2.27%).
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
Dernière publication 168.39 le 18 septembre ; vs sma50 +2.27%vs SPY 20 j +3.54%
Invalidation: Clôture journalière ≤ 164.65 sma50.
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
SMH a repris la moyenne à 50 jours sur le tape du SOX — CONSERVER, ne pas SORTIR, et ne pas renforcer tant que la sma200 n’existe pas.
Pas de tape de résultats au niveau SMH.SOX +2.78% sur les puces 2x de Huang.Reprise de la sma50 571.37 — CONSERVER, paLe tape des semi-conducteurs est concentré573.00 vs sma50 571.37 (+0.28%).
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
7/10
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
6/10
573.00 > sma50 571.37 après SOX +2.78%Remarque de Huang sur les puces 2x (Gate 2026-09-18)
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la sma50 571.37.
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
Rester SORTI — 156.72 évolue toujours sous la moyenne à 50 jours ; un ORDRE DE VENTE EN ATTENTE est déjà en file.
Pas de flux de résultats au niveau de XBI.Pas d’impression de flux biotech-ETF.Clôture ≤ sma50 ; SORTIE déjà EN ATTENTE.Ne pas réempiler une SORTIE EN ATTENTE.156.72 contre sma50 157.48 (−0.48%).
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3/10
Narratif
4/10
Technique
4/10
156.72 ≤ sma50 157.48VENTE EN ATTENTE déjà en file — ne pas réempiler
Invalidation: La clôture repasse au-dessus de la sma50 sur une séance complète.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
XLBMATERIALSEXIT🔥 34-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
3.3/10Conviction
$49.99
▼ -1.46%
Rester en SORTIE — l’offre sur le cuivre vendredi relève d’une histoire CPER, pas d’une reconquête XLB sur 50 jour(s).
Pas de séquence de résultats de niveau XLBPas de signal de flux materials-ETF.Clôture ≤ sma50 ; le cuivre est CPER, pas Ne pas réempiler une PENDING EXIT.49.99 contre sma50 51.64 (−3.19%).
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3/10
Narratif
4/10
Technique
3/10
49.99 ≤ sma50 51.64VENTE EN ATTENTE déjà en file — ne pas réempiler
Invalidation: La clôture repasse au-dessus de la sma50 sur une séance complète.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
CryptoPanorama crypto 2 minAchat de week-end, pas un nouveau cycle : BTC 80,937 +4.4% et ETH 2,623 +5.6% vs vendredi — conserver les deux ; ne pas renforcer, et ne pas ACHETER ETH-USD (PM 400 connu).
PANORAMA CRYPTO
Achat de week-end, pas un nouveau cycle : BTC 80,937 +4.4% et ETH 2,623 +5.6% vs vendredi — conserver les deux ; ne pas renforcer, et ne pas ACHETER ETH-USD (PM 400 connu).
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
6.6
+4.39%
ETH-USD
Ethereum
5.6
+5.55%
BTC-USDHOLD🔥 18-numéros consécutifs
Bitcoin
6.6/10Conviction
$80937.00
▲ +4.39%
Sur les deux prochaines séances, attendre de BTC qu’il défende $78–82k seulement si le bid du week-end tient — ne pas renforcer sur une seule cotation du dimanche.
Pas de choc d’offre ; spot 80,937.Bid du week-end +4.4% vs ven. 77,533.L’exemption de la SEC est celle de COIN, pRéparation au-dessus de $80k, pas une nouv80,937 vs 77,533 vendredi (+4.39%).
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
7/10
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Spot 80,937 +4.39% (coingecko 2026-09-19) vs ven. 77,533L’exemption de la SEC est une histoire COIN/TSV, pas un inflow ETF
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $70k ou nouvelle journée de sorties de $300m+ sur BTC-ETF.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
Maintenir ETH sur HOLD — une poursuite du mouvement durant le week-end n’est pas un inflow, et les BUYs ETH-USD restent à 400 au PM.
Aucune publication de TVL L2 — suivre le mETH 2,623 suit BTC, toujours aucune entréeAucune nouvelle publication ETH-ETF après BTC réparé ; ETH reste à la traîne.2,623 contre 2,485 vendredi (+5.55%).
Fondamentaux
5/10
Flux / sentiment
6/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
7/10
Spot 2,623 +5.55% (coingecko 2026-09-19) vs ven. 2,485Pas de nouvelle publication ETH-ETF après les −$39.3m du 17 septembre
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $2,100 ou nouvelle journée de sortie de $200m+ sur ETH ETF.
TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 2 minDétenir le compartiment précieux, pas le brut : SLV 59.93 est le renfort, tandis que USO 153.82 contre 161.86 est à RÉDUIRE — ne pas re-ACHETER CPER après la publication du cuivre d’hier.
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Détenir le compartiment précieux, pas le brut : SLV 59.93 est le renfort, tandis que USO 153.82 contre 161.86 est à RÉDUIRE — ne pas re-ACHETER CPER après la publication du cuivre d’hier.
Si le WTI reste offert sous $102 tandis que le 10 ans tient 5% et que l’or reste recherché au-dessus de $4,400,, les métaux précieux devraient continuer de…
Ticker
Nom
Conviction
1j
SLV
iShares Silver Trust
7
+5.44%
USO
United States Oil Fund
5.4
-4.97%
iShares Silver TrustMÉTAL PRÉCIEUXBUY
SLV
7/10Conviction
$59.93
▲ +5.44%
Sur la semaine à venir, traiter SLV comme la couverture de taux réels — n’ajouter que si SI=F tient ≥$64 tandis que le 10 ans reste proche de 5%.
L’argent est à la fois industriel et monétSLV 59.93 contre 56.84 sept. 14 (+5.4%).Or $4,425 +1.7% ; la couverture de taux réCompartiment précieux tandis que le 10 ansSI=F 66.56 contre 65.32 (+1.9%) ; reconquê
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
7/10
Catalyseur
7/10
Narratif
7/10
Technique
8/10
GC=F 4,424.90 +1.68% (yahoo 2026-09-18)SI=F 66.556 contre 65.315 (+1.90%)SLV 59.93 contre 56.84 sept. 14
Invalidation: Clôture journalière de SI=F repassant sous $62.
TradingView's price for SLV. It is not the last print in this letter.
Jouer l’essoufflement du choc sur le brut — RÉDUIRE USO tant que le WTI reste offert sous $102 et que la prime Hormuz continue de se dégonfler.
WTI à $100.30, toujours au-dessus de $100.USO 153.82 contre 161.86 sep. 15 (−5.0%).La demande Chine/Arabie saoudite adressée La prime de choc s’estompe ; ne pas renforCL=F 100.30 contre 101.10 jeudi (−0.79%).
Fondamentaux
5/10
Flux / sentiment
5/10
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
CL=F 100.30 −0.79% (yahoo 2026-09-18)USO 153.82 contre 161.86 sep. 15Reuters : le pétrole a effacé ses gains initiaux mais est resté >$100
Invalidation: Clôture quotidienne du WTI repassant au-dessus de $105.
TradingView's price for USO. It is not the last print in this letter.
Acompte sur dividende NXT.L de 98p
· eu_equity_ideas
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 12 min30d hit rate 73%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
+2.02%
Named holdings. 132 smaller positions (30.62%) are off this picture.
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$102023.54
Trésorerie
$10187.10
P&L
$2023.54 (+2.02%)
P&L réalisé
$-3181.65
TWR
+1.79%
Sharpe
0.31
Max DD
-2.39%
Sortino
0.79
Calmar
4.59
Rend. ann.
+10.99%
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions90%
Trésorerie10%
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
LRCX
0.7366
envoyé
Achat
COIN
1.09
envoyé
Vente
DUOL
1.83
en attente
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$9098.56
+6.8%
XOM ×129
$21067.53
+7.0%
UNH ×8.49
$3200.86
-11.5%
INTC ×14.08
$1529.16
-75.3%
MSFT ×11.91
$5882.15
+21.3%
SBUX ×11.63
$1114.14
-10.1%
CBRE ×8.29
$1156.65
-6.7%
AMZN ×5.95
$1510.26
-6.1%
+49 positions de plus
Historique des résultats
30 Sur la bonne voie · 17 En retard · 11 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ABNB (2026-09-01)
6.5/10
+2.6%
Sur la bonne voie
ADBE (2026-09-07)
6.5/10
-3.3%
En retard
ADI (2026-08-21)
8/10
-2.4%
En retard
ALGT (2026-09-14)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
AMAT (2026-08-13)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
AMD (2026-08-31)
6.5/10
+7.3%
Sur la bonne voie
AMZN (2026-08-29)
7/10
-7.2%
En retard
APH (2026-09-05)
7.5/10
-6.2%
En retard
AVGO (2026-08-22)
7/10
-7.9%
En retard
COP (2026-09-14)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CRM (2026-09-08)
7/10
+1.4%
Sur la bonne voie
CRWD (2026-08-27)
8/10
+16.0%
Sur la bonne voie
CSCO (2026-08-12)
7.5/10
-9.1%
Position clôturée
CVX (2026-09-08)
7/10
+9.5%
Sur la bonne voie
DELL (2026-09-03)
7.5/10
+8.8%
Sur la bonne voie
DUOL (2026-09-06)
7.5/10
-8.1%
Position clôturée
ESI (2026-09-13)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ESTC (2026-08-29)
8/10
-14.8%
Position clôturée
FIVE (2026-09-06)
7.5/10
-6.4%
En retard
FRO (2026-09-08)
7/10
+27.6%
Sur la bonne voie
GAP (2026-08-30)
7/10
-13.0%
Position clôturée
GLW (2026-09-09)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
HAL (2026-09-03)
6.5/10
-10.6%
Position clôturée
HD (2026-08-19)
8/10
-9.6%
Position clôturée
HOOD (2026-09-04)
7/10
-11.4%
Position clôturée
INTU (2026-08-26)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
IREN (2026-09-16)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
JEF (2026-09-10)
6.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
JPM (2026-09-08)
6.5/10
-1.7%
En retard
LHX (2026-09-15)
6/10
+1.7%
Sur la bonne voie
LITE (2026-09-17)
7/10
+1.3%
Sur la bonne voie
LLY (2026-09-15)
7.1/10
-3.4%
En retard
LMT (2026-09-15)
6.6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
MRK (2026-08-20)
7/10
-5.5%
En retard
MRVL (2026-08-22)
8/10
+118.6%
Sur la bonne voie
MU (2026-08-15)
7.5/10
-1.3%
En retard
NAT (2026-08-31)
7/10
+15.9%
Sur la bonne voie
NVDA (2026-08-28)
7.5/10
-1.8%
En retard
OI (2026-08-24)
7/10
-11.7%
Position clôturée
ORCL (2026-09-11)
7.2/10
-13.6%
Position clôturée
PSX (2026-09-07)
7/10
+3.9%
Sur la bonne voie
QCOM (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RDDT (2026-08-18)
7.5/10
-8.0%
Position clôturée
ROST (2026-08-23)
8/10
-3.2%
En retard
RTX (2026-09-05)
7.5/10
-2.6%
En retard
SHEL (2026-08-30)
6.5/10
+8.8%
Sur la bonne voie
SLB (2026-09-01)
7/10
-9.8%
Position clôturée
SNOW (2026-09-04)
7.5/10
-6.7%
En retard
TGT (2026-08-22)
7/10
-4.0%
En retard
V (2026-08-25)
7/10
-1.8%
En retard
VLO (2026-09-02)
7/10
+13.0%
Sur la bonne voie
VRTX (2026-09-13)
6.9/10
+0.0%
Sur la bonne voie
WMT (2026-08-20)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XOM (2026-08-18)
7.5/10
+10.8%
Sur la bonne voie
HAE (2026-09-18)
6.8/10
+0.7%
Sur la bonne voie
JBHT (2026-09-18)
6.5/10
-1.1%
En retard
LRCX (2026-09-19)
7.4/10
+0.0%
Sur la bonne voie
COIN (2026-09-19)
7.4/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$121086.29
Trésorerie
$17638.87
P&L
$21086.29 (+21.09%)
P&L réalisé
$-42835.98
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
ORSTED.CO
19.69
envoyé
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (solution de repli PM au coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$23967.39
—
TTE.PA ×364
$26944.15
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×17.29
$1402.26
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+41 positions de plus
Historique des résultats
47 Sur la bonne voie · 2 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ABN.AS (2026-08-24)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ADYEN.AS (2026-09-03)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
AIR.PA (2026-09-08)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ALV.DE (2026-08-29)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ASML.AS (2026-08-30)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BAB.L (2026-09-16)
7.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BAVA.CO (2026-08-23)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BP.L (2026-09-12)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
DEME.BR (2026-08-27)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
DTE.DE (2026-09-04)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ENI.MI (2026-09-02)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ENR.DE (2026-09-01)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EOAN.DE (2026-08-27)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EUROB.AT (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EVD.DE (2026-08-22)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
EXENS.PA (2026-09-17)
7.5/10
+4.0%
Sur la bonne voie
FGR.PA (2026-08-28)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
FLS.CO (2026-08-21)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
GSK.L (2026-09-15)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
INW.MI (2026-08-26)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ISP.MI (2026-09-11)
6.7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
IVG.MI (2026-09-05)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
KGX.DE (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
KIE.L (2026-09-15)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
LR.PA (2026-08-31)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
MSLH.L (2026-08-11)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
MT.AS (2026-09-06)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NDX1.DE (2026-09-08)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NOVN.SW (2026-09-13)
6.2/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NSIS-B.CO (2026-08-21)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
PUB.PA (2026-09-04)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
REP.MC (2026-09-02)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RIO.L (2026-09-10)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
RWE.DE (2026-09-03)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SAN.MC (2026-09-08)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SAP.DE (2026-08-30)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SHEL.L (2026-08-22)
6/10
+1.2%
Sur la bonne voie
SHL.DE (2026-08-24)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SIE.DE (2026-08-29)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SOI.PA (2026-09-17)
6.8/10
-0.5%
En retard
SU.PA (2026-08-31)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TEF.MC (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TKA.DE (2026-09-06)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-09-01)
7/10
-1.9%
En retard
TTE.PA (2026-09-14)
7.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
VOD.L (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
DRX.L (2026-09-18)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
NXT.L (2026-09-18)
7.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ORSTED.CO (2026-09-19)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (solution de repli PM au coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×18578
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Historique des résultats
4 Sur la bonne voie
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BFRI (2026-09-09)
5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
INO (2026-08-24)
4.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
OTLK (2026-09-09)
4/10
+0.0%
Sur la bonne voie
PYPD (2026-08-19)
6.5/10
+6.1%
Sur la bonne voie
Anti-Fragile
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Conserver
GLD
—
—
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (fallback PM sur le coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×108
$10000.00
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×132
$10000.00
—
Trend Follow
Performance
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$75717.93
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Conserver
SMH
—
—
Vente
XBI
—
—
Vente
XLB
—
—
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (fallback PM sur le coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
SMH ×5.03
$2990.61
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Historique des résultats
5 Sur la bonne voie · 5 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ITA (2026-08-21)
4/10
-5.8%
En retard
QQQ (2026-09-07)
3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SMH (2026-09-09)
4.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XBI (2026-08-23)
8/10
-1.4%
En retard
XLB (2026-08-23)
8/10
-3.1%
En retard
XLE (2026-08-23)
8/10
+2.6%
Sur la bonne voie
XLF (2026-09-08)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XLK (2026-09-08)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
XLRE (2026-08-20)
6.5/10
-2.6%
En retard
XLV (2026-08-23)
8/10
-4.3%
En retard
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
SLV
9.1
envoyé
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (fallback PM sur le coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×206
$26795.83
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×150
$5929.12
—
SLV ×93.58
$5545.24
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Historique des résultats
20 Sur la bonne voie · 4 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BNO (2026-09-07)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CANE (2026-09-06)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
COPX (2026-09-08)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CORN (2026-08-31)
7/10
+1.1%
Sur la bonne voie
CPER (2026-09-09)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
GDX (2026-09-04)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
GLD (2026-08-30)
5/10
-0.4%
En retard
LIT (2026-08-24)
6.5/10
-3.7%
En retard
PALL (2026-08-30)
4/10
+2.1%
Sur la bonne voie
PPLT (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SIL (2026-09-04)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SLV (2026-09-01)
6.5/10
+2.5%
Sur la bonne voie
SLX (2026-09-07)
6.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SOYB (2026-08-30)
6.5/10
+2.1%
Sur la bonne voie
UGA (2026-09-06)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
UNG (2026-09-03)
6.5/10
-0.9%
En retard
UNG (2026-09-15)
6.9/10
+0.0%
Sur la bonne voie
URA (2026-09-05)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
USO (2026-09-09)
6.3/10
+0.0%
Sur la bonne voie
USO (2026-09-15)
7.2/10
+0.0%
Sur la bonne voie
WEAT (2026-08-30)
7.5/10
-3.1%
En retard
WEAT (2026-09-17)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
CPER (2026-09-18)
6.8/10
+0.0%
Sur la bonne voie
SLV (2026-09-19)
7/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Crypto
Performance
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Conserver
BTC-USD
—
—
Conserver
ETH-USD
—
—
Positions actuelles
⚠ Toutes les valorisations sont estimées (fallback PM sur le coût moyen) — ne pas interpréter le pnl comme une revalorisation en temps réel.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Historique des résultats
3 Sur la bonne voie · 3 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BTC (2026-08-11)
6/10
+0.0%
Sur la bonne voie
BTC-USD (2026-09-09)
7/10
-1.2%
En retard
ETH (2026-08-11)
5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
ETH-USD (2026-09-09)
5.8/10
-0.3%
En retard
SOL-USD (2026-08-30)
6.5/10
-1.4%
En retard
XRP-USD (2026-08-29)
6/10
+0.7%
Sur la bonne voie
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +73.00%
Glossaire
VIX term structure
La structure par terme de VIX est la forme de la volatilité implicite selon les échéances — typiquement VIX9D (9 jours), VIX (30 jours) et VIX3M (3 mois).
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.
Juridiction : ce contenu ne s’adresse à aucune personne ou entité située dans un lieu où sa diffusion serait illégale ou soumise à enregistrement. La disponibilité des instruments cités varie selon les pays ; il vous appartient de respecter les règles qui vous sont applicables.