yesterday_retrospective — L’historique cash Europe s’arrête au 24 septembre (DAX/CAC/FTSE/Stoxx). La séance américaine de vendredi est complète. Route movers requise index=SPX ; la ligne -100% de AMD (clôture 0) a été supprimée.
market_pulse — Les tuiles cash US correspondent à l’eodhd de vendredi (SPX 7,743.41). Le snapshot analytique SPX utilise encore 7,704.13 — la largeur de marché a été copiée, la tuile de prix utilise 7,743.41. VIX 15.99 et l’or/le pétrole/le BTC sont des impressions de lundi. VIXCLS FRED accuse un décalage à 14.21 au 22 septembre. Squawk 401. DTWEXBGS hebdomadaire 118.21 au 11 septembre. Impression brute ^TNX 51.84 mise à l’échelle à 5.184%. Une impression Russell FMP de lundi n’a pas été mélangée à la ligne cash de vendredi.
us_equity_ideas — Le screener a renvoyé 311 noms. SNX et TFX sont hors de ce screen S&P ; ils figurent ici parce que Morgan Stanley et BofA ont publié des objectifs datés et que les premières lignes du screen n’avaient pas de catalyseur plus frais sur 48 heures. Les payloads dérivés de /fundamentals étaient vides. 13F/insider non noté.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap sur KLR.L et CRDA.L. Les deux sont hors du screen UE de 27 noms. Les news de l’agrégateur pour KLR.L étaient vides ; la liste dpa-AFX est la source. GLEN.L, TTE.PA, ATE.PA, SAN.MC ou les autres noms de la semaine dernière n’ont pas été recyclés.
penny_plays — Screener indisponible ou vide pour category=penny — repli sur une recherche web ; l’univers penny n’est peut-être pas encore amorcé. Aucun nom sous $5 n’a franchi le seuil multi-bagger sans recycler INO. Zéro publié.
forex_rebalancing — Flux squawk-alert indisponible (401). /predictions a renvoyé des éléments Manifold avec une probabilité de hausse nulle ; octobre 64.8% provient du wrap CME FedWatch, pas de l’agrégateur. L’historique USDJPY s’arrête au 26 septembre à 157.30, tandis que le commentaire de lundi pointe plus près de 158.
commodities_outlook — Les impressions actions-ETF USO et SLV sont l’eodhd de vendredi ; les futures de lundi (CL=F +1.07% à $93.40, SI=F -4.85% à $61.65) constituent le live tape et divergent de la variation journalière ETF. Vérifié et non republié GLD, UNG ou CPER comme cartes principales. Le blé consolidait sans appel tranché.
crypto_landscape — /news de l’agrégateur pour BTC-USD et ETH-USD a renvoyé 429.. Les chiffres de flux proviennent de Cointelegraph/SoSoValue. Pas de troisième actif : les notes ETF SOL et XRP étaient plus réduites et XRP avait déjà été utilisé le 23 septembre.
trend_follow — L’historique QQQ a renvoyé 16 barres, soit moins qu’une moyenne sur 200 jours, donc QQQ n’a pas été noté. Les autres compartiments ont été valorisés jusqu’au 25 septembre.
risk_top5 — VIX9D et MOVE n’ont pas coté. Aucune série put/call actions sur l’agrégateur. Les OAS HY et IG sont disponibles via FRED jusqu’au 24 septembre. Le crédit est la nouvelle catégorie imposée par rapport au numéro précédent.
risk_cover_playbook — Même absence d’inputs VIX9D/MOVE/put-call. Les pondérations anti-fragiles sont celles du tableau de boom inflationniste ; la dérive par rapport aux marques de prix de revient est inférieure à 2 points, donc aucun ordre de rééquilibrage n’a été envoyé. TLT et SH étaient déjà à plat.
portfolio_reality_check — Les positions euro, penny, anti-fragiles, trend, matières premières et crypto sont revenues price_estimated lors de la lecture post-exécution. Les stops tech utilisent le P&L latent en direct. Le hit rate n’utilise que les picks revus avec un rendement calculable depuis le 2026-08-29. Performance et positions ont été relues après les exécutions effectivement passées.
portfolio_reality_check — Les sorties sur stop et sur tendance n’ont pas été envoyées pour UNH, INTC, AMZN, CSCO, RDDT, HD, OI, CRM, ESTC, SLB, HAL, DUOL, FIVE, ADBE, ORCL, XBI, XLB : les ordres en attente HTTP 400, réservent déjà la totalité de la quantité.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minLes déclencheurs durs restent en appétit pour le risque, mais le marché se resserre : le 10 ans est à 5.18% et le VIX de lundi est à 15.99.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Les déclencheurs durs restent en appétit pour le risque, mais le marché se resserre : le 10 ans est à 5.18% et le VIX de lundi est à 15.99.
High-yield OAS2.8 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
La hausse d’octobre FOMC se repricing et s’installe (fonds ≥4.00–4.25%)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $102493.41
P&L pondéré: +2.49% • Taux de réussite 30j: +37.00%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 33 of 72 reviewed picks still on track. Average gain 15.4%, average loss -9.6%.
GénéralPouls du marché 4 minLe DGS10 est à 5.18% (+7 pb contre 23 sept.) et le VIX de lundi est à 15.99, en hausse de 1.12 points par rapport aux 14.87 de vendredi, tandis que la largeur du SPX ne montre que 47.0% de…
POULS DU MARCHÉ
Vendredi, le S&P 500 a clôturé à 7,743.41, soit 0.85% sous le plus haut de 7,810.01, avec seulement 44.9% de l’univers filtré au-dessus de sa moyenne à 50 jours. Le VIX en temps réel de lundi est à 15.99 et le 10 ans à 5.18% — un resserrement, pas un appétit pour le risque généralisé.
Resserrement Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe DGS10 est à 5.18% (+7 pb contre 23 sept.) et le VIX de lundi est à 15.99, en hausse de 1.12 points par rapport aux 14.87 de vendredi, tandis que la largeur du SPX ne montre que 47.0% de valeurs en hausse et 44.9% au-dessus de la moyenne à 50 jours. Le DTWEXBGS hebdomadaire est à 118.21 (11 sept.) et ne constitue pas une mesure du dollar du jour même. Le HY OAS est à 2.80 contre 0.79 pour l’IG.
IALa croissance n’est pas cassée — les inscriptions au chômage sont à 197k et le contrat Manifold sur une récession américaine est autour de 7.5% — tandis que le pétrole est recherché et que le 10 ans est à 5.18%. C’est un mix de boom inflationniste : détenir des actifs réels et un
• Réduire d’abord le nouvel ajout XLK et toute tech à bêta élevé.
• Laisser le portefeuille Anti-Fragile transférer 10 points vers SH depuis le cash si deux déclencheurs durs se matérialisent.
IA0 déclencheurs durs sur 4 sont activés, le régime reste donc en appétit pour le risque. 1 signaux internes sont en stress, 5 sont sous surveillance, 4 sont calmes — la liste de surveillance est le 5.18% ans 10, le décrochage des métaux de lundi, et un OAS HY qui ne s’est élargi que de 7 pb. Les risques nommément identifiés aujourd’hui sont la hausse d’octobre, une offre morte sur Ormuz, et un avertissement yen de barreau 3.
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minVendredi, le Dow a progressé de 0.93% à 51,828.62, un projet iranien rapporté de réouverture d’Ormuz ayant fait baisser le brut et libéré les cycliques malmenées. XLI a gagné 0.95% tandis q…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Ticker
1j
GNRC
Generac Holdings Inc.
+18.5%
CRWD
CrowdStrike Holdings, Inc.
+13.8%
COIN
Coinbase Global, Inc.
+11.7%
PSX
Phillips 66
+9.2%
FLEX
Flex Ltd.
+7.2%
Vendredi, le Dow a progressé de 0.93% à 51,828.62, un projet iranien rapporté de réouverture d’Ormuz ayant fait baisser le brut et libéré les cycliques malmenées. XLI a gagné 0.95% tandis que XLE a reculé de 0.89%.
GNRC
+18.46%
CRWD
+13.85%
COIN
+11.66%
PSX
+9.19%
FLEX
+7.19%
Lien avec aujourd'hui
Lundi a déjà effacé ce repli du pétrole, le WTI revenant à $93.40 ; le test consiste donc à voir si l’achat des cycliques de vendredi résiste à une offre de réouverture mort-née.
GénéralConcept du jour 1 minCe que mesure réellement l’OAS du high yield
CONCEPT DU JOUR
Ce que mesure réellement l’OAS du high yield
Pourquoi aujourd'hui : Le marché affiche un OAS HY à 2.80 contre 2.73 lors de la précédente publication, encore loin d’un seuil de stress, ce qui explique pourquoi le crédit constitue un indicateur de breadth à surveiller et non un déclencheur ferme.
L’OAS HY correspond au surcroît de rendement exigé par les investisseurs pour détenir des obligations d’entreprise high yield plutôt que des Treasuries de maturité comparable. Un niveau plus large signifie que le marché réclame une rémunération plus élevée pour le risque de défaut et de liquidité. Un niveau plus serré signifie que le crédit est serein. Ce n’est pas une prévision boursière. Le crédit peut rester calme pendant que les actions vacillent, et il peut s’élargir avant que les actions ne le remarquent. Il doit être lu par rapport à sa propre fourchette récente et aux spreads investment grade. Si le high yield s’élargit et que l’investment grade ne bouge pas, le marché opère un tri par qualité. Si les deux s’écartent fortement ensemble, c’est une tension de financement. La prochaine fois que cette newsletter affichera une tuile OAS HY, il faudra la comparer avec la publication…
Sur le prochain trimestre, TD Synnex devrait se revaloriser vers l’objectif de Morgan Stanley à $359 si la montée en charge de Hyve auprès des hyperscalers maintient le quatrième trimestre au-dessus du consensus.
OC MS $359T3 supérieur aux attentes 13-21%Billings Hyve +117%
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
—
28 sept. : Morgan Stanley a relevé son objectif de cours de $334 à $359 et maintenu sa recommandation Surpondérer, qualifiant SNX de valeur hardware d’entreprise favorite.Le chiffre d’affaires et le BPA du T3 fiscal ont dépassé le consensus de 13–21% ; les indications pour le T4 étaient 12–25% au-dessus du consensus.Les facturations brutes de Hyve +117% sur un an ; les facturations brutes de la distribution +27%.
Objectif
$359.00
Invalidation: Les indications du T4 retombent au niveau du consensus ou les facturations de Hyve stagnent.
TradingView's price for SNX. It is not the last print in this letter.
Sur les deux prochains trimestres, Teleflex devrait se revaloriser vers l’objectif de $158 de BofA si la nouvelle direction livre la première année de croissance 2027 sans accroc qu’elle intègre dans ses hypothèses.
BofA Buy, objectif $158~11x le BPA FY27
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
—
27 sept. : BofA a relevé Teleflex de Neutral à Buy et porté son objectif à $158 contre $145.Le scénario de BPA FY27 de BofA est de $11.25, contre un chiffre du consensus qu’elle cite autour de $10.98, avec un soutien au BPA du T3 lié à des remboursements de droits de douane.
Capi.
$5.2B
Objectif
$158.00
Invalidation: Le scénario de BPA FY27 repasse sous $11 lors de la prochaine mise à jour.
TradingView's price for TFX. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 2 minKLR.L BUY · CRDA.L BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker
Nom
Conviction
1j
KLR.LNOUVEAU
Keller Group
7
+0.98%
CRDA.LNOUVEAU
Croda International
6
+0.28%
KLR.LVALEURBUYNOUVEAU
Keller Group • Industrials
7/10Conviction
$3306.00
▲ +0.98%
Sur le mois à venir, Keller peut progresser vers l’objectif de 3510p fixé par RBC ; le relèvement concerne l’ingénierie des sols, et non les constructeurs résidentiels britanniques que Jefferies vient d’abaisser.
Objectif de cours RBC 3510p
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
—
Technique
—
28 sept. : RBC a relevé l’objectif de Keller à 3510p contre 3240p et maintenu sa recommandation Outperform (dpa-AFX).
Objectif
$3510.00
Invalidation: RBC retire l’objectif de 3510p ou la prochaine publication le réduit.
TradingView's price for KLR.L. It is not the last print in this letter.
Sur le mois à venir, Croda bénéficie d’un allègement modeste de l’overhang Barclays vers 3500p ; le relèvement est réel mais limité, il s’agit donc de conserver la position plutôt que de courir après le titre.
Objectif de cours Barclays 3500p
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
—
Technique
—
28 sept. : Barclays a relevé l’objectif de cours de Croda à 3500p, contre 3400p, et maintenu sa recommandation Surpondérer (dpa-AFX).
Objectif
$3500.00
Invalidation: Barclays abandonne Surpondérer ou l’objectif de cours de 3500p.
TradingView's price for CRDA.L. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 5 minSeule la technologie valide encore une nouvelle entrée : XLK est au-dessus de ses deux moyennes avec un écart positif sur 20 jours face au SPY. La biotech et les matériaux ont franchi leur…
SUIVI DE TENDANCE
Seule la technologie valide encore une nouvelle entrée : XLK est au-dessus de ses deux moyennes avec un écart positif sur 20 jours face au SPY. La biotech et les matériaux ont franchi leur 50 jours et sortent du portefeuille.
5 des 17 valeurs de l’univers valorisé ont clôturé au-dessus de leur 50 jours (l’historique de QQQ était trop court pour être noté). Le seul nouvel ACHAT est…
Ticker
Nom
Conviction
1j
XLK
Technology Select Sector SPDR
6.3
+0.80%
SMH
VanEck Semiconductor ETF
6.3
-0.15%
XLV
Health Care Select Sector SPDR
5.3
+0.49%
XLE
Energy Select Sector SPDR
5.3
-0.89%
XBI
SPDR S&P Biotech ETF
3.3
-4.23%
XLB
Materials Select Sector SPDR
3.3
+0.24%
XLKINFORMATION TECHNOLOGYBUY
Technology Select Sector SPDR
6.3/10Conviction
$196.27
▲ +0.80%
Sur les 2 à 4 prochaines semaines, ajouter du beta technologique uniquement tant que XLK tient sa 50 jours ; la force relative face au SPY constitue le signal, pas un nouveau titre sur les semi-conducteurs.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLeadership de l’IT vendredi ; les semi-conLa tech est le seul nouvel ajout ; SMH détClôture au-dessus de moyennes 50 jours et
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
Vendredi, XLK +0.80% et toujours la plus forte RS à 20 jours de l’ensemble admissible.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la 50 jours (~$183.46).
TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.
Sur les 2–4 prochaines semaines, conserver la ligne SMH existante tant qu’elle tient la moyenne 50 jours ; ne pas ajouter une seconde poche semi-conducteurs par-dessus un nouvel achat de XLK.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum systématique — facteur non Le flux semi-conducteurs de vendredi a faiPoche conservée. Les règles indiquent de rToujours nettement au-dessus de la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
La force relative 20 jours de SMH vs SPY est à +1.9% et la clôture reste largement au-dessus de $570.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne 50 jours (~$570).
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
Conserver la ligne santé : elle évolue au-dessus des deux moyennes, mais l’avantage de RS face au SPY est trop faible pour renforcer.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La tendance santé vendredi était à +0.5%, L’appétit défensif reste intact ; ce n’estAu-dessus des deux moyennes, mais la RS à
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
6/10
Vendredi XLV +0.49% ; RS à 20 jours face au SPY à seulement +1.2%.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la 50 jours (~$165.74).
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
Conserver XLE tant qu’il reste au-dessus de la 50 jours. Le rebond du WTI lundi ne rétablit pas un écart positif à 20 jours face au SPY.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le rebond du WTI lundi ne répare pas l’échBêta énergie conservé. Sortie uniquement sToujours au-dessus de la moyenne à 50 jour
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Contrats à terme WTI à $93.40 après le rejet d’Ormuz ; la RS à 20 jours de XLE face au SPY est de -1.9%.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la 50 jours (~$59.88).
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
Sortie de la biotech : la clôture de vendredi passe sous la moyenne à 50 jours. La règle de tendance n’attend pas un stop à -8%.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Aucun catalyseur biotech daté ne compense Valeur conservée. Le mandat est de sortir,La clôture de vendredi à $155.03 passe sou
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
3/10
Technique
3/10
XBI a perdu -4.23% vendredi à $155.03, sous la moyenne à 50 jours de $157.52.
Invalidation: Déjà déclenché : la clôture passe sous la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
XLBMATERIALSEXIT🔥 43-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
3.3/10Conviction
$49.80
▲ +0.24%
Sortie des matériaux : la clôture est inférieure à la moyenne à 50 jours et les futures sur le cuivre ont encore reculé de 1.4% lundi.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Les futures sur le cuivre de lundi -1.4% cNom détenu. La croissance des bénéfices enLa clôture à $49.80 est inférieure à la mo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
3/10
Technique
3/10
XLB $49.80 contre $51.56 à 50 jours ; HG=F -1.44% lundi.
Invalidation: Déjà déclenchée : la clôture a enfoncé la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs spot bitcoin américains ont attiré $2.39 milliards la semaine dernière, leur meilleure semaine depuis octobre 2025,, et les ETFs ether ont ajouté environ $690 millions. Le prix ne…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs spot bitcoin américains ont attiré $2.39 milliards la semaine dernière, leur meilleure semaine depuis octobre 2025,, et les ETFs ether ont ajouté environ $690 millions. Le prix ne le confirme pas encore : BTC s’établit à $83,132 (-1.6%) et ETH à $2,647 (-2.3%). Conserver, ne pas courir après le mouvement.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
6.2
-1.62%
ETH-USD
Ethereum
5.5
-2.30%
BTC-USDHOLD🔥 27-numéros consécutifs
Bitcoin
6.2/10Conviction
$83132.00
▼ -1.62%
Sur les deux prochaines semaines, conserver le bitcoin : une semaine à $2.39Md pour ETF constitue le flux, mais le repli de lundi à $83,132 indique que la poursuite s’était déjà jouée au-dessus de $87,100.
Aucune métrique de flux de trésorerie protETFs spot +$2.39Md sur la semaine ; vendreLes entrées ont ralenti alors que le BTC rLes flux ETF depuis le début de l’année soBTC à $83,132, -1.62% lundi, toujours sous
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
8/10
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
Semaine close le 25 septembre : ETFs spot bitcoin +$2.39Md, vendredi encore à +$134.5M.Le prix a déjà reflué depuis plus de $87,100 ; le cours de lundi ressort à $83,132.
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $78,000 ou une semaine complète de sorties sur ETF.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
Sur les deux prochaines semaines, conserver l’ether : environ $690M d’entrées sur ETF apportent un soutien, mais le -2.3% de lundi à $2,647 reste en retard sur la dynamique du bitcoin.
Aucune métrique de cash-flow protocolaire ETFs spot ETH à environ +$690M la semaine Flux entrants positifs, mais plus faibles ETHA a mené le complexe ETH ; la demande nETH à $2,646.51, -2.30% lundi, en retard s
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
7/10
Catalyseur
5/10
Narratif
6/10
Technique
4/10
ETFs spot ether : environ +$690M la semaine dernière.Cours de lundi à $2,646.51, -2.3%, toujours en retard sur le bitcoin.
Invalidation: ETH perd $2,400 en clôture quotidienne tandis que les flux ETF basculent en territoire négatif.
TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 3 minConserver le proxy pétrole : le rebond du WTI lundi à $93.40 indique que le repli de vendredi lié aux espoirs sur Hormuz est en train d’être effacé. Réduire l’exposition à l’argent — les fu…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Conserver le proxy pétrole : le rebond du WTI lundi à $93.40 indique que le repli de vendredi lié aux espoirs sur Hormuz est en train d’être effacé. Réduire l’exposition à l’argent — les futures reculent de 4.85% à $61.65, avec le 10 ans à 5.18%.
La configuration de lundi est celle d’un marché dominé par les hausses de taux et le pétrole, pas d’un boom de croissance : les futures WTI sont revenus à…
Sur la semaine à venir, conserver l’exposition au WTI : le rejet par Trump de l’offre iranienne sur Hormuz a déjà effacé le creux de vendredi lié aux espoirs de réouverture, avec des futures revenus à $93.40.
Hormuz reste fermé après le rejet lundi deAucune publication COT ni donnée de positiTrump a rejeté la proposition iranienne suLe repli de vendredi sur l’espoir de réouvUSO toujours vendredi à $148.33, -3.11% ;
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
28 sept. : Trump a rejeté la proposition de l’Iran de rouvrir Hormuz ; le Brent était coté près de $105.64 et les futures WTI à $93.40.25 sept. : l’information sur la réouverture avait fait chuter le brut et USO avait clôturé -3.11% — c’est ce creux que lundi a effacé.
Invalidation: Le WTI repasse sous $90 en clôture et y reste cette semaine.
TradingView's price for USO. It is not the last print in this letter.
Sur la semaine à venir, réduire l’argent : les futures reculent de 4.85% à $61.65, tandis qu’une probabilité de hausse en octobre à 64.8% et un 10 ans à 5.18% pénalisent le métal sans rendement avant le rapport sur…
DGS10 à 5.18% et probabilité de hausse en Pas de publication COT ni de flux ETF pourLes futures sur l’argent -4.85% lundi à $6Le NFP de vendredi constitue le prochain tLa publication SLV reste celle de vendredi
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
28 septembre : les futures sur l’argent ont perdu 4.85% à $61.65 à l’ouverture hebdomadaire.Probabilité de hausse Fed en octobre à 64.8% (CME FedWatch via GMT8), avec le DGS10 à 5.18%.Le rapport sur l’emploi américain du vendredi 2 octobre constitue le prochain test pour déterminer si le décrochage du métal tient.
Invalidation: Les futures sur l’argent repassent au-dessus de $66 avant le rapport sur l’emploi de vendredi.
TradingView's price for SLV. It is not the last print in this letter.
ActionsBilan réel des portefeuilles 9 min30d hit rate 37%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
+2.49%
Named holdings. 142 smaller positions (31.68%) are off this picture.
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$102493.41
Trésorerie
$11265.28
P&L
$2493.41 (+2.49%)
P&L réalisé
$-3513.78
TWR
+1.79%
Sharpe
0.22
Max DD
-2.39%
Sortino
0.57
Calmar
3.93
Rend. ann.
+9.39%
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
SNX
0.6996
envoyé
Achat
TFX
1.51
envoyé
Vente
UNH
8.49
—
Vente
INTC
14.08
—
Vente
SBUX
11.63
envoyé
Vente
CBRE
8.29
envoyé
Vente
AMZN
5.95
—
Vente
CSCO
21.7
—
Vente
RDDT
12.88
—
Vente
HD
8.14
—
Vente
OI
66.09
—
Vente
CRM
1.76
—
Vente
ESTC
4.27
—
Vente
SLB
12.9
—
Vente
HAL
53.7
—
Vente
SNOW
0.8006
envoyé
Vente
DUOL
1.83
—
Vente
FIVE
1.12
—
Vente
ADBE
1.02
—
Vente
ORCL
1.54
—
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$9353.09
+9.7%
XOM ×129
$20981.22
+6.6%
UNH ×8.49
$3207.15
-11.4%
INTC ×14.08
$1664.62
-73.1%
MSFT ×11.91
$6042.14
+24.6%
AMZN ×5.95
$1461.81
-9.1%
CVX ×7.29
$1507.67
+4.0%
FRO ×38.46
$1876.44
+20.7%
+52 positions de plus
Historique des résultats
27 Sur la bonne voie · 15 En retard · 18 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
TSM (2026-07-19)
7/10
+10.0%
Sur la bonne voie
XOM (2026-07-19)
8/10
+6.6%
Sur la bonne voie
UNH (2026-07-19)
6.5/10
-11.7%
Position clôturée
INTC (2026-07-24)
7.5/10
-73.0%
Position clôturée
MSFT (2026-07-28)
6.5/10
+23.7%
Sur la bonne voie
SBUX (2026-07-30)
7.5/10
-11.8%
Position clôturée
CBRE (2026-07-30)
7/10
-12.8%
Position clôturée
AMZN (2026-07-31)
8/10
-9.2%
Position clôturée
CVX (2026-08-01)
7/10
+3.9%
Sur la bonne voie
FRO (2026-08-02)
7/10
+19.8%
Sur la bonne voie
PLTR (2026-08-03)
6.5/10
+1.3%
Sur la bonne voie
MRVL (2026-08-05)
7/10
+153.3%
Sur la bonne voie
LLY (2026-08-06)
8/10
+0.9%
Sur la bonne voie
ELF (2026-08-06)
6.5/10
+13.6%
Sur la bonne voie
ABNB (2026-08-07)
7.5/10
-6.0%
En retard
TWLO (2026-08-07)
7/10
+40.9%
Sur la bonne voie
BRK-B (2026-08-10)
7.5/10
-3.4%
En retard
CSCO (2026-08-10)
7/10
-11.8%
Position clôturée
MU (2026-08-13)
7.5/10
+13.8%
Sur la bonne voie
RDDT (2026-08-15)
8/10
-15.4%
Position clôturée
HD (2026-08-17)
7.5/10
-14.2%
Position clôturée
VLO (2026-08-18)
7/10
+10.0%
Sur la bonne voie
TGT (2026-08-20)
7.5/10
-1.9%
En retard
MRK (2026-08-20)
7/10
-2.4%
En retard
ADI (2026-08-21)
8/10
+5.8%
Sur la bonne voie
ROST (2026-08-21)
7/10
+1.7%
Sur la bonne voie
AVGO (2026-08-22)
7/10
-4.4%
En retard
NVDA (2026-08-06)
7.5/10
+7.4%
Sur la bonne voie
AMD (2026-08-03)
7/10
+32.2%
Sur la bonne voie
OI (2026-08-24)
7/10
-20.5%
Position clôturée
V (2026-08-25)
7/10
-3.6%
En retard
CRWD (2026-08-27)
8/10
+21.4%
Sur la bonne voie
CRM (2026-08-28)
8/10
-11.8%
Position clôturée
ESTC (2026-08-29)
8/10
-14.0%
Position clôturée
GAP (2026-08-30)
7/10
-5.9%
En retard
SHEL (2026-08-30)
6.5/10
+6.7%
Sur la bonne voie
NAT (2026-08-31)
7/10
+15.4%
Sur la bonne voie
SLB (2026-09-01)
7/10
-14.6%
Position clôturée
DELL (2026-09-03)
7.5/10
+10.8%
Sur la bonne voie
HAL (2026-09-03)
6.5/10
-13.6%
Position clôturée
SNOW (2026-09-04)
7.5/10
-9.3%
Position clôturée
HOOD (2026-09-04)
7/10
-4.5%
En retard
RTX (2026-09-05)
7.5/10
-6.4%
En retard
APH (2026-09-05)
7.5/10
+2.2%
Sur la bonne voie
DUOL (2026-09-06)
7.5/10
-10.7%
Position clôturée
FIVE (2026-09-06)
7.5/10
-10.8%
Position clôturée
PSX (2026-09-07)
7/10
+0.2%
Sur la bonne voie
ADBE (2026-09-07)
6.5/10
-15.2%
Position clôturée
JPM (2026-09-08)
6.5/10
-5.2%
En retard
ORCL (2026-09-11)
7.2/10
-17.7%
Position clôturée
LHX (2026-09-15)
6/10
-4.2%
En retard
IREN (2026-09-16)
6/10
+5.4%
Sur la bonne voie
LITE (2026-09-17)
7/10
+0.8%
Sur la bonne voie
HAE (2026-09-18)
6.8/10
-1.5%
En retard
JBHT (2026-09-18)
6.5/10
-4.9%
En retard
LRCX (2026-09-19)
7.4/10
+9.4%
Sur la bonne voie
COIN (2026-09-19)
7.4/10
+0.8%
Sur la bonne voie
ACN (2026-09-20)
7/10
-4.4%
En retard
TLN (2026-09-20)
6.8/10
+2.0%
Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)
7/10
-1.0%
En retard
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$121086.29
Trésorerie
$14987.73
P&L
$21086.29 (+21.09%)
P&L réalisé
$-42835.98
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
KLR.L
8.12
envoyé
Achat
CRDA.L
8.29
envoyé
Positions actuelles
⚠ Les prix live de ce book sont ressortis estimés au coût, de sorte que le P&L latent ne constitue pas une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$23967.39
—
TTE.PA ×368
$27276.04
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×22.15
$1755.04
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+47 positions de plus
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les prix live de ce book sont ressortis estimés au coût, de sorte que le P&L latent ne constitue pas une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×18578
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les prix live de ce book sont ressortis estimés au coût, de sorte que le P&L latent ne constitue pas une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×108
$10000.00
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×132
$10000.00
—
Historique des résultats
1 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
GLD (2026-08-03)
6.5/10
-3.0%
En retard
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$105095.32
Trésorerie
$73446.40
P&L
$5095.32 (+5.10%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
XBI
32
—
Vente
XLB
93.53
—
Achat
XLK
11.57
envoyé
Positions actuelles
⚠ Les valorisations en temps réel de ce portefeuille sont revenues estimées au coût, si bien que le P&L latent ne correspond pas à une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
XLK ×11.57
$7748.48
—
SMH ×5.03
$2990.61
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Historique des résultats
1 Sur la bonne voie · 4 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
XLE (2026-08-18)
8/10
-1.6%
En retard
SMH (2026-08-18)
6.5/10
+2.1%
Sur la bonne voie
XLV (2026-08-19)
8/10
-0.8%
En retard
XBI (2026-08-19)
6.5/10
-4.7%
En retard
XLB (2026-08-19)
6.5/10
-6.0%
En retard
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations en temps réel de ce portefeuille sont revenues estimées au coût, si bien que le P&L latent ne correspond pas à une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×206
$26795.83
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×150
$5929.12
—
SLV ×93.58
$5545.24
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Historique des résultats
3 Sur la bonne voie · 1 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
USO (2026-08-11)
6.5/10
+14.1%
Sur la bonne voie
GLD (2026-08-03)
6.5/10
+0.9%
Sur la bonne voie
CPER (2026-08-18)
7/10
+3.0%
Sur la bonne voie
SLV (2026-08-06)
6.5/10
-1.9%
En retard
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations en temps réel de ce portefeuille sont revenues estimées au coût, si bien que le P&L latent ne correspond pas à une cotation fraîche.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Historique des résultats
2 Sur la bonne voie
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BTC-USD (2026-08-18)
6.5/10
+30.8%
Sur la bonne voie
ETH-USD (2026-08-20)
7/10
+36.3%
Sur la bonne voie
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +37.00%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
HY OAS
L’OAS HY correspond au surcroît de rendement exigé par les investisseurs pour détenir des obligations d’entreprise high yield plutôt que des Treasuries de maturité comparable.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.
Juridiction : ce contenu ne s’adresse à aucune personne ou entité située dans un lieu où sa diffusion serait illégale ou soumise à enregistrement. La disponibilité des instruments cités varie selon les pays ; il vous appartient de respecter les règles qui vous sont applicables.