portfolio_reality_check — La vente de MT.AS n’a pas été acceptée (HTTP 400), car Portfolio Manager n’a pas pu valoriser le ticker.
portfolio_reality_check — Le rendement de KIE.L par rapport au relevé du 2026-09-15 paraissait invraisemblable (11998.3%) et a été exclu de picks_reviewed.
portfolio_reality_check — Le rendement de BAB.L par rapport au relevé du 2026-09-16 paraissait invraisemblable (9698.9%) et a été exclu de picks_reviewed.
yesterday_retrospective — Les historiques des indices européens n’ont pas produit de clôture du 29 septembre ; l’Europe est donc omise de la séquence régionale.
risk_cover_playbook — La corrélation SPY/TLT sur 20 séances n’a pas pu être calculée à partir des historiques renvoyés lors de cette exécution.
market_pulse — Les tuiles FRED de taux et de crédit accusent un décalage par rapport à la clôture cash : DGS10 et HY OAS datent du 25 septembre, DGS2 du 28 septembre. La tuile VIX et la tuile S&P 500 correspondent aux clôtures du 29 septembre (16.04 et 7670.84). Le corps de prix du 30 septembre de ^VIX affichait une clôture nulle ; le relevé d’impulsion du 29 septembre est donc utilisé.
market_pulse — pulse_ready.json ne contenait ni index_ladder ni event_radar. Les événements économiques de calendar.json étaient vides. Les deux blocs sont omis. Les analyses d’indices et la largeur de marché correspondent à l’instantané du 25 septembre.
yesterday_retrospective — Les variations de séance du secteur ETF utilisées ici correspondent aux barres du 29 septembre. Le tableau sectoriel des analyses d’indices est daté du 25 septembre et n’a pas été utilisé pour la rotation.
yesterday_retrospective — Le cache des movers est daté du 25 septembre et inclut une clôture AMD à zéro ; les movers ont donc été omis.
forex_rebalancing — Les routes Squawk ont renvoyé 401. historiques EURJPY, EURGBP et EURCHF arrêtés au 26 septembre. Le spot EURUSD 1.13406 correspond au relevé de prix du 29 septembre. USD/JPY 157.40 est la cotation FXStreet de mardi, et non un relevé d’agrégateur.
us_equity_ideas — L’historique de NFLX a sauté les 26-28 septembre ; la variation -1.19% est donc mesurée par rapport à la clôture du 25 septembre. L’historique de BKR a sauté les 25-28 septembre ; la variation est donc mesurée par rapport au 24 septembre. /news/BKR n’a pas fait ressortir la reprise de couverture par Goldman ; ce catalyseur provient du rapport web.
eu_equity_ideas — Le screener category=eu est daté du 25 septembre. Aucun nom ne présentait, dans les 48 heures, un relèvement propre à la société, un nouvel objectif ou une opération ayant franchi le seuil. La note UBS du 29 septembre sur ASML réitérait une recommandation d’achat existante et un objectif de €2,350. Zéro idée publiée.
penny_plays — La catégorie du screener=penny a renvoyé un univers vide. Aucun nom n’a franchi le seuil cité du score Multi-Bagger de 6, et aucun n’a été forcé dans la liste.
commodities_outlook — BNO, GLD et l’autre matière première ETFs ont affiché leur dernier cours le 29 septembre. CL=F et GC=F ont bien coté le 30 septembre (89.64, -4.48% ; 4,216.60, +1.04%). L’or a été analysé et n’a pas franchi le seuil de score. Les cotations web du Brent proches de $103 n’ont pas été substituées au prix ETF de BNO.
crypto_landscape — L’agrégateur /news ne contenait pas le flux ETF du 29 septembre. L’entrée de $66.2 millions sur le bitcoin et la sortie de $2.8 millions sur l’ether proviennent du rapport web sur les flux.
trend_follow — L’historique de QQQ compte 18 séances ; les SMA50 et SMA200 n’ont donc pas été calculées et QQQ n’a pas été classé.
risk_cover_playbook — Le put/call actions, l’indice MOVE, le SOFR et la corrélation à 11 secteurs n’ont pas été valorisés lors de cette exécution. L’IG OAS correspond à la publication FRED du 28 septembre à 0.83 pour cent, indiqué ici à 83 pb. Ces lignes manquantes sont omises.
portfolio_reality_check — Des ordres SELL en attente couvrent déjà XBI, XLB, SLB, ABNB, HAL, ADYEN.AS, URA, FIVE, ADBE, CRM, ORCL ; aucune seconde vente n’a donc été envoyée.
yesterday_retrospective — Les historiques du Nikkei, du Hang Seng et du KOSPI vont jusqu’au 29 septembre, mais la barre précédente n’est pas la séance précédente (écarts remontant au 23-25 septembre). Ces variations n’ont pas été publiées comme mouvement de la séance de mardi. L’implicite de -2.97% du KOSPI par rapport au 23 septembre correspond au même écart que l’édition précédente avait rejeté.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minMarché concentré : le S&P 500 est à 1.36% de son plus haut, seuls 44.92% des membres évoluent au-dessus de la 50 jours, et le HY OAS ressort à 293 pb.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Marché concentré : le S&P 500 est à 1.36% de son plus haut, seuls 44.92% des membres évoluent au-dessus de la 50 jours, et le HY OAS ressort à 293 pb.
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope+32 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
Meilleures idées du jour
NFLX
7/10
XLK
6.7/10
SMH
6.7/10
BKR
6.3/10
BNO
6.3/10
Risque principal
La hausse d’octobre de FOMC se repricera et s’ancrera (fonds ≥4.00–4.25%)
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: N/A
P&L pondéré: N/A • Taux de réussite 30j: +38.30%
Blended P&L withheld: none of the 7 books has a live quote that agrees with its time-weighted return. Hit rate is 46 of 120 reviewed picks still on track. Average gain 5.3%, average loss -5.9%.
GénéralPouls du marché 7 minVIX est à 16.04 et l’OAS HY à 293 pb, avec le 2s10s toujours à +32 pb. SPY a surperformé RSP de 0.39 pp, tandis que le rendement à 30 ans s’établit à 5.49%.
POULS DU MARCHÉ
Seuls 44.92% des membres de S&P 500 évoluent au-dessus de leur moyenne à 50 jours, et l’indice est inférieur de 1.36% à son plus haut 7,810.01. C’est la largeur de marché, et non le 16.04 VIX, qui constitue la partie de cette tape susceptible de céder ensuite.
Risk-on, concentré constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IAVIX est à 16.04 et l’OAS HY à 293 pb, avec le 2s10s toujours à +32 pb. SPY a surperformé RSP de 0.39 pp, tandis que le rendement à 30 ans s’établit à 5.49%.
IALes actions ont reculé de 0.17% et restent proches du sommet, l’OAS HY est à 293bp, et la borne supérieure des fed funds est à 4.00. La croissance ne baisse pas. Le 5.49% ans à 30 et le WTI à 89.64 relèvent du versant inflationniste, de sorte que les obligations longues restent à
• Réduire en premier les poches high-beta du portefeuille de tendance
• Ajouter les couvertures inverses et obligataires longues seulement après le déclenchement d’un deuxième signal dur
IAAucun des quatre déclencheurs durs n’est activé : VIX 16.04 est sous 25,, 2s10s est à +32 pb, le HY OAS est à 293 pb, et le S&P 500 est à 1.36% de son plus haut. Les indicateurs internes 2 sont sous surveillance et 0 sont sous tension, donc le portefeuille conserve le mix boom inflationniste sans couverture de krach. Les risques identifiés sont la trajectoire de hausse d’octobre, une prime Hormuz qui s’estompe déjà, et le guide de Micron ce soir.
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing47.0% · 2026-09-25
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score+1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month0.88 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high-1.36%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day+0.39 pp · 2026-09-25
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows+20 · 2026-09-25
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLK relative strength104.9 leading
90110
XLV relative strength101.7 leading
90110
XLE relative strength101.4 weakening
90110
XLC relative strength99.7 improving
90110
XLP relative strength96.0 lagging
90110
XLB relative strength94.6 lagging
90110
XLF relative strength94.5 lagging
90110
XLY relative strength94.1 lagging
90110
XLI relative strength93.8 lagging
90110
XLRE relative strength92.3 lagging
90110
XLU relative strength90.2 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le score du moteur ressort à +1, constructif : ces paramètres de volatilité, de crédit et de courbe ne correspondent pas à des réglages de krach. La tension prospective tient à un rendement 30 ans à 5.49% face à une largeur limitée à seulement 44.92% au-dessus de la moyenne à 50 jours.
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minLe S&P 500 a reculé de 0.17% à 7,670.84 mardi, alors que le 10 ans a atteint 5.293% en séance, puis a réduit ses pertes après le repli du pétrole et la déclaration de Williams selon laquell…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Le S&P 500 a reculé de 0.17% à 7,670.84 mardi, alors que le 10 ans a atteint 5.293% en séance, puis a réduit ses pertes après le repli du pétrole et la déclaration de Williams selon laquelle une seule hausse supplémentaire est nécessaire.
Lien avec aujourd'hui
Le test de mercredi est de savoir si le rebond du pétrole lié au démenti sur les sanctions et la publication d’août PCE ramènent le 10 ans au-dessus du plus haut de mardi à 5.293%.
US 10Y5.17%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que dit réellement le spread 2s10s
CONCEPT DU JOUR
Ce que dit réellement le spread 2s10s
Pourquoi aujourd'hui : La séance du jour affiche les 2s10s à 32 pb, en baisse de 4 pb : toujours positifs, et toujours le chiffre de courbe associé à l’échéance 30 ans 5.49%.
Le spread 2s10s correspond au rendement du Treasury à 10 ans moins le rendement à 2 ans, exprimé en points de base. C’est la représentation la plus simple, sur le marché obligataire, de la rémunération supplémentaire exigée par les investisseurs pour attendre. Un chiffre positif correspond à la pente ascendante ordinaire : l’argent à plus long terme rapporte davantage que le cash. Un chiffre négatif traduit une inversion, ce qui signifie que la partie courte de la courbe intègre une politique monétaire restrictive tandis que la partie longue anticipe une croissance plus faible ultérieurement. Les inversions sont apparues avant des récessions, mais elles ne constituent pas un signal de vente assorti d’une date. Une courbe peut rester proche de zéro pendant des mois alors que les actions continuent de monter. Ce qui compte, c’est la variation du spread, pas une seule observation. Un…
Sur le mois à venir, la nouvelle recommandation d’achat de Deutsche Bank et son objectif de $95 constituent le scénario de re-rating pour un titre qui se traite encore à 37x les résultats glissants.
DB Acheter $95PER 37xROE 41%
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
—
Deutsche Bank a relevé Netflix de Conserver à Acheter le 29 septembre et fixé un objectif de $95, abaissé depuis $100La note estime que 18x les bénéfices 2027 sous-valorise des perspectives de croissance encore solides
Capi.
$396.5B
P/E
37.1
Objectif
$95.00
Invalidation: Deutsche Bank retire sa recommandation d’achat avant la prochaine guidance.
TradingView's price for NFLX. It is not the last print in this letter.
Sur les prochaines semaines, la reprise de couverture de Goldman à l'achat à $71 constitue le scénario de re-rating, sauf si le glissement du WTI sous $90 emporte avec lui l’intérêt pour les services.
Achat GS $71Abaissement de l’objectif TD Cowen
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
—
Goldman Sachs a repris la couverture de Baker Hughes à l'achat le 29 septembre avec un objectif de $71TD Cowen a maintenu sa recommandation d'achat le même jour et abaissé son objectif à $76, contre $78
Objectif
$71.00
Invalidation: Le WTI clôture sous $85 ou Goldman abandonne l'achat.
TradingView's price for BKR. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 6 minCinq des 17 valeurs de l’univers ETFs disposant d’une moyenne à 50 jours se traitent encore au-dessus de celle-ci. XLK et SMH respectent la règle d’entrée et restent à conserver ; XBI et XL…
SUIVI DE TENDANCE
Cinq des 17 valeurs de l’univers ETFs disposant d’une moyenne à 50 jours se traitent encore au-dessus de celle-ci. XLK et SMH respectent la règle d’entrée et restent à conserver ; XBI et XLB passent sous la moyenne à 50 jours et sortent.
5 des 17 valeurs cotées de l’univers disposant d’une moyenne à 50 jours clôturent au-dessus de celle-ci. QQQ compte 18 séances ; ses moyennes à 50 jours et 200…
Ticker
Nom
Conviction
1j
XLK
Technology Select Sector SPDR
6.7
-0.02%
SMH
VanEck Semiconductor ETF
6.7
+1.15%
XLV
Health Care Select Sector SPDR
5.5
-0.31%
XLE
Energy Select Sector SPDR
5
-0.90%
XBI
SPDR S&P Biotech ETF
3
+0.13%
XLB
Materials Select Sector SPDR
3
-0.75%
XLKTECHNOLOGYHOLD🔥 4-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
6.7/10Conviction
$194.50
▼ -0.02%
Rester exposé au bêta technologique tant que XLK tient la moyenne à 50 jours. La force relative sur vingt jours face au SPY reste positive : il s’agit donc d’une position à conserver, pas d’un nouvel achat.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La RS à 20 jours face au SPY ressort à +6.Le leadership est réel, et il s’agit du seLa clôture ressort à +5.76% face à la moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
La RS à 20 jours face au SPY ressort à +6.16 pts sur la dernière barre
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$183.92).
TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.
Rester exposé aux semi-conducteurs tant que SMH tient la moyenne à 50 jours. La force relative face au SPY est positive, et la ligne est déjà en portefeuille.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La RS à 20 jours par rapport au SPY est deLe leadership est réel, et il se situe surLa clôture ressort à +6.41% face à la moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
La RS à 20 jours face au SPY ressort à +2.41 pts sur la dernière barre
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$570.33).
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
La santé reste au-dessus de sa moyenne à 50 jours, mais la force relative à 20 jours par rapport au SPY est négative, de sorte que la ligne est conservée sans nouvel apport de liquidités.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La RS à 20 jours par rapport au SPY est dePoche momentum systématique — facteur non La clôture est à +2.69% contre la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
7/10
La RS à 20 jours par rapport au SPY est de -2.57 pts sur la dernière barre
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$166.26).
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
L’énergie reste au-dessus de sa moyenne à 50 jours après la chute du pétrole, mais la force relative face au SPY est passée en territoire négatif ; c’est donc une position à conserver.
Poche de momentum fondée sur des règles — Poche de momentum fondée sur des règles — La force relative à 20 jours face au SPY rPoche de momentum fondée sur des règles — La clôture ressort à +2.22% contre la moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
6/10
La force relative à 20 jours face au SPY ressort à -2.96 pts sur la dernière barre
Invalidation: Clôture quotidienne repassant au-dessus de la moyenne à 50 jours (~$60.21).
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
La biotech a clôturé de nouveau sous sa moyenne à 50 jours. La règle sort le lot plutôt que d’attendre qu’un stop 8% fasse le même travail.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le RS à 20 jours par rapport au SPY ressorPoche momentum systématique — facteur non La clôture ressort à -0.35% contre la moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3/10
Narratif
—
Technique
3/10
La force relative à 20 jours face au SPY ressort à -1.46 pts sur la dernière barre
Invalidation: Déjà sous la moyenne à 50 jours (~$157.37) ; la sortie est maintenue.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
Les matériaux ont clôturé de nouveau sous leur moyenne à 50 jours. Le book de suivi de tendance vend ici la totalité de la ligne au lieu d’espérer que la séance suivante répare le signal.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le RS à 20 jours par rapport au SPY ressorPoche momentum systématique — facteur non La clôture ressort à -4.64% contre la moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3/10
Narratif
—
Technique
3/10
Le RS à 20 jours par rapport au SPY ressort à -6.27 pts sur la dernière barre
Invalidation: Déjà sous la moyenne à 50 jours (~$51.49) ; la sortie est maintenue.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs spot bitcoin américains ont enregistré $66.2 million d’entrées le 29 septembre, une neuvième journée de flux entrants, mais une fraction du rythme du début septembre. Les ETFs spot…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs spot bitcoin américains ont enregistré $66.2 million d’entrées le 29 septembre, une neuvième journée de flux entrants, mais une fraction du rythme du début septembre. Les ETFs spot ether ont laissé filer $2.8 million lors de la même séance.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
5.2
-0.86%
ETH-USD
Ether
4.2
-1.04%
BTC-USDHOLD🔥 30-numéros consécutifs
Bitcoin
5.2/10Conviction
$83117.00
▼ -0.86%
À l’approche de la prochaine publication ETF, un maintien au-dessus de $83k suppose que la série de neuf jours d’entrées résiste à une demande quotidienne nettement plus faible qu’au début septembre.
Aucune série d’offre on-chain n’a été valoNeuvième journée d’entrées ETF, mais la deLa publication des flux est réelle et le rLa demande au comptant fait le travail que83,117 tient le niveau ; la séance elle-mê
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
6/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Entrée nette de $66.2 million dans les ETFs spot bitcoin américains le 29 septembre, neuvième journée consécutiveIBIT à environ +$51.1 million sur la séance
Invalidation: Les flux spot ETF deviennent négatifs et le BTC clôture sous $80k.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
L’ether devrait sous-performer le bitcoin tant que les flux spot ETF restent négatifs. Le prochain signal sera un retournement des flux, pas le graphique seul.
Aucune série de TVL L2 n’a été intégrée à Les ETFs spot ether ont laissé échapper $2La publication des flux constitue le catalL’offre institutionnelle n’a pas suivi la 2,665 relève d’une dérive, non d’une cassu
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
4/10
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
5/10
Sortie nette des ETFs spot ether américains d’environ $2.8 millions le 29 septembre
Invalidation: ETH-USD clôture sous $2,500 en données journalières.
TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 2 minBNO a reculé de 2.62% mardi avec la reprise des exportations du Golfe ; le démenti de mercredi sur les sanctions constitue un plancher à tester, pas le début d’une nouvelle tendance haussiè…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
BNO a reculé de 2.62% mardi avec la reprise des exportations du Golfe ; le démenti de mercredi sur les sanctions constitue un plancher à tester, pas le début d’une nouvelle tendance haussière.
Aucun thème inter-matières premières clair aujourd’hui — les mouvements semblent idiosyncratiques.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BNO
United States Brent Oil Fund
6.3
-2.62%
United States Brent Oil FundÉNERGIEWATCH
BNO
6.3/10Conviction
$58.75
▼ -2.62%
Sur la semaine à venir, la prime du Brent dépend du maintien strict des sanctions après la baisse de mardi liée à la reprise des exportations, et non d’un nouveau choc d’offre.
Les flux d’Ormuz restent inférieurs aux niAucune série COT ni de positionnement n’a Le démenti du 30 septembre sur les sanctioLe redressement des exportations et la ligLa dernière barre cash de BNO date du 29 s
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
—
Trump a démenti un allègement des sanctions contre l’Iran le 30 septembre après la baisse de mardi liée à la reprise des exportationsLes flux du détroit d’Ormuz suivis par Kpler ont été cités à 13.2 millions de barils par jour, soit 77% du niveau d’avant-guerreLes futures WTI ont inscrit 89.64 le 30 septembre, en baisse de 4.48% par rapport à la clôture des futures du 29 septembre
Invalidation: BNO clôture de nouveau au-dessus de $56 et s’y maintient.
TradingView's price for BNO. It is not the last print in this letter.
ActionsBilan réel des portefeuilles 10 min30d hit rate 38%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
No book with a live quote is included in this bar.
Named holdings. 143 smaller positions (32.33%) are off this picture.
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$102466.49
Trésorerie
$11265.28
P&L
$2466.49 (+2.47%)
P&L réalisé
$-3513.78
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
NFLX
3.2
en attente
Achat
BKR
4.03
en attente
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$9564.71
+12.2%
XOM ×129
$20785.41
+5.6%
UNH ×8.49
$3184.22
-12.0%
INTC ×14.08
$1632.38
+34.3%
MSFT ×11.91
$6062.99
+25.1%
AMZN ×5.95
$1468.35
-8.7%
CVX ×7.29
$1490.32
+2.8%
FRO ×38.46
$1881.82
+21.0%
+52 positions de plus
Historique des résultats
19 Sur la bonne voie · 23 En retard · 10 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
NAT (2026-08-31)
7/10
+17.9%
Sur la bonne voie
AMD (2026-08-31)
6.5/10
+30.5%
Sur la bonne voie
SLB (2026-09-01)
7/10
-17.0%
Position clôturée
ABNB (2026-09-01)
6.5/10
-14.3%
Position clôturée
VLO (2026-09-02)
7/10
+7.1%
Sur la bonne voie
FRO (2026-09-08)
7/10
+6.1%
Sur la bonne voie
DELL (2026-09-12)
6.2/10
-4.9%
En retard
HAL (2026-09-03)
6.5/10
-16.2%
Position clôturée
SNOW (2026-09-04)
7.5/10
-7.3%
En retard
HOOD (2026-09-04)
7/10
-6.8%
En retard
RTX (2026-09-05)
7.5/10
-6.9%
En retard
APH (2026-09-05)
7.5/10
+1.9%
Sur la bonne voie
DUOL (2026-09-06)
7.5/10
-7.7%
En retard
FIVE (2026-09-06)
7.5/10
-12.0%
Position clôturée
PSX (2026-09-07)
7/10
-1.1%
En retard
ADBE (2026-09-07)
6.5/10
-12.5%
Position clôturée
CVX (2026-09-08)
7/10
-2.0%
En retard
JPM (2026-09-08)
6.5/10
-6.6%
En retard
CRM (2026-09-08)
7/10
-13.1%
Position clôturée
QCOM (2026-09-09)
7/10
+5.8%
Sur la bonne voie
GLW (2026-09-09)
6.8/10
-4.4%
En retard
MRK (2026-09-10)
7.2/10
+1.2%
Sur la bonne voie
JEF (2026-09-10)
6.3/10
-15.8%
Position clôturée
ORCL (2026-09-11)
7.2/10
-15.2%
Position clôturée
ESI (2026-09-13)
6.8/10
+4.8%
Sur la bonne voie
VRTX (2026-09-13)
6.9/10
+2.2%
Sur la bonne voie
ALGT (2026-09-14)
6.5/10
-1.6%
En retard
COP (2026-09-14)
7.5/10
-8.7%
Position clôturée
LMT (2026-09-15)
6.6/10
-3.2%
En retard
CRWD (2026-09-15)
7.1/10
+11.6%
Sur la bonne voie
LLY (2026-09-28)
7.3/10
+0.1%
Sur la bonne voie
LHX (2026-09-15)
6/10
-3.7%
En retard
IREN (2026-09-16)
6/10
-0.5%
En retard
LITE (2026-09-17)
7/10
+5.9%
Sur la bonne voie
HAE (2026-09-18)
6.8/10
-1.7%
En retard
JBHT (2026-09-18)
6.5/10
-3.2%
En retard
LRCX (2026-09-19)
7.4/10
+12.4%
Sur la bonne voie
COIN (2026-09-19)
7.4/10
-2.2%
En retard
ACN (2026-09-20)
7/10
-2.3%
En retard
TLN (2026-09-20)
6.8/10
+7.7%
Sur la bonne voie
META (2026-09-22)
7.4/10
-0.3%
En retard
ARHS (2026-09-22)
6.2/10
+8.4%
Sur la bonne voie
SNDK (2026-09-23)
7.3/10
-8.3%
Position clôturée
AAPL (2026-09-23)
6.5/10
-3.0%
En retard
DG (2026-09-25)
7/10
+0.1%
Sur la bonne voie
COST (2026-09-25)
6.8/10
+3.1%
Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)
7/10
-2.5%
En retard
JCI (2026-09-26)
7/10
-0.5%
En retard
SNX (2026-09-28)
7.3/10
-1.8%
En retard
TFX (2026-09-28)
6.3/10
+3.5%
Sur la bonne voie
NVDA (2026-09-29)
6.2/10
-0.7%
En retard
JNJ (2026-09-30)
6.2/10
+0.0%
Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-42835.98
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
MT.AS
30.94
—
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à partir d’un cours actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$702.62
—
TTE.PA ×368
$27276.04
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×22.15
$1755.04
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+47 positions de plus
Historique des résultats
18 Sur la bonne voie · 18 En retard · 3 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
SU.PA (2026-08-31)
7/10
-1.8%
En retard
LR.PA (2026-08-31)
6.5/10
+2.4%
Sur la bonne voie
ENR.DE (2026-09-01)
7/10
+3.6%
Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-09-26)
6.7/10
-2.4%
En retard
ENI.MI (2026-09-02)
7/10
+0.9%
Sur la bonne voie
REP.MC (2026-09-02)
7/10
+4.9%
Sur la bonne voie
RWE.DE (2026-09-03)
7/10
+1.4%
Sur la bonne voie
ADYEN.AS (2026-09-03)
7/10
-16.2%
Position clôturée
PUB.PA (2026-09-04)
7/10
-7.2%
En retard
DTE.DE (2026-09-04)
6.5/10
-7.2%
En retard
VOD.L (2026-09-05)
7/10
+1.3%
Sur la bonne voie
IVG.MI (2026-09-05)
7.5/10
+1.6%
Sur la bonne voie
TKA.DE (2026-09-06)
7.5/10
-4.1%
En retard
MT.AS (2026-09-06)
7/10
-11.0%
Position clôturée
TEF.MC (2026-09-07)
7/10
-8.0%
En retard
EUROB.AT (2026-09-07)
7/10
+4.4%
Sur la bonne voie
AIR.PA (2026-09-08)
7/10
-4.3%
En retard
SAN.MC (2026-09-23)
7/10
-1.8%
En retard
NDX1.DE (2026-09-08)
6.8/10
-4.0%
En retard
KGX.DE (2026-09-09)
7/10
-17.4%
Position clôturée
RIO.L (2026-09-10)
7/10
-7.5%
En retard
ISP.MI (2026-09-11)
6.7/10
+1.9%
Sur la bonne voie
BP.L (2026-09-12)
6.5/10
-2.5%
En retard
NOVN.SW (2026-09-13)
6.2/10
+7.9%
Sur la bonne voie
GSK.L (2026-09-15)
7/10
+0.1%
Sur la bonne voie
EXENS.PA (2026-09-17)
7.5/10
+2.8%
Sur la bonne voie
SOI.PA (2026-09-17)
6.8/10
+11.5%
Sur la bonne voie
DRX.L (2026-09-18)
7/10
-5.2%
En retard
NXT.L (2026-09-18)
7.2/10
-2.1%
En retard
ORSTED.CO (2026-09-19)
6.8/10
-0.4%
En retard
GLE.PA (2026-09-21)
6.7/10
-2.7%
En retard
BEZ.DE (2026-09-21)
7/10
+24.5%
Sur la bonne voie
TUI1.DE (2026-09-22)
6.8/10
+4.7%
Sur la bonne voie
SAVE.ST (2026-09-22)
6/10
-1.7%
En retard
KCR.HE (2026-09-25)
7.3/10
-0.8%
En retard
ATE.PA (2026-09-26)
7.3/10
+6.5%
Sur la bonne voie
GLEN.L (2026-09-27)
6.3/10
-1.7%
En retard
KLR.L (2026-09-28)
7/10
+1.4%
Sur la bonne voie
CRDA.L (2026-09-28)
6/10
+1.2%
Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à partir d’un cours actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×18578
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Historique des résultats
3 En retard · 1 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BFRI (2026-09-18)
5/10
-12.1%
Position clôturée
OTLK (2026-09-09)
4/10
-6.2%
En retard
INO (2026-09-28)
5/10
-5.9%
En retard
LXRX (2026-09-29)
5/10
-1.1%
En retard
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à partir d’un cours actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×108
$10000.00
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×132
$10000.00
—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$73446.40
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
XBI
32
—
Vente
XLB
93.53
—
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à partir d’un cours actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
XLK ×11.57
$2271.54
—
SMH ×5.03
$2990.61
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Historique des résultats
3 Sur la bonne voie · 5 En retard
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
SMH (2026-09-30)
5.7/10
+1.1%
Sur la bonne voie
XBI (2026-09-30)
3/10
+0.1%
Sur la bonne voie
XLE (2026-09-30)
5.3/10
-0.9%
En retard
XLV (2026-09-30)
6.3/10
-0.3%
En retard
XLB (2026-09-30)
3/10
-0.8%
En retard
XLK (2026-09-30)
6.7/10
-0.0%
En retard
QQQ (2026-09-08)
4/10
+2.6%
Sur la bonne voie
XLF (2026-09-08)
6/10
-7.0%
En retard
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
USO
206
en attente
Vente
GDX
6.19
en attente
Vente
SIL
6.07
en attente
Positions actuelles
⚠ Les valorisations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt que sur la base d’une cotation récente.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×206
$26795.83
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×150
$5929.12
—
SLV ×93.58
$5545.24
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Historique des résultats
4 Sur la bonne voie · 7 En retard · 4 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
BNO (2026-09-07)
7/10
+4.7%
Sur la bonne voie
CORN (2026-09-22)
6.8/10
-3.8%
En retard
UNG (2026-09-15)
6.9/10
+0.2%
Sur la bonne voie
SLV (2026-09-20)
7/10
-7.4%
En retard
USO (2026-09-15)
7.2/10
-8.5%
Position clôturée
UGA (2026-09-06)
7/10
+5.1%
Sur la bonne voie
CPER (2026-09-18)
6.8/10
+3.5%
Sur la bonne voie
GDX (2026-09-04)
7/10
-12.2%
Position clôturée
SIL (2026-09-04)
6.5/10
-14.0%
Position clôturée
PPLT (2026-09-05)
7/10
-6.2%
En retard
URA (2026-09-05)
7/10
-13.1%
Position clôturée
CANE (2026-09-06)
6.5/10
-0.5%
En retard
SLX (2026-09-07)
6.5/10
-7.6%
En retard
COPX (2026-09-08)
7/10
-5.7%
En retard
WEAT (2026-09-17)
6.8/10
-5.7%
En retard
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les valorisations en temps réel n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt que sur la base d’une cotation récente.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Historique des résultats
2 Sur la bonne voie
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
ETH-USD (2026-09-09)
5.8/10
+6.6%
Sur la bonne voie
BTC-USD (2026-09-20)
6.6/10
+3.5%
Sur la bonne voie
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +38.30%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
2s10s spread
Le spread 2s10s correspond au rendement du Treasury à 10 ans moins le rendement à 2 ans, exprimé en points de base.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
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