US 2Y 4.89 -3bpUS 10Y 5.26 +2bpUS 30Y 5.59 +3bp2s10s spread 37 +5bp10Y-3M spread 109 +8bpUS HY OAS 308 +6bp
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

vendredi 2 octobre 2026 · 09:18:31 · numéro archivé
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⚠ Data quality : DEGRADED · 11 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — La bande d’indices a exclu les symboles avec une clôture nulle ou une rupture non adjacente dans l’historique : ^NDX (l’historique saute de 24 sept. à 1 oct.), ^STOXX (la clôture du 2 oct. était nulle), ^HSI (l’historique saute de 30 sept. à 2 oct.). ^FTSEMIB, plusieurs indices cash européens et les softs ont renvoyé no_data ou une clôture nulle dans prices.json. /index/ladder a renvoyé HTTP 401, ; index_ladder et index_panel n’ont donc pas été copiés.
market_pulse — Les contrats à terme sur matières premières ont été marqués comme périmés par l’agrégateur : SI=F 2026-10-01 ; HG=F 2026-09-30 ; CL=F 2026-10-01 ; BZ=F 2026-10-01 ; NG=F 2026-09-30.
yesterday_retrospective — L’Asie et plusieurs indices cash européens n’ont pas de séances adjacentes dans l’historique de l’agrégateur (le Nikkei saute de 29 sept. à 1 oct. ; le DAX, le CAC et le FTSE sautent de 28 sept. à 1 oct. ; le Hang Seng saute le 1 oct.). Ces variations en pourcentage sur un jour n’ont pas été publiées. /movers est daté du 2026-09-30 et inclut des cotations impossibles à −100% (MU, MRNA, BMW.DE) ; movers[] a donc été omis. Les alertes Squawk ont renvoyé HTTP 401 (clé de compte requise).
commodities_outlook — BZ=F est le baril, pas un nouvel achat ETF : la dernière clôture de BNO dans l’historique est 60.09 le 30 sept., avec une séance de retard sur le mouvement du Brent du 1 oct., et BNO avait déjà été acheté hier. Aucun portfolio_target sur ce WATCH. Les cotations ETF de style européen n’ont pas été utilisées comme prix du brut.
us_equity_ideas — Le flux /news de l’agrégateur pour OXY ne contenait pas le relèvement de Goldman du 1 oct. ; l’appel provient du web. L’historique de prix de ACN s’arrête au 29 sept. à 177.12, tandis que la clôture du 1 oct. est 212.30 ; aucune price_change_pct sur un jour n’a donc été publiée (CNBC a fait état d’une hausse de plus de 20%). Les indicateurs techniques du screener datent du 30 sept.
eu_equity_ideas — La liste européenne de Deutsche Bank du 1 oct. a ajouté ADP, ICG, RWE, SPIE, UCB et ING avec des objectifs indiqués, mais ADP.PA, ICG.L et RWE.DE sont tous revenus avec une clôture nulle (circuits fournisseur ouverts, Tiingo 404). Aucune idée européenne n’a pu être pricée ; aucune n’a donc été publiée.
penny_plays — Le screener category=penny a renvoyé un univers vide (aucune exécution de screener enregistrée). Aucun titre sous $5 n’a satisfait à la fois à un catalyseur daté et à un prix live sur cette exécution ; la section est donc vide.
forex_rebalancing — Le flux d’alertes Squawk a renvoyé HTTP 401, ; l’intervention de change du jour même a donc été vérifiée via le rapport FXStreet du 1 oct. plutôt que via le flux d’alertes de l’agrégateur. La requête de marché prédictif pour une hausse de Fed en octobre a renvoyé un contrat Manifold résolu et périmé ; les probabilités de hausse sont donc les chiffres d’actualité cités, et non une probabilité de marché en temps réel. USDJPY proche de 158 correspond à EURJPY divisé par la clôture EURUSD du 1 oct., et non à une cotation directe de USDJPY.
risk_cover_playbook — Le MOVE et le ratio put/call actions n’ont pas été pricés (pas de série agrégateur propre sur cette exécution) ; ces deux indicateurs internes ont donc été omis. Les positions anti-fragiles sont revenues en price_estimated ; la dérive live de la poche par rapport aux objectifs 25/10/20/10 n’a donc pas été marquée aux cotations fraîches GLD/IEF/DBC/SPLV ; les pondérations au coût correspondent déjà aux objectifs dans la bande de 2 pp, et aucun rééquilibrage n’a été envoyé.
trend_follow — L’historique sectoriel ETF s’arrête pour l’essentiel au 29–30 sept. ; le test à 50 jours est donc calculé sur cette dernière barre, et non sur la clôture cash du 1 oct. QQQ n’a renvoyé que 18 clôtures et n’a pas été scoré. Le portefeuille détient déjà six valeurs ; XLB est la sortie, et aucun nouvel achat n’a été ajouté car les seuls noms respectant l’ensemble des règles (XLK, SMH) sont déjà détenus et le plafond est de cinq.
portfolio_reality_check — Le hit rate 50.0% correspond à la part des achats américains depuis le 2 sept. qui sont encore détenus et mesurables à un prix live (16 sur 32 sur la bonne trajectoire). Les positions euro, matières premières, crypto, anti-fragiles et de tendance sont revenues en price_estimated ; ces portefeuilles n’ont donc pas été intégrés au calcul du hit rate. Des ventes stop-loss ont été envoyées pour les valeurs américaines détenues au niveau ou sous -8% par rapport au prix d’entrée publié.
Général
GénéralL'essentiel à retenir 1 minMarché contrasté : le S&P 7,666 est à 1.78% sous son plus haut, le Brent vaut $100.82, et les créations d’emplois de septembre sont publiées à 08:30 ET.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Marché contrasté : le S&P 7,666 est à 1.78% sous son plus haut, le Brent vaut $100.82, et les créations d’emplois de septembre sont publiées à 08:30 ET.
VIX 16.5
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 308 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +37 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 60.1%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
Meilleures idées du jour
OXY
6.8/10
ACN
6.8/10
BZ=F
6.5/10
XLK
6.5/10
ABNB
6/10
Risque principal
Le Brent tient la zone des $100 alors que la Chine suspend ses exportations de carburants
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $103557.69
P&L pondéré: +3.56% • Taux de réussite 30j: +50.00%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 16 of 32 reviewed picks still on track. Average gain 9.1%, average loss -6.6%.
GénéralPouls du marché 8 minLe 10 ans est à 5.26% (+2 pb) et le 30 ans à 5.59% (+3 pb), tandis que le 2 ans s’est détendu à 4.89% (−3 pb). VIX est à 16.50 (+0.36 pt) et le HY OAS à 308 pb (+6 pb) ; le S&P est à 7,666.…
POULS DU MARCHÉ
Seuls 45.39% du S&P évoluent au-dessus de leur moyenne de moyen terme, et l’indice est 1.78% sous son plus haut. SPY face à l’équipondéré était à 0.0427 pb sur la séance. C’est un marché contrasté : actions en hausse, extrémité longue et crédit légèrement plus resserrés.
Bande mixte constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe 10 ans est à 5.26% (+2 pb) et le 30 ans à 5.59% (+3 pb), tandis que le 2 ans s’est détendu à 4.89% (−3 pb). VIX est à 16.50 (+0.36 pt) et le HY OAS à 308 pb (+6 pb) ; le S&P est à 7,666.71 (+15.17 pt).
Indices
S&P 500 Données7,666.45
hier 7,666.71
▲ +0.19%
NASDAQ Données26,871.60
hier 26,950.14
▲ +0.04%
Dow Jones Données50,926.56
hier 50,900.53
▲ +0.04%
Russell 2K Données2,806.63
hier 2,795.97
▲ +0.35%
Nikkei 225 Données68,309.46▼ -0.94%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,209.10
hier 4,212.70
▼ -0.09%
Silver Données61.24▼ -0.62%
Copper Données6.64▼ -0.02%
Énergie
Oil (WTI) Données90.58
hier 90.58
▲ +1.05%
Brent Données100.82▲ +4.57%
Natural gas Données3.03▼ -3.13%
Crypto
Bitcoin Données85,964.00
hier 84,305.00
▲ +1.97%
Ether Données2,728.73
hier 2,714.58
▲ +0.52%
Solana Données121.87▲ +4.17%
US spot Bitcoin ETFs IA-148.7 $m
hier -148.7 $m
Sorties
Taux
US 2Y Données4.89
hier 4.89
-3bp
US 10Y Données5.26
hier 5.24
+2bp
US 30Y Données5.59
hier 5.59
+3bp
2s10s spread Données37.00
hier 37.00
+5bp
10Y-3M spread Données109.00
hier 109.00
+8bp
Crédit
US HY OAS Données308.00
hier 308.00
+6bp
Baa-10Y spread Données146.00
hier 146.00
unch
IG OAS Données84.00 bpcalm
HY minus IG OAS Données224.00 bpwatch
Volatilité
VIX Données16.50
hier 16.50
+0.36 (+2.2%)
VIX9D/VIX Données0.86 ratio
hier 0.86 ratio
calm
VIX/VIX3M Données0.90 ratio
hier 0.90 ratio
calm
Dollar et FX
US Dollar Index (DXY) Données101.28
hier 101.28
+0.09 (+0.1%)
EUR/USD Données1.13
hier 1.13
▲ +0.09%
Largeur
% > 50j Données45.4%
hier 45.4%
—
% > 200j Données60.1%
hier 60.1%
—
Hausses / Baisses Données206 / 217
hier 206 / 217
—
Plus hauts / bas Données33 / 19
hier 33 / 19
—
SPY−RSP 1j Données0.0pp
hier 0.0pp
—
SPY−RSP 5j Données+3.06pp
hier +3.06pp
—
SPY−RSP 21j Données+5.37pp
hier +5.37pp
—
% vs 52 sem. Données-1.78%
hier -1.78%
—
Europe % > SMA50 Données37.9%
hier 37.9%
—
Europe % > SMA200 Données73.7%
hier 73.7%
—
Europe % en hausse Données41.0%
hier 41.0%
—
Stock-bond 20d correlation (SPY vs TLT) Données0.49 ratiostress
S&P 500 share above the 200-day Données60.10 pctwatch
Liquidité
SOFR minus effective fed funds Données2.00 bpcalm
Initial claims Données197,000.00 personscalm
Inter-actifs
Average pairwise SPDR correlation (20 sessions) Données0.12 ratiocalm
Gold/copper ratio (GC=F / HG=F) Données635.40 ratiocalm
Couverture
VIX Données16.50 / 25.00
hier 16.50
Non déclenché
10Y-2Y spread (percentage points) Données0.37 / -0.20Non déclenché
HY OAS (bp) Données308.00 / 500.00Non déclenché
S&P drawdown from 52-week high (%) Données-1.78 / -10.00Non déclenché
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave) Boom inflationniste
IALe Brent est revenu à $100.82 et le 30 ans ressort à 5.59%, tandis que le S&P reste en hausse et que le cuivre ne décroche pas. C’est un boom inflationniste, pas un effondrement : détenir de l’or et des matières premières diversifiées, conserver les obligations intermédiaires com
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 35%
Poche TickerCible Action
Or IAGLD25%Conserver
Obligations longues IATLT0%Sortir
Obligations intermédiaires IAIEF10%Conserver
Matières premières IADBC20%Conserver
Actions défensives IASPLV10%Conserver
Couverture krach IASH0%Sortir
Trésorerie IA—35%Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Vendre les valeurs de trend-following déjà sous la moyenne à 50 jours
• Renforcer les liquidités dans le portefeuille US à bêta élevé avant d’ajouter des couvertures
IAAucun des quatre déclencheurs durs n’est activé, le régime reste donc en appétit pour le risque. 2 des 10 indicateurs internes sont sous surveillance et 1 sont en stress : le HY est à 308 pb avec VIX à 16.5, et la largeur de marché n’est que 45% au-dessus de la moyenne à 50 jours. Le risque en temps réel est le Brent à $100 plus les créations d’emplois de ce matin, pas une surcouche de krach.
VIX 16.5
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 308 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +37 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 60.1%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
S&P shares above the 50-day 45.4%
0%100%
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing 48.1%
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score +1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month 0.90 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high -1.78%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day +0.04 pp
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows +14
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLK relative strength 105.8 leading
90110
XLE relative strength 101.3 weakening
90110
XLV relative strength 100.5 leading
90110
XLC relative strength 99.7 improving
90110
XLP relative strength 96.0 lagging
90110
XLF relative strength 94.5 lagging
90110
XLB relative strength 94.2 lagging
90110
XLY relative strength 94.1 lagging
90110
XLI relative strength 93.8 lagging
90110
XLRE relative strength 92.3 lagging
90110
XLU relative strength 90.2 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le moteur de régime ressort constructif (score 1) : VIX 16.5 et un HY OAS à 308 pb se situent dans les bandes calmes, tandis que l’ampleur de marché à 60.1% au-dessus de la moyenne à 200 jours n’est que neutre. La tension vient du long terme à 5.59% face à ce qualificatif.
  • vol : 16.5 pts (+0) — VIX <15:+1 | 15-20:0 | 20-30:-1 | >30:-2
  • crédit : 308 pb (+1) — HY OAS <350:+1 | 350-500:0 | 500-700:-1 | >700:-2
  • courbe : 37 pb (+0) — 2s10s >50:+1 | 0..50:0 | <0:-1
  • largeur : 60.1 pct (+0) — % du SPX au-dessus de la 200dma >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
  • vix_term : contango (+0) — backwardation:-1 | contango/mixed:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant Symboles
LeaderXLK Technology, XLV Health Care
En améliorationXLC Communication
En affaiblissementXLE Energy
RetardataireXLP Staples, XLF Financials, XLB Materials, XLY Discretionary, XLI Industrials, XLRE Real Estate, XLU Utilities
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Relative rotation graph: XLK leading, XLE weakening, XLV leading, XLC improving, XLP lagging, XLF lagging, XLB lagging, XLY lagging, XLI lagging, XLRE lagging, XLU laggingRotation relative (RS-ratio et momentum)LeaderEn améliorationRetardataireEn affaiblissementRS-ratio →MomXLUXLREXLFXLYXLKXLIXLEXLPXLV
Yield curve: today vs prior
Yield curve today: 3M 4.07%, 2Y 4.89%, 10Y 5.26%, 30Y 5.59%Yield curve: today vs prior3.984.555.115.683M2Y10Y30Y2026-09-30 vs prior (dashed)
VIX term structure
VIX term structure (contango): 9D 14.2, 1M 16.5, 3M 18.370001VIX term structurecontango13.616.319.09D1M3M
TradingView

This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.

GénéralRétrospective du marché — hier 1 minLe S&P a progressé de 0.19% à 7,666.45 le 1 octobre après le reflux d’un pic initial des rendements, tandis que le Stoxx 600 a reculé de 1.30% et que le Brent a clôturé à $100.82.
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Le S&P a progressé de 0.19% à 7,666.45 le 1 octobre après le reflux d’un pic initial des rendements, tandis que le Stoxx 600 a reculé de 1.30% et que le Brent a clôturé à $100.82.
Lien avec aujourd'hui
Les créations d’emplois de septembre seront publiées aujourd’hui à 08:30 ET ; un chiffre élevé remettrait la hausse de taux d’octobre dans un marché qui vient de la repricer à la baisse.
US 10Y 5.26%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que le contango dit réellement de la peur
CONCEPT DU JOUR
Ce que le contango dit réellement de la peur
Pourquoi aujourd'hui : La courbe de volatilité du jour est en contango : volatilité à 9 jours 14.2, un mois 16.5, trois mois 18.4.
Le contango signifie que le marché facture plus cher l’assurance future que l’assurance immédiate. Sur une courbe de volatilité, le contrat à trois mois se situe au-dessus du contrat à un mois. C’est l’état normal : les vendeurs de protection exigent une rémunération supplémentaire pour le temps, et personne ne se précipite pour se couvrir cette semaine. La configuration inverse est la backwardation, lorsque la protection de court terme est la plus coûteuse. Elle apparaît lorsqu’un événement connu, ou un choc effectif, rend les prochains jours plus inquiétants que les prochains mois. Une seule observation calme ne fait pas de la courbe une prévision. Le contango peut persister jusqu’à une publication de données puis s’inverser le temps d’une séance. Ce qu’il exclut, c’est l’idée que le marché des options paie déjà une prime pour une rupture imminente. À utiliser comme contrôle de régime…
Actions
Tableau des idées
TickerRegionCall Conv. Price1dType
OXYOccidental Petroleum USBUY6.8 57.84-0.89% Valeur
ACNAccenture USBUY6.8 212.30.00% Croissance
ABNBAirbnb USBUY6 160.47+2.24% Croissance
ActionsIdées actions US 3 minOXY BUY · ACN BUY · ABNB BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
OXYNOUVEAU Occidental Petroleum 6.8 -0.89%
ACNNOUVEAU Accenture 6.8 —
ABNBNOUVEAU Airbnb 6 +2.24%
OXY  VALEUR BUYNOUVEAU
Occidental Petroleum • Energy
6.8/10 Conviction
$57.84
▼ -0.89%
Sur le mois à venir, le nouvel achat de Goldman et son objectif de $69 tracent la voie : désendettement et plan de cash-flow jusqu’en 2030,, plutôt qu’une poursuite du pic pétrolier du jour.
Achat GS $69RSI 61Au-dessus de la moyenne à 50 jours
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
6/10
Range 52 semaines
1 oct. : Goldman Sachs a relevé OXY à Achat contre Neutre et porté l’objectif à $69 contre $63 (Neil Mehta) La note met en avant la récupération assistée du pétrole et un plan d’amélioration du cash-flow d’environ $4 md jusqu’en 2030 Clôture de l’agrégateur 57.84 le 1 oct., contre la clôture du screener au 30 sept. de 58.36
Objectif
$69.00
Invalidation: Le Brent repasse en clôture sous $96 ou Goldman retire son Achat.
OXY between stop and target 57.84
069
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.

TradingView's price for OXY. It is not the last print in this letter.
ACN  CROISSANCE BUYNOUVEAU
Accenture • Information Technology
6.8/10 Conviction
$212.30
▲ N/A
À l’approche des prévisions FY27, une croissance de 3-6% en devises constantes et au moins $9.5bn de retours de trésorerie sont l’argument avancé ; le gap du 1 octobre a déjà intégré une grande partie de la surprise.
Dépassement au T4Guidance FY27 3–6%Séance de gap
Fondamentaux
8/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
9/10
Narratif
7/10
Technique
3/10
1 octobre : chiffre d’affaires T4 de $18.68bn, au-dessus de la fourchette de prévisions de $17.75–18.40bn ; bookings de $22.17bn Perspectives FY27 : croissance du chiffre d’affaires en devises constantes de 3–6%, BPA GAAP de $14.39–$14.81, au moins $9.5bn retournés aux actionnaires Dividende trimestriel relevé de 5% à $1.71, payable le 13 novembre 2026
Invalidation: Prévision de croissance FY27 en devises constantes abaissée sous 3%.

TradingView's price for ACN. It is not the last print in this letter.

ACN · 20d illustrative range
ACN illustrative 20-day price cone from 212.3: 5th pct 122.96, median 202.72, 95th pct 334.2 (vol 107.89% annualised)ACN · 20d illustrative range110.29189.15268.01346.87Illustrative · vol 107.89% ann. · not a forecast-9d0+20d
ABNB  CROISSANCE BUYNOUVEAU
Airbnb • Consumer Discretionary
6/10 Conviction
$160.47
▲ +2.24%
À l’approche du prochain trimestre du voyage, la nouvelle recommandation Surpondérer de KeyBanc et son objectif de $191 indiquent que l’offre hôtelière peut ajouter un second moteur, tandis que le titre reste encore sur…
KeyBanc Surpondérer $191Sous la moyenne à 50 jours
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
4/10
Range 52 semaines
1 octobre : l’analyste de KeyBanc Sergio Segura a relevé ABNB à Surpondérer, contre Pondération sectorielle, avec un objectif de $191 La note met en avant la résilience de la croissance du cœur d’activité et les réservations hôtelières comme second flux de revenus Clôture de l’agrégateur à 160.47 le 1 octobre, contre une clôture du screener à 156.96 le 30 septembre
Objectif
$191.00
Invalidation: Une clôture sous $150, ou l’abandon de Surpondérer par KeyBanc.
ABNB between stop and target 160.47
0191
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.

TradingView's price for ABNB. It is not the last print in this letter.

ABNB · 20d illustrative range
ABNB illustrative 20-day price cone from 160.47: 5th pct 122.28, median 158.49, 95th pct 205.42 (vol 55.98% annualised)ABNB · 20d illustrative range117.29148.33179.37210.41Illustrative · vol 55.98% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 5 minXLK et SMH satisfont toujours à toutes les règles d’achat, mais les deux sont déjà en portefeuille, ils sont donc conservés. XLB est sous sa moyenne à 50 jours et sort du portefeuille.
SUIVI DE TENDANCE
XLK et SMH satisfont toujours à toutes les règles d’achat, mais les deux sont déjà en portefeuille, ils sont donc conservés. XLB est sous sa moyenne à 50 jours et sort du portefeuille.
6 des 17 valeurs de l’univers coté ont clôturé au-dessus de leur moyenne à 50 jours. L’historique de QQQ n’a renvoyé que 18 barres, il a donc été exclu du…
Ticker Nom Conviction 1j
XLK Technology Select Sector SPDR 6.5 +0.64%
SMH VanEck Semiconductor ETF 6.5 +0.35%
XLE Energy Select Sector SPDR 5 -0.06%
XLV Health Care Select Sector SPDR 5 -1.35%
XBI SPDR S&P Biotech ETF 5 +0.55%
XLB Materials Select Sector SPDR 3 -0.81%
XLK  TECHNOLOGY HOLD 🔥 8-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
6.5/10 Conviction
$195.75
▲ +0.64%
Rester long XLK tant qu’il tient la moyenne à 50 jours. Il s’agit d’une position existante, pas d’un nouvel ajout : la force relative face au SPY reste la confirmation.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Pas de nouveau titre sectoriel ; la règle Poche momentum systématique — facteur non La clôture à 195.75 est 6.4% au-dessus d’u
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
—
Technique
8/10
La domination de la tech est la tendance elle-même ; aucun nouveau titre sectoriel n’était nécessaire.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne à 50 jours (~$184).

TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.

XLK · 20d illustrative range
XLK illustrative 20-day price cone from 195.75: 5th pct 171.01, median 195.12, 95th pct 222.63 (vol 28.46% annualised)XLK · 20d illustrative range167.91187.18206.46225.73Illustrative · vol 28.46% ann. · not a forecast-9d0+20d
SMH  TECHNOLOGY HOLD 🔥 51-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
6.5/10 Conviction
$609.00
▲ +0.35%
Rester sur SMH tant qu’il tient la moyenne à 50 jours. Les semi-conducteurs surperforment encore SPY sur 20 séances ; le portefeuille en détient déjà, il s’agit donc d’un maintien.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLe catalyseur est la tendance, pas un nouvPoche momentum fondée sur des règles — facLa clôture à 609 est 6.7% au-dessus de la
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
—
Technique
8/10
La force relative des semi-conducteurs reste intacte ; aucun nouveau catalyseur sur valeur individuelle n’a été utilisé.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne à 50 jours (~$571).

TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.

SMH · 20d illustrative range
SMH illustrative 20-day price cone from 609: 5th pct 478.03, median 602.96, 95th pct 760.55 (vol 50.11% annualised)SMH · 20d illustrative range461.08566.55672.03777.5Illustrative · vol 50.11% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLE  ENERGY HOLD 🔥 51-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
5/10 Conviction
$61.50
▼ -0.06%
Conserver XLE : il reste au-dessus d’une moyenne à 50 jours orientée à la hausse, mais la vigueur à 20 jours face au SPY est devenue négative ; ce n’est donc plus un achat frais.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facPoche fondée sur des règles ; le titre surPoche momentum fondée sur des règles — facAu-dessus de la moyenne à 50 jours, mais l
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
5/10
Le Brent a repassé $100 le 1 octobre ; l’historique de ETF lui-même affiche sa dernière cotation au 30 septembre.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$60.37).

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XLE · 20d illustrative range
XLE illustrative 20-day price cone from 61.5: 5th pct 53.48, median 61.29, 95th pct 70.24 (vol 29.43% annualised)XLE · 20d illustrative range52.4758.7364.9971.25Illustrative · vol 29.43% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 50-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
5/10 Conviction
$168.42
▼ -1.35%
Conserver XLV tant qu’il reste au-dessus de la moyenne à 50 jours. La force relative face au SPY n’est plus positive ; il ne mérite donc pas un nouvel achat.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La clôture est 1.2% au-dessus de la moyenn
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
5/10
Aucun nouveau catalyseur dans la santé n’était nécessaire pour un maintien au-dessus de la moyenne à 50 jours.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$166).

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XBI  HEALTH CARE HOLD 🔥 50-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
5/10 Conviction
$157.68
▲ +0.55%
Maintenir XBI de justesse : la clôture n’est que 0.3% au-dessus de la moyenne à 50 jours et la force relative face à SPY est légèrement négative.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non À peine au-dessus de la moyenne à 50 jours
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
5/10
Le maintien repose sur le test de la moyenne à 50 jours, non sur une actualité biotech.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours (~$157.24).

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XLB  MATERIALS EXIT 🔥 50-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
3/10 Conviction
$48.70
▼ -0.81%
Sortie de XLB. La clôture est 5.3% sous la moyenne à 50 jours, donc la règle de tendance est terminée indépendamment du titre sur le cuivre.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La clôture 48.70 est 5.3% sous la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
3/10
La sortie correspond à la cassure de la moyenne à 50 jours, pas à une actualité sur les matériaux.
Invalidation: Déjà atteint : une clôture sous la moyenne à 50 jours (~$51.43).

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥40 RECHERCHER (4) RECHERCHER (2) ÉVITER (-2)
JPY 🔥23 ÉVITER (-4) ÉVITER (-3) ÉVITER (-2)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER USD vs EUR — Conserver un biais USD modeste face à l’EUR tant que l’EURUSD reste faible et que l’10 ans est à 5.26%. Ne pas…
Conviction 40%
CONSERVER JPY vs EUR — Ne pas initier une nouvelle position courte sur le yen tant que l’USDJPY est proche de 158 et que la synthèse de la BoJ…
Conviction 60%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs spot bitcoin américains ont enregistré une sortie de $148.7m, mettant fin à une séquence de neuf jours totalisant environ $3bn. Le bitcoin s’établit à $85,964 (+2.0%) et l’ether à…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs spot bitcoin américains ont enregistré une sortie de $148.7m, mettant fin à une séquence de neuf jours totalisant environ $3bn. Le bitcoin s’établit à $85,964 (+2.0%) et l’ether à $2,728.73.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC-USD Bitcoin 5 +1.97%
ETH-USD Ether 4.7 +0.52%
BTC-USD  HOLD 🔥 34-numéros consécutifs
Bitcoin
5/10 Conviction
$85964.00
▲ +1.97%
Pour les prochaines séances, une sortie de $148.7m des produits spot ETF, qui a mis fin à une série de neuf jours, constitue le signal clé : le prix peut rebondir, mais le soutien des flux vient de marquer une pause.
Aucun état des flux de trésorerie d’émetteLes ETFs spot ont perdu $148.7m et rompu uLa rupture des flux est l’événement de couLe bid institutionnel a marqué une pause ;85,964 est +2.0% sur la journée et reste d
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
4/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
6/10
30 septembre : les ETFs spot bitcoin américains ont enregistré $148.7m de sorties nettes, mettant fin à neuf jours d’entrées FBTC −$125.6m, IBIT −$9.5m Clôture de l’agrégateur à 85,964 le 2 octobre, +2.0% par rapport à 84,305
Invalidation: Deux séances supplémentaires de sorties et une clôture sous $80,000.

TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 85964: 5th pct 71410.4, median 85453.49, 95th pct 102258.19 (vol 38.74% annualised)undefined · 20d illustrative range69559.5381076.0492592.55104109.06Illustrative · vol 38.74% ann. · not a forecast-9d0+20d
ETH-USD  HOLD 🔥 33-numéros consécutifs
Ether
4.7/10 Conviction
$2728.73
▲ +0.52%
Sur les prochaines séances, l’ether devrait suivre la pause des flux du bitcoin, et non un événement de réseau ; aucun chiffre distinct ether-ETF n’a été cité aujourd’hui.
Aucun chiffre de flux de trésorerie du proAucun flux ETF spot ether américain cité dLe catalyseur immédiat est la rupture des L’ether est la jambe bêta de la même pause2,728.73 correspond à +0.5% et non à une c
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Aucune publication datée ETF spécifique à l’ether dans les sources de cette édition Clôture de l’agrégateur à 2,728.73 le 2 octobre, +0.52% depuis 2,714.58
Invalidation: Une clôture sous $2,500 alors que le bitcoin conserve son range.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 2728.73: 5th pct 2337.31, median 2717.31, 95th pct 3159.09 (vol 32.51% annualised)undefined · 20d illustrative range22882594.82901.63208.4Illustrative · vol 32.51% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 1 minLe Brent a clôturé à $100.82 (+4.6%) après la suspension des exportations de carburants par la Chine. L’or à $4,209 et le cuivre à $6.64 n’ont pas confirmé un mouvement d’achat généralisé s…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le Brent a clôturé à $100.82 (+4.6%) après la suspension des exportations de carburants par la Chine. L’or à $4,209 et le cuivre à $6.64 n’ont pas confirmé un mouvement d’achat généralisé sur les matières premières.
Le bond du Brent est une histoire de produits : les exportations de brut du Golfe se redressent tandis que la Chine a retiré les carburants raffinés du marché…
Ticker Nom Conviction 1j
BZ=F Brent 6.5 +4.57%
Brent  ÉNERGIE WATCH
BZ=F
6.5/10 Conviction
$100.82
▲ +4.57%
Pour les prochaines séances, le bid porte sur les carburants raffinés, pas sur une nouvelle fermeture d’Ormuz : la Chine a suspendu ses exportations de produits et le Brent a reconquis $100.
Brent $100.82China export halt
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
5/10
Technique
6/10
1 octobre : les raffineurs chinois ont suspendu leurs exportations de carburants hors Hong Kong et Macao BZ=F a clôturé à 100.82 le 1 octobre, en hausse de 4.57% par rapport à 96.41 Investing.com : le Brent glissait vers $96.70 avec le redressement des exportations du Golfe avant le titre sur la Chine
Invalidation: Une clôture quotidienne du Brent repassant sous $96,, le plus bas d’avant le titre.

TradingView's price for BZ=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 100.82: 5th pct 73.88, median 99.21, 95th pct 133.24 (vol 63.63% annualised)undefined · 20d illustrative range70.3292.48114.64136.8Illustrative · vol 63.63% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Le Brent tient les $100 alors que la Chine suspend ses exportations de carburants
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Le Brent tient les $100 alors que la Chine suspend ses exportations de carburantsNOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
2Les créations d’emplois de septembre peuvent réinitialiser la trajectoire de hausse de taux d’octobreNOUVEAUMoyenneÉlevéEn escalade
3La hausse d’octobre de FOMC est repricée et s’installe (fonds ≥4.00–4.25%)NOUVEAUMoyenneÉlevéEn recul
4L’OAS HY s’écarte tandis que le VIX reste calmeNOUVEAUMoyenneMoyenStable
5Les résultats des services IT réinitialisent la décote liée à la disruption par l’IANOUVEAUMoyenneMoyenNouveau
À surveiller: 14 octobre CPI — surveiller si un Brent à $100 apparaît dans la composante énergie
GénéralÀ surveiller prochainement 1 min2026-10-02 — Rapport sur l’emploi américain de septembre, 08:30 ET
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-10-02 Rapport sur l’emploi américain de septembre, 08:30 ET · risk_top5
2026-10-14 États-Unis : CPI de septembre · risk_top5
2026-11-13 Dividende d’Accenture payable, $1.71 · us_equity_ideas
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 6 min30d hit rate 50%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
+3.56%
Named holdings. 141 smaller positions (24.89%) are off this picture.
Portfolio allocation: Cash 40.78%, GOSS 30.14%, GLD 5.45%, BTC-USD 5.2%, ETH-USD 4.3%, TTE.PA 4.05%, USO 3.98%, XOM 3.13%, DBC 2.97%Cash40.78%GOSS30.14% · +5306.81%GLD5.45%BTC-USD5.2%ETH-USD4.3%TTE.PA4.05%USO3.98%XOM3.13%DBC2.97%
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$103557.69
Trésorerie
$11059.77
P&L
$3557.69 (+3.56%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
+2.95%
Sharpe
0.85
Max DD
-2.39%
Sortino
2.25
Calmar
6.54
Rend. ann.
+15.65%
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatOXY3.82en attente
AchatACN1.04en attente
AchatABNB1.38en attente
VenteHAL53.7en attente
VenteHOOD2.24en attente
VenteFIVE1.12en attente
VenteADBE1.02en attente
VenteCRM1.76en attente
VenteORCL1.54en attente
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$9612.02+12.8%
XOM ×129$21103.60+7.2%
UNH ×8.49$3101.50-14.3%
INTC ×14.08$1689.68+39.0%
MSFT ×11.91$6108.73+26.0%
AMZN ×5.95$1477.64-8.1%
CVX ×7.29$1510.15+4.2%
FRO ×38.46$1982.20+27.5%
+51 positions de plus
Historique des résultats 16 Sur la bonne voie · 10 En retard · 6 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
VLO (2026-09-02)7/10+12.8%Sur la bonne voie
FRO (2026-09-02)7/10+16.3%Sur la bonne voie
DELL (2026-09-03)7.5/10+10.1%Sur la bonne voie
HAL (2026-09-03)6.5/10-15.3%Position clôturée
HOOD (2026-09-04)7/10-10.9%Position clôturée
RTX (2026-09-05)7.5/10-7.9%En retard
APH (2026-09-05)7.5/10+3.5%Sur la bonne voie
DUOL (2026-09-06)7.5/10-5.1%En retard
FIVE (2026-09-06)7.5/10-12.3%Position clôturée
PSX (2026-09-07)7/10+3.6%Sur la bonne voie
ADBE (2026-09-07)6.5/10-9.5%Position clôturée
CRM (2026-09-08)7/10-8.7%Position clôturée
CVX (2026-09-08)7/10-0.7%En retard
MRK (2026-09-10)7.2/10-2.5%En retard
ORCL (2026-09-11)7.2/10-15.0%Position clôturée
LHX (2026-09-15)6/10-2.9%En retard
CRWD (2026-09-15)7.1/10+13.1%Sur la bonne voie
IREN (2026-09-16)6/10-2.2%En retard
LITE (2026-09-17)7/10+13.8%Sur la bonne voie
HAE (2026-09-18)6.8/10-3.0%En retard
JBHT (2026-09-18)6.5/10-4.0%En retard
LRCX (2026-09-19)7.4/10+18.1%Sur la bonne voie
COIN (2026-09-19)7.4/10-2.5%En retard
ACN (2026-09-20)7/10+17.1%Sur la bonne voie
TLN (2026-09-20)6.8/10+10.5%Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)7/10+15.2%Sur la bonne voie
JCI (2026-09-26)7/10+1.1%Sur la bonne voie
SNX (2026-09-28)7.3/10+3.3%Sur la bonne voie
TFX (2026-09-28)6.3/10+3.3%Sur la bonne voie
LLY (2026-09-28)7.3/10-2.8%En retard
NVDA (2026-09-29)6.2/10+0.9%Sur la bonne voie
MU (2026-10-01)6.8/10+3.0%Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-42835.98
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation actualisée.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.4702$702.62—
TTE.PA ×368$27276.04—
UNA.AS ×48.5$2832.95—
RR.L ×101$1460.08—
VIE.PA ×48.5$1430.88—
GLE.PA ×22.15$1755.04—
MNDI.L ×158$1402.26—
NWG.L ×191$1346.17—
+47 positions de plus
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$295905.83
Trésorerie
$81164.16
P&L
$195905.83 (+195.91%)
P&L réalisé
$-4582.57
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
GOSS ×18578$203055.90+5306.8%
PYPD ×1564$8400.10+21.0%
STXS ×2738$3285.67-7.6%
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation actualisée.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00—
IEF ×108$10000.00—
DBC ×654$20000.00—
SPLV ×132$10000.00—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$73446.40
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
VenteXLB93.53en attente
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation actualisée.
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86$5539.52—
XLK ×11.57$2271.54—
SMH ×5.03$2990.61—
XLV ×30.27$5207.77—
XBI ×32$5207.77—
XLB ×93.53$4954.78—
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation actualisée.
PositionValeurP&L latent
USO ×206$26795.83—
GLD ×30.1$11738.20—
CPER ×150$5929.12—
SLV ×93.58$5545.24—
PPLT ×66.63$1111.38—
BNO ×35.14$1850.57—
URA ×23.16$1066.93—
UGA ×26.78$3377.87—
+11 positions de plus
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel n’étaient pas disponibles — chaque position ci-dessous est valorisée au coût, et non sur la base d’une cotation actualisée.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.5510$35015.45—
ETH-USD ×14.91$28949.67—
SOL-USD ×26.81$2795.91—
XRP-USD ×628$868.24—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +50.00%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques

Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.

Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.

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Morning Alpha • Généré le Fri, 02 Oct 2026 07:18:31 GMT • info@gmc-works.com