US 2Y 4.65 -16bpUS 10Y 4.96 -17bpUS 30Y 5.29 -13bp2s10s spread 31 -1bp10Y-3M spread 74 -14bpUS HY OAS 327 -6bp
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

vendredi 23 octobre 2026 · 09:16:38 · numéro archivé
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⚠ Data quality : DEGRADED · 12 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — La vignette actions multi-actifs et le niveau du S&P dans index_panel sont datés du 21 oct. (7757.17, +0.58%). La clôture du S&P dans la plage de cotation au comptant est celle du 22 oct., à 7663.43 (−1.21%). Les rendements, le DXY et la vignette 2s10s sont datés du 22 oct. Les deux horodatages sont repris tels quels, sans être fusionnés.
market_pulse — Le flux squawk-alert a renvoyé le code HTTP 401.. La vérification des interventions de change du jour s'est appuyée, par défaut, sur le calendrier des banques centrales et des sources web.
market_pulse — GET /movers est daté du 2026-09-30, ; les plus fortes variations ont donc été omises plutôt que présentées comme celles de la séance d'hier.
market_pulse — Les analyses du SPX et les indicateurs de participation du marché sont datés du 2026-10-19.. La cotation au comptant de VIX affichait une clôture nulle le 23 oct. ; le niveau retenu est celui de la vignette VIX (16.68, au 21 oct.).
us_equity_ideas — Le dernier élément de l'agrégateur /news/LMT date du 23 sept. et ne couvre pas les résultats du 22 oct. Les prévisions et le cours de clôture de $589.91 proviennent du communiqué de la société et de l'historique des cours.
eu_equity_ideas — eu_fundamentals_gap : /fundamentals/LSEG.L a renvoyé no_data_any_source (FMP 402,, aucun identifiant SimFin). Le cours correspond à la clôture eodhd du 22 oct., soit 9466 pence. La clôture précédente ne figurait pas dans l'historique limité à une seule barre ; price_change_pct est donc null.
penny_plays — Le filtre category=penny n'a renvoyé aucune exécution. La décision PDUFA datée concernant une valeur à moins de $5 qui restait en attente, celle du 17 oct. sur le traitement de la presbytie d'IRD, est déjà signalée comme approuvée. Aucun titre n'a satisfait aux critères de $5 et de ≥6/10.
commodities_outlook — La barre du Brent fournie par l'agrégateur est à 111.29 (+1.10%, signalée comme obsolète, 22 oct.), contre un cours de règlement CNBC/Newsquawk de $113.17 (+4%). L'écart est d'environ 1.7%, en deçà du seuil de remplacement de 2% ; current_price conserve donc le niveau de l'agrégateur. La barre du WTI fournie par l'agrégateur est à 100.56 le 23 oct., contre un cours de règlement de jeudi de $99.47, un écart également inférieur à 2%.
risk_cover_playbook — La corrélation actions-obligations, les corrélations entre paires de secteurs, le MOVE, le ratio put/call et la variation du DXY sur 5 séances ont été omis. L'historique de SPY s'arrête au 19 oct., celui de TLT n'était pas aligné et ces séries ne figuraient pas dans le traitement préliminaire.
trend_follow — Les historiques de XLE, XLV, XLP, XLK, SMH, XBI, XLB et SPY s'arrêtent au 19 oct. Ceux de XLF, XLU et QQQ vont jusqu'au 22 oct. QQQ compte 32 barres : le test sur 200 jours échoue donc et le titre est omis. XLE et XLV restent à CONSERVER, car ils sont déjà détenus et se maintiennent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. XLP est le seul nouveau signal d'ACHAT.
portfolio_reality_check — Les portefeuilles suivants ont été renvoyés avec le statut price_estimated pour toutes leurs positions : Euro Only, Penny Plays, Anti-Fragile, Trend Follow, Commodities, Crypto. Leur P&L est exclu de l'agrégat.
portfolio_reality_check — /performance valorise Tech US à 96463.83 avec all_prices_estimated à true et un pnl de -3.54%, correspondant uniquement au P&L réalisé. Les positions ouvertes totalisent 103437.56 (pnl +3.44%). Le chiffre principal retient la valorisation courante. Le TWR de /performance est de -3.54% et présente un signe opposé ; Tech US reste donc exclu de l'agrégat.
Général
GénéralL'essentiel à retenir 1 minLes rendements se sont détendus — taux à 2 ans à 4.65% (−16pb), spread OAS du haut rendement à 327pb — tandis que le S&P a clôturé à 7663.43 (−1.21%).
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Les rendements se sont détendus — taux à 2 ans à 4.65% (−16pb), spread OAS du haut rendement à 327pb — tandis que le S&P a clôturé à 7663.43 (−1.21%).
VIX 16.68
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 327 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.7%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
Meilleures idées du jour
LSEG.L
7.5/10
LMT
7/10
XLE
7/10
BZ=F
6.8/10
XLV
6.3/10
Risque principal
Les attaques dans le détroit d'Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 dans l'attente de la riposte iranienne
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: N/A
P&L pondéré: N/A • Taux de réussite 30j: +45.00%
Blended P&L withheld: none of the 7 books has a live quote that agrees with its time-weighted return. Hit rate is 9 of 20 reviewed picks still on track. Average gain 8.3%, average loss -6.4%.
GénéralPouls du marché 10 minLe relevé des taux du 22 octobre situe le 2 ans à 4.65% (−16 pb) et le 10 ans à 4.96% (−17 pb). L’OAS du haut rendement est à 327 pb (−6 pb) et VIX à 16.68 (−0.63 pt), avec un spread 2s10s…
POULS DU MARCHÉ
Les actions au comptant ont une séance d’avance sur cet encadré signalant une détente : le S&P a clôturé à 7663.43 (−1.21%) et le Nasdaq à 26008.86 (−2.60%). Le Hang Seng affiche la plus mauvaise performance du tableau à −8.4%.
Assouplissement constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe relevé des taux du 22 octobre situe le 2 ans à 4.65% (−16 pb) et le 10 ans à 4.96% (−17 pb). L’OAS du haut rendement est à 327 pb (−6 pb) et VIX à 16.68 (−0.63 pt), avec un spread 2s10s de 31 pb.
Indices
S&P 500 Données7,663.43
hier 7,757.17
▼ -1.21%
NASDAQ Données26,008.86
hier 26,702.86
▼ -2.60%
Nasdaq 100 Données28,958.69
hier 29,822.52
▼ -2.90%
Dow Jones Données52,867.98
hier 52,856.09
▲ +0.02%
Russell 2K Données2,784.03
hier 2,781.02
▲ +0.11%
Euro Stoxx 50 Données6,136.06
hier 6,136.06
▼ -1.10%
STOXX 600 Données639.77▼ -0.77%
DAX Données25,371.75
hier 25,622.61
▼ -1.07%
CAC 40 Données7,811.26
hier 7,956.70
▼ -1.39%
FTSE 100 Données10,730.06
hier 10,730.06
▼ -1.40%
IBEX 35 Données19,072.40▼ -1.31%
AEX Données1,135.20▼ -0.67%
SMI Données14,473.07▲ +0.57%
OMX Stockholm 30 Données3,161.46▼ -1.89%
Nikkei 225 Données62,907.84
hier 62,907.84
▼ -2.65%
Hang Seng Données23,191.75
hier 22,926.90
▲ +1.16%
Heating oil Données4.93▲ +3.54%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,030.10▼ -1.93%
Silver Données56.22▼ -1.89%
Copper Données6.46▼ -1.88%
Platinum Données1,570.20▼ -2.03%
Palladium Données1,059.50▼ -2.12%
Énergie
Oil (WTI) Données100.56▲ +1.29%
Brent Données111.29
hier 108.82
▲ +1.10%
Natural gas Données2.72▼ -8.07%
Agriculture
Wheat Données629.50
hier 629.50
▼ -1.29%
Corn Données465.00▼ -1.95%
Crypto
Bitcoin Données81,742.00
hier 82,513.00
▼ -0.93%
Ether Données2,402.05
hier 2,431.94
▼ -1.23%
Solana Données104.35▼ -0.20%
US spot Bitcoin ETFs IA-635.6 $m
hier +524.8 $m
Sorties
Taux
US 2Y Données4.65
hier 4.81
-16bp
US 10Y Données4.96
hier 5.13
-17bp
US 30Y Données5.29
hier 5.42
-13bp
2s10s spread Données31.00
hier 32.00
-1bp
10Y-3M spread Données74.00
hier 88.00
-14bp
Crédit
US HY OAS Données327.00
hier 333.00
-6bp
Baa-10Y spread Données144.00
hier 144.00
unch
IG OAS Données88.00 bpcalm
HY minus IG Données239.00 bpwatch
Volatilité
VIX Données16.68
hier 17.31
-0.63 (-3.6%)
VIX/VIX3M term structure Données0.89 ratiocalm
VIX9D/VIX Données0.93 ratiocalm
Dollar et FX
US Dollar Index (DXY) Données101.58
hier 101.84
-0.20 (-0.2%)
EUR/USD Données1.12▼ -0.14%
Largeur
% > 50j Données50.6%
hier 50.6%
—
% > 200j Données62.7%
hier 62.7%
—
Hausses / Baisses Données219 / 204
hier 219 / 204
—
Plus hauts / bas Données39 / 15
hier 39 / 15
—
SPY−RSP 1j Données-0.7pp
hier -0.7pp
—
SPY−RSP 5j Données-2.46pp
hier -2.46pp
—
SPY−RSP 21j Données-0.28pp
hier -0.28pp
—
% vs 52 sem. Données-2.28%
hier -2.28%
—
Europe % > SMA50 Données27.6%—
Europe % > SMA200 Données73.7%—
Europe % en hausse Données35.9%—
S&P share above the 200-day Données62.74 %calm
Liquidité
SOFR minus fed funds Données0.00 bpcalm
Initial claims Données194,000.00 claimscalm
Inter-actifs
Gold/copper ratio (GC=F / HG=F) Données623.80 ratiocalm
Couverture
VIX Données16.68 / 25.00
hier 17.31
Non déclenché
10Y-2Y spread (percent) Données0.31 / -0.20Non déclenché
HY OAS (bp) Données327.00 / 500.00Non déclenché
S&P drawdown from 52w high (percent, 19 Oct analytics) Données-2.28 / -10.00Non déclenché
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave) Stagflation
IALe pétrole joue le rôle de composante inflation, mais le cuivre ne joue pas celui de composante croissance : le cours de règlement du Brent cité a bondi, tandis que HG=F a reculé de 1.88% à 6.4605 et que l’or a baissé de 1.93% à 4030.. L’OAS du haut rendement à 327pb indique que
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 40%
Poche TickerCible Action
Or IAGLD35%Achat
Obligations longues IATLT0%Sortir
Obligations intermédiaires IAIEF5%Réduire
Matières premières IADBC20%Conserver
Actions défensives IASPLV0%Sortir
Couverture krach IASH0%Sortir
Trésorerie IA—40%Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Réduire d'abord le bêta lié à l'IA. Le Nasdaq a déjà reculé de 2.60% le 22 octobre et le SOX a perdu 6.7%.
• Renforcer SH uniquement si un deuxième seuil d'alerte est franchi. Ne pas renforcer TLT tant que le Brent est à l'origine du choc inflationniste.
• Conserver la poche or. Ne pas la financer en vendant la poche matières premières.
IAAucun des quatre seuils d'alerte fermes n'est franchi : VIX à 16.68 reste sous 25,, le spread 2s10s est de +31 pb, l'OAS du haut rendement est de 327 pb et le S&P se situe à 2.28% sous son plus haut sur 52 semaines, selon les données analytiques du 19 octobre. La séance du 22 octobre a néanmoins fait reculer le S&P de 1.21% et le Nasdaq de 2.60% sans déclencher ces alertes. Les indicateurs internes de marché restent globalement calmes, l'écart HY-IG étant le seul point à surveiller.
VIX 16.68
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 327 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.7%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
S&P shares above the 50-day 50.6%
0%100%
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing 51.2%
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score +1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month 0.83 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high -2.28%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day -0.68 pp
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows +24
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLE relative strength 107.9 leading
90110
XLV relative strength 103.5 leading
90110
XLP relative strength 102.6 leading
90110
XLY relative strength 99.8 improving
90110
XLB relative strength 99.0 improving
90110
XLK relative strength 98.9 lagging
90110
XLC relative strength 98.6 lagging
90110
XLF relative strength 97.1 improving
90110
XLU relative strength 96.4 improving
90110
XLRE relative strength 95.2 improving
90110
XLI relative strength 94.0 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le modèle est constructif (+1) : seul l’OAS du haut rendement à 327 pb contribue pour un point. VIX à 16.68, un spread 2s10s de 31 pb et une proportion de 62.74% des valeurs du S&P au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours sont neutres, et la faiblesse ne se limite pas aux États-Unis — le Nikkei recule de −2.65% sur la séance du tableau.
  • volatilité : 16.68 pts (+0) — VIX <15:+1 | 15-20:0 | 20-30:-1 | >30:-2
  • crédit : 327 pb (+1) — OAS du haut rendement <350:+1 | 350-500:0 | 500-700:-1 | >700:-2
  • courbe : 31 pb (+0) — 2s10s >50:+1 | 0..50:0 | <0:-1
  • participation : 62.74 % (+0) — % des valeurs du SPX au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
  • structure à terme du VIX : mixte (+0) — backwardation:-1 | contango/mixte:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant Symboles
LeaderXLE Energy, XLV Health Care, XLP Staples
En améliorationXLY Discretionary, XLB Materials, XLF Financials, XLU Utilities, XLRE Real Estate
RetardataireXLK Technology, XLC Communication, XLI Industrials
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Relative rotation graph: XLE leading, XLV leading, XLP leading, XLY improving, XLB improving, XLK lagging, XLC lagging, XLF improving, XLU improving, XLRE improving, XLI laggingRotation relative (RS-ratio et momentum)LeaderEn améliorationRetardataireEn affaiblissementRS-ratio →MomXLEXLPXLVXLKXLIXLREXLUXLYXLC
Yield curve: today vs prior
Yield curve today: 3M 4.07%, 2Y 4.65%, 10Y 4.96%, 30Y 5.29%Yield curve: today vs prior3.994.495.005.503M2Y10Y30Y2026-10-22 vs prior (dashed)
VIX term structure
VIX term structure (contango): 9D 18.860001, 1M 16.68, 3M 20.120001, 6M 20.62VIX term structurecontango16.118.621.29D1M3M6M
Radar d’événements · 7 prochains jours
DateÉvénement
10-28 18:00● Communiqué de politique monétaire de FOMC US
10-29 12:45● Décision de politique monétaire de ECB EU
TradingView

This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.

Global indices
8/11 above 200d · 1/11 above 50d · 3/11 up today · 3 within 3% of 52w high · best 1m: Dow Jones Industrial +2.6% · worst 1m: Hang Seng -8.4%
IndexLast1d5d1m3mYTDvs 52w hi vs 200d vs 50d RS
United States
S&P 5007,663.43-1.21%-1.04%+1.48%+2.13%+11.95%-2.21%+5.91%-0.27%bench.
Nasdaq-10028,958.69-2.90%-3.26%-4.96%+2.95%+14.69%-7.26%+4.09%-2.99%Retardataire 98.0
Nasdaq Composite26,008.86-2.60%-2.64%-3.44%+4.14%+11.90%-5.76%+4.12%-2.28%Retardataire 98.5
Dow Jones Industrial52,867.98+0.02%+1.32%+2.63%+1.77%+10.00%-2.73%+4.66%+0.98%Leader 100.9
Russell 20002,784.03+0.11%+0.61%-1.92%-4.98%+12.17%-9.27%-0.55%-3.55%Retardataire 96.1
Europe
Euro Stoxx 506,136.06-1.10%-1.05%-4.02%-1.11%+5.86%-6.34%+0.97%-3.64%Retardataire 95.3
DAX25,371.75-1.07%-0.04%-2.43%-1.73%+3.60%-4.04%+2.24%-1.60%En amélioration 98.8
CAC 407,811.26-1.39%-1.56%-5.73%-7.88%-4.15%-10.48%-5.02%-5.81%Retardataire 94.2
FTSE 10010,730.06-1.40%+0.69%-0.55%+0.72%+8.04%-1.65%+2.71%-0.35%Retardataire 98.6
Asia
Nikkei 22562,907.84-2.65%-7.14%-1.59%-5.88%+24.97%-13.07%+2.57%-5.04%Retardataire 95.7
Hang Seng23,191.75+1.16%-3.62%-8.40%+1.36%-9.52%-17.08%-9.00%-7.22%Retardataire 91.9
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minLes craintes liées aux dépenses dans l'IA et le choc pétrolier dans le détroit d'Ormuz ont pesé : le S&P a reculé de 1.21% à 7663.43 et le Nasdaq de 2.60% à 26008.86, tandis que le Dow a ga…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Les craintes liées aux dépenses dans l'IA et le choc pétrolier dans le détroit d'Ormuz ont pesé : le S&P a reculé de 1.21% à 7663.43 et le Nasdaq de 2.60% à 26008.86, tandis que le Dow a gagné 0.02% à 52867.98.
Lien avec aujourd'hui
Le FOMC du 28 octobre permettra de déterminer si un rendement à deux ans de 4.65% et un Brent au plus haut depuis cinq mois sont compatibles avec une même décision de politique monétaire.
Nasdaq Composite -2.60% today
−3%+3%
US 10Y 4.96%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que la courbe VIX intègre réellement dans les prix
CONCEPT DU JOUR
Ce que la courbe VIX intègre réellement dans les prix
Pourquoi aujourd'hui : La courbe du jour est en contango : à 9 jours, 15.49 ; à 1 mois, 16.68 ; à 3 mois, 18.72 ; à 6 mois, 20.62 ; les échéances courtes n'intègrent donc pas de tensions en cours.
La structure à terme VIX est l’ensemble des prix de la volatilité de S&P 500 à différents horizons. Le contrat à 9 jours couvre la prochaine semaine et demie. Le contrat à 1 mois correspond au VIX couramment cité. Les contrats à 3 mois et à 6 mois couvrent le trimestre et le semestre. Lorsque le contrat court est moins cher que le contrat long, la courbe est en contango : l’assurance sur une période éloignée coûte plus cher que celle sur une période proche. C’est la configuration habituelle, car l’incertitude s’accumule avec le temps. Lorsque le contrat court est plus cher, la courbe est en backwardation : les opérateurs paient davantage pour se protéger immédiatement, ce qui signifie qu’un épisode de stress est déjà intégré dans les prix. Un niveau isolé de VIX ne permet pas de le voir. Un niveau autour de 16 en contango correspond à une courbe calme. Le même niveau autour de 16,…
Actions
Tableau des idées
TickerRegionCall Conv. Price1dType
LMTLockheed Martin USBUY7 589.91+6.85% Croissance
LSEG.LLondon Stock Exchange Group EUBUY7.5 94660.00% Croissance
ActionsIdées actions US 1 minLMT BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
LMTNOUVEAU Lockheed Martin 7 +6.85%
LMT  CROISSANCE BUYNOUVEAU
Lockheed Martin • Industrials
7/10 Conviction
$589.91
▲ +6.85%
Sur les deux prochains trimestres, le relèvement des prévisions annuelles soutient le titre : chiffre d'affaires de 80-82 milliards de dollars et BPA de 30.35-30.75 dollars, avec un carnet de commandes de 292 milliards…
Chiffre d'affaires du T3 +11%Prévision de BPA : 30.35-30.75 $Carnet de commandes : 292 Md$PER 22.5D/E 7.9
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
22 octobre : chiffre d'affaires du T3 de 20.7 milliards de dollars, +11% sur un an, BPA de 7.97 dollars contre 6.95 dollars un an auparavant. Prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 relevées à 80-82 milliards de dollars et de BPA dilué à 30.35-30.75 dollars. Prévisions de flux de trésorerie disponible relevées à 7.8-8.0 milliards de dollars ; carnet de commandes record de 292 milliards de dollars.
Capi.
$111.7B
P/E
22.5
Invalidation: Prévisions de BPA annuel abaissées sous 29.95 dollars, ou blocage du financement des lots de F-35.

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LMT · 20d illustrative range
LMT illustrative 20-day price cone from 589.91: 5th pct 478.56, median 585.49, 95th pct 716.32 (vol 43.52% annualised)LMT · 20d illustrative range464.29553.06641.82730.59Illustrative · vol 43.52% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 minLSEG.L BUY
IDÉES ACTIONS EUROPE
Ticker Nom Conviction 1j
LSEG.LNOUVEAU London Stock Exchange Group 7.5 —
LSEG.L  CROISSANCE BUYNOUVEAU
London Stock Exchange Group • Financials
7.5/10 Conviction
$9466.00
▲ N/A
Sur les deux prochains trimestres, le nouveau plancher constitue le point clé : une croissance organique des revenus d’au moins 8% et un flux de trésorerie disponible pour les actionnaires d’au moins 2.8 Md£.
Revenus du T3 +8.8%Prévisions d’au moins 8%Cotation en pence
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
—
Point d’activité du 22 octobre : revenus totaux du T3 hors recouvrements à +8.8%. Prévision de croissance organique annuelle relevée à au moins 8.0%, contre 7.0-7.5% à la publication semestrielle. Expansion de la marge d’EBITDA prévue à 100-120 pb ; flux de trésorerie disponible pour les actionnaires d’au moins 2.8 Md£.
Invalidation: La prévision de croissance organique repasse sous 7.5%.

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 7 minLa consommation de base fait son entrée en portefeuille. L’énergie et la santé satisfont toujours au critère mais sont déjà détenues : elles sont donc conservées. La technologie, les semi-c…
SUIVI DE TENDANCE
La consommation de base fait son entrée en portefeuille. L’énergie et la santé satisfont toujours au critère mais sont déjà détenues : elles sont donc conservées. La technologie, les semi-conducteurs, les biotechnologies et les matériaux restent à sortir du portefeuille.
6 valeurs sur 18 clôturent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. Seuls XLE, XLV et XLP affichent également une moyenne mobile à 50 jours supérieure à…
Ticker Nom Conviction 1j
XLP Consumer Staples Select Sector SPDR 6.3 -0.47%
XLE Energy Select Sector SPDR 7 +1.86%
XLV Health Care Select Sector SPDR 6.3 -0.87%
XLK Technology Select Sector SPDR 3.5 -1.71%
SMH VanEck Semiconductor ETF 3.5 +1.61%
XBI SPDR S&P Biotech ETF 3 +2.45%
XLB Materials Select Sector SPDR 4 +0.06%
XLP  CONSUMER STAPLES BUY 🔥 9-numéros consécutifs
Consumer Staples Select Sector SPDR
6.3/10 Conviction
$87.21
▼ -0.47%
Sur les 2–4 prochaines semaines, la consommation de base constitue la nouvelle position acheteuse : XLP évolue au-dessus des deux moyennes mobiles et a surperformé SPY de 5.5 points de pourcentage sur 20 séances.
Poche gérée selon des règles — facteur nonPoche gérée selon des règles — facteur nonP&G a dépassé les attentes le 22 octobre, La consommation de base est en tête en for87.21 se situe 3.1% au-dessus de la moyenn
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
P&G a dépassé les attentes le 22 octobre et le titre a progressé d’environ 6%, avec un avertissement explicite sur les coûts pétroliers. La moyenne mobile à 50 jours de XLP est supérieure à celle à 200 jours sur la barre de cotation du 19 octobre.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$84.61).

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XLP · 20d illustrative range
XLP illustrative 20-day price cone from 87.21: 5th pct 80.96, median 87.12, 95th pct 93.75 (vol 15.83% annualised)XLP · 20d illustrative range80.1984.9789.7494.52Illustrative · vol 15.83% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLE  ENERGY HOLD 🔥 11-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
7/10 Conviction
$67.80
▲ +1.86%
Conserver la position sur l'énergie tant que XLE se situe 8.4% au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours. Elle figure déjà en portefeuille ; il ne s'agit donc pas d'une nouvelle position.
Poche systématique — facteur non noté.Poche systématique — facteur non noté.Le cours de règlement cité du Brent à $113L'énergie se situe dans le quadrant des le67.80 se situe 8.4% au-dessus d'une moyenn
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Cours de règlement cité du Brent : $113.17 le 22 octobre. Ratio de force relative de 107.9, dans le quadrant des leaders.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$62.55).

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XLE · 20d illustrative range
XLE illustrative 20-day price cone from 67.8: 5th pct 61, median 67.67, 95th pct 75.06 (vol 22.37% annualised)XLE · 20d illustrative range60.1665.4170.6575.9Illustrative · vol 22.37% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 14-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
6.3/10 Conviction
$175.65
▼ -0.87%
Maintenir la position dans la santé. XLV surperforme toujours SPY de 7.1 points de pourcentage sur 20 séances et les échanges du 22 octobre ont traduit une rotation hors de Nasdaq, sans nouveau signal d'achat.
Poche systématique — facteur non noté.Poche systématique — facteur non noté.Rotation du 22 octobre : Dow stable, NasdaLa santé se situe dans le quadrant de forc175.65 se situe 4.2% au-dessus de la moyen
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
7/10
Dow a terminé à +0.02% tandis que Nasdaq a reculé de 2.60%.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$168.51).

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XLV · 20d illustrative range
XLV illustrative 20-day price cone from 175.65: 5th pct 159.18, median 175.35, 95th pct 193.15 (vol 20.87% annualised)XLV · 20d illustrative range157.14169.82182.51195.19Illustrative · vol 20.87% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLK  TECHNOLOGY EXIT 🔥 14-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
3.5/10 Conviction
$185.96
▼ -1.71%
Sortir de la technologie. La bougie du 19 octobre est déjà sous la moyenne mobile à 50 jours, et QQQ a encore reculé de 2.86% le 22 octobre.
Poche gérée selon des règles — facteur nonPoche gérée selon des règles — facteur nonQQQ à −2.86% le 22 octobre confirme la casPoche gérée selon des règles — facteur non185.96 se situe sous la moyenne mobile à 5
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
3/10
Meta −7% et SOX −6.7% le 22 octobre.
Invalidation: Une clôture repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~187.20 $) le replacerait sur la…

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SMH  TECHNOLOGY EXIT 🔥 14-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
3.5/10 Conviction
$548.46
▲ +1.61%
Sortir des semi-conducteurs. SMH se situe 4.3% sous sa moyenne mobile à 50 jours et le SOX a reculé de 6.7% le 22 octobre.
Poche systématique — facteur non noté.Poche systématique — facteur non noté.Le recul du SOX de −6.7% le 22 octobre estPoche gérée selon des règles — facteur non548.46 se situe 4.3% sous la moyenne mobil
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
3/10
SOX à −6.7% le 22 octobre, sa plus forte baisse depuis le 23 juin.
Invalidation: Clôture journalière repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~572.88 $).

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XBI  HEALTH CARE EXIT 🔥 4-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
3/10 Conviction
$147.86
▲ +2.45%
Sortie des biotechnologies. XBI se situe 5.2% sous sa moyenne mobile à 50 jours et sa force relative sur 20 jours face au SPY est de −5.3 points de pourcentage.
Poche systématique — facteur non noté.Poche systématique — facteur non noté.Aucun nouveau catalyseur dans les biotechnPoche systématique — facteur non noté.147.86 se situe 5.2% sous la moyenne mobil
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
3/10
Seul le non-respect de la règle compte. Aucun nouveau catalyseur dans les biotechnologies n’est nécessaire pour déclencher une sortie.
Invalidation: Clôture journalière de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~155.89 $).

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XLB  MATERIALS EXIT 🔥 4-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
4/10 Conviction
$50.95
▲ +0.06%
Sortie des matériaux. XLB se situe légèrement sous sa moyenne mobile à 50 jours, et la règle n’attend pas un écart plus important.
Poche gérée selon des règles — facteur nonPoche gérée selon des règles — facteur nonAucun nouveau catalyseur pour les matériauPoche gérée selon des règles — facteur non50.95 se situe à 0.5% sous la moyenne mobi
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
La baisse du cuivre du 22 octobre en est le pendant sur le marché physique, pas une raison d’ignorer la moyenne mobile.
Invalidation: Clôture journalière repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~$51.20).

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥8 NEUTRE (0) NEUTRE (0) ÉVITER (-3)
JPY NEUTRE (0) NEUTRE (0) ÉVITER (-2)
GBP 🔥5 RECHERCHER (3) RECHERCHER (2) NEUTRE (1)
CHF 🔥5 RECHERCHER (2) RECHERCHER (2) NEUTRE (1)
NOK RECHERCHER (4) RECHERCHER (2) NEUTRE (0)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER NOK vs EUR — Ajouter une légère surpondération de la couronne face à l’euro tant que le plus haut de cinq mois cité du Brent…
Conviction 60%
AUGMENTER GBP vs EUR — Maintenir la surpondération modérée de la livre sterling. La tendance de l’EURGBP sur cinq jours reste intacte et la…
Conviction 40%
AUGMENTER CHF vs EUR — Maintenir une légère surpondération du franc comme valeur refuge face à un marché dominé par l’IA et le pétrole.…
Conviction 40%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties de $635.6m le 22 octobre, selon le tableau de Farside, principalement chez IBIT avec −$254.1m et FBTC avec −$217.5m…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties de $635.6m le 22 octobre, selon le tableau de Farside, principalement chez IBIT avec −$254.1m et FBTC avec −$217.5m, au lendemain d’entrées de $524.8m. Le BTC est à 81,742.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC-USD Bitcoin 4.8 -0.93%
ETH-USD Ether 4 -1.23%
BTC-USD  HOLD 🔥 56-numéros consécutifs
Bitcoin
4.8/10 Conviction
$81742.00
▼ -0.93%
Pour les prochaines séances, le signal vient des flux, pas du niveau : une journée ETF à −$635.6m après +$524.8m montre que la demande acheteuse peut disparaître avec le Nasdaq.
Aucun indicateur de flux de trésorerie du Farside : ETFs américains au comptant sur Les flux sont passés de +$524.8m le 21 octLe recul de Nasdaq de −2.6% a tari la dema81,742,, −0.93% sur la journée, toujours a
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
4/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Flux net Farside de −$635.6m le 22 octobre. La séance précédente affichait +$524.8m : il s’agit donc d’un retournement sur une journée, pas encore d’une tendance sur plusieurs semaines.
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous $80,000.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 81742: 5th pct 71621.73, median 81490.65, 95th pct 92719.43 (vol 27.86% annualised)undefined · 20d illustrative range70355.8778232.3486108.8293985.29Illustrative · vol 27.86% ann. · not a forecast-9d0+20d
ETH-USD  WATCH 🔥 55-numéros consécutifs
Ether
4/10 Conviction
$2402.05
▼ -1.23%
Au cours de la semaine à venir, l’ether doit démontrer sa capacité à tenir 2,400 si les rachats se poursuivent dans l’ensemble des ETF sur bitcoin. Aucun nouveau catalyseur lié au protocole n’est prévu sur cette période.
Aucun indicateur de flux de trésorerie du Aucun flux Ether ETF distinct n’est cité dAucune mise à niveau datée ; la séance estETH constitue la composante à bêta plus él2,402, −1.23% sur la journée et −10.17% su
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
4/10
Aucune mise à niveau du réseau n’est prévue au cours de la semaine à venir. Le cours affiche −10.17% sur les 20 dernières séances dans l’historique de l’agrégateur.
Invalidation: Clôture journalière sous $2,300.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 2402.05: 5th pct 1819.95, median 2371.18, 95th pct 3089.36 (vol 57.1% annualised)undefined · 20d illustrative range1743.792217.72691.613165.52Illustrative · vol 57.1% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 4 minLe cours de clôture cité du Brent est de $113.17, un sommet de cinq mois, mais la bougie de l’agrégateur ressort à 111.29. Le fioul domestique a gagné 3.54% ; le cuivre a cédé 1.88% sur fon…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le cours de clôture cité du Brent est de $113.17, un sommet de cinq mois, mais la bougie de l’agrégateur ressort à 111.29. Le fioul domestique a gagné 3.54% ; le cuivre a cédé 1.88% sur fond de hausse des stocks du LME.
Le pétrole est recherché, contrairement au cuivre, tandis que le rendement à 10 ans a baissé de 17 pb à 4.96% et que l’indice large USD a reculé de 0.2 point à…
Ticker Nom Conviction 1j
BZ=F Brent 6.8 +1.10%
HO=F Heating oil 6 +3.54%
HG=F Copper 5.8 -1.88%
Brent  ÉNERGIE WATCH 🔥 23-numéros consécutifs
BZ=F
6.8/10 Conviction
$111.29
▲ +1.10%
À l’approche du FOMC du 28 octobre, le risque est que le cours de clôture cité du Brent à $113.17 se maintienne. La bougie enregistrée reste à 111.29 : le pétrole demeure donc sous surveillance, sans nouvelle position…
Stocks de brut de l’EIA : −3.06 millions dAucune donnée COT ni sur les positions desCNBC : le Brent a clôturé à $113.17, un plMême prime liée à Ormuz que dans les 22 édBarre de cotation de l’agrégateur : 111.29
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
6/10
CNBC : clôture du Brent du 22 octobre à $113.17, au plus haut depuis le 4 mai. Les Gardiens de la révolution ont déclaré que sept navires avaient été touchés ou endommagés près d’Ormuz ; AP n’a pas pu le confirmer. Stocks de brut de l’EIA : −3.06 millions de barils sur la semaine.
Invalidation: Le Brent clôture de nouveau sous $105 pendant deux séances.

TradingView's price for BZ=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 111.29: 5th pct 86.09, median 110.06, 95th pct 140.69 (vol 52.99% annualised)undefined · 20d illustrative range82.81103.2123.58143.97Illustrative · vol 52.99% ann. · not a forecast-9d0+20d
Heating oil  ÉNERGIE WATCH
HO=F
6/10 Conviction
$4.93
▲ +3.54%
Sur la semaine à venir, les distillats constituent le segment pétrolier le plus tendu : le fioul domestique se situe à 4.9321 après une séance à 3.54%, et le prêt sur la réserve montre que la pénurie est prise en compte…
Le DOE propose des prêts prélevés sur la rAucune série de données de positionnement Reuters : prêt sur les réserves destiné à Même choc au Moyen-Orient que pour le BrenHO=F 4.9321, +3.54% sur la bougie du 22 oc
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
6/10
Offre du DOE de prêter jusqu’à environ un tiers de la réserve de fioul domestique du Nord-Est, qui compte 1 millions de barils. Les stocks de distillats ont augmenté de 1.68 millions de barils alors qu’une baisse était attendue, mais les tensions portent sur le transport maritime des produits raffinés.
Invalidation: HO=F clôture de nouveau sous 4.70.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 4.9321: 5th pct 4.12, median 4.9, 95th pct 5.84 (vol 37.63% annualised)undefined · 20d illustrative range4.024.665.35.94Illustrative · vol 37.63% ann. · not a forecast-9d0+20d
Copper  MÉTAL INDUSTRIEL WATCH
HG=F
5.8/10 Conviction
$6.46
▼ -1.88%
Si le choc pétrolier est inflationniste plutôt que porteur de croissance, le cuivre devrait continuer à sous-performer. La bougie du 6.4605 et l'accumulation des stocks au LME indiquent que cette divergence est déjà…
Stocks au LME : +11,475 t ; Macquarie antiAucune donnée de positionnement en bourse 22 octobre : cuivre au LME en baisse de 0.La composante du complexe liée à la croissHG=F 6.4605, −1.88% sur la bougie du 22 oc
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Cuivre à trois mois au LME : −0.8% à 14,310 $/t. Stocks au LME : +11,475 tonnes ; stocks disponibles en forte hausse sur la semaine.
Invalidation: HG=F repasse au-dessus de 6.70 tandis que les stocks au LME diminuent.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 6.4605: 5th pct 5.91, median 6.45, 95th pct 7.05 (vol 19.02% annualised)undefined · 20d illustrative range5.846.276.697.12Illustrative · vol 19.02% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Les attaques à Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de 100 $ dans l’attente de la riposte iranienne
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Les attaques à Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de 100 $ dans l’attente de la riposte iranienneNOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
2Réunion du FOMC le 28 octobre, avec les fonds fédéraux à 3.88% et le taux à 2 ans à 4.65%NOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
3La sortie nette de trésorerie de Meta est le nouveau point de tension du crédit lié à l'IANOUVEAUMoyenneÉlevéEn escalade
4La baisse de 2.60% du Nasdaq montre que le multiple de valorisation de l'IA dicte l'indiceNOUVEAUMoyenneÉlevéNouveau
5Le plus haut du Brent en cinq mois constitue un facteur d'inflation pour le FOMC du 28 octobreNOUVEAUMoyenneMoyenNouveau
À surveiller: Tout arrêt confirmé des chargements à Ormuz avant le FOMC du 28 octobre.
GénéralÀ surveiller prochainement 1 min2026-10-28 — Communiqué de politique monétaire de FOMC
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-10-28 Communiqué de politique monétaire de FOMC · risk_top5
2026-10-29 Décision de politique monétaire de ECB · risk_top5
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 6 min30d hit rate 45%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
No book with a live quote is included in this bar.
Named holdings. 140 smaller positions (29.94%) are off this picture.
Portfolio allocation: Cash 49.18%, GLD 7.53%, BTC-USD 7.18%, ETH-USD 5.93%, TTE.PA 5.59%, USO 5.49%, XOM 4.71%, SPLV 4.13%, DBC 4.1%, IEF 3.08%, TLT 3.08%Cash49.18%GLD7.53%BTC-USD7.18%ETH-USD5.93%TTE.PA5.59%USO5.49%XOM4.71%SPLV4.13%DBC4.1%IEF3.08%TLT3.08%
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$103437.56
Trésorerie
$10835.40
P&L
$3437.56 (+3.44%)
P&L réalisé
$-3536.17
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatLMT0.3674en attente
VenteMU2.09en attente
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$8631.35+1.3%
XOM ×129$22959.93+16.6%
UNH ×8.49$3609.19-0.3%
INTC ×14.08$1203.76-0.9%
MSFT ×12.33$6426.84+26.7%
AMZN ×5.95$1490.44-7.3%
CVX ×7.29$1652.93+14.0%
FRO ×38.46$1969.89+26.7%
+51 positions de plus
Historique des résultats 6 Sur la bonne voie · 7 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
SNPS (2026-09-26)7/10-0.8%En retard
JCI (2026-09-26)7/10-4.8%En retard
LLY (2026-09-28)7.3/10+10.4%Sur la bonne voie
SNX (2026-09-28)7.3/10-6.1%En retard
TFX (2026-09-28)6.3/10+11.9%Sur la bonne voie
NVDA (2026-09-29)6.2/10-7.3%En retard
MU (2026-10-01)6.8/10-19.6%Position clôturée
ACN (2026-10-02)6.8/10+21.9%Sur la bonne voie
ABNB (2026-10-02)6/10+9.5%Sur la bonne voie
MSFT (2026-10-06)7.25/10-0.8%En retard
CRM (2026-10-13)6.7/10+7.0%Sur la bonne voie
UNH (2026-10-15)7.2/10+7.4%Sur la bonne voie
TSM (2026-10-16)6.3/10-2.3%En retard
AMZN (2026-10-20)6.8/10-4.6%En retard
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-2178.48
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatLSEG.L0.0317en attente
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Le résultat latent ci-dessous ne reflète pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.4702$702.62—
TTE.PA ×368$27276.04—
UNA.AS ×48.5$2832.95—
RR.L ×101$1460.08—
VIE.PA ×48.5$1430.88—
GLE.PA ×22.15$1755.04—
MNDI.L ×158$1402.26—
NWG.L ×191$1346.17—
+47 positions de plus
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Le résultat latent ci-dessous ne reflète pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×232$3755.55—
PYPD ×1564$6940.50—
STXS ×2738$3557.21—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$4850.98
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
VenteTLT194en attente
VenteSPLV273en attente
VenteIEF110en attente
AchatGLD12.88en attente
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Les plus ou moins-values latentes ci-dessous ne reflètent pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00—
IEF ×164$15012.91—
DBC ×654$20000.00—
SPLV ×273$20128.36—
TLT ×194$15007.74—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$68979.54
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
VenteXLK22.6en attente
VenteSMH8.53en attente
VenteXBI32en attente
VenteXLB93.53en attente
AchatXLP23.73en attente
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Les plus ou moins-values latentes ci-dessous ne reflètent pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86$5539.52—
XLK ×22.6$4510.76—
SMH ×8.53$5218.24—
XLV ×30.27$5207.77—
XBI ×32$5207.77—
XLB ×93.53$4954.78—
Historique des résultats 3 Sur la bonne voie · 2 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
XLK (2026-09-28)6.3/10-5.3%En retard
SMH (2026-10-03)7/10-13.0%Position clôturée
QQQ (2026-10-10)6/10-6.2%En retard
XLV (2026-10-10)6.7/10+2.8%Sur la bonne voie
XLE (2026-10-13)6.7/10+2.7%Sur la bonne voie
XLP (2026-10-15)6.7/10+1.3%Sur la bonne voie
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Les plus ou moins-values latentes ci-dessous ne reflètent pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
USO ×206$26795.83—
GLD ×30.1$11738.20—
CPER ×150$5929.12—
SLV ×93.58$5545.24—
PPLT ×66.63$1111.38—
BNO ×35.14$1850.57—
URA ×23.16$1066.93—
UGA ×26.78$3377.87—
+11 positions de plus
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cours en temps réel obtenus pour ce portefeuille correspondent aux prix de revient. Les plus ou moins-values latentes ci-dessous ne reflètent pas une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.5510$35015.45—
ETH-USD ×14.91$28949.67—
SOL-USD ×26.81$2795.91—
XRP-USD ×628$868.24—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +45.00%
Glossaire
VIX term structure
La structure à terme VIX est l’ensemble des prix de la volatilité de S&P 500 à différents horizons.
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques

Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.

Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.

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