US 2Y 4.69 +4bpUS 10Y 5 +4bpUS 30Y 5.33 +4bp2s10s spread 31 unch10Y-3M spread 78 +4bpUS HY OAS 340 +13bp
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

samedi 24 octobre 2026 · 09:21:46 · numéro archivé
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⚠ Data quality : DEGRADED · 40 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — ^NDX coté à 28957.529296875, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^STOXX50E coté à 6068.22021484375, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^IBEX coté à 19072.400391, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^AEX coté à 1135.199951, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^SSMI coté à 14462.3603515625, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^BFX coté à 5781.7998046875, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^OMXS30 coté à 3161.460938, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — EURUSD=X coté à 1.12023, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — PL=F coté à 1570.199951, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — PA=F coté à 1046.5999755859375, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ZW=F coté à 629.5, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ZC=F coté à 456.0, mais l’historique n’a pas permis de calculer la variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ZS=F coté à 1244.0, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ZR=F coté à 16.225, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — KC=F coté à 305.600006, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — CC=F coté à 5704.0, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — SB=F coté à 20.239999771118164, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — SOL-USD coté à 102.05, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — ^TNX coté à 4.953, mais l’historique n’a pas permis de calculer une variation sur une séance ; ligne omise.
market_pulse — La vignette actions de Pulse et index_panel affichent toujours la clôture du S&P du 22 octobre à 7663.43. La clôture de /price/^GSPC pour tradeDate 2026-10-23 est de 7623.68. Le bandeau des indices utilise le cours de vendredi ; les blocs Pulse copiés restent inchangés.
market_pulse — La clôture de CL=F fournie par l’agrégateur est de 100.56, contre un cours de règlement du WTI cité à 103.27 (+3.8%). La clôture de BZ=F à 116.72 correspond au cours de règlement du Brent. CL=F figure dans le flux de cotations, mais n’a pas été utilisé comme cours de référence pour une idée d’investissement.
market_pulse — L’historique du Nikkei ne contient aucune barre pour le 2026-10-23 ; le bandeau affiche la clôture du 22 octobre à 62907.84. La variation du Stoxx reprend la valeur de -0.31% rapportée par Reuters pour la clôture correspondante à 635.77, car l’historique ne couvre pas le 22 octobre.
yesterday_retrospective — GET /movers a renvoyé le code HTTP 400, ; les plus fortes variations ont donc été omises. Les routes d’alertes Squawk ont renvoyé le code HTTP 401, ; les alertes du jour sur les changes et les banques centrales ont donc été recherchées sur le Web.
eu_equity_ideas — Aucune valeur de l’UE n’a satisfait aux critères de publication. NESN.SW (83.70 le 23 octobre) avait publié ses ventes le 22 octobre — croissance interne réelle du troisième trimestre de 2.8%, croissance organique de 4.0% — mais la note moyenne de la grille d’évaluation était de 5.8 après que la séance de vendredi a effacé le bond de jeudi, et /fundamentals/NESN.SW a renvoyé no_data. Le filtre category=eu est daté du 2026-10-19.
penny_plays — Le filtre category=penny n’a renvoyé aucune ligne sous $5 ; la rubrique n’a donc publié aucune valeur plutôt que de lancer une recherche sur le Web.
commodities_outlook — La clôture précédente de BZ=F dans l’historique, à 111.29 le 22 octobre, implique +4.88%, mais le règlement officiel rapporté par Reuters affichait +$3.55 / +3.14% pour la même clôture à 116.72. La variation publiée correspond au règlement cité. Le niveau de NG=F à 2.716 diverge du règlement de novembre cité à environ 2.63 ; le gaz n’a donc pas été publié.
trend_follow — L’historique de SPY s’arrête au 2026-10-22 et QQQ n’a renvoyé que 32 barres ; les chiffres relatifs à SPY utilisent donc cette série SPY incomplète et QQQ n’est pas à l’achat. XLP satisfait aux règles, mais l’ordre n’a pas été transmis : le portefeuille compte déjà 6 positions ouvertes et les ordres EXIT précédents sont toujours en attente.
forex_rebalancing — Le flux d’alertes Squawk a renvoyé le code HTTP 401, ; les vérifications d’intervention du jour de BoJ/MoF ont donc été effectuées par recherche sur le Web. Aucune nouvelle déclaration d’intervention n’a été trouvée. L’historique des paires en EUR s’arrête au 23 octobre, sauf pour EURUSD, dont l’historique s’arrête au 22 octobre à 1.12166 ; le cours au comptant retenu est celui d’EURUSD=X dans prices.json, à 1.12023.
risk_cover_playbook — Le ratio put/call sur actions n’était pas disponible via le point d’accès au sentiment de l’agrégateur ; cette ligne de positionnement a donc été omise. La corrélation actions-obligations utilise l’historique de SPY, qui s’arrête au 2026-10-22.
eu_equity_ideas — Cours de KCR.HE rejeté par le contrôle de vraisemblance du gestionnaire de portefeuille — voir l’historique des transactions
us_equity_ideas — Le stop de MU est déclenché à -17.61%, mais un ordre SELL est déjà en attente ; cette exécution n’a donc pas ajouté de nouvel ordre de sortie.
trend_follow — Le stop de SMH est déclenché à -16.4%, mais un ordre SELL est déjà en attente ; cette exécution n’a donc pas ajouté de nouvel ordre de sortie.
risk_cover_playbook — L’objectif de TLT est de 0%, mais un ordre SELL est déjà en attente ; l’ordre n’a pas été renvoyé.
risk_cover_playbook — L’allègement de IEF a été ignoré, car un ordre SELL est déjà en attente.
risk_cover_playbook — L’allègement de SPLV a été ignoré, car un ordre SELL est déjà en attente.
trend_follow — XLK fait l’objet d’un signal de sortie, mais un ordre SELL est déjà en attente ; cette exécution n’a donc pas ajouté de nouvel ordre.
trend_follow — SMH est un signal de sortie, mais un ordre de VENTE est déjà en attente ; cette exécution n’a donc pas ajouté d’ordre supplémentaire.
trend_follow — XBI est un signal de sortie, mais un ordre de VENTE est déjà en attente ; cette exécution n’a donc pas ajouté d’ordre supplémentaire.
trend_follow — XLP satisfait aux critères de tendance, mais n’a pas été acheté : le portefeuille compte déjà 6 positions ouvertes.
portfolio_reality_check — Six portefeuilles ont été renvoyés avec toutes leurs positions marquées price_estimated ; le P&L agrégé ne retient donc que les portefeuilles disposant d’une valorisation en temps réel. Le P&L proche de zéro des portefeuilles matières premières, crypto, tendance, anti-fragile, euro et penny reflète une absence de cotations, et non un résultat à l’équilibre.
Général
GénéralL'essentiel à retenir 1 minAvec le Brent à 116.72 et un taux à 10 ans de 5%, le FOMC de mercredi fera figure de test ; les déclencheurs de krach sévère restent inactifs.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Avec le Brent à 116.72 et un taux à 10 ans de 5%, le FOMC de mercredi fera figure de test ; les déclencheurs de krach sévère restent inactifs.
VIX 19.03
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 340 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
Meilleures idées du jour
BZ=F
7.2/10
XLE
8/10
SLB
7/10
GC=F
6/10
Risque principal
Les attaques dans le détroit d’Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 jusqu’à la riposte iranienne
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $96463.83
P&L pondéré: -3.54% • Taux de réussite 30j: +50.00%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 31 of 62 reviewed picks still on track. Average gain 351.1%, average loss -6.5%.
GénéralPouls du marché 10 minLe relevé des taux du 23 octobre situe le 10 ans à 5.00% (+4 pb) et l’OAS à haut rendement à 340 pb (+13 pb). VIX s’établit à 19.03 (+2.35 pts) selon le relevé de volatilité du 22 octobre,…
POULS DU MARCHÉ
À la clôture de vendredi, le S&P s’établit à 7623.68 (-0.52%) et le Dow à 52215.16 (-1.23%), tandis que le Nasdaq est à 25955.34 (-0.21%). RSP a surperformé SPY de 0.68 points de pourcentage, tandis que le volet Hang Seng reste 8.4% sous son rythme sur 21 jours.
Bande mixte constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe relevé des taux du 23 octobre situe le 10 ans à 5.00% (+4 pb) et l’OAS à haut rendement à 340 pb (+13 pb). VIX s’établit à 19.03 (+2.35 pts) selon le relevé de volatilité du 22 octobre, et le spread 2s10s reste inchangé à 31 pb.
Indices
S&P 500 Données7,623.68
hier 7,663.43
▼ -0.52%
NASDAQ Données25,955.34
hier 26,008.86
▼ -0.21%
Nasdaq-100 Données28,958.69
hier 28,958.69
▼ -2.90%
Dow Jones Données52,215.16
hier 52,867.98
▼ -1.23%
Russell 2K Données2,775.90
hier 2,784.03
▼ -0.29%
Euro Stoxx 50 Données6,136.06
hier 6,136.06
▼ -1.10%
STOXX 600 Données635.77
hier 639.77
▼ -0.31%
DAX Données25,181.65
hier 25,371.75
▼ -0.75%
CAC 40 Données7,782.82
hier 7,811.26
▼ -0.36%
FTSE 100 Données10,690.40
hier 10,730.06
▼ -0.37%
Nikkei 225 Données62,907.84
hier 62,907.84
▼ -2.65%
Hang Seng Données23,093.37
hier 23,191.75
▲ +0.73%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,007.90
hier 4,030.10
▼ -2.47%
Silver Données53.71
hier 56.22
▼ -4.46%
Copper Données6.46
hier 6.46
▼ -0.09%
Énergie
Oil (WTI) Données100.56
hier 100.56
▲ +1.29%
Brent Données116.72
hier 111.29
▲ +3.14%
Natural gas Données2.72
hier 2.72
▼ -1.84%
Crypto
Bitcoin Données80,703.00
hier 81,742.00
▼ -1.27%
Ether Données2,376.34
hier 2,402.05
▼ -1.07%
US spot Bitcoin ETFs IA-137.9 $m
hier -635.6 $m
Sorties
US spot Ether ETFs IA+4.4 $mEntrées
Taux
US 2Y Données4.69
hier 4.65
+4bp
US 10Y Données5.00
hier 4.96
+4bp
US 30Y Données5.33
hier 5.29
+4bp
2s10s spread Données31.00
hier 31.00
unch
10Y-3M spread Données78.00
hier 74.00
+4bp
Crédit
US HY OAS Données340.00
hier 327.00
+13bp
Baa-10Y spread Données146.00
hier 144.00
+2bp
IG OAS Données89.00 bp
hier 88.00 bp
watch
HY minus IG OAS Données251.00 bpwatch
Volatilité
VIX Données19.03
hier 16.68
+2.35 (+14.1%)
VIX9D/VIX Données0.99 ratio
hier 0.93 ratio
calm
VIX/VIX3M Données0.95 ratiocalm
MOVE index Données103.31 index pointswatch
Dollar et FX
US Dollar Index (DXY) Données101.58
hier 101.58
-0.20 (-0.2%)
Dollar index 5-session change Données-0.42 %calm
Largeur
% > 50j Données50.6%
hier 50.6%
—
% > 200j Données62.7%
hier 62.7%
—
Hausses / Baisses Données219 / 204
hier 219 / 204
—
Plus hauts / bas Données39 / 15
hier 39 / 15
—
SPY−RSP 1j Données-0.7pp
hier -0.7pp
—
SPY−RSP 5j Données-2.46pp
hier -2.46pp
—
SPY−RSP 21j Données-0.28pp
hier -0.28pp
—
% vs 52 sem. Données-2.28%
hier -2.28%
—
Europe % > SMA50 Données27.6%
hier 27.6%
—
Europe % > SMA200 Données73.7%
hier 73.7%
—
Europe % en hausse Données35.9%
hier 35.9%
—
Stock-bond 20d correlation (SPY vs TLT) Données0.05 ratiowatch
S&P 500 share above the 200-day Données62.74 %calm
Liquidité
SOFR minus effective fed funds Données2.00 bpcalm
Initial claims, latest and 4-week average Données194,000.00 claimscalm
Inter-actifs
Average pairwise 11-sector correlation, 20 sessions Données0.02 ratiocalm
Gold/copper (GC=F divided by HG=F) Données620.90 ratiocalm
Couverture
VIX Données19.03 / 25.00
hier 16.68
Non déclenché
10Y-2Y spread (percent) Données0.31 / -0.20
hier 0.31 / -0.20
Non déclenché
HY OAS (bp) Données340.00 / 500.00
hier 327.00 / 500.00
Non déclenché
S&P drawdown from 52w high (percent, panel) Données-2.21 / -10.00Non déclenché
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave) Boom inflationniste
IALe pétrole et le taux à 10 ans ont progressé de concert, le Brent atteignant un plus haut de six mois, tandis que l'or reculait et que le cuivre résistait : il s'agit du boom inflationniste de Gave, plutôt que de la stagflation évoquée hier. À 340 points de base, l'OAS du haut re
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 35%
Poche TickerCible Action
Or IAGLD25%Réduire
Obligations longues IATLT0%Sortir
Obligations intermédiaires IAIEF10%Achat
Matières premières IADBC20%Conserver
Actions défensives IASPLV10%Achat
Couverture krach IASH0%Sortir
Trésorerie IA—35%Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Réduire la poche actions résiduelle avant d’ajouter une nouvelle position à bêta élevé
• Laisser les poches or et matières premières assurer la couverture initiale ; ne pas recourir à VIXY comme allocation permanente
IAAucun des quatre seuils de déclenchement fermes n’est franchi : VIX 19.03, 2s10s à +0.31, OAS HY à 340 pb, S&P à 2.21% sous le plus haut du tableau de suivi. Quatre indicateurs internes (corrélation actions-obligations, OAS IG, écart HY-IG, MOVE) sont sous surveillance, ce qui traduit des tensions liées à l’inflation et aux taux plutôt qu’un krach. Le portefeuille s’oriente donc vers une allocation adaptée à un boom inflationniste et n’accorde aucune pondération à SH.
VIX 19.03
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 340 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.7% · 2026-10-19
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
S&P shares above the 50-day 50.6% · 2026-10-19
0%100%
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing 51.2% · 2026-10-19
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score +1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month 0.95 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high -2.28% · 2026-10-19
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day -0.68 pp · 2026-10-19
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows +24 · 2026-10-19
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLE relative strength 107.9 leading
90110
XLV relative strength 103.5 leading
90110
XLP relative strength 102.6 leading
90110
XLY relative strength 100.6 leading
90110
XLU relative strength 100.5 leading
90110
XLF relative strength 100.3 leading
90110
XLB relative strength 99.0 improving
90110
XLK relative strength 98.9 lagging
90110
XLRE relative strength 97.6 improving
90110
XLC relative strength 96.6 lagging
90110
XLI relative strength 94.6 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le modèle reste constructif (+1) : l’OAS à haut rendement, à 340 pb, est le seul facteur contribuant au score. VIX à 19.03, un spread 2s10s de 31 pb et une proportion de 62.74% des valeurs du S&P au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours sont neutres, et la faiblesse ne se limite pas aux États-Unis — la variation journalière du DAX dans le tableau est de -1.07%.
  • volatilité : 19.03 pts (+0) — VIX <15:+1 | 15-20:0 | 20-30:-1 | >30:-2
  • crédit : 340 pb (+1) — OAS à haut rendement <350:+1 | 350-500:0 | 500-700:-1 | >700:-2
  • courbe : 31 pb (+0) — 2s10s >50:+1 | 0..50:0 | <0:-1
  • participation : 62.74 % (+0) — % des valeurs du SPX au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
  • structure à terme du VIX : contango (+0) — backwardation:-1 | contango/mixte:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant Symboles
LeaderXLE Energy, XLV Health Care, XLP Staples, XLY Discretionary, XLU Utilities, XLF Financials
En améliorationXLB Materials, XLRE Real Estate
RetardataireXLK Technology, XLC Communication, XLI Industrials
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Relative rotation graph: XLE leading, XLV leading, XLP leading, XLY leading, XLU leading, XLF leading, XLB improving, XLK lagging, XLRE improving, XLC lagging, XLI laggingRotation relative (RS-ratio et momentum)LeaderEn améliorationRetardataireEn affaiblissementRS-ratio →MomXLEXLPXLVXLKXLFXLREXLIXLBXLC
Yield curve: today vs prior
Yield curve today: 3M 4.04%, 2Y 4.69%, 10Y 5%, 30Y 5.33%Yield curve: today vs prior3.964.444.935.413M2Y10Y30Y2026-10-23 vs prior (dashed)
VIX term structure
VIX term structure (contango): 9D 18.860001, 1M 19.03, 3M 20.120001, 6M 21.66VIX term structurecontango18.420.322.19D1M3M6M
Radar d’événements · 7 prochains jours
DateÉvénement
10-28 18:00● Communiqué de politique monétaire de FOMC US
10-29 12:45● Décision de politique monétaire de ECB EU
TradingView

This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.

Global indices
8/11 above 200d · 1/11 above 50d · 3/11 up today · 3 within 3% of 52w high · best 1m: Dow Jones Industrial +2.6% · worst 1m: Hang Seng -8.4%
IndexLast1d5d1m3mYTDvs 52w hi vs 200d vs 50d RS
United States
S&P 5007,663.43-1.21%-1.04%+1.48%+2.13%+11.95%-2.21%+5.91%-0.27%bench.
Nasdaq-10028,958.69-2.90%-3.26%-4.96%+2.95%+14.69%-7.26%+4.09%-2.99%Retardataire 98.0
Nasdaq Composite26,008.86-2.60%-2.64%-3.44%+4.14%+11.90%-5.76%+4.12%-2.28%Retardataire 98.5
Dow Jones Industrial52,867.98+0.02%+1.32%+2.63%+1.77%+10.00%-2.73%+4.66%+0.98%Leader 100.9
Russell 20002,784.03+0.11%+0.61%-1.92%-4.98%+12.17%-9.27%-0.55%-3.55%Retardataire 96.1
Europe
Euro Stoxx 506,136.06-1.10%-1.05%-4.02%-1.11%+5.86%-6.34%+0.97%-3.64%Retardataire 95.3
DAX25,371.75-1.07%-0.04%-2.43%-1.73%+3.60%-4.04%+2.24%-1.60%En amélioration 98.8
CAC 407,811.26-1.39%-1.56%-5.73%-7.88%-4.15%-10.48%-5.02%-5.81%Retardataire 94.2
FTSE 10010,730.06-1.40%+0.69%-0.55%+0.72%+8.04%-1.65%+2.71%-0.35%Retardataire 98.6
Asia
Nikkei 22562,907.84-2.65%-7.14%-1.59%-5.88%+24.97%-13.07%+2.57%-5.04%Retardataire 95.7
Hang Seng23,191.75+1.16%-3.62%-8.40%+1.36%-9.52%-17.08%-9.00%-7.22%Retardataire 91.9
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
GénéralRétrospective du marché — hier 3 minLa séance de vendredi a été marquée par un choc pétrolier qui a davantage frappé le Dow que le Nasdaq : le Brent a clôturé à 116.72 (+3.14%) après des attaques houthies en Arabie saoudite,…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
La séance de vendredi a été marquée par un choc pétrolier qui a davantage frappé le Dow que le Nasdaq : le Brent a clôturé à 116.72 (+3.14%) après des attaques houthies en Arabie saoudite, et le Dow a reculé de 1.23% à 52215.16, tandis que le S&P a cédé 0.52% à 7623.68.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie  Les clôtures asiatiques de vendredi consignées dans le fichier historique étaient contrastées, plutôt que marquées par un krach généralisé : Shanghai +0.89% à 3690.48, le Kospi +0.30% à 5550.30 et le Hang Seng +0.73% à 23093.37. Le fichier du Nikkei ne contient aucune barre de cotation pour vendredi ; sa dernière observation est celle de jeudi : 62907.84, -2.65%.
Europe  L’Europe a prolongé le mouvement d’aversion au risque : le Stoxx 600 a clôturé à 635.77, soit -0.31% selon Reuters, le DAX a reculé de 0.75% à 25181.65 et le CAC de 0.36% à 7782.82, le pétrole et la faiblesse des marchés régionaux étant les facteurs cités.
États-Unis  L’ouverture américaine a subi le choc pétrolier, et non un nouveau krach technologique. Le Dow a perdu 652.82 points (1.23%) à 52215.16, le S&P a reculé de 0.52% à 7623.68 et le Nasdaq de 0.21% à 25955.34. L’énergie a progressé, American Express a cédé 3.7% après ses résultats et l’annonce d’un plan de suppression de 5% emplois, tandis que le rendement à 10 ans a terminé la journée près de 4.99%.
Rotation de capitaux
Staples (XLP -1.92%) → Energy (XLE +2.60%) · XLE +2.60% to 69.33 versus XLP -1.92% to 88.26 on 23 Oct closes.
La flambée du Brent a profité à l’énergie et pénalisé les secteurs défensifs qui constituaient jusque-là le segment moteur du marché.
Health care (XLV -1.11%) → Energy (XLE +2.60%) · XLV -1.11% to 179.28 against XLE +2.60% on the same Friday closes.
Les actions défensives n’ont pas protégé contre un choc pétrolier qui a également entraîné American Express et le Dow à la baisse.
Facteurs clés
Attaques houthies et Brent au plus haut depuis six mois — Le Brent a clôturé à 116.72 $, en hausse de 3.55 $, soit 3.14%, après des attaques en Arabie saoudite et une marée noire signalée aux Émirats arabes unis.
Les résultats d’American Express ont pesé sur le Dow — AXP a cédé 3.7% après ses résultats du troisième trimestre et l’annonce d’un plan de réduction d’environ 5% de ses effectifs, contribuant au recul de 653 points du Dow.
Les inquiétudes sur les dépenses en IA se sont atténuées sans se dissiper — Le Nasdaq n’a perdu que 0.21% après la baisse plus marquée de jeudi, et Reuters a cité des stratégistes qui s’interrogent toujours sur les dépenses d’investissement des hyperscalers à l’approche des publications de la semaine prochaine.
Lien avec aujourd'hui
La prochaine séance devra montrer si le Brent se maintient à 116.72 à l’approche du FOMC de mercredi ou si la rotation de vendredi, favorable à l’énergie au détriment des biens de consommation de base, s’essouffle à mesure que l’actualité perd de son impact.
Nasdaq Composite -2.60% today
−3%+3%
US 10Y 5%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que signifie le contango sur une courbe de volatilité
CONCEPT DU JOUR
Ce que signifie le contango sur une courbe de volatilité
Pourquoi aujourd'hui : La structure par terme du tableau de marché est en contango : volatilité à 9 jours à 18.86, à un mois à 19.03, à trois mois à 20.12 ; la courbe intègre donc davantage d’incertitude à terme que dans l’immédiat.
Le contango décrit une forme de courbe : le contrat à échéance lointaine coûte plus cher que le contrat à échéance proche. Sur la volatilité actions, cela signifie que les contrats VIX à un mois et à trois mois se situent au-dessus du niveau à neuf jours. Le marché fait payer plus cher la protection à terme que la protection pour cette semaine. C’est la configuration habituelle. Elle indique que les tensions ne se manifestent pas aujourd’hui ; elle ne signifie pas qu’elles ne peuvent pas apparaître. La configuration inverse, la backwardation, se produit lorsque le contrat à échéance proche est le plus cher : c’est la signature d’un choc en cours. Dans cette lettre, le contango doit se lire comme « aucun événement intégré dans les prix pour les prochains jours », et le niveau du contrat à échéance proche doit être examiné indépendamment de la pente. Un contrat à échéance proche à un…
Actions
ActionsIdées actions US 1 minSLB BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
SLBNOUVEAU SLB 7 +7.08%
SLB  VALEUR BUYNOUVEAU
SLB • Energy
7/10 Conviction
$53.06
▲ +7.08%
Sur les 2-4 prochaines semaines, le soutien acheteur après publication se maintient si le chiffre d’affaires du T4 reste proche de la prévision d’environ 10 milliards de dollars et si le Brent se maintient à 116 dollars…
BPA 0.64 dollarsCA 9.45 milliards de dollarsVendredi +7.1%
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
6/10
23 octobre : BPA ajusté du T3 de 0.64 dollars contre 0.62 dollars selon le consensus LSEG, chiffre d’affaires de 9.45 milliards de dollars Prévision de chiffre d’affaires du T4 proche de 10 milliards de dollars, en hausse de 5-7% par rapport au trimestre précédent Chiffre d’affaires au Moyen-Orient : +9% par rapport au trimestre précédent, à 2.81 milliards de dollars
Invalidation: Révision en baisse des prévisions du T4, ou clôture du Brent de nouveau sous 110. dollars

TradingView's price for SLB. It is not the last print in this letter.

SLB · 20d illustrative range
SLB illustrative 20-day price cone from 53.06: 5th pct 42.83, median 52.64, 95th pct 64.71 (vol 44.54% annualised)SLB · 20d illustrative range41.5249.6957.8566.02Illustrative · vol 44.54% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 6 minL’énergie satisfait toujours tous les critères de tendance ; la consommation de base, la santé et les matériaux restent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours, mais les baisses de vend…
SUIVI DE TENDANCE
L’énergie satisfait toujours tous les critères de tendance ; la consommation de base, la santé et les matériaux restent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours, mais les baisses de vendredi ont réduit leur marge de sécurité. La technologie, les semi-conducteurs et les biotechnologies sont à sortir du portefeuille. Tout nouvel ajout dans la consommation de base reste en attente, car le portefeuille dépasse déjà le plafond de cinq valeurs.
7 valeurs sur les 18 de l’univers disposant d’une moyenne mobile à 50 jours exploitable clôturent au-dessus de celle-ci. QQQ ne dispose que de 32 barres…
Ticker Nom Conviction 1j
XLE Energy Select Sector SPDR 8 +2.60%
XLP Consumer Staples Select Sector SPDR 5.5 -1.92%
XLV Health Care Select Sector SPDR 5.5 -1.11%
XLB Materials Select Sector SPDR 5.5 -0.74%
XLK Technology Select Sector SPDR 3 +0.49%
SMH VanEck Semiconductor ETF 3 +0.74%
XBI SPDR S&P Biotech ETF 3 -1.38%
XLE  ENERGY BUY 🔥 12-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
8/10 Conviction
$69.33
▲ +2.60%
Maintenir la position longue sur XLE à l’approche de FOMC tant que la clôture reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, proche de 63.27 ; la prime pétrolière dicte l’évolution des cours, et la force relative face…
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facÉvolution du secteur de l’énergie vendrediPoche momentum fondée sur des règles — fac69.33 se situe à 9.6% au-dessus d’une moye
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
—
Technique
9/10
Cours de règlement du Brent à $116.72 le 23 octobre XLE reste au-dessus des deux moyennes mobiles
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~63.27).

TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.

XLE · 20d illustrative range
XLE illustrative 20-day price cone from 69.33: 5th pct 62.65, median 69.2, 95th pct 76.44 (vol 21.46% annualised)XLE · 20d illustrative range61.8266.9772.1277.27Illustrative · vol 21.46% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLP  CONSUMER STAPLES BUY 🔥 10-numéros consécutifs
Consumer Staples Select Sector SPDR
5.5/10 Conviction
$88.26
▼ -1.92%
XLP reste à l'achat selon les règles tant que 88.26 se maintient au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, proche de 84.87, mais la variation de -1.9% vendredi indique que les achats sur la consommation de base n'en…
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLa variation de vendredi a été de -1.9% ; Poche momentum fondée sur des règles — fac88.26 reste à 4.0% au-dessus de la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
7/10
Toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours après la baisse de -1.9% vendredi
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~84.87).

TradingView's price for XLP. It is not the last print in this letter.

XLP · 20d illustrative range
XLP illustrative 20-day price cone from 88.26: 5th pct 78.41, median 88.04, 95th pct 98.86 (vol 25% annualised)XLP · 20d illustrative range77.1884.8292.45100.09Illustrative · vol 25% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLV  HEALTH CARE BUY 🔥 15-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
5.5/10 Conviction
$179.28
▼ -1.11%
XLV reste à conserver, voire à renforcer, selon les règles tant que 179.28 demeure au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, proche de 170.10 ; la variation de -1.1% vendredi n'est que du bruit tant que cette moyenne…
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Aucun nouveau catalyseur dans la santé ; vPoche momentum systématique — facteur non 179.28 se situe à 5.4% au-dessus de la moy
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
7/10
Le cours reste au-dessus des moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~170.10).

TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.

XLV · 20d illustrative range
XLV illustrative 20-day price cone from 179.28: 5th pct 159.76, median 178.86, 95th pct 200.24 (vol 24.37% annualised)XLV · 20d illustrative range157.33172.44187.56202.67Illustrative · vol 24.37% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLB  MATERIALS BUY 🔥 5-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
5.5/10 Conviction
$51.31
▼ -0.74%
XLB constitue un achat de justesse selon les règles : 51.31 repasse au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, située à 51.24, ce qui annule le signal de sortie, mais une seule mauvaise séance suffirait à effacer cette…
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Retour au-dessus de la moyenne mobile à 50Poche momentum systématique — facteur non 51.31 ne se situe que 0.1% au-dessus de la
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
—
Technique
6/10
Clôture repassée au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours le 23 octobre
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~51.24).

TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.

XLK  TECHNOLOGY EXIT 🔥 15-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
3/10 Conviction
$183.23
▲ +0.49%
XLK sort du portefeuille : 183.23 se situe sous la moyenne mobile à 50 jours, à 187.68, et le rebond de +0.5% de vendredi n'a pas permis de la reconquérir.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La sortie découle de la règle de la moyennPoche momentum systématique — facteur non 183.23 se situe sous la moyenne mobile à 5
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
3/10
Clôture sous la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Déjà sous la moyenne mobile à 50 jours (~187.68).

TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.
SMH  TECHNOLOGY EXIT 🔥 15-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
3/10 Conviction
$527.20
▲ +0.74%
Le signal de sortie sur SMH reste en vigueur : 527.20 se situe toujours environ 8% sous la moyenne mobile à 50 jours, ce qui confirme que la baisse des semi-conducteurs de jeudi ne s'est pas limitée à une seule séance.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La sortie est dictée par la règle de la moPoche momentum systématique — facteur non 527.20 se situe 8.0% sous la moyenne mobil
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
3/10
La clôture reste nettement sous la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Déjà sous la moyenne mobile à 50 jours (~573.08).

TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.

XBI  HEALTH CARE EXIT 🔥 5-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
3/10 Conviction
$149.54
▼ -1.38%
XBI reste une position à sortir tant que 149.54 demeure sous la moyenne mobile à 50 jours, située à 156.06 ; aucune dérogation à la règle ne se justifie pour un récit que les cours ne confirment pas.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non La sortie est dictée par la règle de la moPoche momentum systématique — facteur non 149.54 se situe sous la moyenne mobile à 5
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
3/10
Clôture sous la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Déjà sous la moyenne mobile à 50 jours (~156.06).

TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.

Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥9 NEUTRE (0) RECHERCHER (4) NEUTRE (0)
JPY 🔥2 NEUTRE (0) NEUTRE (0) NEUTRE (0)
GBP 🔥6 RECHERCHER (3) RECHERCHER (2) NEUTRE (0)
CHF 🔥6 RECHERCHER (2) NEUTRE (1) NEUTRE (0)
NOK 🔥2 RECHERCHER (5) RECHERCHER (4) NEUTRE (1)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER NOK vs EUR — Ajouter une petite poche en NOK contre EUR tant que le Brent tient 116.72 ; la liquider si le brut clôture de nouveau…
Conviction 50%
AUGMENTER GBP vs EUR — Le recul d'EURGBP sur 10 séances à 0.8372 offre un avantage suffisant, avec un coût de conversion quasi nul, pour…
Conviction 30%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs américains au comptant sur Bitcoin ont enregistré des sorties de 137.9 M$ le 23 octobre, tandis que les fonds sur Ether ont attiré 4.4 M$. Le BTC est à 80703 et l’ETH à 2376.34 ava…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs américains au comptant sur Bitcoin ont enregistré des sorties de 137.9 M$ le 23 octobre, tandis que les fonds sur Ether ont attiré 4.4 M$. Le BTC est à 80703 et l’ETH à 2376.34 avant le FOMC du 28 octobre.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC-USD Bitcoin 4.5 -1.27%
ETH-USD Ether 4.2 -1.07%
BTC-USD  HOLD 🔥 57-numéros consécutifs
Bitcoin
4.5/10 Conviction
$80703.00
▼ -1.27%
À l’approche du FOMC du 28 octobre, le BTC doit absorber des sorties de 137.9 M$ des ETF, avec le taux à 10 ans à 5% ; le test immédiat est un maintien au-dessus de 80k, et non un nouveau sommet.
Aucune série de flux de trésorerie d’émettLes ETFs américains au comptant sur BTC onLe FOMC du 28 octobre constitue la prochaiLe courant acheteur s'est essoufflé avec l80703 se situe à -1.3% de la clôture du 23
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
4/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
ETFs américains au comptant sur BTC : -137.9 M$ le 23 octobre Communiqué du FOMC le 2026-10-28
Invalidation: Une clôture journalière sous 78,000 avant le FOMC.

TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 80703: 5th pct 73994.69, median 80594.21, 95th pct 87782.35 (vol 18.44% annualised)undefined · 20d illustrative range73167.4378314.8283462.2288609.61Illustrative · vol 18.44% ann. · not a forecast-9d0+20d
ETH-USD  WATCH 🔥 56-numéros consécutifs
Ether
4.2/10 Conviction
$2376.34
▼ -1.07%
ETH est à surveiller, sans renforcer les positions : les fonds au comptant n'ont collecté que 4.4 millions de $ le 23 octobre, ce qui ne compense pas les sorties sur BTC à l'approche du FOMC.
Aucune série de flux de trésorerie pour ETLes ETFs américains au comptant sur ETH onAucun événement sur le réseau ; l'écart deETH ne mène pas le mouvement ; les sorties2376 se situe à -1.1% de la clôture du 23
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
5/10
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
4/10
ETFs américains au comptant sur ETH : +4.4 millions de $ le 23 octobre Communiqué du FOMC le 2026-10-28
Invalidation: Une clôture journalière sous 2,250 avant le FOMC.

TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 2376.34: 5th pct 2098.77, median 2369.87, 95th pct 2675.98 (vol 26.22% annualised)undefined · 20d illustrative range2064.142279.632495.122710.61Illustrative · vol 26.22% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 3 minLe Brent a clôturé à 116.72 (+3.14%), un plus haut de six mois, tandis que l'or a clôturé à 4007.90 (-2.5%). Le prochain signal sera la persistance ou non de cette divergence au-delà de FOM…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le Brent a clôturé à 116.72 (+3.14%), un plus haut de six mois, tandis que l'or a clôturé à 4007.90 (-2.5%). Le prochain signal sera la persistance ou non de cette divergence au-delà de FOMC du 28 octobre.
La hausse du pétrole et la baisse de l'or traduisent une réévaluation des probabilités de hausse de taux, et non une couverture commune contre l'inflation : le…
Ticker Nom Conviction 1j
BZ=F Brent 7.2 +3.14%
GC=F Gold 6 -2.47%
Brent  ÉNERGIE WATCH 🔥 24-numéros consécutifs
BZ=F
7.2/10 Conviction
$116.72
▲ +3.14%
À l'approche de FOMC du 28 octobre, le Brent ne conserve une prime géopolitique que tant que l'actualité saoudienne et celle du détroit d'Ormuz restent au premier plan ; 116.72 constitue un sommet, pas un nouveau socle.
Frappes houthies contre les infrastructureAucune série COT ni de positionnement dansClôture du 23 octobre à $116.72, au plus hTroisième semaine de hausse ; le FOMC du 2116.72 est un plus haut de six mois : le p
Fondamentaux
8/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
6/10
Clôture du 23 octobre à $116.72, +3.14%, au plus haut depuis le 29 avril Attaques houthies en Arabie saoudite, notamment contre des sites énergétiques Les Émirats arabes unis ont signalé un déversement provenant d'un pétrolier au large d'Oumm al-Qaïwaïn
Invalidation: Une clôture de retour sous $110 avant FOMC.

TradingView's price for BZ=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 116.72000122070312: 5th pct 88.72, median 115.25, 95th pct 149.73 (vol 56.47% annualised)undefined · 20d illustrative range85.06107.84130.61153.39Illustrative · vol 56.47% ann. · not a forecast-9d0+20d
Gold  MÉTAL PRÉCIEUX WATCH
GC=F
6/10 Conviction
$4007.90
▼ -2.47%
L’or est à surveiller à l’approche du FOMC du 28 octobre : le métal a reculé tandis que le Brent atteignait un plus haut de six mois, les probabilités de hausse de taux l’emportant ainsi sur les achats motivés par la…
Le DFF à 3.88% et la perspective toujours Aucune série COT ni de flux ETF pour le méLe FOMC du 28 octobre sera le prochain tesLe pétrole a bondi et l’or a reculé — ce d4007.90 se situe à -2.5% de la clôture du
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
Cours de règlement du 23 octobre à 4007.90, en baisse par rapport à la clôture du 22 octobre Les probabilités d’une hausse de taux en décembre déterminent la trajectoire des taux actuellement en jeu Communiqué de FOMC le 2026-10-28
Invalidation: Une clôture repassant au-dessus de 4109,, le cours de règlement de jeudi.

TradingView's price for GC=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 4007.89990234375: 5th pct 3669.57, median 4002.32, 95th pct 4365.25 (vol 18.73% annualised)undefined · 20d illustrative range3627.833887.554147.274406.99Illustrative · vol 18.73% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Les attaques dans le détroit d'Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 dans l'attente de la réponse iranienne
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Les attaques dans le détroit d'Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 dans l'attente de la réponse iranienneNOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
2Réunion de FOMC le 28 octobre, avec le taux des fonds fédéraux à 3.88% et le rendement à 2 ans à 4.69%NOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
3Les sorties de trésorerie de Meta constituent le nouveau point de tension du crédit lié à l'IANOUVEAUMoyenneÉlevéStable
4Le multiple de valorisation lié à l’IA du Nasdaq reste le risque pour l’indice après la baisse de jeudiNOUVEAUMoyenneÉlevéEn recul
5Un tiers du S&P publie ses résultats à l’approche de la semaine du FOMCNOUVEAUMoyenneMoyenNouveau
À surveiller: Clôture du Brent par rapport à $116.72 jusqu'au 2026-10-28 FOMC
GénéralÀ surveiller prochainement 1 min2026-10-28 — Communiqué de politique monétaire de FOMC
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-10-28 Communiqué de politique monétaire de FOMC · risk_top5
2026-10-28 Le Brent face à la clôture de $116.72 à l'approche de FOMC · commodities_outlook
2026-10-29 Décision de politique monétaire de ECB · forex_rebalancing
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 8 min30d hit rate 50%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
-3.54%
Named holdings. 140 smaller positions (29.94%) are off this picture.
Portfolio allocation: Cash 49.12%, GLD 7.52%, BTC-USD 7.17%, ETH-USD 5.93%, TTE.PA 5.58%, USO 5.49%, XOM 4.83%, SPLV 4.12%, DBC 4.09%, IEF 3.07%, TLT 3.07%Cash49.12%GLD7.52%BTC-USD7.17%ETH-USD5.93%TTE.PA5.58%USO5.49%XOM4.83%SPLV4.12%DBC4.09%IEF3.07%TLT3.07%
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$96463.83
Trésorerie
$10835.40
P&L
$-3536.17 (-3.54%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
-3.54%
Sharpe
-4.61
Max DD
-3.54%
Sortino
-4.45
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatSLB4.08en attente
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$8760.29+2.8%
XOM ×129$23601.46+19.9%
UNH ×8.49$3550.67-1.9%
INTC ×14.08$1224.46+0.8%
MSFT ×12.33$6469.15+27.5%
AMZN ×5.95$1476.27-8.2%
CVX ×7.29$1700.54+17.3%
FRO ×38.46$2036.04+30.9%
+51 positions de plus
Historique des résultats 18 Sur la bonne voie · 15 En retard · 3 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
DG (2026-09-25)7/10+8.3%Sur la bonne voie
COST (2026-09-25)6.8/10+11.9%Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)7/10+1.0%Sur la bonne voie
JCI (2026-09-26)7/10-4.2%En retard
LLY (2026-09-28)7.3/10+7.6%Sur la bonne voie
SNX (2026-09-28)7.3/10-6.0%En retard
TFX (2026-09-28)6.3/10+11.7%Sur la bonne voie
NVDA (2026-09-29)6.2/10-7.8%En retard
JNJ (2026-09-30)6.2/10-1.4%En retard
NFLX (2026-09-30)7/10-6.3%En retard
BKR (2026-09-30)6.3/10-0.1%En retard
NICE (2026-09-30)6.7/10+13.4%Sur la bonne voie
CEG (2026-10-01)6.5/10-0.2%En retard
MU (2026-10-01)6.8/10-17.6%Position clôturée
OXY (2026-10-02)6.8/10+10.9%Sur la bonne voie
ACN (2026-10-02)6.8/10+17.5%Sur la bonne voie
ABNB (2026-10-02)6/10+7.2%Sur la bonne voie
HPE (2026-10-03)6.6/10-18.2%Position clôturée
PTC (2026-10-05)7.7/10+34.6%Sur la bonne voie
MSFT (2026-10-06)7.25/10-0.1%En retard
HUM (2026-10-09)7/10+9.0%Sur la bonne voie
TEVA (2026-10-10)7/10-4.1%En retard
CRM (2026-10-13)6.7/10+6.3%Sur la bonne voie
FSLR (2026-10-13)6/10-4.3%En retard
GS (2026-10-14)6.5/10-1.8%En retard
UNH (2026-10-15)7.2/10+5.7%Sur la bonne voie
TSM (2026-10-16)6.3/10-0.9%En retard
TRV (2026-10-17)7.2/10+2.2%Sur la bonne voie
AA (2026-10-17)6.2/10-8.5%Position clôturée
IBN (2026-10-19)7.2/10-1.8%En retard
AMZN (2026-10-20)6.8/10-5.5%En retard
EFX (2026-10-21)6.5/10+3.3%Sur la bonne voie
HAS (2026-10-21)6.5/10+7.2%Sur la bonne voie
NOC (2026-10-22)7/10+2.3%Sur la bonne voie
CLH (2026-10-22)6/10-0.2%En retard
LMT (2026-10-23)7/10+2.4%Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-2178.48
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
VenteKCR.HE10.77—
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.4702$702.62—
TTE.PA ×368$27276.04—
UNA.AS ×48.5$2832.95—
RR.L ×101$1460.08—
VIE.PA ×48.5$1430.88—
GLE.PA ×22.15$1755.04—
MNDI.L ×158$1402.26—
NWG.L ×191$1346.17—
+47 positions de plus
Historique des résultats 9 Sur la bonne voie · 6 En retard · 4 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
KCR.HE (2026-09-25)7.3/10-16.0%Position clôturée
ATE.PA (2026-09-26)7.3/10+14.9%Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-09-26)6.7/10+4.3%Sur la bonne voie
GLEN.L (2026-09-27)6.3/10-4.2%En retard
KLR.L (2026-09-28)7/10-5.8%En retard
CRDA.L (2026-09-28)6/10+12.4%Sur la bonne voie
SAF.PA (2026-10-01)6.5/10-18.7%Position clôturée
STLAP.PA (2026-10-03)6.5/10-8.5%Position clôturée
TSCO.L (2026-10-09)7.2/10+10643.4%Sur la bonne voie
DEMANT.CO (2026-10-10)7/10+5.2%Sur la bonne voie
ASML.AS (2026-10-15)6.8/10-7.9%En retard
NDX1.DE (2026-10-16)7/10-4.0%En retard
DHL.DE (2026-10-17)7/10-1.6%En retard
AIXA.DE (2026-10-18)6/10-13.5%Position clôturée
ENX.PA (2026-10-20)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
EQNR.OL (2026-10-20)6.5/10+4.3%Sur la bonne voie
ADS.DE (2026-10-22)6.5/10-2.0%En retard
GETI-B.ST (2026-10-22)6.8/10+1.1%Sur la bonne voie
LSEG.L (2026-10-23)7.5/10+0.5%Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×232$3755.55—
PYPD ×1564$6940.50—
STXS ×2738$3557.21—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$4850.98
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00—
IEF ×164$15012.91—
DBC ×654$20000.00—
SPLV ×273$20128.36—
TLT ×194$15007.74—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$68979.54
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatXLE29.85en attente
AchatXLV11.54en attente
AchatXLB40.33en attente
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86$5539.52—
XLK ×22.6$4510.76—
SMH ×8.53$5218.24—
XLV ×30.27$5207.77—
XBI ×32$5207.77—
XLB ×93.53$4954.78—
Historique des résultats 3 Sur la bonne voie · 2 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
XLK (2026-09-28)6.3/10-6.6%En retard
SMH (2026-10-03)7/10-16.4%Position clôturée
QQQ (2026-10-10)6/10-6.2%En retard
XLV (2026-10-10)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
XLE (2026-10-13)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
XLP (2026-10-15)6.7/10+2.6%Sur la bonne voie
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
USO ×206$26795.83—
GLD ×30.1$11738.20—
CPER ×150$5929.12—
SLV ×93.58$5545.24—
PPLT ×66.63$1111.38—
BNO ×35.14$1850.57—
URA ×23.16$1066.93—
UGA ×26.78$3377.87—
+11 positions de plus
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
BNO (2026-10-01)6.5/10+18.1%Sur la bonne voie
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel ont été renvoyées sous forme d’estimations au prix de revient pour chaque position ; le résultat latent ne repose donc pas sur une valorisation actualisée.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.5510$35015.45—
ETH-USD ×14.91$28949.67—
SOL-USD ×26.81$2795.91—
XRP-USD ×628$868.24—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +50.00%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques

Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.

Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.

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