US 2Y 4.69 +4bpUS 10Y 5 +4bpUS 30Y 5.33 +4bp2s10s spread 31 unch10Y-3M spread 78 +4bpUS HY OAS 340 +13bp
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

lundi 26 octobre 2026 · 08:23:21 · numéro archivé
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⚠ Data quality : DEGRADED · 20 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
yesterday_retrospective — La dernière barre Nikkei de l’agrégateur reste datée du 2026-10-22 (62,907.84) ; la clôture japonaise de vendredi ne figure pas dans le flux de cotations, de sorte que la ligne Asie s’appuie uniquement sur le cours du Hang Seng du 23 octobre et sur la synthèse de Reuters.
yesterday_retrospective — GET /movers a renvoyé le code HTTP 400 ; les plus fortes variations sont omises.
market_pulse — Les instantanés d’analyse des indices SPX et SXXP sont datés du 2026-10-19.. Le flux de cotations au comptant et le tableau des indices sont datés du 2026-10-23.. Les deux repères temporels ne sont pas mélangés.
market_pulse — La ligne de cours ^N225 correspond à la barre périmée du 2026-10-22, à 62,907.84. ^FTSEMIB n’a renvoyé aucune clôture exploitable et est omis. La clôture de ^VIX était nulle sur /price ; la ligne VIX utilise le cours 19.45 du tableau de bord.
commodities_outlook — Brent : clôture BZ=F de l’agrégateur à 110.02 le 2026-10-26, contre 114.60 selon CNBC (−1.82% par rapport au cours de règlement de vendredi à 116.72). L’écart dépasse 2% ; la ligne retient donc le cours de CNBC. L’historique des cours est omis afin que le mini-graphique ne se termine pas sur la barre Yahoo.
commodities_outlook — Le gaz naturel n’a pas été publié : la barre de l’agrégateur indique 2.716 au 23 octobre, tandis que les cours relevés sur le Web lundi divergeaient entre eux (environ 2.52 et environ 2.99).
commodities_outlook — La ligne or reprend la clôture GC=F de l’agrégateur à 4,007.90 le 23 octobre (−2.47% par rapport au 22 octobre). Le cours au comptant de lundi selon CNBC était de $4,009.87, +0.4% à 03:42 GMT — un niveau comparable, mais une séance différente. La variation publiée correspond à la dernière barre du contrat à terme, et non au cours au comptant de lundi.
forex_rebalancing — Flux d’alertes Squawk indisponible (HTTP 401 sur les deux routes d’alerte) — recours à une recherche Web auprès des banques centrales pour les événements de change du jour. Aucun communiqué d’intervention du ministère des Finances pour octobre n’est répertorié ; la dernière période mensuelle se termine le 2026-09-28..
forex_rebalancing — Les historiques EURJPY, EURGBP et EURCHF s’arrêtent toujours au 2026-10-21.. Celui d’EURUSD va jusqu’au 2026-10-25 et celui d’EURNOK jusqu’au 2026-10-23..
crypto_landscape — Aucune donnée de flux spot-ETF plus récente que le relevé Farside du 23 octobre n’a été trouvée. Vendredi, l’ensemble des produits bitcoin a enregistré un flux de −137.9 millions de dollars ; la semaine du 19 au 23 octobre affichait néanmoins une collecte nette de 301.2 millions. Cette semaine ne constitue pas un exode.
trend_follow — L’historique de QQQ compte 33 barres et ne comporte aucune moyenne sur 200 jours ; il est donc omis. Les dernières barres de XLU, XLY, IWM, ITA, KWEB, BOTZ, XLC et XLI sont datées du 2026-10-22, et ne correspondent pas à la clôture du 23 octobre.
risk_cover_playbook — Aucune cotation du MOVE n’était disponible et l’agrégateur n’a pas renvoyé le ratio put/call sur actions ; ces deux indicateurs internes de marché sont donc omis. Squawk était indisponible pour obtenir une dépêche du jour sur les taux.
us_equity_ideas — Le screener category=us correspond à l’exécution du 2026-10-19. Aucune valeur n’a satisfait au critère de catalyseur sur les 48 dernières heures ; la rubrique ne publie donc aucune idée.
eu_equity_ideas — Le screener category=eu correspond à l’exécution du 2026-10-19 (27 valeurs). Aucune valeur n’a satisfait au critère de catalyseur sur les 48 dernières heures ; la rubrique ne publie donc aucune idée.
penny_plays — Screener indisponible ou vide pour category=penny — recours à la recherche web ; l’univers des penny stocks n’est peut-être pas encore alimenté. Aucune valeur cotant moins de $5 n’a satisfait aux critères de potentiel de multiplication du cours.
portfolio_reality_check — Pour Tech US, total_value dans /performance s’établit à 96,463.83, avec pnl_pct à −3.5362 et twr à −3.5362. Les valorisations en temps réel du contexte de l’agent placent total_value à 104,323.20 et pnl_pct à +4.3232. Le chiffre mis en avant utilise /performance, dont le signe concorde avec celui du TWR. Les positions utilisent les valorisations en temps réel.
portfolio_reality_check — Euro, Penny, Anti-Fragile, Trend Follow, Commodities et Crypto ont tous été renvoyés avec le statut price_estimated. Ils sont exclus du P&L agrégé.
portfolio_reality_check — Le taux de réussite est repris de nl_2026-10-25_082009 (50.8 sur 63 valeurs). L’historique de valeur du portefeuille utilisé pour cette revue s’arrête toujours à la clôture du 23 octobre, et le marché au comptant américain n’a pas encore rouvert.
portfolio_reality_check — Les signaux Anti-Fragile et Trend Follow sont publiés, mais les ordres BUY/SELL correspondants des séances précédentes sont toujours au statut PENDING. Cette exécution n’ajoute pas de second ordre avant l’ouverture américaine.
portfolio_reality_check — Cours de KCR.HE rejeté par le contrôle de plausibilité du gestionnaire de portefeuille — voir l’historique des transactions
Général
GénéralL'essentiel à retenir 1 minLe Brent est en retrait par rapport à son sommet de vendredi à $116.72, et le rendez-vous FOMC de mercredi se présente toujours avec les fed funds à 3.88% et le taux à 2 ans à 4.69%.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Le Brent est en retrait par rapport à son sommet de vendredi à $116.72, et le rendez-vous FOMC de mercredi se présente toujours avec les fed funds à 3.88% et le taux à 2 ans à 4.69%.
VIX 19.45
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 340 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
Meilleures idées du jour
XLE
8/10
XLP
7/10
BZ=F
7/10
GC=F
6/10
Risque principal
Les attaques dans le détroit d’Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de 100 $ dans l’attente de la réponse de l’Iran
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $96463.83
P&L pondéré: -3.54% • Taux de réussite 30j: +50.80%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 32 of 63 reviewed picks still on track. Average gain 351.1%, average loss -6.5%.
GénéralPouls du marché 10 minLe rendement à 10 ans est de 5 et celui à 2 ans de 4.69, tous deux en hausse de 4 pb le 23 octobre, tandis que le VIX est à 19.45 (+0.42) et le S&P 500 à 7,623.68 (−0.52). L'OAS du haut ren…
POULS DU MARCHÉ
Aucun des 11 indices du panel n'évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, et le S&P 500 se situe à 2.72% sous son plus haut sur 52 semaines.
Bande mixte constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe rendement à 10 ans est de 5 et celui à 2 ans de 4.69, tous deux en hausse de 4 pb le 23 octobre, tandis que le VIX est à 19.45 (+0.42) et le S&P 500 à 7,623.68 (−0.52). L'OAS du haut rendement est de 340 pb (+13, au 22 octobre) et l'indice quotidien USD s'établit à 101.58 (−0.20) ; la performance du Hang Seng sur 21 jours est de −8.78%.
Indices
S&P 500 Données7,623.68
hier 7,623.68
▼ -0.52%
NASDAQ Données25,955.34
hier 25,955.34
▼ -0.21%
Nasdaq 100 Données28,957.53
hier 28,957.53
0.00%
Dow Jones Données52,215.16
hier 52,215.16
▼ -1.23%
Russell 2K Données2,775.90
hier 2,775.90
▼ -0.29%
Euro Stoxx 50 Données6,068.22
hier 6,068.22
▼ -1.11%
DAX Données25,181.65
hier 25,181.65
▼ -0.75%
CAC 40 Données7,782.82
hier 7,782.82
▼ -0.36%
FTSE 100 Données10,690.40
hier 10,690.40
▼ -0.37%
Nikkei 225 Données62,907.84
hier 62,907.84
▼ -2.65%
Hang Seng Données23,093.37
hier 23,093.37
▲ +0.73%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,007.90
hier 4,007.90
▼ -2.48%
Silver Données53.95
hier 53.95
▼ -4.04%
Copper Données6.46▼ -0.09%
Platinum Données1,547.50
hier 1,562.40
▼ -0.95%
Énergie
Oil (WTI) Données101.31
hier 103.27
▼ -1.90%
Brent Données114.60
hier 116.72
▼ -1.82%
Agriculture
Wheat Données629.50
hier 629.50
▼ -1.29%
Crypto
Bitcoin Données79,900.00
hier 80,555.00
▼ -0.81%
Ether Données2,317.91
hier 2,348.32
▼ -1.29%
US spot bitcoin ETFs IA-137.9 $m
hier -137.9 $m
Sorties
Taux
US 2Y Données4.69
hier 4.69
+4bp
US 10Y Données5.00
hier 5.00
+4bp
US 30Y Données5.33
hier 5.33
+4bp
2s10s spread Données31.00
hier 31.00
unch
10Y-3M spread Données78.00
hier 78.00
+4bp
Crédit
US HY OAS Données340.00
hier 340.00
+13bp
Baa-10Y spread Données146.00
hier 146.00
+2bp
IG OAS Données89.00 bp
hier 89.00 bp
calm
HY minus IG OAS Données251.00 bp
hier 251.00 bp
watch
Volatilité
VIX Données19.45
hier 19.45
+0.42 (+2.2%)
VIX9D/VIX Données0.97 ratio
hier 0.97 ratio
calm
VIX/VIX3M Données0.97 ratiocalm
Dollar et FX
US Dollar Index (DXY) Données101.58
hier 101.58
-0.20 (-0.2%)
EUR/USD Données1.12
hier 1.12
▲ +0.12%
USD index 5-session change Données-0.42 pctcalm
Largeur
% > 50j Données50.6%
hier 50.6%
—
% > 200j Données62.7%
hier 62.7%
—
Hausses / Baisses Données219 / 204
hier 219 / 204
—
Plus hauts / bas Données39 / 15
hier 39 / 15
—
SPY−RSP 1j Données-0.7pp
hier -0.7pp
—
SPY−RSP 5j Données-2.46pp
hier -2.46pp
—
SPY−RSP 21j Données-0.28pp
hier -0.28pp
—
% vs 52 sem. Données-2.28%
hier -2.28%
—
Europe % > SMA50 Données27.6%
hier 27.6%
—
Europe % > SMA200 Données73.7%
hier 73.7%
—
Europe % en hausse Données35.9%
hier 35.9%
—
Stock-bond 20d correlation (SPY vs TLT) Données-0.15 ratiocalm
Percent of S&P members above the 200-day Données62.74 pctwatch
Liquidité
SOFR minus effective funds Données2.00 bpcalm
Initial jobless claims, latest and 4-week average Données194,000.00 claimscalm
Inter-actifs
Average pairwise SPDR correlation, 20 sessions Données0.03 ratiocalm
Gold/copper 20-session change Données-3.62 pctcalm
Couverture
VIX Données19.45 / 25.00
hier 19.45
Non déclenché
10Y-2Y spread Données0.31 / -0.20
hier 31.00
Non déclenché
HY OAS Données340.00 / 500.00
hier 340.00
Non déclenché
S&P 500 drawdown from 52-week high Données-2.72 / -10.00Non déclenché
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave) Stagflation
IALa croissance constitue le volet faible : le cuivre a prolongé sa baisse le 26 octobre et aucun indice du panel de 11 valeurs ne dépasse sa moyenne mobile à 50 jours. L'inflation constitue le volet résistant : le Brent reste proche de $114.60 après un cours de règlement de $116.7
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 40%
Poche TickerCible Action
Or IAGLD35%Achat
Obligations longues IATLT0%Sortir
Obligations intermédiaires IAIEF5%Réduire
Matières premières IADBC20%Conserver
Actions défensives IASPLV0%Sortir
Couverture krach IASH0%Sortir
Trésorerie IA—40%Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Ne pas renforcer les valeurs technologiques à bêta élevé avant le communiqué du 28 octobre.
• Laisser les ordres en attente sur les poches énergie et or suivre leur cours ; ne pas ajouter un second ordre à un ordre non exécuté.
• Si deux déclencheurs basculent, la pondération des liquidités est déjà de 40% et SH est la poche qui s’active.
IA0 des 4 déclencheurs stricts sont activés : le régime reste donc à l’appétit pour le risque, mais le quadrant est celui de la stagflation : le pétrole reste élevé après un repli lundi et le cuivre ne confirme pas la croissance. Parmi les indicateurs internes de marché, 0 sur 11 signalent des tensions, 2 sont à surveiller et 9 sont au calme.
VIX 19.45
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 340 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +31 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.7% · 2026-10-19
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
S&P shares above the 50-day 50.6% · 2026-10-19
0%100%
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing 51.2% · 2026-10-19
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score +1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month 0.97 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high -2.28% · 2026-10-19
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day -0.68 pp · 2026-10-19
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows +24 · 2026-10-19
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLE relative strength 110.7 leading
90110
XLV relative strength 106.2 leading
90110
XLP relative strength 104.6 leading
90110
XLB relative strength 100.6 leading
90110
XLY relative strength 100.6 leading
90110
XLU relative strength 100.5 leading
90110
XLF relative strength 99.5 improving
90110
XLK relative strength 98.3 lagging
90110
XLRE relative strength 97.6 improving
90110
XLC relative strength 96.6 lagging
90110
XLI relative strength 94.6 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le modèle juge la configuration de marché constructive, portée par un spread 2s10s de 31 pb et un OAS du haut rendement à 340 pb. La participation, avec 62.74% des valeurs au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours, constitue le facteur neutre, et ce chiffre reste issu du calcul analytique du 19 octobre.
  • volatilité : 19.45 pts (+0) — VIX <15:+1 | 15-20:0 | 20-30:-1 | >30:-2
  • crédit : 340 pb (+1) — OAS du haut rendement <350:+1 | 350-500:0 | 500-700:-1 | >700:-2
  • courbe : 31 pb (+0) — 2s10s >50:+1 | 0..50:0 | <0:-1
  • participation : 62.74 % (+0) — % des valeurs du SPX au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
  • structure à terme du VIX : contango (+0) — backwardation:-1 | contango/mixte:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant Symboles
LeaderXLE Energy, XLV Health Care, XLP Staples, XLB Materials, XLY Discretionary, XLU Utilities
En améliorationXLF Financials, XLRE Real Estate
RetardataireXLK Technology, XLC Communication, XLI Industrials
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Relative rotation graph: XLE leading, XLV leading, XLP leading, XLB leading, XLY leading, XLU leading, XLF improving, XLK lagging, XLRE improving, XLC lagging, XLI laggingRotation relative (RS-ratio et momentum)LeaderEn améliorationRetardataireEn affaiblissementRS-ratio →MomXLEXLVXLPXLKXLBXLREXLIXLC
Yield curve: today vs prior
Yield curve today: 3M 4.04%, 2Y 4.69%, 10Y 5%, 30Y 5.33%Yield curve: today vs prior3.964.444.935.413M2Y10Y30Y2026-10-23 vs prior (dashed)
VIX term structure
VIX term structure (contango): 9D 18.860001, 1M 19.450001, 3M 20.120001, 6M 21.66VIX term structurecontango18.420.322.19D1M3M6M
Radar d’événements · 7 prochains jours
DateÉvénement
10-28 18:00● Communiqué de politique monétaire de FOMC US
10-29 12:45● Décision de politique monétaire de ECB EU
TradingView

This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.

Global indices
7/11 above 200d · 0/11 above 50d · 1/11 up today · 2 within 3% of 52w high · best 1m: Dow Jones Industrial +1.7% · worst 1m: Hang Seng -8.8%
IndexLast1d5d1m3mYTDvs 52w hi vs 200d vs 50d RS
United States
S&P 5007,623.68-0.52%-0.47%-0.18%+1.88%+11.37%-2.72%+5.30%-0.87%bench.
Nasdaq-10028,957.530.00%-0.79%-4.99%+3.28%+14.68%-7.26%+4.03%-2.92%Retardataire 98.4
Nasdaq Composite25,955.34-0.21%-0.71%-3.65%+4.10%+11.67%-5.96%+3.85%-2.42%Retardataire 98.8
Dow Jones Industrial52,215.16-1.23%+0.41%+1.68%+0.01%+8.64%-3.93%+3.33%-0.20%Leader 100.2
Russell 20002,775.9-0.29%+2.00%-2.10%-5.84%+11.85%-9.53%-0.87%-3.64%En amélioration 96.5
Europe
Euro Stoxx 506,068.22-1.11%-1.60%-5.24%-3.44%+4.69%-7.37%-0.17%-4.64%Retardataire 96.0
DAX25,181.65-0.75%-1.72%-3.32%-1.11%+2.82%-4.76%+1.45%-2.34%En amélioration 98.6
CAC 407,782.82-0.36%-2.19%-5.99%-7.75%-4.50%-10.81%-5.35%-6.02%En amélioration 94.5
FTSE 10010,690.4-0.37%+0.38%-0.61%+0.11%+7.64%-2.02%+2.28%-0.71%En amélioration 99.9
Asia
Nikkei 22562,907.84-2.65%-7.14%-1.59%-5.88%+24.97%-13.07%+2.57%-5.04%Retardataire 95.7
Hang Seng23,093.37+0.73%-4.03%-8.78%+0.93%-9.90%-17.43%-9.39%-7.60%Retardataire 93.2
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minVendredi, la séance a été dominée par le pétrole : le Brent a clôturé à 116.72 $, en hausse de 3.14%, et le Dow a reculé de 1.23% à 52,215.16 tandis que le S&P 500 a perdu 0.52% à 7,623.68.…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Vendredi, la séance a été dominée par le pétrole : le Brent a clôturé à 116.72 $, en hausse de 3.14%, et le Dow a reculé de 1.23% à 52,215.16 tandis que le S&P 500 a perdu 0.52% à 7,623.68. Le secteur de l’énergie a progressé de 2.5% à l’annonce d’attaques houthies en Arabie saoudite, et Reuters a fait état d’un rendement à 10 ans en hausse de 3.7 points de base, à 4.99%.
Lien avec aujourd'hui
L'évolution du Brent lundi autour de $114.60 permettra de déterminer si les achats liés aux anticipations d'inflation de vendredi s'essoufflent avant le FOMC de mercredi, ou si les attaques du week-end le propulsent de nouveau au-dessus de $116.72.
Nasdaq Composite -0.21% today
−3%+3%
US 10Y 5%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que mesure réellement la largeur du marché
CONCEPT DU JOUR
Ce que mesure réellement la largeur du marché
Pourquoi aujourd'hui : Le bloc de largeur du marché du point de marché reste celui du 19 octobre : 62.74% de cet univers S&P se situe au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours.
La largeur du marché mesure le nombre de titres qui participent au mouvement, et non l'amplitude de la variation de l'indice. La ligne des avancées et des déclins ajoute une unité lorsqu'un titre clôture en hausse et en retranche une lorsqu'il clôture en baisse, puis cumule ce solde quotidien. Un indice en hausse accompagné d'une ligne A/D en baisse signifie qu'une poignée de valeurs à forte pondération porte la progression. La proportion de composantes au-dessus d'une moyenne mobile traduit la même idée en termes de niveaux : un indice peut se situer près d'un sommet alors que la plupart de ses composantes sont déjà sous leur propre tendance. Lorsqu'un indicateur de largeur du marché apparaît à côté de la performance d'un indice, il faut y lire une mesure de participation, et non une seconde mesure de l'indice.
Actions
ActionsIdées actions US 1 min
IDÉES ACTIONS US
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 7 minL'énergie, la consommation de base, la santé et les matériaux restent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. Le portefeuille ne renforce pas les valeurs déjà détenues, et les signaux…
SUIVI DE TENDANCE
L'énergie, la consommation de base, la santé et les matériaux restent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. Le portefeuille ne renforce pas les valeurs déjà détenues, et les signaux de sortie restent en vigueur sur la technologie, les semi-conducteurs et les biotechnologies.
6 valeurs sur les 18 de l'univers clôturent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. XLU et XLY figurent parmi ces six valeurs sur la bougie du 22 octobre…
Ticker Nom Conviction 1j
XLE Energy Select Sector SPDR 8 +2.60%
XLP Consumer Staples Select Sector SPDR 7 -1.92%
XLV Health Care Select Sector SPDR 6.3 -1.11%
XLB Materials Select Sector SPDR 5.3 -0.73%
XLK Technology Select Sector SPDR 3.7 +0.49%
SMH VanEck Semiconductor ETF 3 +0.74%
XBI SPDR S&P Biotech ETF 3.3 -1.39%
XLE  ENERGY HOLD 🔥 14-numéros consécutifs
Energy Select Sector SPDR
8/10 Conviction
$69.33
▲ +2.60%
Sur les 2–4 prochaines semaines, conserver la poche énergie tant que XLE tient sa moyenne mobile à 50 jours ; le recul du pétrole lundi constitue un test, pas une occasion de renforcer.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le recul du pétrole lundi constitue le tesLe marché est dominé par l’énergie, déjà d69.33 contre une moyenne mobile à 50 jours
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
9/10
Vendredi, le secteur de l'énergie du S&P a progressé de +2.5% pour atteindre un record Lundi, le Brent évolue autour de $114.60 après un cours de règlement de $116.72
Invalidation: Clôture journalière de nouveau sous la moyenne mobile à 50 jours (~$63.27).

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XLE · 20d illustrative range
XLE illustrative 20-day price cone from 69.33: 5th pct 62.65, median 69.2, 95th pct 76.44 (vol 21.46% annualised)XLE · 20d illustrative range61.8266.9772.1277.27Illustrative · vol 21.46% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLP  CONSUMER STAPLES BUY 🔥 12-numéros consécutifs
Consumer Staples Select Sector SPDR
7/10 Conviction
$88.26
▼ -1.92%
Sur les 2–4 prochaines semaines, les biens de consommation de base restent une position acheteuse de suivi de tendance tant que le cours se maintient au-dessus des deux moyennes mobiles ; ne pas doubler l’ordre d’achat…
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le signal est la tendance. La variation à La demande pour les valeurs défensives est88.26 se situe au-dessus de la moyenne mob
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
7/10
Technique
8/10
La force relative sur 20 jours face à SPY est positive La clôture de vendredi était en baisse : il s’agit donc de suivre la tendance, non de courir après la hausse
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$84.87).

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XLP · 20d illustrative range
XLP illustrative 20-day price cone from 88.26: 5th pct 78.41, median 88.04, 95th pct 98.86 (vol 25% annualised)XLP · 20d illustrative range77.1884.8292.45100.09Illustrative · vol 25% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 17-numéros consécutifs
Health Care Select Sector SPDR
6.3/10 Conviction
$179.28
▼ -1.11%
Sur les 2–4 prochaines semaines, la santé reste en portefeuille tant qu'elle se maintient au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours ; le recul de vendredi n'est pas un signal de sortie.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facAucun nouveau catalyseur dans la santé ; lPoche en portefeuille ne déclenchant toujo179.28 contre une moyenne mobile à 50 jour
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Toujours au-dessus des moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours Aucun nouveau catalyseur sectoriel au-delà de la tendance
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$170.10).

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XLV · 20d illustrative range
XLV illustrative 20-day price cone from 179.28: 5th pct 159.76, median 178.86, 95th pct 200.24 (vol 24.37% annualised)XLV · 20d illustrative range157.33172.44187.56202.67Illustrative · vol 24.37% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLB  MATERIALS HOLD 🔥 7-numéros consécutifs
Materials Select Sector SPDR
5.3/10 Conviction
$51.31
▼ -0.73%
Conserver les matériaux uniquement tant que la clôture reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours. La marge est de 0.14% : il s'agit donc de conserver, pas de renforcer.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le cuivre est faible. Le maintien de la poTendance peu affirmée. Position déjà déten51.31 ne se situe que 0.14% au-dessus de l
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
6/10
La moyenne mobile à 50 jours reste au-dessus de celle à 200 jours La chute du cuivre lundi constitue le risque, pas une raison de renforcer
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours (~$51.24).

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XLK  TECHNOLOGY EXIT 🔥 17-numéros consécutifs
Technology Select Sector SPDR
3.7/10 Conviction
$183.23
▲ +0.49%
Sortir de l'exposition au bêta technologique conformément à la règle : la clôture du 23 octobre est sous la moyenne mobile à 50 jours, alors que Microsoft et Alphabet publient leurs résultats le 28 octobre.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Microsoft et Alphabet publient leurs résulLa compression des multiples liés à l’IA j183.23 se situe 2.37% sous la moyenne mobi
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
3/10
Clôture sous la moyenne mobile à 50 jours Microsoft et Alphabet publient leurs résultats le 28 octobre
Invalidation: Une clôture journalière repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~$187.68) serait…

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SMH  TECHNOLOGY EXIT 🔥 17-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor ETF
3/10 Conviction
$527.20
▲ +0.74%
Sortir des semi-conducteurs : le cours de clôture se situe 8% sous la moyenne mobile à 50 jours et la force relative sur 20 jours face à SPY est la plus faible du portefeuille.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Les semi-conducteurs ont rebondi vendredi,Il s’agit de la poche d’exposition au bêta527.20 se situe 8.0% sous la moyenne mobil
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
3/10
Technique
2/10
Échec du test de la moyenne mobile à 50 jours Le rebond de vendredi n’a pas permis de reconquérir la moyenne mobile
Invalidation: Une clôture journalière de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~$573) serait…

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XBI  HEALTH CARE EXIT 🔥 7-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech ETF
3.3/10 Conviction
$149.54
▼ -1.39%
Sortir des biotechs en application de la règle. La clôture du 23 octobre est sous la moyenne mobile à 50 jours, et aucun catalyseur ne justifie d'y déroger.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Aucun catalyseur propre aux biotechs ne juPosition conservée uniquement dans l'atten149.54 se situe à 4.18% sous la moyenne mo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
3/10
Technique
3/10
Clôture sous la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Une clôture quotidienne repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (~$156) serait…

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Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 min
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD 🔥11 NEUTRE (0) NEUTRE (1) NEUTRE (0)
JPY 🔥4 NEUTRE (0) NEUTRE (0) NEUTRE (-1)
GBP 🔥8 RECHERCHER (4) RECHERCHER (3) NEUTRE (1)
CHF 🔥8 RECHERCHER (4) RECHERCHER (3) NEUTRE (1)
NOK 🔥4 RECHERCHER (4) RECHERCHER (3) NEUTRE (1)
Actions de rééquilibrage suggérées
CONSERVER NOK vs EUR — Conserver la surpondération existante de la couronne ; ne pas la renforcer alors que le pétrole recule lundi et se…
Conviction 40%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLe bitcoin s'établit à $79,900,, en baisse de 0.81% sur la séance. Le flux publié vendredi pour les ETF américains au comptant sur le bitcoin reste de −$137.9 millions, et la semaine du 19…
PANORAMA CRYPTO
Le bitcoin s'établit à $79,900,, en baisse de 0.81% sur la séance. Le flux publié vendredi pour les ETF américains au comptant sur le bitcoin reste de −$137.9 millions, et la semaine du 19 au 23 octobre s'est soldée par une collecte nette, non par une décollecte. L'ether s'établit à $2,317.91, avec une quatrième semaine de décollecte.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC-USD Bitcoin 4.5 -0.81%
ETH-USD Ether 3.8 -1.29%
BTC-USD  HOLD 🔥 59-numéros consécutifs
Bitcoin
4.5/10 Conviction
$79900.00
▼ -0.81%
À l'approche du FOMC du 28 octobre, le bitcoin à $79,900 justifie de conserver la position dans un marché qui s'affaiblit, et non un nouveau signal d'accumulation après la décollecte des ETF vendredi.
Aucune série d’offre on-chain n’a été intéFarside, 23 octobre : ETFs bitcoin au compLa prochaine échéance datée est le FOMC duLa semaine du 19 au 23 octobre affichait e79,900, sous 80k, en baisse par rapport à
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
4/10
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
Farside, le 23 octobre : ensemble des fonds −137.9 millions, IBIT −110.3, FBTC −31.8. Le flux de la semaine du 19 au 23 octobre s'est établi à +301.2 millions ; vendredi n'a donc pas fait basculer le bilan hebdomadaire en territoire négatif. La prochaine publication macroéconomique est le FOMC du 28 octobre, avec un taux des fonds fédéraux à 3.88%.
Invalidation: Une clôture journalière sous 76,000 $ avant le communiqué du FOMC.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 79900: 5th pct 75281.2, median 79848.78, 95th pct 84693.5 (vol 12.71% annualised)undefined · 20d illustrative range74716.4678230.3981744.3185258.24Illustrative · vol 12.71% ann. · not a forecast-9d0+20d
Sources: Farside · Le Coin
ETH-USD  WATCH 🔥 58-numéros consécutifs
Ether
3.8/10 Conviction
$2317.91
▼ -1.29%
À l’approche de la même échéance du FOMC, l’ether à 2,317.91 $ affiche une dynamique de flux plus faible : une quatrième semaine de décollecte des ETF au comptant, sans catalyseur lundi pour la contrer.
Aucune série de valeur totale verrouillée Le Coin : ether ETFs −220.7 millions sur lAucun catalyseur lié au réseau lundi ; FOMQuatrième semaine de décollecte sur ether-2,317.91, −1.30% sur la séance, sous la zo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
3/10
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
4/10
Le Coin : ETFs ether au comptant −220.7 millions sur la semaine du 19 au 23 octobre. Aucun catalyseur lié au réseau ou à la réglementation n’a émergé lundi.
Invalidation: Une clôture journalière sous 2,200 $ avant le communiqué du FOMC.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 2317.91: 5th pct 2140.06, median 2315.26, 95th pct 2504.8 (vol 16.98% annualised)undefined · 20d illustrative range2118.182254.352390.512526.68Illustrative · vol 16.98% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 4 minLe Brent recule par rapport à son cours de règlement de vendredi à $116.72 et s'échange près de $114.60 sur fond de médiation qatarie, tandis que la deuxième baisse hebdomadaire du cuivre c…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le Brent recule par rapport à son cours de règlement de vendredi à $116.72 et s'échange près de $114.60 sur fond de médiation qatarie, tandis que la deuxième baisse hebdomadaire du cuivre constitue le signal sur la croissance à l'approche de mercredi.
La configuration de lundi n'est pas celle de vendredi. Le pétrole efface une partie de sa flambée, tandis que l'or se contente de rester stable et que le…
Ticker Nom Conviction 1j
BZ=F Brent 7 -1.82%
GC=F Gold 6 -2.48%
HG=F Copper 5.8 -0.09%
Brent  ÉNERGIE WATCH 🔥 26-numéros consécutifs
BZ=F
7/10 Conviction
$114.60
▼ -1.82%
À l'approche du FOMC de mercredi, le Brent proche de $114.60 marque un repli par rapport au cours de règlement de vendredi à $116.72, et non une disparition de la prime liée à Ormuz.
L'équilibre physique reste marqué par un rAucune série de données de positionnement Pourparlers au Qatar lundi face aux attaquLe scénario d'un plus haut de six mois resEn retrait par rapport au cours de règleme
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
6/10
CNBC : Brent à $114.60 à 02:32 GMT, −1.82% par rapport au cours de règlement de vendredi à $116.72, sur fond d'informations faisant état de la présence de médiateurs qataris à Téhéran. Les attaques se sont poursuivies durant le week-end : les Houthis ont déclaré avoir frappé un aéroport saoudien et des installations pétrolières ; Riyad a annoncé avoir intercepté des missiles et des drones. Le cours de règlement de vendredi reste la référence : $116.72, +3.14%, au plus haut depuis le 29 avril.
Invalidation: Un cours de règlement quotidien repassant sous $110.

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Gold  MÉTAL PRÉCIEUX WATCH 🔥 3-numéros consécutifs
GC=F
6/10 Conviction
$4007.90
▼ -2.48%
À l'approche de la décision du 28 octobre, l'or constitue une couverture contre la dissipation du choc pétrolier, et non une reprise de la tendance haussière après la rupture de vendredi sous $4,110.
Les fonds sont à 3.88% et l’indicateur à 1Aucune donnée de flux ETF ni publication CCNBC : rebond lundi sur fond de détente duCouverture contre le désordre, après une bLe contrat à terme a clôturé à 4,007.90, e
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
CNBC : l'or au comptant a évolué de +0.4% pour atteindre $4,009.87 à 03:42 GMT, tandis que le pétrole se repliait, la décision de FOMC limitant la hausse. Selon la même note de CNBC, l'or a enregistré sur la semaine achevée vendredi une baisse de 4%, la plus forte depuis juin. Cet article sur l'or cite une probabilité de hausse de taux en décembre de 75% selon CME FedWatch ; le marché intègre un statu quo pour la décision de cette semaine.
Invalidation: Le rebond de lundi échoue et le contrat à terme clôture sous $4,000.

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undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 4007.899902: 5th pct 3669.57, median 4002.32, 95th pct 4365.25 (vol 18.73% annualised)undefined · 20d illustrative range3627.833887.554147.274406.99Illustrative · vol 18.73% ann. · not a forecast-9d0+20d
Copper  MÉTAL INDUSTRIEL WATCH
HG=F
5.8/10 Conviction
$6.46
▼ -0.09%
À l’approche du FOMC, la deuxième baisse hebdomadaire du cuivre constitue le signal sur la croissance : l’érosion de l’appétit pour le risque lié à l’IA gagne le métal, malgré une offre toujours tendue en Chine.
Moneyweb : prime de Yangshan à un niveau rAucune série de stocks en entrepôts agréésBaisse du LME lundi liée aux valeurs de l’Les craintes sur la croissance dominent auHG=F à 6.455 le 23 oct., deuxième semaine
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Moneyweb/Bloomberg, 26 octobre : cuivre au LME en baisse de −0.5% à $14,247.50/t, pénalisé par les valeurs de l’IA avant le Fed. Selon le même article : la prime de Yangshan atteint son plus haut niveau depuis le début des données en 2017, ; les tensions sur l’offre en Chine ne sont donc pas résorbées. Le risque extrême sur les taux cité était une probabilité de près de 10% d’une hausse de taux mercredi, avec une probabilité de hausse d’ici la fin de l’année supérieure à 70%.
Invalidation: Le cuivre au LME repasse au-dessus du plus haut de la semaine dernière en clôture journalière.

TradingView's price for HG=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 6.455: 5th pct 5.93, median 6.45, 95th pct 7.01 (vol 18.01% annualised)undefined · 20d illustrative range5.876.276.677.07Illustrative · vol 18.01% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Les attaques à Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 dans l’attente de la riposte iranienne
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Les attaques à Ormuz maintiennent le Brent au-dessus de $100 dans l’attente de la riposte iranienneNOUVEAUÉlevéeÉlevéStable
2Le FOMC se réunit le 28 octobre, avec les fed funds à 3.88% et le taux à 2 ans à 4.69%NOUVEAUMoyenneÉlevéStable
3Microsoft, Alphabet et Amazon publient leurs résultats à l’approche du FOMC du 28 octobreNOUVEAUMoyenneÉlevéStable
4Le Brent à un plus haut de six mois constitue un facteur inflationniste pour le FOMC du 28 octobreNOUVEAUMoyenneÉlevéEn recul
5La deuxième baisse hebdomadaire du cuivre est le signal sur la croissance à l’approche du FOMCNOUVEAUMoyenneMoyenNouveau
À surveiller: Le retour éventuel du Brent à son cours de clôture de vendredi de $116.72 ou son maintien dans la zone de $114.60 observée lundi à l’approche du FOMC du 28 octobre.
GénéralÀ surveiller prochainement 1 min2026-10-28 — Communiqué de politique monétaire de FOMC
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-10-28 Communiqué de politique monétaire de FOMC · risk_top5
Sources: Fed calendar
2026-10-28 Résultats de Microsoft · risk_top5
Sources: SentiSense
2026-10-28 Résultats d’Alphabet · risk_top5
Sources: SentiSense
2026-10-29 Décision de politique monétaire de ECB · market_pulse
2026-10-29 Résultats d’Amazon · risk_top5
Sources: SentiSense
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 8 min30d hit rate 51%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech US
-3.54%
Named holdings. 140 smaller positions (29.94%) are off this picture.
Portfolio allocation: Cash 49.12%, GLD 7.52%, BTC-USD 7.17%, ETH-USD 5.93%, TTE.PA 5.58%, USO 5.49%, XOM 4.83%, SPLV 4.12%, DBC 4.09%, IEF 3.07%, TLT 3.07%Cash49.12%GLD7.52%BTC-USD7.17%ETH-USD5.93%TTE.PA5.58%USO5.49%XOM4.83%SPLV4.12%DBC4.09%IEF3.07%TLT3.07%
Tech US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$96463.83
Trésorerie
$10835.40
P&L
$-3536.17 (-3.54%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
-3.54%
Sharpe
-4.61
Max DD
-3.54%
Sortino
-4.45
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$8760.29+2.8%
XOM ×129$23601.46+19.9%
UNH ×8.49$3550.67-1.9%
INTC ×14.08$1224.46+0.8%
MSFT ×12.33$6469.15+27.5%
AMZN ×5.95$1476.27-8.2%
CVX ×7.29$1700.54+17.3%
FRO ×38.46$2036.04+30.9%
+51 positions de plus
Historique des résultats 19 Sur la bonne voie · 15 En retard · 3 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
DG (2026-09-25)7/10+8.3%Sur la bonne voie
COST (2026-09-25)6.8/10+11.9%Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)7/10+1.0%Sur la bonne voie
JCI (2026-09-26)7/10-4.2%En retard
LLY (2026-09-28)7.3/10+7.6%Sur la bonne voie
SNX (2026-09-28)7.3/10-6.0%En retard
TFX (2026-09-28)6.3/10+11.7%Sur la bonne voie
NVDA (2026-09-29)6.2/10-7.8%En retard
JNJ (2026-09-30)6.2/10-1.4%En retard
NFLX (2026-09-30)7/10-6.3%En retard
BKR (2026-09-30)6.3/10-0.1%En retard
NICE (2026-09-30)6.7/10+13.4%Sur la bonne voie
CEG (2026-10-01)6.5/10-0.2%En retard
MU (2026-10-01)6.8/10-17.6%Position clôturée
OXY (2026-10-02)6.8/10+10.9%Sur la bonne voie
ACN (2026-10-02)6.8/10+17.5%Sur la bonne voie
ABNB (2026-10-02)6/10+7.2%Sur la bonne voie
HPE (2026-10-03)6.6/10-18.2%Position clôturée
PTC (2026-10-05)7.7/10+34.6%Sur la bonne voie
MSFT (2026-10-06)7.25/10-0.1%En retard
HUM (2026-10-09)7/10+9.0%Sur la bonne voie
TEVA (2026-10-10)7/10-4.1%En retard
CRM (2026-10-13)6.7/10+6.3%Sur la bonne voie
FSLR (2026-10-13)6/10-4.3%En retard
GS (2026-10-14)6.5/10-1.8%En retard
UNH (2026-10-15)7.2/10+5.7%Sur la bonne voie
TSM (2026-10-16)6.3/10-0.9%En retard
TRV (2026-10-17)7.2/10+2.2%Sur la bonne voie
AA (2026-10-17)6.2/10-8.5%Position clôturée
IBN (2026-10-19)7.2/10-1.8%En retard
AMZN (2026-10-20)6.8/10-5.5%En retard
EFX (2026-10-21)6.5/10+3.3%Sur la bonne voie
HAS (2026-10-21)6.5/10+7.2%Sur la bonne voie
NOC (2026-10-22)7/10+2.3%Sur la bonne voie
CLH (2026-10-22)6/10-0.2%En retard
LMT (2026-10-23)7/10+2.4%Sur la bonne voie
SLB (2026-10-24)7/10+0.0%Sur la bonne voie
Euro Only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-2178.48
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Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
VenteKCR.HE10.77—
Positions actuelles
⚠ Les cotations européennes en temps réel sont indisponibles — chaque position ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.4702$702.62—
TTE.PA ×368$27276.04—
UNA.AS ×48.5$2832.95—
RR.L ×101$1460.08—
VIE.PA ×48.5$1430.88—
GLE.PA ×22.15$1755.04—
MNDI.L ×158$1402.26—
NWG.L ×191$1346.17—
+47 positions de plus
Historique des résultats 9 Sur la bonne voie · 6 En retard · 4 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
KCR.HE (2026-09-25)7.3/10-16.0%Position clôturée
ATE.PA (2026-09-26)7.3/10+14.9%Sur la bonne voie
TTE.PA (2026-09-26)6.7/10+4.3%Sur la bonne voie
GLEN.L (2026-09-27)6.3/10-4.2%En retard
KLR.L (2026-09-28)7/10-5.8%En retard
CRDA.L (2026-09-28)6/10+12.4%Sur la bonne voie
SAF.PA (2026-10-01)6.5/10-18.7%Position clôturée
STLAP.PA (2026-10-03)6.5/10-8.5%Position clôturée
TSCO.L (2026-10-09)7.2/10+10643.4%Sur la bonne voie
DEMANT.CO (2026-10-10)7/10+5.2%Sur la bonne voie
ASML.AS (2026-10-15)6.8/10-7.9%En retard
NDX1.DE (2026-10-16)7/10-4.0%En retard
DHL.DE (2026-10-17)7/10-1.6%En retard
AIXA.DE (2026-10-18)6/10-13.5%Position clôturée
ENX.PA (2026-10-20)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
EQNR.OL (2026-10-20)6.5/10+4.3%Sur la bonne voie
ADS.DE (2026-10-22)6.5/10-2.0%En retard
GETI-B.ST (2026-10-22)6.8/10+1.1%Sur la bonne voie
LSEG.L (2026-10-23)7.5/10+0.5%Sur la bonne voie
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations des penny stocks en temps réel sont indisponibles — chaque position ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×232$3755.55—
PYPD ×1564$6940.50—
STXS ×2738$3557.21—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$4850.98
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations ETF en temps réel sont indisponibles — chaque poche ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00—
IEF ×164$15012.91—
DBC ×654$20000.00—
SPLV ×273$20128.36—
TLT ×194$15007.74—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$68979.54
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations ETF en temps réel sont indisponibles — chaque position ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86$5539.52—
XLK ×22.6$4510.76—
SMH ×8.53$5218.24—
XLV ×30.27$5207.77—
XBI ×32$5207.77—
XLB ×93.53$4954.78—
Historique des résultats 3 Sur la bonne voie · 2 En retard · 1 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
XLK (2026-09-28)6.3/10-6.6%En retard
SMH (2026-10-03)7/10-16.4%Position clôturée
QQQ (2026-10-10)6/10-6.2%En retard
XLV (2026-10-10)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
XLE (2026-10-13)6.7/10+5.0%Sur la bonne voie
XLP (2026-10-15)6.7/10+2.6%Sur la bonne voie
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel des ETF sur matières premières sont indisponibles — chaque position ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
USO ×206$26795.83—
GLD ×30.1$11738.20—
CPER ×150$5929.12—
SLV ×93.58$5545.24—
PPLT ×66.63$1111.38—
BNO ×35.14$1850.57—
URA ×23.16$1066.93—
UGA ×26.78$3377.87—
+11 positions de plus
Historique des résultats 1 Sur la bonne voie
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
BNO (2026-10-01)6.5/10+18.1%Sur la bonne voie
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel des cryptomonnaies en portefeuille sont indisponibles — chaque position ci-dessous est valorisée à son coût d’acquisition, et non à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.5510$35015.45—
ETH-USD ×14.91$28949.67—
SOL-USD ×26.81$2795.91—
XRP-USD ×628$868.24—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +50.80%
Glossaire
market breadth (A/D line)
La largeur du marché mesure le nombre de titres qui participent au mouvement, et non l'amplitude de la variation de l'indice.
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques

Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.

Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.

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