US 2Y 4.51 -7bpUS 10Y 4.86 -4bpUS 30Y 5.26 -2bp2s10s spread 35 +3bp10Y-3M spread 67 unchUS HY OAS 348 +16bp
MORNING ALPHA

Newsletter financière quotidienne

samedi 7 novembre 2026 · 08:15:33 · numéro archivé
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⚠ Data quality : DEGRADED · 15 notes
⚠ Qualité des données: DEGRADED
market_pulse — Les tuiles actions et VIX du tableau de bord affichent encore les cotations du 5 novembre (tuile S&P 7353.73, tuile VIX 28.18). Le bandeau des indices utilise les clôtures du 6 novembre (S&P 7376.86, VIX 25.64). index_ladder ne figurait pas dans pulse_ready.json.
market_pulse — Le Hang Seng a été exclu du bandeau des indices. L'historique omettait le 5, novembre et les cotations externes divergent sur le signe de la variation de vendredi.
yesterday_retrospective — L'historique du Nikkei omettait le 2026-11-05, ; la baisse brute de 7.64% entre le 4 novembre et le 6 novembre n'est donc pas la variation sur une séance. La variation sur une séance publiée est celle citée, de 5.96% à 57434.77.
yesterday_retrospective — news_clusters.json regroupait les résumés des conférences de résultats, sans regrouper les informations sur la séance des indices. Le facteur déterminant provient de la recherche d'actualités. GET /movers a renvoyé 429, ; les valeurs affichant les plus fortes variations ont donc été omises.
commodities_outlook — La première cotation de CL=F dans prices.json, à 91.45, était périmée. Une cotation ultérieure à 90.83 correspondait au cours de règlement de vendredi cité, en hausse de 0.34% par rapport aux 90.52 de jeudi. La barre précédente de l'historique de l'or, datée du 4136, ne concorde pas avec le cours de règlement cité du -0.94%, au même prix de 4074.90 ; la variation citée est celle publiée.
crypto_landscape — Les sources divergent sur les flux des ETF américains sur le bitcoin au comptant du 6 novembre : SoSoValue, via TokenPost, indique -$411.92m, tandis que d'autres décomptes font état d'environ -$52m ou -$11m. etf_flows utilise -$411.92m. Le chiffre de -$93.19m pour l'ether provient d'une seule source secondaire.
us_equity_ideas — Les données de BDX /fundamentals proviennent d'un document réglementaire datant de 347 jours ; le PER et la capitalisation boursière sont donc omis. La fourchette pour l'exercice FY27 provient du communiqué de l'entreprise. Le cours de 213.55 dans l'outil de filtrage, contre 211.88 en temps réel, correspond au -0.78% de vendredi.
eu_equity_ideas — Aucune valeur de l'UE n'a satisfait aux critères. Les prévisions de Novartis et d'adidas datent de fin octobre, et les premières valeurs de l'outil de filtrage sont en situation de surachat.
penny_plays — L'outil de filtrage était indisponible ou vide pour category=penny — recours à la recherche web ; l'univers des penny stocks n'est peut-être pas encore alimenté. Un appel ultérieur a renvoyé un résultat vide. Les pages du calendrier de la FDA divergeaient sur le promoteur de la dexmédétomidine pour le 14 novembre ; aucune valeur cotant sous $5 n'a donc été publiée.
trend_follow — L'historique de QQQ a renvoyé environ 40 barres ; il n'a donc pas été noté. L'historique d'ITA affichait une baisse invraisemblable sur une séance et a été écarté. Les achats de XLP et XLF, ainsi que les ventes de XLK, SMH, XLE et XBI, étaient déjà en attente ; aucun second ordre n'a donc été envoyé.
forex_rebalancing — Le flux squawk-alert était indisponible — recours à la couverture des banques centrales et des marchés pour les événements de change du jour. Les appels d'historique pour EURJPY, EURGBP et EURAUD ont renvoyé 429, ; seul USD a donc été noté. Aucun palier d'intervention n'a été trouvé, et la note à contre-courant repose sur l'écart entre FRED et le cours au comptant, ainsi que sur CPI, et non sur une anticipation d'intervention.
risk_cover_playbook — L'OAS IG, le SOFR, les inscriptions au chômage, le ratio put/call et un ratio or/cuivre fiable sur 20 séances n'étaient pas disponibles lors de cette exécution (limite de requêtes ou historique lacunaire) ; ces indicateurs internes sont donc omis. La structure par terme de VIX est la courbe du 5 novembre ; le seuil de déclenchement strict de VIX utilise le 25.64 de vendredi.
portfolio_reality_check — Tous les portefeuilles sauf Tech-US ont été renvoyés avec le statut price_estimated ; leurs valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat. Les ordres anti-fragiles et de suivi de tendance prévus par les règles étaient déjà en attente, et la trésorerie anti-fragile est d'environ 4851 face à un écart TLT plus important ; aucun nouvel ordre n'a donc été envoyé pour cette poche.
portfolio_reality_check — Le taux de réussite repose sur les sélections Tech-US des 30 derniers jours dont le P&L latent est toujours actualisé. Les portefeuilles estimés et les positions clôturées sans cours récent sont exclus du ratio.
executive_summary — Le P&L agrégé se limite à Tech-US. Les six autres portefeuilles ont le statut price_estimated ; ils sont donc exclus de l'agrégat plutôt qu'intégrés à une moyenne au coût d'acquisition.
Général
GénéralL'essentiel à retenir 1 minMarchés contrastés à l'approche de CPI : VIX reste au-dessus de 25,, le spread OAS du haut rendement est de 348 pb et le rebond du S&P vendredi a atteint 0.31%.
L'ESSENTIEL À RETENIR
NEUTRE=
Marchés contrastés à l'approche de CPI : VIX reste au-dessus de 25,, le spread OAS du haut rendement est de 348 pb et le rebond du S&P vendredi a atteint 0.31%.
VIX 28.18
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 348 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +35 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.4%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
Meilleures idées du jour
XLV
6.7/10
BDX
6.5/10
XLF
6.5/10
XLP
6/10
CL=F
5.5/10
Risque principal
Les 165k créations d'emplois doivent désormais passer l'épreuve du CPI de mardi
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $96463.83
P&L pondéré: -3.54% • Taux de réussite 30j: +44.40%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 4 of 9 reviewed picks still on track. Average gain 14.9%, average loss -10.3%.
GénéralPouls du marché 9 minÀ l'approche de mardi, le tableau de bord est contrasté : VIX cote 28.18, en hausse de 11.57 pts, l'OAS du haut rendement s'établit à 348 pb, en hausse de 16 pb, et le taux à 10 ans est à 4…
POULS DU MARCHÉ
Le S&P coté vendredi est à 7376.86, en hausse de 0.31%, tandis que la largeur du marché fait ressortir 191 valeurs en hausse contre 238 en baisse.
Bande mixte cautious -1 Plan Neutre 1/4 déclenchés
IAÀ l'approche de mardi, le tableau de bord est contrasté : VIX cote 28.18, en hausse de 11.57 pts, l'OAS du haut rendement s'établit à 348 pb, en hausse de 16 pb, et le taux à 10 ans est à 4.86, en baisse de 4 pb.
Indices
S&P 500 Données7,376.86
hier 7,688.62
▲ +0.31%
NASDAQ Données24,579.43
hier 24,315.00
▲ +1.09%
Nasdaq 100 Données26,989.99
hier 26,629.81
▲ +1.35%
Dow Jones Données51,285.73
hier 51,523.06
▼ -0.46%
Russell 2K Données2,754.11
hier 2,729.89
▲ +0.89%
Euro Stoxx 50 Données6,231.54
hier 6,265.71
▼ -0.55%
STOXX 600 Données648.33
hier 654.87
▼ -1.00%
DAX Données25,820.36
hier 26,325.01
▼ -1.92%
CAC 40 Données8,139.00
hier 8,205.37
▼ -0.81%
FTSE 100 Données10,673.90
hier 10,782.70
▼ -1.01%
Nikkei 225 Données57,434.77
hier 62,188.63
▼ -5.96%
Hang Seng Données24,533.36
hier 23,852.12
▲ +2.86%
KOSPI Données5,059.69
hier 5,059.69
▼ -6.02%
Shanghai Composite Données3,644.67
hier 3,644.67
▼ -1.23%
Matières premières
Métaux
Gold Données4,074.90
hier 4,058.50
▼ -0.94%
Platinum Données1,538.20▲ +0.83%
Énergie
Oil (WTI) Données90.83
hier 91.45
▲ +0.34%
Agriculture
Wheat Données591.25▼ -1.34%
Crypto
Bitcoin Données75,985.00
hier 75,588.00
▲ +0.53%
Ether Données2,243.78
hier 2,225.44
▲ +0.82%
US spot Bitcoin ETFs IA-411.9 $m
hier -49.9 $m
Sorties
US spot Ether ETFs IA-93.2 $mSorties
Taux
US 2Y Données4.51
hier 4.46
-7bp
US 10Y Données4.86
hier 4.84
-4bp
US 30Y Données5.26
hier 5.25
-2bp
2s10s spread Données35.00
hier 38.00
+3bp
10Y-3M spread Données67.00
hier 67.00
unch
Crédit
US HY OAS Données348.00
hier 332.00
+16bp
Baa-10Y spread Données152.00
hier 154.00
-2bp
US high-yield OAS Données348.00 bp
hier 332.00 bp
watch
Volatilité
VIX Données28.18
hier 16.61
+11.57 (+69.7%)
VIX divided by 3-month VIX Données1.00 ratiowatch
VIX9D divided by VIX, Nov 5 term Données1.16 ratiowatch
Dollar et FX
US Dollar Index (DXY) Données102.28
hier 101.82
+0.73 (+0.7%)
EUR/USD Données1.11
hier 1.12
▼ -0.76%
Largeur
% > 50j Données60.1%
hier 58.9%
—
% > 200j Données62.4%
hier 63.1%
—
Hausses / Baisses Données191 / 238
hier 239 / 191
—
Plus hauts / bas Données64 / 16
hier 65 / 15
—
SPY−RSP 1j Données-1.5pp
hier -1.6pp
—
SPY−RSP 5j Données-4.83pp
hier -2.74pp
—
SPY−RSP 21j Données-7.82pp
hier -4.49pp
—
% vs 52 sem. Données-6.18%
hier -1.91%
—
Europe % > SMA50 Données36.7%
hier 36.7%
—
Europe % > SMA200 Données70.0%
hier 70.0%
—
Europe % en hausse Données38.1%
hier 33.3%
—
Stock-bond 20-session correlation (SPY vs TLT) Données-0.07 ratiowatch
Share of the S&P universe above the 200-day Données62.38 pctwatch
Inter-actifs
Average pairwise 20-session sector correlation Données0.22 ratiocalm
Couverture
VIX above 25 Données25.64 / 25.00
hier 28.18 / 25.00
Déclenché
10Y-2Y spread below -0.20 Données0.35 / -0.20
hier 0.38 / -0.20
Non déclenché
HY OAS above 500bp Données348.00 / 500.00
hier 332.00 / 500.00
Non déclenché
S&P drawdown from ATH beyond -10% Données-5.89 / -10.00
hier -6.18 / -10.00
Non déclenché
Portefeuille anti-fragile (Dalio / Gave) Krach déflationniste
IALes chiffres de l'emploi supérieurs aux attentes plaident contre un effondrement de l'économie réelle, mais le portefeuille reste dans le quadrant d'effondrement, car le S&P se situe 5.89% sous son sommet, l'OAS du haut rendement s'est élargi à 348 pb et le cuivre n'a pas confirm
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH, VIXY · Trésorerie cible 35%
Poche TickerCible Action
Or IAGLD25%Conserver
Obligations longues IATLT30%Conserver
Obligations intermédiaires IAIEF10%Conserver
Matières premières IADBC0%Sortir
Actions défensives IASPLV0%Sortir
Couverture krach IASH0%Sortir
Trésorerie IA—35%Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Ne pas ajouter une deuxième position technologique tant que XLK et SMH restent sous leur moyenne mobile à 50 jours.
• Attendre que le CPI de mardi confirme ou infirme la surprise positive sur l'emploi avant d'ajouter de la duration ou une deuxième position sur le pétrole.
IAUn des quatre seuils de déclenchement fermes est franchi : le VIX de vendredi ressort à 25.64, contre un seuil de 25. La pente de la courbe est de +35 pb, le spread OAS du high yield est de 348 pb et le S&P se situe à 5.89% sous son sommet, et non à 10%. Cela correspond à un positionnement neutre. Le portefeuille conserve son allocation de crise déflationniste, car le bilan de la semaine reste marqué par la faiblesse des actions et du cuivre et par l'élargissement des spreads de crédit, même après la surprise positive sur l'emploi. Aucun deuxième indicateur interne de stress n'est activé ; la poche de couverture contre un krach reste donc à zéro.
VIX 28.18
840
Under 15 scores +1, 15–20 scores 0, 20–30 scores −1, above 30 scores −2.
High-yield OAS 348 bp
150 bp800 bp
Under 350 bp scores +1. Wider spreads score 0, then −1, then −2.
2-year / 10-year slope +35 bp
−80 bp+120 bp
Above +50 bp scores +1. Between 0 and +50 scores 0. Below 0 scores −1.
S&P shares above the 200-day 62.4%
0%100%
Above 65% scores +1. 40–65% scores 0. Under 40% scores −1.
S&P shares above the 50-day 60.1%
0%100%
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing 44.2%
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score -1 cautious
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month 1.10 backwardation
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high -6.18%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day -1.52 pp
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows +48
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLV relative strength 112.0 leading
90110
XLP relative strength 111.8 leading
90110
XLY relative strength 107.1 leading
90110
XLRE relative strength 107.0 leading
90110
XLU relative strength 106.9 leading
90110
XLB relative strength 106.4 leading
90110
XLF relative strength 106.4 leading
90110
XLE relative strength 100.6 weakening
90110
XLC relative strength 98.8 lagging
90110
XLI relative strength 97.3 improving
90110
XLK relative strength 90.2 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
cautiousscore -1
Le modèle reste prudent, avec un score de -1 : le VIX à 28.18 et une structure à terme en backwardation coûtent chacun un point, tandis que le HY OAS à 348 pb en apporte encore un.
  • volatilité : 28.18 pts (-1) — VIX <15:+1 | 15-20:0 | 20-30:-1 | >30:-2
  • crédit : 348 pb (+1) — HY OAS <350:+1 | 350-500:0 | 500-700:-1 | >700:-2
  • courbe : 35 pb (+0) — 2s10s >50:+1 | 0..50:0 | <0:-1
  • participation : 62.38 % (+0) — % des valeurs du SPX au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
  • structure à terme du VIX : backwardation (-1) — backwardation:-1 | contango/mixte:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant Symboles
LeaderXLV Health Care, XLP Staples, XLY Discretionary, XLRE Real Estate, XLU Utilities, XLB Materials, XLF Financials
En améliorationXLI Industrials
En affaiblissementXLE Energy
RetardataireXLC Communication, XLK Technology
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Relative rotation graph: XLV leading, XLP leading, XLY leading, XLRE leading, XLU leading, XLB leading, XLF leading, XLE weakening, XLC lagging, XLI improving, XLK laggingRotation relative (RS-ratio et momentum)LeaderEn améliorationRetardataireEn affaiblissementRS-ratio →MomXLVXLREXLKXLUXLBXLIXLEXLC
Yield curve: today vs prior
Yield curve today: 3M 4.03%, 2Y 4.51%, 10Y 4.86%, 30Y 5.26%Yield curve: today vs prior3.964.424.895.363M2Y10Y30Y2026-11-06 vs prior (dashed)
VIX term structure
VIX term structure (backwardation): 9D 32.66, 1M 28.18, 3M 25.55, 6M 25.29VIX term structurebackwardation24.229.033.89D1M3M6M
Radar d’événements · 7 prochains jours
DateÉvénement
11-10 12:30● Indice des prix à la consommation US
11-10 12:30● CPI américain US
11-13 12:30● Indice des prix à la production US
TradingView

This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.

Global indices
5/11 above 200d · 3/11 above 50d · 2/11 up today · 2 within 3% of 52w high · best 1m: DAX +3.8% · worst 1m: Nasdaq-100 -14.7%
IndexLast1d5d1m3mYTDvs 52w hi vs 200d vs 50d RS
United States
S&P 5007,353.73-4.36%-4.75%-4.08%-1.20%+7.42%-6.16%+1.16%-4.27%bench.
Nasdaq-10026,629.81-6.36%-9.43%-14.71%-9.34%+5.47%-14.71%-4.75%-10.29%Retardataire 94.1
Nasdaq Composite24,315-5.52%-7.14%-11.90%-7.72%+4.62%-11.90%-3.04%-8.23%Retardataire 96.2
Dow Jones Industrial51,523.06-3.44%-1.57%0.00%-4.38%+7.20%-5.20%+1.72%-1.17%Leader 102.8
Russell 20002,729.89-4.45%-4.52%-3.55%-9.05%+9.99%-11.03%-2.76%-4.13%En amélioration 99.3
Europe
Euro Stoxx 506,231.54-0.55%+0.39%-1.37%-0.86%+7.51%-4.88%+2.22%-1.49%Leader 102.7
DAX26,325.01-0.43%+1.10%+3.75%+6.02%+7.49%-0.44%+5.77%+1.94%Leader 106.5
CAC 408,205.37+0.34%+2.95%+1.57%-1.60%+0.69%-5.97%-0.15%+0.07%Leader 104.3
FTSE 10010,782.7-0.43%+0.57%+1.16%+2.54%+8.57%-1.17%+2.81%+0.28%Leader 104.4
Asia
Nikkei 22557,434.77-7.64%-8.70%-12.82%-11.11%+14.09%-20.63%-6.80%-12.68%Retardataire 94.7
Hang Seng24,533.36+2.86%+3.56%-0.75%+3.88%-4.28%-12.28%-3.62%-1.55%Retardataire 95.6
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
GénéralRétrospective du marché — hier 3 minLe S&P 500 a progressé de 0.31% à 7376.86, les créations d'emplois d'octobre de 165,000 et un rebond des semi-conducteurs n'ayant effacé qu'une partie du décrochage de jeudi sur l'IA. Le Na…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
Le S&P 500 a progressé de 0.31% à 7376.86, les créations d'emplois d'octobre de 165,000 et un rebond des semi-conducteurs n'ayant effacé qu'une partie du décrochage de jeudi sur l'IA. Le Nasdaq a gagné 1.09% à 24579.43, le Dow a reculé de 0.46% et le VIX s'est replié à 25.64.
Comment la séance d'hier s'est déroulée
Asie  L'Asie a été la première à subir le contrecoup du décrochage américain de jeudi. Le Nikkei a reculé de 5.96% à 57434.77 et le KOSPI de 6.02% à 5059.69. Shanghai a clôturé en baisse de 1.23% à 3644.67.
Europe  L'Europe a suivi le mouvement de baisse, pas le rebond américain. Le STOXX 600 a reculé de 1.00% à 648.33, le DAX de 1.92% à 25820.36, le CAC de 0.81% à 8139 et le FTSE de 1.01% à 10673.90, terminant au-dessus de leurs plus bas après le retournement à la hausse des semi-conducteurs américains.
États-Unis  La séance américaine a été contrastée après des créations d'emplois de 165,000, contre une prévision proche de 59,000.. Le S&P a gagné 0.31% à 7376.86 et le Nasdaq 1.09% à 24579.43, tandis que le Dow a reculé de 0.46% à 51285.73 et le VIX de 9.01% à 25.64.
Rotation de capitaux
Staples (XLP -1.28%) → Technology (XLK +1.45%) · XLP -1.28% versus XLK +1.45% on Friday
Les créations d'emplois supérieures aux attentes et le rebond des semi-conducteurs ont ramené les capitaux vers le segment qui avait décroché jeudi, tandis que les biens de consommation de base ont restitué une partie des gains liés à la demande défensive.
Gold (GC=F -0.94%) → Nasdaq (+1.09%) · Gold settled 4074.90, down 0.94%, against a 1.09% Nasdaq gain
Le marché a récompensé vendredi le rebond des valeurs de croissance, pas le métal, même si, sur la semaine, les valeurs défensives affichant la meilleure force relative restent en tête.
Facteurs clés
Créations d'emplois d'octobre supérieures aux attentes — Les employeurs ont créé 165,000 emplois, contre une prévision proche de 59,000, ; le dollar et les anticipations de hausse de taux se sont renforcés à la publication.
Sources: MarketWatch
Rebond partiel des semi-conducteurs — Le secteur des technologies de l'information a rebondi après la rupture de jeudi. XLK a progressé de 1.45% et SMH de 3.62%, sans reconquérir la moyenne mobile à 50 jours.
L'Asie a réagi à la rupture américaine par des ventes avant l'Europe — La Corée et le Japon perdaient déjà environ 6% à l'ouverture de l'Europe, si bien que le rebond américain de vendredi n'a pas inversé la tendance des marchés mondiaux.
Lien avec aujourd'hui
Si le CPI de mardi ressort élevé, le rebond technologique de vendredi ne sera qu'un rattrapage d'une journée et le VIX, toujours à 25.64, peut revenir sur les 28.18 de jeudi.
Nasdaq Composite -5.52% today
−3%+3%
US 10Y 4.86%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe que mesure réellement la participation du marché
CONCEPT DU JOUR
Ce que mesure réellement la participation du marché
Pourquoi aujourd'hui : Les données de participation de vendredi faisaient ressortir 191 valeurs en hausse contre 238 en baisse, et SPY a sous-performé RSP de 1.52 points de pourcentage.
La participation du marché mesure le nombre de valeurs en hausse ou en baisse. Ce n'est pas une autre façon de désigner l'indice. La ligne des avancées et des déclins cumule ce solde au fil des séances. Un indice peut progresser grâce à quelques grandes capitalisations alors que la plupart des valeurs reculent, et il peut baisser alors que la valeur moyenne se porte bien. La question utile est de savoir si la valeur moyenne évolue dans le même sens que l'indice. Plusieurs séances où le nombre de valeurs en hausse augmente signalent un mouvement largement suivi. Lorsque les valeurs en baisse dominent alors que l'indice est dans le vert, le mouvement repose sur peu de titres et peut plus facilement s'inverser. Lors de la prochaine mention de cet indicateur dans cette lettre, il faut y lire une mesure de participation, et non un second cours.
Actions
ActionsIdées actions US 1 minBDX BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker Nom Conviction 1j
BDXNOUVEAU Becton Dickinson 6.5 -0.78%
BDX  CROISSANCE BUYNOUVEAU
Becton Dickinson • Health Care
6.5/10 Conviction
$211.88
▼ -0.78%
Les prévisions de BPA ajusté pour l'exercice 2027 se situent entre $13.10 et $13.30. Ne détenir le titre que tant que l'avantage du secteur de la santé en matière de force relative résiste au CPI de mardi.
Prévision de BPA ajusté pour l’exercice 20Aucune série de données sur les options ouPrévisions du 5 novembre, avec un volume mLa santé domine en termes de force relativRSI à 76 et nouveau plus haut sur 52 semai
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
6/10
Technique
5/10
Prévision de BPA ajusté pour l’exercice 2027 de $13.10–$13.30 annoncée le 5 novembre CPI américain le 2026-11-10
Invalidation: Une clôture sous la moyenne mobile à 50 jours, proche de $188,, ou une révision à la baisse de la…

TradingView's price for BDX. It is not the last print in this letter.

BDX · 20d illustrative range
BDX illustrative 20-day price cone from 211.88: 5th pct 181.08, median 210.97, 95th pct 245.79 (vol 32.97% annualised)BDX · 20d illustrative range177.2201.36225.51249.67Illustrative · vol 32.97% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 7 minQuatre poches remplissent encore tous les critères d'une tendance haussière, mais seuls les biens de consommation de base et les financières offrent de nouveaux signaux d'achat. La technolo…
SUIVI DE TENDANCE
Quatre poches remplissent encore tous les critères d'une tendance haussière, mais seuls les biens de consommation de base et les financières offrent de nouveaux signaux d'achat. La technologie, les semi-conducteurs, l'énergie et les biotechnologies restent en signal de sortie sous la moyenne mobile à 50 jours.
7 valeurs sur les 17 de l'univers noté ont clôturé au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours. QQQ disposait de trop peu de barres de cotation pour être noté,…
Ticker Nom Conviction 1j
XLP Consumer Staples 6 -1.28%
XLF Financials 6.5 -0.59%
XLV Health Care 6.7 -0.06%
XLB Materials 5 -0.73%
XLE Energy 4 -0.02%
XLK Technology 3.5 +1.45%
SMH Semiconductors 3 +3.62%
XBI Biotech 3.5 +2.57%
XLP  STAPLES BUY 🔥 23-numéros consécutifs
Consumer Staples
6/10 Conviction
$90.08
▼ -1.28%
Conserver l'exposition à la consommation de base tant que la moyenne mobile à 50 jours tient. Le mouvement de -1.28% vendredi était un retracement, pas une rupture du leadership en force relative.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLe secteur a été le moins performant vendrLe leadership de la consommation de base aAu-dessus des deux moyennes mobiles ; la f
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
8/10
Force relative sur 20 jours face au SPY toujours positive
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours.

TradingView's price for XLP. It is not the last print in this letter.

XLP · 20d illustrative range
XLP illustrative 20-day price cone from 90.08: 5th pct 81.03, median 89.9, 95th pct 99.74 (vol 22.41% annualised)XLP · 20d illustrative range79.9186.8993.88100.86Illustrative · vol 22.41% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLF  FINANCIALS BUY 🔥 8-numéros consécutifs
Financials
6.5/10 Conviction
$57.16
▼ -0.59%
Les financières satisfont toujours aux critères de tendance après les chiffres de l'emploi supérieurs aux attentes. Ne pas ajouter un second ordre alors qu'un achat est déjà en attente.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLes chiffres de l'emploi supérieurs aux atPoche momentum fondée sur des règles — facAu-dessus des deux moyennes mobiles, avec
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
—
Technique
7/10
Créations d'emplois d'octobre supérieures aux attentes Toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, proche de $56.

TradingView's price for XLF. It is not the last print in this letter.

XLF · 20d illustrative range
XLF illustrative 20-day price cone from 57.16: 5th pct 49.97, median 56.98, 95th pct 64.96 (vol 28.3% annualised)XLF · 20d illustrative range49.0754.6760.2665.86Illustrative · vol 28.3% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLV  HEALTH CARE HOLD 🔥 28-numéros consécutifs
Health Care
6.7/10 Conviction
$184.80
▼ -0.06%
La santé reste à conserver : la tendance est intacte et la position figure déjà en portefeuille ; il ne s'agit donc pas d'un nouvel achat.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLa santé a dominé le marché sur 20 jours ;La prédominance des valeurs défensives conAu-dessus des moyennes mobiles à 50 jours
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Force relative en tête sur 20 jours
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, près de $173.

TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.

XLV · 20d illustrative range
XLV illustrative 20-day price cone from 184.8: 5th pct 163.82, median 184.33, 95th pct 207.39 (vol 25.45% annualised)XLV · 20d illustrative range161.21177.47193.74210Illustrative · vol 25.45% ann. · not a forecast-9d0+20d
XLB  MATERIALS HOLD 🔥 18-numéros consécutifs
Materials
5/10 Conviction
$51.95
▼ -0.73%
Les matériaux restent à conserver uniquement parce que le cours de clôture demeure au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours. Le cuivre n’a pas confirmé une nouvelle impulsion.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facAucun nouveau catalyseur pour les matériauPoche momentum fondée sur des règles — facÀ peine au-dessus de la moyenne mobile à 5
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
6/10
Cours de clôture toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, proche de $51.

TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.

XLE  ENERGY EXIT 🔥 25-numéros consécutifs
Energy
4/10 Conviction
$61.62
▼ -0.02%
L’énergie est à sortir du portefeuille. Un cours de règlement du pétrole stable ne ramène pas XLE au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLe WTI a clôturé quasiment stable ; la règPoche momentum fondée sur des règles — facLégèrement sous la moyenne mobile à 50 jou
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
—
Technique
3/10
Cours de règlement du WTI à 90.83, en hausse de 0.34%
Invalidation: Le signal de sortie est la clôture sous la moyenne mobile à 50 jours.

TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
XLK  TECHNOLOGY EXIT 🔥 28-numéros consécutifs
Technology
3.5/10 Conviction
$164.74
▲ +1.45%
Le signal de sortie sur la technologie reste en vigueur jusqu'à une clôture au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours. Le rebond de vendredi n'a pas permis une telle clôture.
Poche momentum fondée sur des règles — facPoche momentum fondée sur des règles — facLe rebond de +1.45% vendredi n'a pas permiPoche momentum systématique — facteur non La clôture se situe environ 12% sous la mo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
3/10
Rebond de 1.45% vendredi
Invalidation: Le signal de sortie reste en vigueur jusqu'à une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile…

TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.

SMH  TECHNOLOGY EXIT 🔥 28-numéros consécutifs
Semiconductors
3/10 Conviction
$463.96
▲ +3.62%
La sortie des semi-conducteurs reste de mise. Un rebond de 3.62% ne comble pas un écart de 18% sous la moyenne mobile à 50 jours.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le mouvement de +3.62% vendredi est un rebPoche momentum systématique — facteur non Environ 18% sous la moyenne mobile à 50 jo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
2/10
Rebond de SMH de 3.62% vendredi
Invalidation: La sortie reste de mise jusqu’à une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.

TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
XBI  HEALTH CARE EXIT 🔥 2-numéros consécutifs
Biotech
3.5/10 Conviction
$152.21
▲ +2.57%
La sortie des biotechnologies reste de mise tant que la clôture se situe sous leur moyenne mobile à 50 jours. Le rebond de vendredi ne change pas la règle.
Poche momentum à gestion systématique — faPoche momentum à gestion systématique — faAucun nouveau catalyseur dans les biotechnPoche momentum à gestion systématique — faLe cours de clôture reste sous la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
3/10
Narratif
—
Technique
4/10
Le rebond de vendredi n’a pas permis de repasser au-dessus de la moyenne mobile
Invalidation: La sortie reste de mise jusqu’à une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.

TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.

Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 minTilt a small slice of EUR cash toward USD into Tuesday: EURUSD is 1.1142. Keep it small because the FRED 2-year fell 7bp to 4.51.
RADAR DE RÉÉQUILIBRAGE FOREX
Devise de base: EUR
Devise vs EUR Court terme Moyen terme Long terme
USD RECHERCHER (3) RECHERCHER (2) NEUTRE (0)
Actions de rééquilibrage suggérées
AUGMENTER USD vs EUR — Réallouer une petite fraction des liquidités en EUR vers USD à l'approche du 10, novembre et interrompre l'opération si…
Conviction 30%
Crypto
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs bitcoin au comptant ont enregistré environ $412m de sorties le 6, novembre, soit une deuxième journée de décollecte. Le bitcoin à 75985 et l’ether à 2243.78 rebondissent sous leur…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs bitcoin au comptant ont enregistré environ $412m de sorties le 6, novembre, soit une deuxième journée de décollecte. Le bitcoin à 75985 et l’ether à 2243.78 rebondissent sous leur moyenne mobile à 50 jours, sans nouvel élan acheteur.
Ticker Nom Conviction 1j
BTC-USD Bitcoin 3.8 +0.53%
ETH-USD Ether 3.5 +0.82%
BTC-USD  WATCH 🔥 70-numéros consécutifs
Bitcoin
3.8/10 Conviction
$75985.00
▲ +0.53%
Le bitcoin reste à surveiller sous sa moyenne mobile à 50 jours, tandis que les ETFs au comptant enregistrent une deuxième journée de décollecte. CPI, et non un événement lié au réseau, constitue le prochain test.
Aucune série d’émission ou de prix réaliséLes ETFs au comptant américains ont enregiLa prochaine publication programmée est CPUn rebond de week-end ne compense pas deux75985 reste sous la moyenne mobile à 50 jo
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
3/10
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
4/10
Environ $412m sont sortis des ETFs au comptant américains le 6 novembre CPI aux États-Unis le 2026-11-10
Invalidation: Une clôture journalière sous 70,000, ou une troisième journée de décollecte importante.

TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 75985: 5th pct 61380.75, median 75393.57, 95th pct 92605.42 (vol 44.37% annualised)undefined · 20d illustrative range59507.2771164.4882821.6994478.9Illustrative · vol 44.37% ann. · not a forecast-9d0+20d
Sources: TokenPost
ETH-USD  WATCH 🔥 69-numéros consécutifs
Ether
3.5/10 Conviction
$2243.78
▲ +0.82%
L'ether ne justifie pas un achat tant qu'il reste sous sa moyenne mobile à 50 jours et que les flux cités sur l'ether au comptant sont également négatifs. Attendre CPI.
Aucune série sur l'offre ou les frais n'a Une source secondaire a estimé les flux suAucun catalyseur propre à l'ether avant CPL'ether suit la dynamique des sorties de c2243 se situe environ 10% sous la moyenne
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
3/10
Catalyseur
4/10
Narratif
4/10
Technique
3/10
Sorties citées sur les ETF ether d'environ 93 millions de dollars CPI aux États-Unis le 2026-11-10
Invalidation: Une clôture journalière sous 2,000.

TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 2243.78: 5th pct 1656.02, median 2209.56, 95th pct 2948.12 (vol 62.23% annualised)undefined · 20d illustrative range1578.492060.882543.263025.65Illustrative · vol 62.23% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 3 minLe platine était le seul grand métal en hausse, le blé reste contenu par les discussions sur la mer Noire des 10-11 novembre, et le WTI à 90.83 fait de la décision sur l'Iran un événement b…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le platine était le seul grand métal en hausse, le blé reste contenu par les discussions sur la mer Noire des 10-11 novembre, et le WTI à 90.83 fait de la décision sur l'Iran un événement binaire.
Le taux à 10 ans de FRED s'établit à 4.86, en baisse de 4 pb, et l'indicateur du dollar à 102.28, en hausse de 0.73. Cette combinaison peut maintenir la…
Ticker Nom Conviction 1j
PL=F Platinum 5 +0.83%
ZW=F Wheat 5.3 -1.34%
CL=F WTI crude 5.5 +0.34%
Platinum  MÉTAL PRÉCIEUX WATCH
PL=F
5/10 Conviction
$1538.20
▲ +0.83%
Le platine peut rester soutenu à l'approche du CPI de mardi, car il était le seul grand métal en hausse vendredi, mais il reste sous sa moyenne mobile à 50 jours.
Aucune série sur les stocks ou les taux deAucune publication COT dans les données d'Seul grand métal en hausse vendredi ; le CIl a profité de la dynamique hebdomadaire Toujours environ 11% sous sa moyenne mobil
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
Le cours de règlement de vendredi affichait la seule hausse parmi les métaux CPI américain le 2026-11-10
Invalidation: Un CPI élevé ou une clôture de nouveau sous 1525.

TradingView's price for PL=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 1538.2: 5th pct 1192.58, median 1521.43, 95th pct 1940.97 (vol 52.56% annualised)undefined · 20d illustrative range1147.681427.081706.471985.87Illustrative · vol 52.56% ann. · not a forecast-9d0+20d
Wheat  AGRICULTURE WATCH
ZW=F
5.3/10 Conviction
$591.25
▼ -1.34%
Le blé reste à surveiller à l'approche des négociations d'Abu Dhabi des 10-11 novembre : les stocks abondants limitent le potentiel de hausse, sauf si la prime liée à la mer Noire revient.
Les ventes à l'exportation ont soutenu lesAucune série COT dans cette analyse.Les négociations sur la mer Noire à Abu DhLa pression liée aux négociations de paix 41 barres et une séance manquante — pas d'
Fondamentaux
5/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
4/10
Technique
—
Négociations d'Abu Dhabi les 10-11 novembre Les ventes à l'exportation dépassent les attentes, mais le biais saisonnier reste baissier
Invalidation: Une clôture de nouveau au-dessus de 610 avant la fin des négociations.

TradingView's price for ZW=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 591.25: 5th pct 543.82, median 590.51, 95th pct 641.2 (vol 17.77% annualised)undefined · 20d illustrative range536.05584.37632.7681.02Illustrative · vol 17.77% ann. · not a forecast-9d0+20d
WTI crude  ÉNERGIE WATCH 🔥 3-numéros consécutifs
CL=F
5.5/10 Conviction
$90.83
▲ +0.34%
Le WTI à 90.83 reflète une décision, pas une tendance : le prochain mouvement dépendra du choix de Washington entre la recherche d'un accord et de nouvelles frappes.
Cours de règlement du WTI vendredi : 90.83Aucune série de données de positionnement Trump a déclaré qu'il choisirait bientôt eLa prime est ancienne ; la fenêtre de déciToujours juste sous la moyenne mobile à 50
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
Trump a déclaré qu'il choisirait bientôt entre un accord et de nouvelles frappes Le cours de règlement de vendredi n'était que de +0.34%
Invalidation: Un cours de règlement durablement inférieur à 87, l'ancienne cotation du début de semaine.

TradingView's price for CL=F. It is not the last print in this letter.

undefined · 20d illustrative range
undefined illustrative 20-day price cone from 90.83: 5th pct 61.17, median 88.56, 95th pct 128.22 (vol 79.86% annualised)undefined · 20d illustrative range57.1582.18107.21132.24Illustrative · vol 79.86% ann. · not a forecast-9d0+20d
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
GénéralTop 5 des risques du moment 1 min#1 Un chiffre de l'emploi de 165k doit désormais passer le cap du CPI de mardi
TOP 5 DES RISQUES DU MOMENT
#RisqueProbabilité Impact Tendance
1Un chiffre de l'emploi de 165k doit désormais passer le cap du CPI de mardiNOUVEAUÉlevéeÉlevéEn escalade
2Un Congrès démocrate peut ralentir le déploiement de l'IA et freiner la posture face à l'IranNOUVEAUMoyenneÉlevéStable
3Les dépenses d'investissement dans l'IA sont financées par de nouvelles émissions d'actions et d'obligationsNOUVEAUMoyenneÉlevéStable
4La diplomatie autour d'Ormuz peut résorber, puis reconstituer, la prime du BrentNOUVEAUMoyenneÉlevéEn escalade
5Le soutien à l'achat du dollar lié à l'emploi peut s'inverser si le CPI de mardi est faibleNOUVEAUMoyenneMoyenNouveau
À surveiller: CPI aux États-Unis le 2026-11-10
GénéralÀ surveiller prochainement 1 min2026-11-09 — Chine : CPI et indice des prix à la production d'octobre
À SURVEILLER PROCHAINEMENT
2026-11-09 Chine : CPI et indice des prix à la production d'octobre · commodities_outlook
2026-11-10 États-Unis : CPI · risk_top5
2026-11-10 Pourparlers sur la mer Noire, Abou Dhabi (blé) · commodities_outlook
Sources: Walsh Trading
2026-11-13 US PPI · market_pulse
Actions
ActionsBilan réel des portefeuilles 6 min30d hit rate 44%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech-US
-3.54%
Named holdings. 140 smaller positions (29.37%) are off this picture.
Portfolio allocation: Cash 49.34%, GLD 7.56%, BTC-USD 7.2%, ETH-USD 5.95%, TTE.PA 5.61%, USO 5.51%, XOM 4.39%, SPLV 4.14%, DBC 4.11%, IEF 3.09%, TLT 3.09%Cash49.34%GLD7.56%BTC-USD7.2%ETH-USD5.95%TTE.PA5.61%USO5.51%XOM4.39%SPLV4.14%DBC4.11%IEF3.09%TLT3.09%
Tech-US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$96463.83
Trésorerie
$10835.40
P&L
$-3536.17 (-3.54%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
-3.54%
Sharpe
-4.46
Max DD
-3.54%
Sortino
-4.32
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
ActionTickerQtéStatut
AchatBDX1.02en attente
VenteDELL4.54en attente
VenteAPH3.31en attente
VenteIREN5.54en attente
VenteLITE0.2454en attente
VenteJBHT0.9336en attente
VenteLRCX0.7366en attente
VenteCOIN1.09en attente
VenteJCI1.3en attente
VenteSNX0.6996en attente
Positions actuelles
PositionValeurP&L latent
TSM ×20.93$7858.75-7.8%
XOM ×129$21367.69+8.5%
UNH ×8.49$3347.36-7.5%
INTC ×14.08$792.46-34.8%
MSFT ×12.33$6544.38+29.0%
AMZN ×5.95$1543.54-4.0%
CVX ×7.29$1550.33+6.9%
FRO ×38.46$1746.83+12.3%
+51 positions de plus
Historique des résultats 4 Sur la bonne voie · 3 En retard · 2 Position clôturée
PositionConviction initiale Performance depuisVerdict
CRM (2026-10-13)6.7/10-15.2%Position clôturée
MSFT (2026-10-14)6.7/10+29.0%Sur la bonne voie
UNH (2026-10-15)7.2/10-7.5%En retard
TSM (2026-10-16)6.3/10-7.8%En retard
AMZN (2026-10-20)6.8/10-4.0%En retard
SLB (2026-10-24)7/10-16.9%Position clôturée
LLY (2026-10-30)7/10+15.1%Sur la bonne voie
XOM (2026-10-31)7/10+8.5%Sur la bonne voie
CVX (2026-11-01)7.7/10+6.9%Sur la bonne voie
Euro-only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-2178.48
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel étaient indisponibles ; chaque ligne ci-dessous est donc valorisée au coût d'acquisition plutôt qu'à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
ASML.AS ×0.4702$702.62—
TTE.PA ×368$27276.04—
UNA.AS ×48.5$2832.95—
RR.L ×101$1460.08—
VIE.PA ×48.5$1430.88—
GLE.PA ×22.15$1755.04—
MNDI.L ×158$1402.26—
NWG.L ×191$1346.17—
+47 positions de plus
Penny-Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel étaient indisponibles ; chaque ligne ci-dessous est donc valorisée au coût d'acquisition plutôt qu'à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
GOSS ×232$3755.55—
PYPD ×1564$6940.50—
STXS ×2738$3557.21—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$4850.98
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel étaient indisponibles ; chaque ligne ci-dessous est donc valorisée au coût d'acquisition plutôt qu'à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
GLD ×61.65$25000.00—
IEF ×164$15012.91—
DBC ×654$20000.00—
SPLV ×273$20128.36—
TLT ×194$15007.74—
Trend-follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$68979.54
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
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PositionValeurP&L latent
XLE ×87.86$5539.52—
XLK ×22.6$4510.76—
SMH ×8.53$5218.24—
XLV ×30.27$5207.77—
XBI ×32$5207.77—
XLB ×93.53$4954.78—
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel étaient indisponibles ; chaque ligne ci-dessous est donc valorisée au coût d'acquisition plutôt qu'à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
USO ×206$26795.83—
GLD ×30.1$11738.20—
CPER ×150$5929.12—
SLV ×93.58$5545.24—
PPLT ×66.63$1111.38—
BNO ×35.14$1850.57—
URA ×23.16$1066.93—
UGA ×26.78$3377.87—
+11 positions de plus
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en temps réel étaient indisponibles ; chaque ligne ci-dessous est donc valorisée au coût d'acquisition plutôt qu'à un cours actualisé.
PositionValeurP&L latent
BTC-USD ×0.5510$35015.45—
ETH-USD ×14.91$28949.67—
SOL-USD ×26.81$2795.91—
XRP-USD ×628$868.24—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +44.40%
Glossaire
market breadth (A/D line)
La participation du marché mesure le nombre de valeurs en hausse ou en baisse.
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques

Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.

Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.

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