market_pulse — La bande cockpit et les analyses d’indices sont arrêtées au 2026-10-02 (clôture des analyses à 7666.45 contre 7722.72 pour la bande). Les clôtures cash de lundi alimentent la fourchette d’indices. VIX et les indices européens affichaient des clôtures nulles et ont été exclus ; NG=F était une cotation inchangée obsolète et a également été exclu.
yesterday_retrospective — GET /movers?index=SPX est daté du 2026-09-30 et contient des lignes -100% défectueuses ; le tableau des variations a donc été omis.
forex_rebalancing — Le flux d’alertes Squawk a renvoyé HTTP 401, ; les vérifications d’intervention de change le jour même se sont donc rabattues sur la couverture de l’emploi déjà citée.
penny_plays — Le screener a renvoyé un univers vide pour category=penny ; la section s’est donc rabattue sur une passe web et n’a publié aucun nom.
eu_equity_ideas — L’offre entièrement en numéraire de Schneider sur PTC est le titre européen actif, mais l’acquéreur la finance par de nouveaux fonds propres ; aucun achat long UE n’a donc été validé.
us_equity_ideas — Le flux d’actualités agrégateur pour MSFT n’a pas fait ressortir le relèvement de recommandation de Melius du 5 octobre ; ce relèvement est cité depuis le fil, et non depuis ce flux.
trend_follow — L’historique de QQQ est revenu avec 19 séances non nulles ; le test à 200 jours a donc échoué en mode fermé et QQQ n’a pas été scoré.
commodities_outlook — La cotation agrégateur du Brent reste la clôture du 2026-10-02 à 102.25. Un règlement communiqué lundi par fil était inférieur mais dans une marge de 2% ; le prix de l’agrégateur a donc été conservé et l’appel reste WATCH.
crypto_landscape — Les trackers de flux spot-ETF divergeaient sur le signe et l’ampleur au 5, octobre ; la ligne de flux ETF a donc été omise plutôt que de retenir un chiffre.
portfolio_reality_check — Les positions euro, penny, anti-fragile, tendance, matières premières et crypto sont toutes revenues en price_estimated. Les statistiques de trajectoire sont reprises telles quelles depuis l’API et peuvent diverger du P&L en dollars.
catalyst_calendar — Le calendrier hebdomadaire de l’agrégateur n’a renvoyé aucun événement économique ni aucune source de résultats ; les éléments datés proviennent donc uniquement des pages Fed et BLS déjà citées.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minBande mitigée, déclencheurs d’appétit pour le risque discrets : ajouter MSFT et la tendance des semi-conducteurs, sans courir après le Brent.
L'ESSENTIEL À RETENIR
APPÉTIT POUR LE RISQUE=
Bande mitigée, déclencheurs d’appétit pour le risque discrets : ajouter MSFT et la tendance des semi-conducteurs, sans courir après le Brent.
La hausse de taux d’octobre de la FOMC se repricera et s’installera (fonds ≥4.00–4.25%)
Probabilité: Moyenne • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $104873.15
P&L pondéré: +4.87% • Taux de réussite 30j: +50.00%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 30 of 59 reviewed picks still on track. Average gain 21.7%, average loss -7.7%.
GénéralPouls du marché 9 minLe 10 ans ressort à 5.24 après un recul de 5 pb et le HY OAS s’établit à 324 pb, plus large de 12 pb, tandis que VIX vaut 15.31. Sur cette tape, la statistique du S&P reste 7722.72 du 2. oc…
POULS DU MARCHÉ
La clôture cash de lundi laisse le S&P à 7773.95, en hausse de 0.66%, et le Nasdaq à 27477.31, en hausse de 1.05%. Le prochain test consiste à savoir si ce soutien lié aux résultats résiste au CPI de septembre.
Bande mixte constructive +1 Plan Appétit pour le risque 4/4 calmes
IALe 10 ans ressort à 5.24 après un recul de 5 pb et le HY OAS s’établit à 324 pb, plus large de 12 pb, tandis que VIX vaut 15.31. Sur cette tape, la statistique du S&P reste 7722.72 du 2. octobre
IALe Nasdaq vient de clôturer sur un record et le HY OAS reste à 324 pb, il ne s’agit donc pas d’un effondrement. La prime du pétrole se détend et le cuivre ne confirme pas de poussée inflationniste, ce qui maintient le portefeuille dans un boom désinflationniste même avec le 10 an
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH · Trésorerie cible 50%
Poche
Ticker
Cible
Action
Or IA
GLD
15%
Conserver
Obligations longues IA
TLT
15%
Achat
Obligations intermédiaires IA
IEF
15%
Conserver
Matières premières IA
DBC
5%
Conserver
Actions défensives IA
SPLV
20%
Conserver
Couverture krach IA
SH
0%
Sortir
Trésorerie IA
—
30%
Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• Réduire d’abord le cluster record Nasdaq si deux déclencheurs durs basculent.
• Ajouter GLD avant d’ajouter davantage de duration si le basculement relève d’un choc pétrolier plutôt que d’une inquiétude sur la croissance.
IAAucun des quatre déclencheurs durs n’est activé. La largeur de marché constitue la tension : seulement 45.39% du S&P se situe au-dessus de sa moyenne à 50 jours, de sorte que le régime reste en appétit pour le risque et que la cote demeure contrastée. Ne pas ajouter la couverture de krach sur cette publication.
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing48.4%
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score+1 constructive
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month0.83 contango
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high-1.84%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day+0.04 pp
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows+14
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLK relative strength106.9 leading
90110
XLE relative strength102.2 weakening
90110
XLV relative strength98.2 lagging
90110
XLC relative strength98.0 lagging
90110
XLY relative strength94.3 lagging
90110
XLP relative strength93.9 lagging
90110
XLI relative strength93.8 lagging
90110
XLB relative strength93.8 lagging
90110
XLF relative strength93.0 lagging
90110
XLRE relative strength90.7 lagging
90110
XLU relative strength90.1 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
constructivescore +1
Le score +1 est constructif : le HY OAS à 324 pb est le seul moteur positif, tandis que 60.1% du S&P au-dessus de sa moyenne à 200 jours et VIX à 15.31 sont tous deux notés neutres.
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant
Symboles
Leader
XLK Technology
En affaiblissement
XLE Energy
Retardataire
XLV Health Care, XLC Communication, XLY Discretionary, XLP Staples, XLI Industrials, XLB Materials, XLF Financials, XLRE Real Estate, XLU Utilities
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Yield curve: today vs prior
VIX term structure
TradingView
This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.
Global indices
9/11 above 200d · 4/11 above 50d · 10/11 up today · 3 within 3% of 52w high · best 1m: Nasdaq Composite +4.1% · worst 1m: CAC 40 -7.1%
Index
Last
1d
5d
1m
3m
YTD
vs 52w hi
vs 200d
vs 50d
RS
United States
S&P 500
7,722.72
+0.73%
-0.27%
+0.14%
+2.96%
+12.81%
-0.81%
+7.46%
+1.20%
bench.
Nasdaq-100
30,807.93
+1.00%
+1.07%
+3.93%
+3.47%
+22.01%
0.00%
+12.52%
+5.04%
Leader103.6
Nasdaq Composite
27,190.86
+1.19%
+0.45%
+4.06%
+4.49%
+16.99%
-0.20%
+10.62%
+3.64%
Leader102.4
Dow Jones Industrial
51,176.96
+0.49%
-1.26%
-4.28%
-0.61%
+6.48%
-5.84%
+2.37%
-2.70%
Retardataire96.1
Russell 2000
2,832.9
+0.94%
-0.16%
-5.76%
-2.92%
+14.14%
-7.68%
+2.85%
-3.80%
Retardataire95.0
Europe
Euro Stoxx 50
6,238.5
+0.16%
-1.26%
-3.59%
+0.11%
+7.63%
-4.77%
+2.94%
-2.19%
Retardataire96.7
DAX
25,231.2
+0.38%
-0.29%
-3.30%
+0.36%
+3.02%
-4.57%
+1.95%
-1.83%
Retardataire97.1
CAC 40
7,897.19
+0.13%
-2.08%
-7.11%
-5.99%
-3.10%
-9.50%
-4.10%
-5.88%
Retardataire92.8
FTSE 100
10,462
-0.16%
-1.85%
-2.66%
+0.32%
+5.34%
-4.11%
+0.49%
-2.63%
Retardataire96.3
Asia
Nikkei 225
69,946.86
+2.40%
+6.77%
+1.79%
+0.91%
+38.95%
-3.34%
+17.65%
+5.70%
En amélioration100.0
Hang Seng
23,984.28
+0.05%
-3.42%
-4.51%
-3.46%
-6.42%
-14.24%
-6.25%
-4.40%
Retardataire95.2
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
GénéralRétrospective du marché — hier 1 minLa séance américaine de lundi a progressé, un chiffre de l’emploi plus faible ayant réduit les probabilités d’une hausse de taux en octobre, tandis que le Nasdaq a inscrit une clôture recor…
RÉTROSPECTIVE DU MARCHÉ — HIER
La séance américaine de lundi a progressé, un chiffre de l’emploi plus faible ayant réduit les probabilités d’une hausse de taux en octobre, tandis que le Nasdaq a inscrit une clôture record porté par l’engouement pour l’IA. Le S&P a terminé à 7773.95, en hausse de 0.66%, et le Composite Nasdaq à 27477.31, en hausse de 1.05%.
Lien avec aujourd'hui
Le prochain signal sera de savoir si les résultats bancaires de la semaine du 13 octobre et le CPI de septembre prolongent ce soutien ou le restituent au 5.24% ans 10.
Nasdaq Composite+1.19% today
−3%+3%
US 10Y5.24%
3%6%
Maintenant. Le mouvement du Nasdaq sur cette bande, et le 10 ans. Le cours d'hier reste dans la phrase au-dessus.
GénéralConcept du jour 1 minCe qu’un spread de crédit high yield élevé intègre réellement
CONCEPT DU JOUR
Ce qu’un spread de crédit high yield élevé intègre réellement
Pourquoi aujourd'hui : La séance du jour montre un HY OAS à 324 pb, en élargissement de 12 pb, tandis que VIX est à 15.31. C’est précisément à cela que sert ce spread.
Un spread high yield ajusté des options correspond au surcroît de rendement exigé par les investisseurs pour détenir des obligations junk plutôt que des Treasuries, après neutralisation de la valeur des obligations pouvant être remboursées par anticipation. Un spread plus large signifie que les prêteurs exigent une rémunération plus élevée pour le risque de défaut et de liquidité. Un spread plus serré signifie que cette rémunération est comprimée par la concurrence.
Le spread est un prix de la crainte liée au crédit, pas une prévision boursière. Les actions peuvent monter alors que les spreads s’élargissent lorsque les achats se concentrent sur quelques grandes capitalisations et que les prêteurs demandent discrètement davantage de protection. Le spread doit être comparé à sa propre fourchette récente, ainsi qu’aux spreads investment grade, plutôt qu’à la clôture de l’indice la…
Actions
ActionsIdées actions US 1 minMSFT BUY
IDÉES ACTIONS US
Ticker
Nom
Conviction
1j
MSFTNOUVEAU
Microsoft
7.25
+1.48%
MSFTCROISSANCEBUYNOUVEAU
Microsoft • Technology
7.25/10Conviction
$525.18
▲ +1.48%
Le relèvement à Achat par Melius le 5 octobre et son objectif de $665 désignent la demande en sécurité liée à l’IA comme le prochain relais. À 525.18, MSFT reste au-dessus de sa moyenne à 50 jours, l’ajout s’inscrit…
PER 20.78PEG 0.66RSI 60Objectif Melius 665
Fondamentaux
7/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
8/10
Narratif
7/10
Technique
7/10
Range 52 semaines
Melius a relevé Microsoft à Achat et porté son objectif à $665 le 5. octobreCompte rendu du FOMC le 7, octobre, puis réunion des 27-28 octobre.
Capi.
$2.8T
P/E
20.8
Objectif
$665.00
Invalidation: Clôture hebdomadaire sous la moyenne à 50 jours, proche de 480,, ou retrait de la recommandation…
MSFT between stop and target525.18
0665
Stop on the left, target on the right. Red and green mark those ends only. The tick is the last price.
TradingView's price for MSFT. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 5 minAcheter uniquement SMH et XLK. 4 des 17 valeurs notées sont au-dessus de la moyenne 50 jours, QQQ n’a pas pu être noté, et les sorties concernent les poches qui ont déjà perdu cette moyenne.
SUIVI DE TENDANCE
Acheter uniquement SMH et XLK. 4 des 17 valeurs notées sont au-dessus de la moyenne 50 jours, QQQ n’a pas pu être noté, et les sorties concernent les poches qui ont déjà perdu cette moyenne.
4 des 17 valeurs notées sont au-dessus de la moyenne 50 jours. QQQ comptait 19 séances et n’a pas été noté. Les deux achats relèvent de la technologie, le…
Ticker
Nom
Conviction
1j
SMH
VanEck Semiconductor
7
+3.55%
XLK
Technology Select Sector
7
+2.07%
XLE
Energy Select Sector
4.67
+2.15%
XLV
Health Care Select Sector
4
-1.33%
XBI
SPDR S&P Biotech
4
-2.06%
XLB
Materials Select Sector
4
+0.33%
SMHTECHNOLOGYBUY🔥 55-numéros consécutifs
VanEck Semiconductor
7/10Conviction
$630.60
▲ +3.55%
Rester long SMH à 630.6 : il est 10.32% au-dessus de la moyenne 50 jours et la publication supérieure aux attentes de Hon Hai maintient l’intérêt acheteur sur le matériel d’IA avant la prochaine séance.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Hon Hai a dépassé les estimations grâce à Les semi-conducteurs restent la tendance d630.60 est 10.3% au-dessus de la moyenne 5
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Les ventes de Hon Hai dépassent les attentes grâce à la demande de serveurs IA, oct. 5.
Invalidation: Une clôture quotidienne repassant sous la moyenne 50 jours.
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
XLK à 199.81 reste un achat par rapport à sa moyenne 50 jours. Le relèvement de recommandation de Melius sur MSFT constitue le nouveau motif de prolongation de l’intérêt acheteur sur le secteur.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Melius a relevé MSFT, la principale pondérL’appétit pour l’IA-sécurité est une histo199.81 est 8.4% au-dessus de la moyenne à
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
8/10
Melius a relevé sa recommandation sur Microsoft à Acheter avec un objectif de $665 le 5. octobre
Invalidation: Une clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.
XLE à 62.82 évolue au-dessus de sa moyenne à 50 jours, mais la force relative à 20 jours est de -1.63 par rapport à SPY, ce qui en fait une position à conserver, pas un nouvel achat.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Le choc pétrolier s’estompe, le catalyseurL’énergie n’est pas le segment où se font Au-dessus de la 50 jours, mais la force re
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
La prime géopolitique du pétrole s’atténue plutôt qu’elle ne s’élargit.
Invalidation: Une clôture quotidienne repassant sous la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
XLE · 20d illustrative range
XLVHEALTH CAREEXIT🔥 54-numéros consécutifs
Health Care Select Sector
4/10Conviction
$166.18
▼ -1.33%
Sortie de XLV. La clôture repasse sous la 50 jours, et la règle n’attend pas que le narratif rattrape son retard.
Poche momentum systématique — facteur non Poche momentum systématique — facteur non Aucun nouveau catalyseur noté sur une règlLe leadership a quitté la santé.La clôture repasse sous la 50 jours, la rè
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
Aucun nouveau catalyseur dans la santé ne compense la perte de la 50 jours.
Invalidation: Une clôture quotidienne repassant au-dessus de la 50 jours.
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
XBIHEALTH CAREEXIT🔥 54-numéros consécutifs
SPDR S&P Biotech
4/10Conviction
$154.43
▼ -2.06%
Sortie de XBI. Il a perdu la 50 jours et la force relative est très négative, la poche ne soutient donc pas un rebond.
Poche de momentum systématique — facteur nPoche de momentum systématique — facteur nAucun nouveau catalyseur noté sur une règlLa biotech est à la traîne du marché, elleLa clôture est repassée sous la moyenne à
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
Aucun catalyseur biotech daté n’a satisfait à la règle de sortie.
Invalidation: Une clôture journalière repassant au-dessus de la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
XLBMATERIALSEXIT🔥 54-numéros consécutifs
Materials Select Sector
4/10Conviction
$48.86
▲ +0.33%
Sortie de XLB. Une clôture sous la moyenne à 50 jours signifie que les matériaux ne sont pas le bon vecteur pour exprimer le prochain mouvement des matières premières.
Poche de momentum systématique — facteur nPoche de momentum systématique — facteur nAucun catalyseur récent n’a déclenché de rLes matériaux ne confirment pas un nouvel La clôture repasse sous la 50 jours, donc
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
Le dernier cours du cuivre n’a pas confirmé une nouvelle demande industrielle.
Invalidation: Une clôture journalière repassant au-dessus de la moyenne à 50 jours.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
CryptoPanorama crypto 2 minConserver bitcoin et ether. Les actions ont inscrit de nouveaux plus hauts ; le bitcoin à 85228 et l’ether à 2697.17 ne les ont pas confirmés, et les chiffres de flux ETF n’ont pas corrobor…
PANORAMA CRYPTO
Conserver bitcoin et ether. Les actions ont inscrit de nouveaux plus hauts ; le bitcoin à 85228 et l’ether à 2697.17 ne les ont pas confirmés, et les chiffres de flux ETF n’ont pas corroboré ce mouvement.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
4.67
-1.17%
ETH-USD
Ether
4.67
-1.01%
BTC-USDHOLD🔥 38-numéros consécutifs
Bitcoin
4.67/10Conviction
$85228.00
▼ -1.17%
Conserver bitcoin près de 85228.. Le record des actions ne l’a pas tiré plus haut, et aucun nouveau catalyseur ne justifie de renforcer dans cette divergence.
Aucune métrique de protocole ou d’offre n’Les trackers de flux ETF divergeaient, le Aucun nouveau catalyseur de politique ou dLes actions ont inscrit des plus hauts, ta85228 est un repli d’une journée au sein d
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Aucun nouveau catalyseur de politique ou de protocole n’a été validé aujourd’hui.
Invalidation: Une clôture quotidienne sous 80000 qui tient pendant deux séances.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
undefined · 20d illustrative range
ETH-USDHOLD🔥 37-numéros consécutifs
Ether
4.67/10Conviction
$2697.17
▼ -1.01%
Conserver l’ether près de 2697.17. Il suit le repli du bitcoin, sans mener une demande distincte, il n’y a donc rien à ajouter.
Aucune métrique de frais ou d’offre n’a étLes trackers de flux ETF divergeaient, le Aucune nouvelle mise à niveau ni catalyseuL’ether suit le bitcoin, sans mener une no2697.17 est un repli d’une journée, pas un
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
5/10
Technique
5/10
Aucune nouvelle mise à niveau ni impression de flux n’a concordé entre les sources.
Invalidation: Une clôture quotidienne sous 2500 qui persiste pendant deux séances.
TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.
undefined · 20d illustrative range
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 1 minNe pas courir après le Brent. Le chiffre agrégé de vendredi reste à 102.25, le choc s’estompe après la libération des réserves, et la consigne est d’observer jusqu’à ce qu’un nouveau fixing…
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Ne pas courir après le Brent. Le chiffre agrégé de vendredi reste à 102.25, le choc s’estompe après la libération des réserves, et la consigne est d’observer jusqu’à ce qu’un nouveau fixing tienne un niveau qui mérite d’être détenu.
Le pétrole est la jambe idiosyncratique : les actions ont progressé et le 10 ans s’est détendu, ce qui ne confirme pas un boom inflationniste. Traiter le…
Ticker
Nom
Conviction
1j
BZ=F
Brent
4.67
+1.42%
BrentÉNERGIEWATCH🔥 5-numéros consécutifs
BZ=F
4.67/10Conviction
$102.25
▲ +1.42%
Observer le Brent plutôt que l’acheter. L’agrégateur reste celui de vendredi à 102.25, et la libération des réserves est une raison pour laquelle la prime peut s’éroder, pas une raison d’en ajouter.
Aucun équilibre des stocks ne figurait danAucune statistique de positionnement ne fiLa libération de réserves du G7 est déjà iLe choc s’estompe, sans attirer de nouvellLa statistique de l’agrégateur reste celle
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
5/10
Narratif
5/10
Technique
4/10
La libération de réserves stratégiques du G7 est déjà publique.Le prochain cours de règlement doit prouver qu’il peut tenir $100.
Invalidation: Un nouveau cours de règlement repassant au-dessus de 105 et tenant pendant deux séances.
TradingView's price for BZ=F. It is not the last print in this letter.
ActionsBilan réel des portefeuilles 8 min30d hit rate 50%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech-US
+4.87%
Named holdings. 142 smaller positions (32.55%) are off this picture.
Tech-US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$104873.15
Trésorerie
$11059.77
P&L
$4873.15 (+4.87%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
+4.29%
Sharpe
1.32
Max DD
-2.39%
Sortino
3.53
Calmar
9.22
Rend. ann.
+22.05%
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
UNH
8.49
en attente
Vente
RDDT
12.88
en attente
Vente
HD
8.14
en attente
Vente
MRK
3.91
en attente
Vente
OI
66.09
en attente
Vente
CRM
1.76
en attente
Vente
SLB
12.9
en attente
Vente
HAL
53.7
en attente
Vente
HOOD
2.24
en attente
Vente
RTX
1.36
en attente
Vente
FIVE
1.12
en attente
Vente
ADBE
1.02
en attente
Vente
ORCL
1.54
en attente
Achat
MSFT
0.4212
en attente
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$10168.81
+19.3%
XOM ×129
$21126.79
+7.3%
UNH ×8.49
$3215.13
-11.2%
INTC ×14.08
$1636.04
+34.6%
MSFT ×11.91
$6256.21
+29.1%
AMZN ×5.95
$1496.51
-7.0%
CVX ×7.29
$1505.56
+3.8%
FRO ×38.46
$2067.19
+33.0%
+51 positions de plus
Historique des résultats
30 Sur la bonne voie · 16 En retard · 13 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
TSM (2026-07-19)
7/10
+19.3%
Sur la bonne voie
UNH (2026-07-19)
6.5/10
-11.2%
Position clôturée
XOM (2026-07-19)
8/10
+7.3%
Sur la bonne voie
INTC (2026-07-24)
7.5/10
+34.6%
Sur la bonne voie
MSFT (2026-07-28)
6.5/10
+29.1%
Sur la bonne voie
AMZN (2026-07-31)
8/10
-7.0%
En retard
CVX (2026-08-01)
7/10
+3.8%
Sur la bonne voie
FRO (2026-08-02)
7/10
+33.0%
Sur la bonne voie
AMD (2026-08-03)
7/10
+34.5%
Sur la bonne voie
PLTR (2026-08-03)
6.5/10
+1.6%
Sur la bonne voie
MRVL (2026-08-05)
7/10
+167.5%
Sur la bonne voie
ELF (2026-08-06)
6.5/10
+20.1%
Sur la bonne voie
LLY (2026-08-06)
8/10
-2.9%
En retard
NVDA (2026-08-06)
7.5/10
+10.6%
Sur la bonne voie
ABNB (2026-08-07)
7.5/10
+0.0%
Sur la bonne voie
TWLO (2026-08-07)
7/10
+55.8%
Sur la bonne voie
BRK-B (2026-08-10)
7.5/10
-3.4%
En retard
CSCO (2026-08-10)
7/10
-6.8%
En retard
MU (2026-08-13)
7.5/10
+11.0%
Sur la bonne voie
RDDT (2026-08-15)
8/10
-13.3%
Position clôturée
HD (2026-08-17)
7.5/10
-16.8%
Position clôturée
VLO (2026-08-18)
7/10
+19.3%
Sur la bonne voie
MRK (2026-08-20)
7/10
-8.3%
Position clôturée
TGT (2026-08-20)
7.5/10
-4.8%
En retard
ADI (2026-08-21)
8/10
+13.2%
Sur la bonne voie
ROST (2026-08-21)
7/10
-3.1%
En retard
AVGO (2026-08-22)
7/10
-1.6%
En retard
OI (2026-08-24)
7/10
-22.4%
Position clôturée
V (2026-08-25)
7/10
-3.3%
En retard
CRWD (2026-08-27)
8/10
+30.4%
Sur la bonne voie
CRM (2026-08-28)
8/10
-8.8%
Position clôturée
ESTC (2026-08-29)
8/10
-5.0%
En retard
GAP (2026-08-30)
7/10
-0.8%
En retard
SHEL (2026-08-30)
6.5/10
+6.2%
Sur la bonne voie
NAT (2026-08-31)
7/10
+23.6%
Sur la bonne voie
SLB (2026-09-01)
7/10
-16.3%
Position clôturée
DELL (2026-09-03)
7.5/10
+10.6%
Sur la bonne voie
HAL (2026-09-03)
6.5/10
-12.9%
Position clôturée
HOOD (2026-09-04)
7/10
-8.5%
Position clôturée
APH (2026-09-05)
7.5/10
+5.4%
Sur la bonne voie
RTX (2026-09-05)
7.5/10
-8.2%
Position clôturée
DUOL (2026-09-06)
7.5/10
-4.8%
En retard
FIVE (2026-09-06)
7.5/10
-14.4%
Position clôturée
ADBE (2026-09-07)
6.5/10
-10.4%
Position clôturée
PSX (2026-09-07)
7/10
+5.7%
Sur la bonne voie
ORCL (2026-09-11)
7.2/10
-12.3%
Position clôturée
LHX (2026-09-15)
6/10
-3.5%
En retard
IREN (2026-09-16)
6/10
-2.6%
En retard
LITE (2026-09-17)
7/10
+18.7%
Sur la bonne voie
HAE (2026-09-18)
6.8/10
-2.7%
En retard
JBHT (2026-09-18)
6.5/10
-3.0%
En retard
COIN (2026-09-19)
7.4/10
-3.1%
En retard
LRCX (2026-09-19)
7.4/10
+20.0%
Sur la bonne voie
ACN (2026-09-20)
7/10
+7.6%
Sur la bonne voie
TLN (2026-09-20)
6.8/10
+13.5%
Sur la bonne voie
JCI (2026-09-26)
7/10
+4.4%
Sur la bonne voie
SNPS (2026-09-26)
7/10
+14.7%
Sur la bonne voie
SNX (2026-09-28)
7.3/10
+7.5%
Sur la bonne voie
TFX (2026-09-28)
6.3/10
+0.6%
Sur la bonne voie
Euro-only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-42835.98
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations européennes en direct n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à un prix actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$702.62
—
TTE.PA ×368
$27276.04
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×22.15
$1755.04
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+47 positions de plus
Penny-Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Les cotations en direct des penny stocks n’étaient pas disponibles ; chaque position ci-dessous est donc valorisée au coût plutôt qu’à un prix actualisé.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×18578
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$35000.00
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
GLD
26.31
en attente
Vente
DBC
461
en attente
Achat
TLT
194
en attente
Achat
IEF
56.15
en attente
Achat
SPLV
141
en attente
Positions actuelles
⚠ Toutes les positions anti-fragiles sont revenues avec un prix estimé, de sorte que la valeur de marché est au coût et que les statistiques de trajectoire peuvent diverger du P&L en dollars inchangé.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×108
$10000.00
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×132
$10000.00
—
Trend-follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$73446.40
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Vente
XLV
30.27
en attente
Vente
XBI
32
en attente
Vente
XLB
93.53
en attente
Achat
SMH
3.49
en attente
Achat
XLK
11.03
en attente
Conserver
XLE
0.0000
—
Positions actuelles
⚠ Toutes les positions de tendance sont revenues avec un prix estimé, de sorte que la valeur de marché est au coût et que les statistiques de trajectoire peuvent diverger de la légère perte en dollars.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
XLK ×11.57
$2271.54
—
SMH ×5.03
$2990.61
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les positions sur matières premières sont revenues avec un prix estimé, de sorte que la valeur de marché est au coût plutôt qu’à une cotation actualisée.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×206
$26795.83
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×150
$5929.12
—
SLV ×93.58
$5545.24
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
Path statistics are hidden. The quotes are estimated, or the time-weighted return disagrees with dollar P&L.
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les positions crypto sont revenues avec un prix estimé, de sorte que la valeur de marché est au coût plutôt qu’à une cotation actualisée.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +50.00%
Glossaire
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
HY OAS
Un spread high yield ajusté des options correspond au surcroît de rendement exigé par les investisseurs pour détenir des obligations junk plutôt que des Treasuries, après neutralisation de la valeur des obligations pouv…
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.
Juridiction : ce contenu ne s’adresse à aucune personne ou entité située dans un lieu où sa diffusion serait illégale ou soumise à enregistrement. La disponibilité des instruments cités varie selon les pays ; il vous appartient de respecter les règles qui vous sont applicables.
Morning Alpha • Généré le Tue, 06 Oct 2026 07:19:17 GMT • info@gmc-works.com