market_pulse — Les données analytiques de l’indice affichent encore la clôture du S&P du 5 novembre à 7353.73 et une variation de -4.36%. Le bandeau des indices et le tableau utilisent la valeur de vendredi, 7376.86. La participation du marché dans l’objet analytique correspond à la répartition de vendredi, 191/238.
market_pulse — Le Nikkei et le Hang Seng sont absents du bandeau des indices. Le d1 du Nikkei dans le tableau, à -7.64, correspond à l’écart entre le 4 novembre et le 6 novembre, et non à une variation sur une journée ; le signe de la variation quotidienne du Hang Seng était déjà contesté.
market_pulse — index_ladder ne figurait pas dans pulse_ready.json. Le niveau de 648.33 du STOXX 600 n’était associé à aucune variation dans le tableau ; la ligne a donc été omise.
yesterday_retrospective — Exécution du dimanche. Aucune séance au comptant ne s’est clôturée depuis vendredi, comme l’expliquait déjà l’édition de samedi ; la présentation est donc ignorée.
commodities_outlook — La barre précédente de l’historique de l’or reste en désaccord avec la valeur citée du -0.94% à 4074.90. La barre précédente de l’historique du WTI correspond à la valeur périmée 87.06 ; la variation publiée est donc celle entre les valeurs citées +0.34% et 90.83. Le gaz utilise la valeur citée +1.73%, car la valeur +3.38% de l’historique présente un écart supérieur à 2 points. Le signe dans l’historique du palladium est en désaccord avec la valeur citée -2.60% ; celle-ci n’a donc pas été publiée.
crypto_landscape — Le flux des ETF bitcoin du 6 novembre provient de SoSoValue via TokenPost et s’établit à -$411.92m. Aucun flux ether n’est publié, une seule source secondaire étant insuffisante.
us_equity_ideas — Aucune valeur américaine n’a présenté de catalyseur vérifié sur les dernières 48 heures tout en remplissant les critères d’achat. Le filtre de sélection a été exécuté (348 lignes, datées du 6 novembre). La rubrique ne contient aucune idée.
eu_equity_ideas — Le filtre de sélection de l’UE a renvoyé 31 lignes ; aucune ne présentait de catalyseur vérifié sur les dernières 48 heures remplissant les critères d’achat. Aucune idée.
penny_plays — Filtre de sélection indisponible ou vide pour category=penny — recours à une recherche web ; l’univers des penny stocks n’a peut-être pas encore été alimenté. Aucune valeur cotant sous $5 et disposant d’un catalyseur daté ainsi que d’un bilan vérifiable n’a été publiée.
forex_rebalancing — Flux squawk-alert indisponible — recours à la couverture des banques centrales et des marchés pour les événements de change du jour. Les paires croisées en EUR autres que USD n’ont pas été notées. Le mouvement de change sur 1 séances est important par rapport à celui sur 5 séances, et aucun palier d’intervention n’a été identifié. La note contrariante porte sur CPI, et non sur une intervention.
trend_follow — L’historique de QQQ a renvoyé environ 40 barres ; il n’a donc pas été noté. L’historique d’ITA montrait une baisse invraisemblable sur une journée et a été écarté. Les achats de XLP et XLF, ainsi que les ventes de XLK, SMH, XLE et XBI, étaient déjà en attente ; aucun second ordre n’a donc été envoyé. XLB est repassé au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, mais un ordre de vente antérieur sur XLB reste en file d’attente.
risk_cover_playbook — Le ratio put/call n’était pas disponible. VIX9D et VIX3M sont datés du 5 novembre, contre le 6 novembre pour VIX. Le ratio à 9 jours et une légère backwardation sont les deux indicateurs internes de tension qui justifient l’allocation de 5% à la poche SH.
portfolio_reality_check — Tous les portefeuilles sauf Tech-US ont été renvoyés avec le statut price_estimated ou, pour Crypto, l’appel des positions a dû être répété. Ces valorisations restent au coût d’acquisition et sont exclues de l’agrégat. Les ventes Anti-fragile de DBC, SPLV et IEF ainsi que l’achat de TLT étaient déjà en attente. Les liquidités s’élevaient à environ 4851,, de quoi financer la nouvelle poche SH, mais pas un deuxième ordre sur TLT.
portfolio_reality_check — Le taux de réussite repose sur les sélections Tech-US des 30 derniers jours dont le P&L latent est toujours actualisé. Les portefeuilles estimés et les valeurs sans cours récent sont exclus du ratio. Chaque ligne Tech-US ayant déjà franchi -8% faisait déjà l’objet d’une vente en attente ; aucun nouvel ordre stop n’a donc été envoyé.
GénéralL'essentiel à retenir 1 minPositionnement neutre à l’approche de CPI : VIX est à 25.64, l’OAS du haut rendement à 348pb, et le S&P à 5.87% sous son sommet.
L'ESSENTIEL À RETENIR
NEUTRE=
Positionnement neutre à l’approche de CPI : VIX est à 25.64, l’OAS du haut rendement à 348pb, et le S&P à 5.87% sous son sommet.
Un chiffre de l’emploi de 165k doit désormais passer l’épreuve de CPI mardi
Probabilité: Élevée • Impact: Élevé
Aperçu des portefeuilles
Tous portefeuilles combinés: $96463.83
P&L pondéré: -3.54% • Taux de réussite 30j: +44.40%
1 of 7 books, weighted by capital invested. Estimated quotes, and books whose path statistics disagree with dollar P&L, are left out. Hit rate is 4 of 9 reviewed picks still on track. Average gain 14.9%, average loss -10.3%.
GénéralPouls du marché 9 minLe S&P est à 7376.86 (+23.13) et VIX à 25.64 (-2.54). Le taux à 10 ans est à 4.86 et l’indice du dollar à 102.28 (+0.73).
POULS DU MARCHÉ
La participation au mouvement de marché fait ressortir 191 valeurs en hausse contre 238 en baisse, et 62.38% du S&P évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours. SPY a sous-performé RSP de 1.52 points de pourcentage.
Bande mixte cautious -1 Plan Neutre 1/4 déclenchés
IALe S&P est à 7376.86 (+23.13) et VIX à 25.64 (-2.54). Le taux à 10 ans est à 4.86 et l’indice du dollar à 102.28 (+0.73).
IALes actions se situent à 5.87% sous leur sommet et le S&P est sous sa moyenne mobile à 50 jours, tandis que le brut a enregistré une baisse hebdomadaire à deux chiffres plutôt qu’une flambée inflationniste. TLT, à 81.92, reste au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, et le spre
DonnéesInstruments de couverture : GLD, TLT, SH · Trésorerie cible 30%
Poche
Ticker
Cible
Action
Or IA
GLD
25%
Conserver
Obligations longues IA
TLT
30%
Conserver
Obligations intermédiaires IA
IEF
10%
Conserver
Matières premières IA
DBC
0%
Sortir
Actions défensives IA
SPLV
0%
Sortir
Couverture krach IA
SH
5%
Achat
Trésorerie IA
—
30%
Conserver
Si déclenché aujourd'hui — agir maintenant IA
• VIX a déjà franchi 25.. Le prochain renforcement interviendra si l’OAS du haut rendement dépasse 500 pb ou si le repli maximal du S&P dépasse 10%.
• Le portefeuille en place comporte déjà 5% de SH, car deux indicateurs internes de volatilité sont en zone de stress.
IAUn des quatre seuils de déclenchement fermes est atteint, VIX à 25.64, de sorte que le régime de couverture reste neutre. Les indicateurs internes comptent 2 en zone de stress, 5 en zone de surveillance et 5 en zone calme. Les deux signaux de stress sont la volatilité élevée à 9 jours et une faible backwardation de VIX par rapport au VIX3M, ce qui porte l’allocation à SH à 5% et réduit les liquidités de 35 à 30.. Le quadrant reste celui d’un effondrement déflationniste : les actions sont sous leur moyenne mobile à 50 jours, le brut a connu un trou d’air sur la semaine et TLT reste au-dessus de sa propre moyenne mobile à 50 jours, tandis que le spread du haut rendement, à 348 pb, n’a pas explosé.
Same bands as the 200-day, shown as context. This print does not vote.
Share of issues advancing44.2%
0%100%
A reading aid, not an engine vote. Under 40% is weak participation.
Regime score-1 cautious
−7+4
Sum of the five votes. The scale runs from −7 to +4.
VIX / VIX 3-month1.00 backwardation
0.701.30
Below 1 is the usual contango, which scores 0. Above 1 is backwardation and scores −1.
S&P distance from the 52-week high-6.18%
−15%at the high
A position, not a verdict. The all-time-high distance is the same number, so it is not drawn twice.
SPY minus equal-weight, 1 day-1.52 pp
equal-weight ledSPY led
Right means the cap-weighted index led. Blue is SPY, purple is equal-weight. Neither end is a buy.
New highs minus new lows+48
−40+40
Neither tail is a buy. The tick only says which extreme was larger.
XLV relative strength111.3 leading
90110
XLP relative strength109.8 leading
90110
XLY relative strength106.6 leading
90110
XLU relative strength106.1 leading
90110
XLRE relative strength106.0 leading
90110
XLF relative strength105.4 leading
90110
XLB relative strength105.2 leading
90110
XLE relative strength100.1 weakening
90110
XLC relative strength98.9 lagging
90110
XLI relative strength97.3 improving
90110
XLK relative strength91.4 lagging
90110
Chart.js, from this issue and stored issues. Each axis is labeled on the chart.
Moteur de régime
cautiousscore -1
Le moteur retient une qualification prudente avec un score de -1.. Le VIX à 25.64 est le déclencheur de couverture actuellement actif ; le crédit à 348 pb ne l'est pas.
participation : 62.38 % (+0) — % du SPX au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours >65:+1 | 40-65:0 | <40:-1
structure à terme du VIX : backwardation (-1) — backwardation:-1 | contango/mixte:0
Rotation relative
Chaque symbole est comparé au S&P 500, pas à son propre cours. De gauche à droite (RS-ratio), la force relative : au-dessus de 100, il a été plus fort que le marché. De bas en haut (RS-momentum), cette avance grandit-elle : au-dessus de 100, elle se renforce. Leader, en haut à droite : fort et encore en progrès. En affaiblissement, en bas à droite : encore devant, mais en perte de vitesse. Retardataire, en bas à gauche : derrière, et ça continue. En amélioration, en haut à gauche : derrière, mais ça tourne. Le leadership tourne en général dans le sens horaire. La liste et le graphique sont les mêmes symboles.
Quadrant
Symboles
Leader
XLV Health Care, XLP Staples, XLY Discretionary, XLU Utilities, XLRE Real Estate, XLF Financials, XLB Materials
En amélioration
XLI Industrials
En affaiblissement
XLE Energy
Retardataire
XLC Communication, XLK Technology
Rotation relative (RS-ratio et momentum)
Yield curve: today vs prior
VIX term structure
Radar d’événements · 7 prochains jours
Date
Événement
11-10 12:30
● Indice des prix à la consommation US
11-13 12:30
● Indice des prix à la production US
TradingView
This heatmap is TradingView, with its own data and its mark left in place. It is not the numbers in this letter. The other panels load when you choose them. If a panel is empty, their data-set name changed; the charts above still stand.
Global indices
5/11 above 200d · 1/11 above 50d · 5/11 up today · 2 within 3% of 52w high · best 1m: CAC 40 +3.2% · worst 1m: Nasdaq-100 -13.4%
Index
Last
1d
5d
1m
3m
YTD
vs 52w hi
vs 200d
vs 50d
RS
United States
S&P 500
7,376.86
+0.31%
-2.68%
-4.48%
-1.76%
+7.76%
-5.87%
+1.44%
-3.88%
bench.
Nasdaq-100
26,989.99
+1.35%
-4.91%
-13.38%
-9.19%
+6.89%
-13.56%
-3.49%
-8.94%
Retardataire95.1
Nasdaq Composite
24,579.43
+1.09%
-3.37%
-10.75%
-7.91%
+5.75%
-10.94%
-2.01%
-7.13%
Retardataire97.0
Dow Jones Industrial
51,285.73
-0.46%
-0.94%
+0.21%
-5.09%
+6.70%
-5.64%
+1.23%
-1.54%
Leader102.0
Russell 2000
2,754.11
+0.89%
-2.05%
-1.40%
-9.24%
+10.97%
-10.24%
-1.90%
-3.11%
Leader100.0
Europe
Euro Stoxx 50
6,170.49
-0.98%
+0.64%
-2.44%
-2.32%
+6.46%
-5.81%
+1.20%
-2.35%
Leader101.4
DAX
25,820.36
-1.92%
+0.01%
+2.72%
+3.92%
+5.43%
-2.34%
+3.72%
+0.01%
Leader104.1
CAC 40
8,139
-0.81%
+2.13%
+3.20%
-2.41%
-0.13%
-6.73%
-0.95%
-0.61%
Leader103.2
FTSE 100
10,673.9
-1.01%
-0.52%
-0.32%
+0.96%
+7.48%
-2.17%
+1.74%
-0.70%
Leader103.0
Asia
Nikkei 225
57,434.77
-7.64%
-8.70%
-12.82%
-11.11%
+14.09%
-20.63%
-6.80%
-12.68%
Retardataire91.3
Hang Seng
24,481.86
+2.64%
+3.35%
-0.96%
+3.66%
-4.48%
-12.47%
-3.82%
-1.75%
Leader102.2
daily close, local currency (not FX-adjusted); 52w high uses closes
Actions
ActionsIdées actions US 1 min
IDÉES ACTIONS US
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsIdées actions Europe 1 min
IDÉES ACTIONS EUROPE
Regardé. Rien de chiffré.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsPenny stocks 1 min
PENNY STOCKS
Regardé. Rien de chiffré.
La plupart des titres sous 5 $ qui paraissent bon marché le restent, ou vont à zéro. Cet écran est de la diligence, pas une liste d’achats.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
ActionsSuivi de tendance 7 minLa consommation de base et les financières restent au-dessus des deux moyennes mobiles à l'approche de la publication de CPI mardi. La technologie, les semi-conducteurs, l'énergie et les bi…
SUIVI DE TENDANCE
La consommation de base et les financières restent au-dessus des deux moyennes mobiles à l'approche de la publication de CPI mardi. La technologie, les semi-conducteurs, l'énergie et les biotechnologies restent sous la moyenne mobile à 50 jours ; les signaux de sortie sur ces secteurs sont donc maintenus.
7 des 18 valeurs de l'univers affichent une clôture valide au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours. QQQ a renvoyé 41 barres et l'historique d'ITA présentait…
Ticker
Nom
Conviction
1j
XLP
Consumer Staples
7.5
-1.28%
XLF
Financials
6.5
-0.59%
XLV
Health Care
5
-0.06%
XLB
Materials
5
-0.73%
XLE
Energy
3.5
-0.02%
XLK
Technology
3.5
+1.45%
SMH
Semiconductors
3
+3.62%
XBI
Biotech
4
+2.57%
XLPETF MOMENTUMBUY🔥 24-numéros consécutifs
Consumer Staples
7.5/10Conviction
$90.08
▼ -1.28%
Les biens de consommation de base restent la tendance dominante à l'approche de CPI mardi, tant que la clôture se maintient au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, proche de 85.51.
Poche à gestion systématique. Les fondamenPoche à gestion systématique. Les flux ne CPI le 10 novembre constitue l'échéance dePoche à gestion systématique. Le narratif Au-dessus des deux moyennes mobiles et en
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
—
Technique
8/10
CPI mardi permettra de vérifier si la demande de valeurs défensives, déjà en avance de 15.36 points sur SPY sur 20 séances, se maintient.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, proche de 85.51.
TradingView's price for XLP. It is not the last print in this letter.
XLP · 20d illustrative range
XLFETF MOMENTUMBUY🔥 9-numéros consécutifs
Financials
6.5/10Conviction
$57.16
▼ -0.59%
Les banques restent au-dessus des deux moyennes mobiles à l'approche de CPI, avec le taux à 2 ans à 4.51 après la remontée de 5 pb vendredi.
Poche systématique. Les fondamentaux ne soPoche systématique. Les flux ne sont pas nLa remontée de 5 points de base du rendemePoche systématique. Le narratif n'est pas Au-dessus des deux moyennes mobiles, avec
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
—
Technique
7/10
Le rendement à 2 ans a augmenté de 5 pb pour atteindre 4.51 le 6, novembre : c'est l'évolution des taux déterminante pour les banques à l'approche de CPI.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, proche de 56.42.
TradingView's price for XLF. It is not the last print in this letter.
XLF · 20d illustrative range
XLVETF MOMENTUMHOLD🔥 29-numéros consécutifs
Health Care
5/10Conviction
$184.80
▼ -0.06%
Le secteur de la santé est déjà en portefeuille et reste au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours : il s'agit donc de conserver la position, et non d'un nouvel achat.
Poche systématique. Les fondamentaux ne soPoche systématique. Les flux ne sont pas nAucun nouveau catalyseur sectoriel au-delàPoche systématique. Le narratif n'est pas Au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
5/10
Aucun nouveau catalyseur sectoriel. La position est conservée tant que le cours de clôture reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Clôture journalière repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, située vers 173.35.
TradingView's price for XLV. It is not the last print in this letter.
XLV · 20d illustrative range
XLBETF MOMENTUMHOLD🔥 19-numéros consécutifs
Materials
5/10Conviction
$51.95
▼ -0.73%
Les matériaux repassent au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours : aucun nouveau signal de sortie. Un ordre de vente antérieur reste en attente.
Poche systématique. Les fondamentaux ne soPoche systématique. Les flux ne sont pas nAucun nouveau catalyseur sectoriel au-delàPoche systématique. Le narratif n'est pas Retour au-dessus de la moyenne mobile à 50
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
5/10
Aucun nouveau catalyseur pour les matériaux. La règle impose de conserver la position tant que la clôture reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Clôture quotidienne repassant sous la moyenne mobile à 50 jours, vers 51.33.
TradingView's price for XLB. It is not the last print in this letter.
XLEETF MOMENTUMEXIT🔥 26-numéros consécutifs
Energy
3.5/10Conviction
$61.62
▼ -0.02%
L'énergie clôture sous sa moyenne mobile à 50 jours. Le trou d'air du brut sur la semaine dicte l'évolution du marché, et le signal de sortie reste valide.
Poche systématique. Les fondamentaux ne soPoche systématique. Les flux ne sont pas nLa baisse hebdomadaire du brut est le cataPoche systématique. Le narratif n’est pas Le cours de clôture se situe 4.49% sous la
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
3/10
La baisse hebdomadaire du WTI dicte l'évolution du secteur énergétique. La clôture stable de vendredi n'a pas permis de repasser au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Une clôture repassant au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, vers 64.51.
TradingView's price for XLE. It is not the last print in this letter.
XLKETF MOMENTUMEXIT🔥 29-numéros consécutifs
Technology
3.5/10Conviction
$164.74
▲ +1.45%
Le rebond des valeurs technologiques vendredi n’a pas permis de repasser au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours. La sortie reste de mise à l’approche de la publication de CPI.
Poche systématique. Les fondamentaux ne soPoche systématique. Les flux ne sont pas nLe rebond de vendredi n'a pas permis de rePoche systématique. Le narratif n’est pas Le cours de clôture se situe 12.33% sous l
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
3/10
Le rebond des semi-conducteurs vendredi a laissé XLK 12.3% sous sa moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, proche de 187.91.
TradingView's price for XLK. It is not the last print in this letter.
SMHETF MOMENTUMEXIT🔥 29-numéros consécutifs
Semiconductors
3/10Conviction
$463.96
▲ +3.62%
Les semi-conducteurs ont rebondi vendredi et restent à 18% sous la moyenne mobile à 50 jours. La sortie est maintenue.
Poche régie par des règles. Les fondamentaPoche régie par des règles. Les flux ne soLe rebond de vendredi n'a pas permis de rePoche régie par des règles. Le narratif n'Le cours de clôture est à 18.01% sous la m
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
4/10
Narratif
—
Technique
2/10
La variation de +3.62% vendredi n'a pas effacé la cassure de la moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, vers 565.88.
TradingView's price for SMH. It is not the last print in this letter.
XBIETF MOMENTUMEXIT🔥 3-numéros consécutifs
Biotech
4/10Conviction
$152.21
▲ +2.57%
Les biotechnologies évoluent sous leur moyenne mobile à 50 jours, malgré une force relative positive face à SPY sur 20 jours. La règle impose la sortie.
Poche régie par des règles. Les fondamentaPoche régie par des règles. Les flux ne soAucun nouveau catalyseur sectoriel au-delàPoche régie par des règles. Le narratif n'Le cours de clôture se situe à 2.68% sous
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
Aucun nouveau catalyseur pour les biotechnologies. La règle repose sur la clôture par rapport à la moyenne mobile à 50 jours.
Invalidation: Une clôture de nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, vers 156.41.
TradingView's price for XBI. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Forex
ForexRadar de rééquilibrage forex 1 minHold a small USD tilt versus EUR into Tuesday. Spot is 1.11439, and Friday's jobs beat is what CPI can take away.
CryptoPanorama crypto 2 minLes ETFs américains sur bitcoin au comptant ont enregistré des sorties de $411.92m le 6, novembre, deuxième journée de décollecte, et le bitcoin se situe à 75762 à l'approche du CPI de mard…
PANORAMA CRYPTO
Les ETFs américains sur bitcoin au comptant ont enregistré des sorties de $411.92m le 6, novembre, deuxième journée de décollecte, et le bitcoin se situe à 75762 à l'approche du CPI de mardi. Pour l'ether, à 2233.27, aucune donnée distincte sur les flux n'est suffisamment fiable pour être retenue.
Ticker
Nom
Conviction
1j
BTC-USD
Bitcoin
4.3
-0.29%
ETH-USD
Ether
4
-0.47%
BTC-USDWATCH🔥 71-numéros consécutifs
Bitcoin
4.3/10Conviction
$75762.00
▼ -0.29%
À l'approche du CPI de mardi, le bitcoin, proche de 75762, doit absorber une deuxième journée consécutive de sorties des ETF, à hauteur de 411.92 millions de dollars.
Aucun indicateur d'offre on-chain n'a été Le flux des ETF américains au comptant s'eLa publication de CPI mardi est la prochaiLes flux publiés constituent le narratif ;75762 se situe sous le niveau de 80492 dan
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
3/10
Catalyseur
6/10
Narratif
—
Technique
4/10
Sorties nettes de $411.92m des ETF américains au comptant le 6 novembre, pour la deuxième séance consécutive.CPI du BLS le 2026-11-10.
Invalidation: Une clôture journalière sous 70000 avant la publication du CPI.
TradingView's price for BTC-USD. It is not the last print in this letter.
L'ether, proche de 2233, suit le bitcoin à l'approche de CPI. Aucune donnée de flux distincte n'était suffisamment fiable pour être notée.
Aucune série sur l'offre ou la destructionAucun flux ETF sur l'ether provenant d'uneAucun catalyseur daté propre à ETH ce weekAucun nouveau narratif d'adoption n'a été 2233 est inférieur au niveau de 2424 dans
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
—
Narratif
—
Technique
4/10
La publication de CPI mardi constitue l'échéance macroéconomique commune. Aucun flux propre à ETH n'est noté.
Invalidation: Une clôture journalière sous 2000 avant la publication de CPI.
TradingView's price for ETH-USD. It is not the last print in this letter.
Cadre de recherche — pas une recommandation d’achat ou de vente.
Général
GénéralPerspectives matières premières 2 minLe gaz naturel a mené la hausse vendredi à 2.998, en progression de 1.73%, tandis que le WTI à 90.83 reste dicté par la diplomatie. Aucun des deux n’est à acheter avant CPI.
PERSPECTIVES MATIÈRES PREMIÈRES
Le gaz naturel a mené la hausse vendredi à 2.998, en progression de 1.73%, tandis que le WTI à 90.83 reste dicté par la diplomatie. Aucun des deux n’est à acheter avant CPI.
La fermeté du gaz et la baisse hebdomadaire du brut ne relèvent pas d’une même opération. Si le WTI reste proche de 90.83 et le gaz proche de 2.998 lundi, la…
Ticker
Nom
Conviction
1j
NG=F
Natural gas
6
+1.73%
CL=F
WTI crude
5.8
+0.34%
Natural gasÉNERGIEWATCH
NG=F
6/10Conviction
$3.00
▲ +1.73%
À l’approche de la réouverture de lundi, le gaz à 2.998 est le contrat énergétique qui a effectivement mené la hausse vendredi. Un cours de règlement repassant sous 2.90 lui ferait perdre cette avance.
Aucun bilan des stocks ou des conditions mAucune série de données de positionnement Le cours de règlement de vendredi à 2.998 Aucun argument relatif à l’offre au-delà d2.998 est le plus haut des trois dernières
Fondamentaux
—
Flux / sentiment
—
Catalyseur
6/10
Narratif
—
Technique
6/10
Le cours de règlement NYMEX de vendredi, 2.998, +1.73%, a placé le gaz en tête des contrats énergétiques (The Edge).
Invalidation: Un cours de règlement repassant sous 2.90, le niveau de la barre historique précédente.
TradingView's price for NG=F. It is not the last print in this letter.
La réouverture de lundi déterminera si 90.83 tient. La baisse à deux chiffres de la semaine reflète la décote liée à la diplomatie avec l’Iran, et non un rebond vendredi.
Le brut affiche toujours une baisse à deuxAucune série de données sur le positionnemLa réouverture de lundi mettra à l’épreuveSaxo interprète la semaine comme une décotLe niveau de 90.83 vendredi n’a pas compen
Fondamentaux
6/10
Flux / sentiment
—
Catalyseur
7/10
Narratif
6/10
Technique
4/10
La réouverture de lundi mettra à l’épreuve la décote liée à la diplomatie avec l’Iran, qui a fait chuter le brut d’un pourcentage à deux chiffres cette semaine.
Invalidation: Le WTI confirme son retour en clôture au-dessus de 100.
TradingView's price for CL=F. It is not the last print in this letter.
ActionsBilan réel des portefeuilles 5 min30d hit rate 44%
BILAN RÉEL DES PORTEFEUILLES
P&L par portefeuille
Tech-US
-3.54%
Named holdings. 140 smaller positions (29.37%) are off this picture.
Tech-US
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$96463.83
Trésorerie
$10835.40
P&L
$-3536.17 (-3.54%)
P&L réalisé
$-3536.17
TWR
-3.54%
Sharpe
-4.46
Max DD
-3.54%
Sortino
-4.32
Calmar
N/A
Rend. ann.
N/A
Bêta vs SPY
N/A
Répartition
Positions89%
Trésorerie11%
Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
Position
Valeur
P&L latent
TSM ×20.93
$7858.75
-7.8%
XOM ×129
$21367.69
+8.5%
UNH ×8.49
$3347.36
-7.5%
INTC ×14.08
$792.46
-34.8%
MSFT ×12.33
$6544.38
+29.0%
AMZN ×5.95
$1543.54
-4.0%
CVX ×7.29
$1550.33
+6.9%
FRO ×38.46
$1746.83
+12.3%
+51 positions de plus
Historique des résultats
4 Sur la bonne voie · 3 En retard · 2 Position clôturée
Position
Conviction initiale
Performance depuis
Verdict
CRM (2026-10-13)
6.7/10
-15.2%
Position clôturée
MSFT (2026-10-14)
6.7/10
+29.0%
Sur la bonne voie
UNH (2026-10-15)
7.2/10
-7.5%
En retard
TSM (2026-10-16)
6.3/10
-7.8%
En retard
AMZN (2026-10-20)
6.8/10
-4.0%
En retard
SLB (2026-10-24)
7/10
-16.9%
Position clôturée
LLY (2026-10-30)
7/10
+15.1%
Sur la bonne voie
XOM (2026-10-31)
7/10
+8.5%
Sur la bonne voie
CVX (2026-11-01)
7.7/10
+6.9%
Sur la bonne voie
Euro-only
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$97821.52
Trésorerie
$14987.73
P&L
$-2178.48 (-0.22%)
P&L réalisé
$-2178.48
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
ASML.AS ×0.4702
$702.62
—
TTE.PA ×368
$27276.04
—
UNA.AS ×48.5
$2832.95
—
RR.L ×101
$1460.08
—
VIE.PA ×48.5
$1430.88
—
GLE.PA ×22.15
$1755.04
—
MNDI.L ×158
$1402.26
—
NWG.L ×191
$1346.17
—
+47 positions de plus
Penny Plays
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$95417.43
Trésorerie
$81164.16
P&L
$-4582.57 (-4.58%)
P&L réalisé
$-4582.57
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
GOSS ×232
$3755.55
—
PYPD ×1564
$6940.50
—
STXS ×2738
$3557.21
—
Anti-Fragile
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$4850.98
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Action
Ticker
Qté
Statut
Achat
SH
144
en attente
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
GLD ×61.65
$25000.00
—
IEF ×164
$15012.91
—
DBC ×654
$20000.00
—
SPLV ×273
$20128.36
—
TLT ×194
$15007.74
—
Trend Follow
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$99618.38
Trésorerie
$68979.54
P&L
$-381.62 (-0.38%)
P&L réalisé
$-381.62
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
XLE ×87.86
$5539.52
—
XLK ×22.6
$4510.76
—
SMH ×8.53
$5218.24
—
XLV ×30.27
$5207.77
—
XBI ×32
$5207.77
—
XLB ×93.53
$4954.78
—
Commodities
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$26717.65
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
USO ×206
$26795.83
—
GLD ×30.1
$11738.20
—
CPER ×150
$5929.12
—
SLV ×93.58
$5545.24
—
PPLT ×66.63
$1111.38
—
BNO ×35.14
$1850.57
—
URA ×23.16
$1066.93
—
UGA ×26.78
$3377.87
—
+11 positions de plus
Crypto
Performance
Courbe vs SPY
Drawdown
Valeur totale
$100000.00
Trésorerie
$32370.73
P&L
$0.0000 (+0.00%)
P&L réalisé
$0.0000
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Mouvements du jour
Aucun mouvement aujourd'hui — aucune thèse ouverte n'a nécessité d'ajustement.
Positions actuelles
⚠ Toutes les cotations en temps réel ont été signalées comme estimées ; ces valorisations restent donc au coût d'acquisition et sont exclues de l'agrégat.
Position
Valeur
P&L latent
BTC-USD ×0.5510
$35015.45
—
ETH-USD ×14.91
$28949.67
—
SOL-USD ×26.81
$2795.91
—
XRP-USD ×628
$868.24
—
Taux de réussite sur 30 jours, tous portefeuilles : +44.40%
Glossaire
implied volatility
La volatilité implicite est le prix de l'option exprimé sous la forme du mouvement que le marché facture sur la durée du contrat.
largeur de marché
Nombre de titres qui participent à un mouvement (par exemple % au-dessus de leur moyenne à 200 jours).
courbe des taux
Rendements des obligations d’État selon l’échéance ; une courbe inversée (court terme au-dessus du long) a souvent précédé un ralentissement.
point de base
Un centième de point de pourcentage (0,01 %).
backwardation
Structure par terme où les échéances proches coûtent plus cher que les lointaines, souvent un signal de stress pour le VIX.
conviction
Note de 0 à 10 du desk sur la solidité des preuves d’une idée ; ce n’est pas une probabilité.
contango
Structure par terme où les échéances lointaines coûtent plus cher que les proches.
drawdown
Baisse d’un prix ou d’un portefeuille entre un sommet et un creux.
Sharpe
Rendement excédentaire par unité de volatilité ; plus il est élevé, mieux c’est.
2s10s
Rendement à 10 ans moins rendement à 2 ans, mesure courante de la pente de la courbe.
bêta
Sensibilité d’une action aux mouvements du marché ; 1,0 évolue comme le marché.
VIX
Indice de volatilité du CBOE : prix, sur le marché des options, de la volatilité à 30 jours du S&P 500 ; plus il monte, plus le marché anticipe de turbulences.
RSI
Relative Strength Index : indicateur de momentum de 0 à 100 ; au-dessus de 70 souvent lu comme suracheté, sous 30 comme survendu.
P/E
Ratio cours/bénéfice : cours de l’action divisé par le bénéfice par action.
OAS
Option-adjusted spread : rendement supplémentaire d’une obligation par rapport à un taux sans risque, corrigé des options intégrées.
RRG
Relative Rotation Graph : trace la force relative et son momentum pour repérer leaders et retardataires.
ATH
Plus haut historique.
TWR
Rendement pondéré par le temps : performance hors effet des flux d’entrée et de sortie.
Mentions légales et risques
Avertissement général : cette lettre est un cadre de recherche compilé à partir de données de marché, de documents publics et d’actualités de tiers. Elle peut contenir des erreurs, omissions ou retards, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les chiffres indiqués comme illustratifs (par exemple les cônes de projection) sont des sorties de modèle, pas des prévisions.
Pas un conseil en investissement : rien ici ne constitue une recommandation personnalisée, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre, d’une devise, d’une matière première ou d’un crypto-actif. Le contenu ne tient pas compte de vos objectifs, de votre situation financière ni de votre tolérance au risque. Envisagez de consulter un conseiller indépendant.
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Morning Alpha • Généré le Sun, 08 Nov 2026 07:18:37 GMT • info@gmc-works.com